Phân tích tác động của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Về lâu dài, thuế quan 145% sẽ kiềm chế nhu cầu, làm gia tăng sự tách rời chuỗi cung ứng. Chi phí sản xuất ở Mỹ dự kiến sẽ tăng từ 8% đến 15%. Áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất sẽ phải đối mặt với áp lực đi xuống.
Về thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, nhưng cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Giá tiền điện tử sẽ dao động theo sự thay đổi của lạm phát và tính thanh khoản.
Gợi ý đầu tư: Chú ý đến dữ liệu PMI và báo cáo tài chính quý đầu tiên, thận trọng bố trí trong ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Hiện tại, cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ đang thể hiện tình trạng "trò chơi của những kẻ nhút nhát", cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc áp thuế qua lại, thiệt hại kinh tế dần gia tăng. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò quan trọng trong cuộc đấu tranh giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong việc leo thang cuộc chiến thương mại và vấn đề tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Cuộc đấu tranh giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của những kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của những người diều hâu và bồ câu", sự hỗ trợ từ các nền kinh tế toàn cầu sẽ quyết định liệu hai bên có thể chấm dứt cuộc chiến thương mại thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không.
Xu hướng dòng tiền và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
Tuần này, quỹ ETF đã có dòng vốn vào lớn với 30,14 tỷ, lượng phát hành stablecoin tăng 21,7 tỷ, mức phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã hồi phục. Bitcoin đang ở mức cao trong đoạn bốn giờ, cần cảnh giác với sự giảm giá sau khi tăng cao. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn liên tục quay trở lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu giai đoạn tạo đáy đã hoàn thành.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Phản hồi của doanh nghiệp và áp lực thuế quan
Khảo sát cho thấy, 30% doanh nghiệp coi thuế quan là mối quan tâm hàng đầu. 41% nhà sản xuất dự đoán đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%, 60% nhà sản xuất có kế hoạch điều chỉnh giá. 20% nhà sản xuất đang chuyển sang các khu vực như Đông Nam Á, Đài Loan, Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ.
Ảnh hưởng ngắn hạn(2025 năm Q2-Q3)
Xuất khẩu và tích trữ hàng hóa: Trung Quốc, Việt Nam, và Mỹ tăng trưởng xuất nhập khẩu 20%. Doanh số của các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô tăng lên trong ngắn hạn, nhưng đối mặt với rủi ro giảm nhu cầu trong nửa năm sau.
Tác động trung và dài hạn ( Q4-2026)
Nhu cầu giảm: Giá tiêu dùng điện tử tăng 10%-20%, dự kiến xuất khẩu bằng năm 2025. Xuất khẩu dệt may và giày dép của Trung Quốc có thể giảm 80%, giá giày tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm.
Chuỗi cung ứng tách rời: Các doanh nghiệp Trung Quốc chuyển sang thị trường toàn cầu phía Nam, chiếm 30% sản xuất toàn cầu. Các doanh nghiệp Mỹ dựa vào Mỹ-Mexico-Canada, chi phí tăng 8%-15%. Ngành dệt chuyển sang Việt Nam/Ấn Độ, điện tử chuyển sang Đài Loan/Nhật Bản/Hàn Quốc/Ấn Độ, ô tô chuyển sang Mexico.
Chu kỳ giảm: Áp lực giải phóng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Điểm quan sát chính
Dữ liệu mềm: PMI, dự đoán giá cả đạt đỉnh Q2-Q3, báo hiệu sự chậm lại của nền kinh tế.
Dữ liệu cứng: Xuất khẩu/ sản xuất công nghiệp tăng 20% trong quý 2, giảm tốc sau quý 3.
Báo cáo tài chính: Chú ý đến chi phí thuế quan và hướng dẫn nhu cầu trong báo cáo tài chính Q1 của các gã khổng lồ công nghệ.
Chính sách: Nếu lạm phát của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đạt 4%-5%, có thể làm chậm việc giảm lãi suất, chính sách miễn thuế sẽ ảnh hưởng đến hàng tồn kho.
Kết luận
Trong ngắn hạn, số liệu xuất khẩu tăng cao trong Q2 nhưng rủi ro tồn kho gia tăng. Về lâu dài, thuế 145% sẽ kiềm chế nhu cầu, đẩy nhanh việc tách rời chuỗi cung ứng, chi phí sản xuất tại Mỹ tăng 8%-15%. Áp lực tồn kho sẽ đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất sẽ đối mặt với áp lực giảm.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu PMI và báo cáo tài chính Q1, thận trọng trong việc phân bổ vốn vào ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
just_another_fish
· 07-19 19:33
Thị trường chứng khoán dao động Bị thanh lý rồi
Xem bản gốcTrả lời0
StakeOrRegret
· 07-18 14:41
giảm bạn chạy đi đâu
Xem bản gốcTrả lời0
TestnetScholar
· 07-16 21:50
Thị trường bây giờ thật là quá phức tạp.
Xem bản gốcTrả lời0
GweiTooHigh
· 07-16 21:30
mua đáy rồi mua đáy rồi xem ai giảm mạnh nhất thì mua người đó
Ảnh hưởng của thuế quan 145% trong cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ: chu kỳ ngành sản xuất suy giảm, biến động thị trường tiền điện tử
Phân tích tác động của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Về lâu dài, thuế quan 145% sẽ kiềm chế nhu cầu, làm gia tăng sự tách rời chuỗi cung ứng. Chi phí sản xuất ở Mỹ dự kiến sẽ tăng từ 8% đến 15%. Áp lực hàng tồn kho có thể đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất sẽ phải đối mặt với áp lực đi xuống.
Về thị trường, ngành công nghiệp chứng khoán Mỹ có thể tăng trong ngắn hạn, nhưng cổ phiếu công nghệ chịu áp lực. Giá tiền điện tử sẽ dao động theo sự thay đổi của lạm phát và tính thanh khoản.
Gợi ý đầu tư: Chú ý đến dữ liệu PMI và báo cáo tài chính quý đầu tiên, thận trọng bố trí trong ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.
Phân tích môi trường vĩ mô và thị trường
Hiện tại, cuộc chiến thương mại giữa Trung Quốc và Mỹ đang thể hiện tình trạng "trò chơi của những kẻ nhút nhát", cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước, dẫn đến việc áp thuế qua lại, thiệt hại kinh tế dần gia tăng. Quan điểm của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò quan trọng trong cuộc đấu tranh giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong việc leo thang cuộc chiến thương mại và vấn đề tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Cuộc đấu tranh giữa Trung Quốc và Mỹ có thể chuyển từ "trò chơi của những kẻ nhút nhát" sang "trò chơi của những người diều hâu và bồ câu", sự hỗ trợ từ các nền kinh tế toàn cầu sẽ quyết định liệu hai bên có thể chấm dứt cuộc chiến thương mại thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không.
Xu hướng dòng tiền và cấu trúc thị trường đồng tiền chính
Tuần này, quỹ ETF đã có dòng vốn vào lớn với 30,14 tỷ, lượng phát hành stablecoin tăng 21,7 tỷ, mức phát hành ở mức trung bình. Chênh lệch giá ngoài sàn đã hồi phục. Bitcoin đang ở mức cao trong đoạn bốn giờ, cần cảnh giác với sự giảm giá sau khi tăng cao. Xu hướng của Ethereum yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn liên tục quay trở lại Bitcoin. Số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu giai đoạn tạo đáy đã hoàn thành.
Ảnh hưởng của thuế quan đến chu kỳ sản xuất
Khảo sát cho thấy, 30% doanh nghiệp coi thuế quan là mối quan tâm hàng đầu. 41% nhà sản xuất dự đoán đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng hơn 50%, 60% nhà sản xuất có kế hoạch điều chỉnh giá. 20% nhà sản xuất đang chuyển sang các khu vực như Đông Nam Á, Đài Loan, Nhật Bản, Hàn Quốc, Ấn Độ.
Xuất khẩu và tích trữ hàng hóa: Trung Quốc, Việt Nam, và Mỹ tăng trưởng xuất nhập khẩu 20%. Doanh số của các ngành điện tử tiêu dùng, dệt may, giày dép, ô tô tăng lên trong ngắn hạn, nhưng đối mặt với rủi ro giảm nhu cầu trong nửa năm sau.
Nhu cầu giảm: Giá tiêu dùng điện tử tăng 10%-20%, dự kiến xuất khẩu bằng năm 2025. Xuất khẩu dệt may và giày dép của Trung Quốc có thể giảm 80%, giá giày tăng 50%, doanh số giảm 15%. Giá xe điện tăng 10%-15%, doanh số giảm.
Chuỗi cung ứng tách rời: Các doanh nghiệp Trung Quốc chuyển sang thị trường toàn cầu phía Nam, chiếm 30% sản xuất toàn cầu. Các doanh nghiệp Mỹ dựa vào Mỹ-Mexico-Canada, chi phí tăng 8%-15%. Ngành dệt chuyển sang Việt Nam/Ấn Độ, điện tử chuyển sang Đài Loan/Nhật Bản/Hàn Quốc/Ấn Độ, ô tô chuyển sang Mexico.
Chu kỳ giảm: Áp lực giải phóng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất công nghiệp xấu đi.
Điểm quan sát chính
Kết luận
Trong ngắn hạn, số liệu xuất khẩu tăng cao trong Q2 nhưng rủi ro tồn kho gia tăng. Về lâu dài, thuế 145% sẽ kiềm chế nhu cầu, đẩy nhanh việc tách rời chuỗi cung ứng, chi phí sản xuất tại Mỹ tăng 8%-15%. Áp lực tồn kho sẽ đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất sẽ đối mặt với áp lực giảm.
Các nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ dữ liệu PMI và báo cáo tài chính Q1, thận trọng trong việc phân bổ vốn vào ngành sản xuất, có thể xem xét các cổ phiếu liên quan đến Đông Nam Á được hưởng lợi từ việc chuyển dịch chuỗi cung ứng.