Báo cáo phân tích rủi ro thị trường Tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Trong những năm gần đây, phạm vi sử dụng và mức độ phổ biến của Tài sản tiền điện tử ở khu vực Đông Nam Á đã tăng lên đáng kể. Để hiểu rõ hơn về đặc điểm dòng tiền trên chuỗi của khu vực này, các rủi ro tài chính tiềm ẩn và mối liên hệ của chúng với các hoạt động bất hợp pháp, chúng tôi đã tiến hành phân tích toàn diện 10.000 mẫu địa chỉ blockchain từ năm 2020 đến nay. Kết quả nghiên cứu cho thấy mức độ rủi ro tồn tại trong mô hình lưu thông của các Tài sản tiền điện tử trong khu vực này vượt quá dự kiến.

Tổng quan về thị trường Tài sản tiền điện tử Đông Nam Á

Là một thị trường mới nổi, Đông Nam Á thể hiện những đặc điểm độc đáo về cấu trúc kinh tế, môi trường chính sách và hành vi người dùng.

1. Sự gia tăng nhanh chóng của người dùng: Tỷ lệ dân số trẻ ở khu vực này cao, cộng với sự phổ biến của internet di động, khiến số lượng người dùng mã hóa tăng nhanh, ước tính đã đạt hàng chục triệu.

2. Nhu cầu thanh toán xuyên biên giới mạnh mẽ: Số lượng lớn lao động xuyên biên giới khiến Tài sản tiền điện tử trở thành công cụ thanh toán xuyên biên giới tiện lợi.

3. Môi trường quản lý không đồng nhất: Các quốc gia có chính sách quản lý tiền điện tử khác nhau, phần lớn các khu vực vẫn chưa thiết lập được khung quản lý rõ ràng, dẫn đến rủi ro tuân thủ trong việc lưu chuyển vốn.

Phân tích mẫu và những phát hiện chính

1. Tình hình lưu thông tự do của vốn

Phân tích cho thấy, khoảng 45.23% số tiền được lưu thông tự do trên chuỗi công bằng ví phi tập trung, tổng số đạt 14.84 triệu USD, cho thấy phương thức giao dịch phi tập trung đã trở thành lựa chọn chủ đạo của người dùng ở Đông Nam Á.

2. Mối liên hệ với ngành công nghiệp bất hợp pháp

Hơn 110 triệu USD đã trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngành công nghiệp bất hợp pháp, chiếm hơn 12%. Sau khi theo dõi thêm, tỷ lệ địa chỉ rủi ro có liên quan đến ngành công nghiệp bất hợp pháp đã tăng lên 16,82% thông qua nhiều giao dịch. Điều này có nghĩa là hàng triệu người dùng tài sản tiền điện tử ở Đông Nam Á có thể có rủi ro liên quan đến giao dịch tiền với các hoạt động bất hợp pháp, trực tiếp hoặc gián tiếp.

Phân tích dòng tiền và rủi ro của ngành công nghiệp bất hợp pháp

1. Phân loại địa chỉ ngành công nghiệp bất hợp pháp

Chúng tôi sẽ phân loại các địa chỉ có liên quan chặt chẽ đến các hoạt động bất hợp pháp thành 3 loại lớn và 44 loại nhỏ, chủ yếu bao gồm:

• Dịch vụ trộn coin: dùng để ẩn danh dòng tiền
• Ngân hàng ngầm: dùng để điều phối và rửa tiền cho các khoản tiền trái phép xuyên biên giới
• Nền tảng lừa đảo: liên quan đến đầu tư giả, lừa đảo Ponzi, v.v.

Các loại địa chỉ rủi ro cao này liên quan đến hơn 240 thực thể ngành công nghiệp bất hợp pháp cụ thể.

2. Hiện tượng dòng tiền rủi ro cao

• Hơn 10 triệu đô la Mỹ đã trực tiếp chảy vào các địa chỉ liên quan đến ngân hàng ngầm, số lần giao dịch tích lũy đạt hàng nghìn lần.
• Khoảng 11 triệu đô la đã chảy vào các nền tảng đánh bạc trực tuyến.
• Hơn 22 triệu USD đã được đưa vào nền tảng lừa đảo.

Các luồng tiền này tiết lộ sự phức tạp và tính kín đáo của các hoạt động bất hợp pháp, tính ẩn danh và đặc điểm xuyên biên giới của Tài sản tiền điện tử đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc chuyển tiền bất hợp pháp và hoạt động rửa tiền.

Tình hình dòng tiền vào của nền tảng bị hạn chế

1. Tỷ lệ dòng vốn vào của các nền tảng bị hạn chế

Khoảng 53.49% số tiền liên quan trực tiếp đến ngành công nghiệp bất hợp pháp đã chảy vào các nền tảng bị hạn chế, số lần giao dịch liên quan gấp đôi so với việc chảy vào các tiệm đổi tiền ngầm, tổng giá trị vượt quá 55 triệu đô la Mỹ, cho thấy rằng các nền tảng bị hạn chế vẫn là nơi chính để dòng tiền rủi ro cao chảy vào.

2. Phân tích trường hợp: Một công cụ trộn coin

Là một công cụ trộn coin phổ biến, một nền tảng đã nhận được hơn 54 triệu đô la trong cuộc nghiên cứu này, chiếm 97,84% tổng số dòng tiền vào của tất cả các nền tảng bị hạn chế. Tuy nhiên, kể từ khi được đưa vào danh sách thực thể bị hạn chế vào tháng 8 năm 2022, khối lượng giao dịch của nó đã giảm rõ rệt, cho thấy các biện pháp hạn chế có hiệu quả trong việc kiềm chế dòng tiền vào của nó.

Phân tích rủi ro vĩ mô và thảo luận về nguyên nhân

1. Tài sản tiền điện tử tính ẩn danh và tính thanh khoản cao: Đặc điểm ẩn danh của tài sản tiền điện tử khiến cho việc truy tìm các khoản tiền bất hợp pháp khi lưu thông trên chuỗi trở nên khó khăn.

2. Thiếu hụt hệ thống quản lý ở khu vực Đông Nam Á: Các biện pháp quản lý tài sản tiền điện tử của các quốc gia chưa hoàn thiện, làm tăng rủi ro trong việc di chuyển vốn xuyên biên giới.

3. Môi trường kinh tế xã hội: Một số quốc gia có trình độ phát triển kinh tế thấp, khoảng cách giàu nghèo lớn, trở thành nơi nảy sinh các hoạt động bất hợp pháp.

4. Độ khó trong quản lý công nghệ: Các sàn giao dịch Tài sản tiền điện tử, nhà cung cấp dịch vụ ví và nền tảng phi tập trung gặp phải các hạn chế về quản lý trong công nghệ và kiến trúc, khó có thể theo dõi hiệu quả rủi ro giao dịch.

Kết luận và khuyến nghị

Để giảm thiểu hiệu quả rủi ro dòng tiền bất hợp pháp trên chuỗi, đề xuất thực hiện các biện pháp sau:

1. Tăng cường cơ chế giám sát: Xây dựng và thực hiện các chính sách giám sát tài sản tiền điện tử hoàn thiện, thông qua hợp tác quốc tế để đấu tranh chống lại các hoạt động tài chính trái phép trên chuỗi.

2. Nâng cao khả năng nhận diện rủi ro của người dùng: Tăng cường giáo dục phổ cập, nâng cao nhận thức của người dùng về việc nhận diện và phòng ngừa các hoạt động tài chính trái phép.

3. Thúc đẩy đổi mới công nghệ: Nghiên cứu và ứng dụng công nghệ theo dõi trên chuỗi và chống rửa tiền, xác định và ngăn chặn chính xác các dòng tiền có nguy cơ cao.

4. Xây dựng cơ chế phối hợp đa bên: Khuyến khích các cơ quan liên quan hợp tác chung, tăng cường chia sẻ thông tin và phòng ngừa rủi ro, nâng cao hệ số an toàn trên chuỗi.

Đông Nam Á là một khu vực có tiềm năng phát triển Tài sản tiền điện tử rất lớn, nhưng trong tương lai vẫn phải đối mặt với thách thức về rủi ro dòng vốn. Thông qua việc tăng cường quản lý, nâng cao nhận thức an toàn của người dùng và thúc đẩy đổi mới công nghệ, chúng ta có hy vọng giảm dần tình trạng dòng vốn bất hợp pháp trên chuỗi, thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế số Đông Nam Á.