Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng tài chính truyền thống. Theo dữ liệu từ một tổ chức nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt qua 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "phi tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này trình bày xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị trí mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như một chuỗi thông minh, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng có hiệu suất ổn định. Đặc biệt là một chuỗi công cộng và một chuỗi thông minh, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong những khu vực và ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, với sự gia tăng dần dần về vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một số mạng lớp hai, một số chuỗi công khai mới nổi và một số giải pháp mở rộng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế trong tổng vốn hóa thị trường, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt qua 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một công chain công khai đã thể hiện tốt như một đối thủ cạnh tranh lớn, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của công chain công khai này nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như một chuỗi thông minh nào đó, một chuỗi cổ điển nào đó và một chuỗi công khai hiệu suất cao nào đó) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên một chuỗi thông minh nào đó khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi nhỏ hơn (như một chuỗi quản trị nào đó và một chuỗi thanh toán xuyên biên giới nào đó) thì định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị cho hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường của các stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như một DEX, một giao thức cho vay và một giao thức thanh khoản, những giao thức này phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin trong quá trình vận hành. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và farm lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Các stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là một stablecoin USD nhất định và một stablecoin phi tập trung nhất định) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, trở thành sự lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. Stablecoin USD của một công ty phát hành stablecoin nhất định và stablecoin phi tập trung của một tổ chức phi tập trung nhất định là các stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò như những trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin hỗ trợ fiat như một stablecoin đô la Mỹ và một stablecoin đô la Mỹ khác, cũng như các stablecoin phi tập trung như một stablecoin phi tập trung nào đó. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu đựng rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, một stablecoin phi tập trung nào đó vì không gắn trực tiếp với dự trữ fiat mà có sức hấp dẫn độc đáo, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như một mạng lớp hai nào đó, một giải pháp mở rộng nào đó và một mạng chứng minh không kiến thức nào đó đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh sự phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn tất quá trình chuyển đổi sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế lãnh đạo của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng thêm, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công cộng hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối công suất cao thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường của stablecoin trên chuỗi khối công suất cao này rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của một chuỗi khối hiệu suất cao hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng ngàn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này khiến cho chuỗi khối hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như某美元稳定币 và某美元稳定币 thường được sử dụng trong thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái trên chuỗi khối hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi khối hiệu suất cao được định vị như một nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp trò chơi và thanh toán, những ngành này có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và rẻ. Công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, một trò chơi trên chuỗi khối và một dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của một chuỗi khối hiệu suất cao để lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi công khai hiệu suất cao là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Tính đàn hồi mạng của một chuỗi công khai hiệu suất cao vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với một đồng stablecoin đô la Mỹ và giải pháp liên chuỗi: Sự hợp tác giữa một chuỗi công khai hiệu suất cao và nhà phát hành một đồng stablecoin đô la Mỹ là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của đồng stablecoin đô la Mỹ trên chuỗi công khai hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một đồng stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của chuỗi công khai hiệu suất cao. Hơn nữa, chuỗi công khai hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp liên chuỗi, điều này sẽ cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa chuỗi công khai hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một chuỗi khối hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với một stablecoin đô la và khám phá khả năng xuyên chuỗi, chuỗi khối hiệu suất cao này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung của nó và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát thấy trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong những tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về mặt kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một blockchain công khai và một chuỗi thông minh khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin USD từ Ethereum chuyển sang một blockchain công khai, blockchain công khai này đã chiếm khoảng 30% nguồn cung stablecoin USD, chủ yếu nhờ vào phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một chuỗi thông minh khác do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum, liên tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như một số mạng lưới lớp hai và một số chuỗi công khai hiệu suất cao) cũng rất phù hợp cho sự tăng trưởng của Stablecoin. Một chuỗi công khai hiệu suất cao có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình khá thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi những stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như một stablecoin đô la nào đó, một stablecoin đô la nào đó và một stablecoin phi tập trung nào đó) chiếm một phần quan trọng.
Một chuỗi thông minh cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và nền tảng cho vay.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
MetaNomad
· 07-18 21:55
Người mới vẫn còn ôm Ethereum sao~ không chạy nhanh được
Xem bản gốcTrả lời0
PanicSeller
· 07-18 06:50
Khi thị trường sụp đổ thì đóng tất cả các vị thế. Thị trường tăng đang di chuyển.
Xem bản gốcTrả lời0
IronHeadMiner
· 07-16 00:39
Thực sự là nằm phẳng, thế giới tiền điện tử đâu có nhiều thứ hào nhoáng như vậy.
Phân tích tiềm năng tăng lên của stablecoin trong bối cảnh đa chuỗi: Ethereum dẫn đầu, các chuỗi công cộng mới nổi đang chờ đợi.
Vượt qua Ethereum: Khám phá tiềm năng của các Blockchain mới nổi trong việc áp dụng Stablecoin
Bối cảnh
Thị trường stablecoin đang phát triển nhanh chóng, đã trở thành một lực lượng quan trọng trong nền kinh tế số, thậm chí cạnh tranh với mạng tài chính truyền thống. Theo dữ liệu từ một tổ chức nghiên cứu, tổng khối lượng giao dịch stablecoin năm 2023 đã vượt qua 10,8 nghìn tỷ USD. Sau khi loại bỏ các giao dịch "phi tự nhiên", khối lượng giao dịch thực tế khoảng 2,3 nghìn tỷ USD. Dữ liệu điều chỉnh này phản ánh tỷ lệ tăng trưởng hàng năm hữu cơ của stablecoin đạt 17%, nổi bật vai trò ngày càng quan trọng của stablecoin trong tài chính bán lẻ và tổ chức. Biểu đồ dưới đây cung cấp cái nhìn trực quan về bối cảnh hiện tại và quỹ đạo tăng trưởng của stablecoin trong các hệ sinh thái blockchain chính.
Biểu đồ này trình bày xu hướng tổng giá trị thị trường của 20 blockchain hàng đầu từ năm 2020 đến 2025. Ethereum thể hiện nổi bật, giá trị thị trường vượt qua 100 tỷ đô la vào thời kỳ đỉnh cao, chiếm ưu thế trong toàn bộ hệ sinh thái blockchain. Giá trị thị trường cao như vậy có liên quan chặt chẽ đến vai trò của Ethereum như một nền tảng chính cho việc phát hành DeFi và Stablecoin, điều này giúp nó duy trì vị trí mạnh mẽ ngay cả trong những biến động của thị trường. Các blockchain khác (như một chuỗi thông minh, một chuỗi công cộng và một chuỗi công cộng hiệu suất cao) có giá trị thị trường tương đối thấp nhưng có hiệu suất ổn định. Đặc biệt là một chuỗi công cộng và một chuỗi thông minh, thể hiện xu hướng tăng trưởng ổn định, làm nổi bật vai trò của chúng như những nền tảng thay thế cho Stablecoin và DeFi, đặc biệt trong những khu vực và ứng dụng mà chi phí giao dịch và tốc độ là rất quan trọng.
Cần lưu ý rằng, với sự gia tăng dần dần về vốn hóa thị trường của các nền tảng mới nổi như một số mạng lớp hai, một số chuỗi công khai mới nổi và một số giải pháp mở rộng, cho thấy tỷ lệ áp dụng ngày càng tăng. Đường đi của sự tăng trưởng này cho thấy, khi các hệ sinh thái này tiếp tục trưởng thành, có thể thách thức các nhà lãnh đạo hiện tại trong tương lai bằng cách đáp ứng nhu cầu cụ thể hoặc cung cấp hiệu quả giao dịch cạnh tranh. Dữ liệu cho thấy, mặc dù Ethereum chiếm ưu thế trong tổng vốn hóa thị trường, các blockchain khác vẫn đang thu hút người dùng và nhà phát triển, báo hiệu rằng với sự trưởng thành của hệ sinh thái, hoạt động của stablecoin có thể xảy ra sự chuyển dịch tiềm năng.
Biểu đồ này trình bày chi tiết xu hướng giá trị thị trường của stablecoin trong 20 blockchain hàng đầu. Ethereum dẫn đầu với giá trị thị trường stablecoin vượt qua 8 tỷ USD, phản ánh vai trò quan trọng của nó như một nền tảng lưu trữ stablecoin chính. Giá trị thị trường lớn của Ethereum hỗ trợ vị thế của nó như một trung tâm stablecoin, nhu cầu chủ yếu đến từ các ứng dụng DeFi và người dùng tổ chức tìm kiếm stablecoin tuân thủ quy định. Tuy nhiên, một công chain công khai đã thể hiện tốt như một đối thủ cạnh tranh lớn, với giá trị thị trường stablecoin khoảng 4 tỷ USD. Sức hấp dẫn của công chain công khai này nằm ở phí giao dịch thấp và tốc độ xử lý nhanh, điều này khiến nó trở nên phổ biến trong các tình huống giao dịch tần suất cao, chẳng hạn như chuyển tiền và thanh toán xuyên biên giới.
Các stablecoin trên các chuỗi khác (như một chuỗi thông minh nào đó, một chuỗi cổ điển nào đó và một chuỗi công khai hiệu suất cao nào đó) có giá trị thị trường tương đối nhỏ, nhưng đóng vai trò quan trọng trong hệ sinh thái stablecoin đa dạng. Ví dụ, giá trị thị trường của stablecoin trên một chuỗi thông minh nào đó khoảng 2 tỷ USD, thu hút các dự án DeFi và người dùng bán lẻ đang tìm kiếm phí thấp hơn so với Ethereum. Các chuỗi nhỏ hơn (như một chuỗi quản trị nào đó và một chuỗi thanh toán xuyên biên giới nào đó) thì định vị như các nền tảng ngách cho stablecoin, thường nhắm đến các trường hợp sử dụng cụ thể như thanh toán xuyên biên giới và giao dịch nhỏ.
Ethereum: nhà lãnh đạo vững chắc
Ethereum thường được coi là nền tảng của tài chính phi tập trung (DeFi), vẫn là chuỗi thống trị cho hoạt động của stablecoin, với giá trị thị trường của các stablecoin vượt quá 8 tỷ đô la. Một số yếu tố giúp Ethereum duy trì vị trí lãnh đạo trong hệ sinh thái stablecoin:
Hệ sinh thái DeFi trưởng thành và liên kết: Hệ sinh thái DeFi lớn và trưởng thành của Ethereum bao gồm các giao thức nổi tiếng như một DEX, một giao thức cho vay và một giao thức thanh khoản, những giao thức này phụ thuộc rất nhiều vào tính thanh khoản của stablecoin trong quá trình vận hành. Stablecoin rất quan trọng đối với các pool thanh khoản, cho vay và farm lợi nhuận, khiến Ethereum trở thành nền tảng không thể thiếu cho người dùng tìm kiếm dịch vụ DeFi toàn diện.
Niềm tin của các tổ chức và cơ quan quản lý: Các stablecoin trên Ethereum (đặc biệt là một stablecoin USD nhất định và một stablecoin phi tập trung nhất định) đã nhận được sự công nhận từ các cơ quan quản lý và niềm tin từ các tổ chức. Khi ngày càng nhiều tổ chức tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử, Ethereum với danh tiếng là một mạng lưới an toàn và phi tập trung, trở thành sự lựa chọn lý tưởng cho các stablecoin cấp tổ chức tuân thủ quy định. Stablecoin USD của một công ty phát hành stablecoin nhất định và stablecoin phi tập trung của một tổ chức phi tập trung nhất định là các stablecoin chính gốc trên Ethereum, đóng vai trò như những trụ cột của niềm tin trong hệ sinh thái.
Đa dạng các stablecoin và trường hợp sử dụng: Ethereum lưu trữ một loạt các stablecoin, bao gồm các stablecoin hỗ trợ fiat như một stablecoin đô la Mỹ và một stablecoin đô la Mỹ khác, cũng như các stablecoin phi tập trung như một stablecoin phi tập trung nào đó. Sự đa dạng này cho phép người dùng Ethereum chọn stablecoin phù hợp nhất với khả năng chịu đựng rủi ro, nhu cầu quy định và sở thích của họ. Ví dụ, một stablecoin phi tập trung nào đó vì không gắn trực tiếp với dự trữ fiat mà có sức hấp dẫn độc đáo, điều này phù hợp với các giá trị phi tập trung mà cộng đồng Ethereum tôn vinh.
Giải pháp lớp hai đối phó với vấn đề mở rộng: Ethereum đang đối mặt với thách thức về khả năng mở rộng, chi phí Gas cao hạn chế sự tham gia của người dùng nhỏ vào DeFi. Tuy nhiên, các giải pháp lớp hai như một mạng lớp hai nào đó, một giải pháp mở rộng nào đó và một mạng chứng minh không kiến thức nào đó đang giảm đáng kể chi phí giao dịch, tăng thông lượng, giúp Ethereum duy trì vị thế lãnh đạo trong các trường hợp sử dụng stablecoin mà không hy sinh sự phi tập trung.
Khi Ethereum tiếp tục phát triển hệ sinh thái lớp hai của mình và hoàn tất quá trình chuyển đổi sang Ethereum 2.0, dự kiến vị thế lãnh đạo của nó trên thị trường stablecoin sẽ tiếp tục duy trì. Khi quy định xung quanh stablecoin ngày càng rõ ràng, việc áp dụng của các tổ chức sẽ tăng thêm, có thể thúc đẩy nhiều stablecoin hỗ trợ fiat và tuân thủ ra mắt trên Ethereum. Ngoài ra, hệ sinh thái DeFi của Ethereum cũng có thể tiếp tục đổi mới, phát triển các trường hợp sử dụng stablecoin mới, bao gồm tài sản tổng hợp, stablecoin xuyên chuỗi và các sản phẩm tạo lợi nhuận phức tạp hơn.
Một chuỗi khối công cộng hiệu suất cao: Giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum
Một chuỗi khối công suất cao thường được coi là giải pháp thay thế hiệu suất cao cho Ethereum, nổi tiếng với tốc độ giao dịch nhanh và phí thấp. Mặc dù vốn hóa thị trường của stablecoin trên chuỗi khối công suất cao này rõ ràng nhỏ hơn Ethereum, nhưng nó đã thành công thu hút một nhóm người dùng trung thành và ngày càng được ưa chuộng trong số người dùng bán lẻ và các nhà phát triển tìm kiếm giải pháp chi phí thấp.
Giao dịch nhanh chóng và chi phí thấp: Cơ chế đồng thuận bằng chứng lịch sử (Proof of History, PoH) độc đáo của một chuỗi khối hiệu suất cao hỗ trợ thông lượng cao và độ trễ thấp, cho phép mạng xử lý hàng ngàn giao dịch mỗi giây với chi phí cực thấp. Điều này khiến cho chuỗi khối hiệu suất cao trở thành lựa chọn lý tưởng cho các ứng dụng cần giao dịch thường xuyên (như thanh toán nhỏ và chuyển khoản stablecoin bán lẻ). Do đó, các stablecoin như某美元稳定币 và某美元稳定币 thường được sử dụng trong thanh toán hàng ngày và chuyển khoản nhanh trong hệ sinh thái trên chuỗi khối hiệu suất cao.
Tích hợp thanh toán và ứng dụng trò chơi: Một chuỗi khối hiệu suất cao được định vị như một nền tảng lý tưởng cho các ngành công nghiệp trò chơi và thanh toán, những ngành này có yêu cầu cao về giao dịch nhanh chóng và rẻ. Công cụ phát triển thân thiện với người dùng và hỗ trợ cho các ứng dụng hiệu suất cao khiến nó trở thành nền tảng được các nhà phát triển ưa chuộng để xây dựng ứng dụng phi tập trung (dApp), các ứng dụng này thường tích hợp với stablecoin. Ví dụ, một trò chơi trên chuỗi khối và một dịch vụ phát trực tuyến âm nhạc đang tận dụng tốc độ và độ ổn định của một chuỗi khối hiệu suất cao để lần lượt sử dụng stablecoin làm tiền tệ trong trò chơi và công cụ thưởng.
Vấn đề ổn định mạng: Mặc dù hiệu suất cao của một chuỗi công khai hiệu suất cao là một lợi thế lớn, nhưng nó cũng phải đối mặt với các vấn đề gián đoạn mạng và ổn định. Thời gian ngừng hoạt động này khiến một số người dùng nghi ngờ về độ tin cậy của nó, đặc biệt là trong các giao dịch có giá trị cao hoặc trong các tình huống sử dụng của tổ chức. Tính đàn hồi mạng của một chuỗi công khai hiệu suất cao vẫn đang trong quá trình phát triển, nó cần giải quyết những thách thức kỹ thuật này để đạt được sự tin tưởng toàn diện từ thị trường stablecoin và DeFi.
Hợp tác với một đồng stablecoin đô la Mỹ và giải pháp liên chuỗi: Sự hợp tác giữa một chuỗi công khai hiệu suất cao và nhà phát hành một đồng stablecoin đô la Mỹ là yếu tố then chốt thúc đẩy việc áp dụng stablecoin trên nền tảng. Tính khả dụng của đồng stablecoin đô la Mỹ trên chuỗi công khai hiệu suất cao cung cấp cho người dùng một đồng stablecoin được hỗ trợ bởi đô la đáng tin cậy, tăng cường sức hấp dẫn của chuỗi công khai hiệu suất cao. Hơn nữa, chuỗi công khai hiệu suất cao đang khám phá các giải pháp liên chuỗi, điều này sẽ cho phép tài sản di chuyển liền mạch giữa chuỗi công khai hiệu suất cao và Ethereum, cung cấp cho người dùng nhiều sự linh hoạt hơn và mở rộng ảnh hưởng của nó trong thị trường stablecoin.
Một chuỗi khối hiệu suất cao có tiềm năng tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực stablecoin, đặc biệt nếu nó có thể duy trì tính ổn định của mạng và củng cố thêm vị thế của mình trong lĩnh vực trò chơi và thanh toán bán lẻ. Thông qua việc hợp tác liên tục với một stablecoin đô la và khám phá khả năng xuyên chuỗi, chuỗi khối hiệu suất cao này có khả năng thu hút nhiều giao dịch stablecoin và ứng dụng DeFi hơn. Tuy nhiên, cấu trúc xác thực tập trung của nó và vấn đề gián đoạn mạng có thể hạn chế sức hấp dẫn của nó đối với các tổ chức, trừ khi những vấn đề này được giải quyết.
Điều kiện then chốt cho sự tăng trưởng của stablecoin
Khi sức hấp dẫn của stablecoin trong thị trường tiền điện tử và tài chính ngày càng tăng, một số đặc điểm và môi trường của hệ sinh thái sẽ thuận lợi hơn cho việc áp dụng và tăng trưởng của stablecoin. Những môi trường này không chỉ có lợi thế về mặt công nghệ mà còn có thể đáp ứng nhu cầu của người dùng bán lẻ và nhà đầu tư tổ chức về mặt chiến lược. Dưới đây là những đặc điểm cụ thể của các hệ sinh thái blockchain có khả năng trải qua sự bùng nổ của stablecoin, cũng như dữ liệu và xu hướng mới nhất quan sát thấy trên thị trường.
1. Phí giao dịch thấp
Giao dịch stablecoin thường xuyên và yêu cầu độ trễ thấp, đặc biệt là trong những tình huống mà người dùng phụ thuộc vào stablecoin để thực hiện giao dịch hàng ngày, thanh toán xuyên biên giới và chuyển tiền. Hệ sinh thái có phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao trở nên hấp dẫn hơn, vì chúng có thể thực hiện giao dịch hiệu quả về mặt kinh tế mà không bị tắc nghẽn mạng.
Trong một cuộc khảo sát về người dùng stablecoin vào năm 2023, hơn 60% người tham gia cho biết, chi phí giao dịch là yếu tố chính họ lựa chọn nền tảng blockchain. Phí giao dịch trung bình của Ethereum thường vượt quá 10 đô la trong thời gian mạng bị tắc nghẽn, trong khi phí giao dịch trung bình của một blockchain công khai và một chuỗi thông minh khác thấp hơn 0,10 đô la. Điều này đã thu hút một lượng lớn stablecoin USD từ Ethereum chuyển sang một blockchain công khai, blockchain công khai này đã chiếm khoảng 30% nguồn cung stablecoin USD, chủ yếu nhờ vào phí thấp của nó, đặc biệt là ở những khu vực có nhu cầu chuyển tiền xuyên biên giới cao. Hơn nữa, một chuỗi thông minh khác do phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Ethereum, liên tục thu hút người dùng bán lẻ tham gia vào hệ sinh thái DeFi của nó.
Cung cấp môi trường Blockchain với chi phí thấp và khả năng mở rộng cao (như một số mạng lưới lớp hai và một số chuỗi công khai hiệu suất cao) cũng rất phù hợp cho sự tăng trưởng của Stablecoin. Một chuỗi công khai hiệu suất cao có thể xử lý tối đa 65.000 giao dịch mỗi giây, và phí trung bình khá thấp, đặc biệt trong các ứng dụng thanh toán và trò chơi, tỷ lệ áp dụng Stablecoin của nó đang dần tăng lên.
2. Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ với các trường hợp sử dụng đa dạng
Hệ sinh thái DeFi mạnh mẽ không chỉ thu hút tính thanh khoản của stablecoin mà còn cung cấp tính hữu dụng vượt ra ngoài giao dịch đơn giản. Trong một môi trường có các ứng dụng như cho vay, tạo ra lợi nhuận, stablecoin trở thành phương tiện giao dịch và tài sản thế chấp ổn định, trở thành cốt lõi của nhiều sản phẩm DeFi.
Ethereum toàn cầu quản lý hơn 70% ứng dụng DeFi, stablecoin chiếm gần 50% tổng giá trị khóa (TVL) của các giao thức DeFi trên Ethereum. Việc sử dụng rộng rãi những stablecoin này là lý do cốt lõi giúp Ethereum duy trì vị thế dẫn đầu trong việc áp dụng stablecoin, mặc dù chi phí của nó tương đối cao. Tính đến quý 2 năm 2024, giá trị khóa DeFi của Ethereum khoảng 40 tỷ USD, trong đó stablecoin (như một stablecoin đô la nào đó, một stablecoin đô la nào đó và một stablecoin phi tập trung nào đó) chiếm một phần quan trọng.
Một chuỗi thông minh cũng sở hữu hệ sinh thái DeFi năng động, các nền tảng như DEX và nền tảng cho vay.