Đầu tư vào cơ hội ở rìa thị trường lớn dưới áp lực biến đổi

Kể từ năm 2004, một công ty đầu tư mạo hiểm nổi tiếng đã đầu tư vào 14 quỹ, bao gồm hơn 230 dự án. Những khoản đầu tư này trải rộng qua nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm mạng xã hội, nền tảng thị trường, công cụ phát triển, giáo dục, y tế, công nghệ tài chính, Web3 và các hệ thống phi tập trung, cũng như năng lượng và khí hậu.

Nhìn lại hành trình đầu tư trong 20 năm qua, chủ đề đầu tư của công ty dần hình thành xung quanh những công nghệ có khả năng tạo ra các mô hình mới hoặc những khoảnh khắc biến đổi xã hội.

• Năm 2003-2004, việc xây dựng lớp ứng dụng Internet trở thành cơ hội chính.
• Giữa thế kỷ 21, các mạng mới như mạng xã hội và nền tảng thương mại thể hiện tiềm năng to lớn.
• Đầu những năm 2010, trọng tâm chuyển sang mạng phân khúc dọc, lớp cơ sở hạ tầng mới và hệ thống tính toán phi tập trung.
• Cuối thập niên 2010, sử dụng các ứng dụng internet để mở rộng việc tiếp cận tài nguyên quan trọng và tăng cường sự tin tưởng vào các hệ thống cốt lõi.
• Gần đến năm 2020, với cuộc khủng hoảng khí hậu gia tăng, tìm kiếm cơ hội khởi nghiệp có thể thúc đẩy chuyển đổi năng lượng và thích ứng với sự thay đổi.
• Hiện nay, sự phát triển nhanh chóng của các mô hình ngôn ngữ lớn (LLMs) và trí tuệ nhân tạo đã nâng cao tính phổ biến và tính ứng dụng của phần mềm, đồng thời cũng làm nổi bật sự cần thiết phải xây dựng hình thức tin cậy số mới.

Phương pháp đầu tư của công ty có thể được tóm tắt như sau: đầu tư vào các thị trường lớn biến đổi do công nghệ và áp lực xã hội. Phương pháp này có những đặc điểm sau:

1. Tính biên giới: "Biên giới" của thị trường lớn thường là nơi ươm mầm tốt nhất cho những ý tưởng và phương pháp mới. Các công ty khởi nghiệp ở biên giới có thể ban đầu trông kỳ quặc, nhưng có tiềm năng thách thức các doanh nghiệp hiện tại theo cách đổi mới. Công nghệ mới khiến những điều không thể trong quá khứ trở nên khả thi, cần được xác minh thông qua việc khám phá thử nghiệm.

2. Áp lực cách mạng: Áp lực từ công nghệ và xã hội có thể phá vỡ cấu trúc thị trường hiện tại, tạo cơ hội cho các công ty mới. Áp lực công nghệ có thể bao gồm các hệ điều hành mới, tài sản mã hóa và ngăn xếp công nghệ trí tuệ nhân tạo; áp lực xã hội có thể bao gồm khủng hoảng khí hậu, sự mất niềm tin vào các cơ quan công cộng, hoặc sự thay đổi trong các quy tắc xã hội. Những áp lực này hội tụ lại có thể làm cho cấu trúc thị trường tĩnh trở nên năng động.

Trong 20 năm tới, công ty sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội đầu tư ở các rìa thị trường lớn dưới áp lực biến đổi. Họ mong đợi hợp tác với những nhà sáng lập có cùng tư tưởng để cùng khám phá tiềm năng của các rìa thị trường.