Dữ liệu on-chain: Bitcoin lại vượt 94.000 đô la, phân tích độ nóng của thị trường
Giá Bitcoin lại một lần nữa vượt qua ngưỡng 94.000 USD, kéo theo thị trường altcoin tăng trưởng chung. Phía sau đợt sóng này, liệu dữ liệu trên chuỗi đã phát tín hiệu thị trường bò? Bằng cách phân tích sâu về khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân phối coin nắm giữ, chúng ta có thể nhận định xu hướng thị trường hiện tại từ logic cơ bản.
Phân tích độ hoạt động giao dịch
Theo thống kê từ một nền tảng dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch trên toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 39,9 tỷ USD, số lần giao dịch vượt quá 7,2 triệu, số địa chỉ độc lập hoạt động là 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã dần tăng từ đáy 2M lên 10M, đặc biệt là sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường đã tăng mạnh. Mặc dù số lần giao dịch trên chuỗi trong tháng 3 năm nay có sự giảm sút đáng kể, nhưng tổng thể vẫn cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc người giao dịch
Từ biểu đồ xu hướng người giao dịch, có thể thấy rằng số lượng người dùng hoạt động trên chuỗi đã trải qua những biến động rõ rệt kể từ năm 2023. Vào tháng 10 năm 2023, số lượng người giao dịch có lúc đã giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng vào nửa cuối năm 2024 đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu và vào tháng 1 năm 2025 duy trì ở mức tương đối cao. Sự thay đổi này tương thích cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Đáng chú ý là, sự gia tăng số lượng người giao dịch không theo xu hướng tuyến tính, luôn có sự điều chỉnh ngắn hạn vào giữa mỗi quý (như tháng 5, tháng 8). Biểu đồ cũng phản ánh ảnh hưởng giai đoạn của các tin tức quan trọng đối với tâm lý đầu tư của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, hiện tại số lượng người giao dịch hàng ngày đạt 3.03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ khoảng một phần ba so với thời kỳ đỉnh điểm, sự phát triển tiếp theo vẫn cần được theo dõi thêm.
Tình hình phân bố tài sản on-chain
Trong số các nhà giao dịch tích cực, một nền tảng dữ liệu đã phân loại các địa chỉ ví dựa trên quy mô nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi siêu lớn" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052 ví, trong khi số lượng ví của những người nắm giữ nhỏ (tài sản dưới 10 nghìn USD) dù lên đến khoảng 214 triệu ví, nhưng tổng giá trị nắm giữ không thể so sánh với nhóm cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này rất điển hình trong thị trường tài chính - thường thì các quỹ lớn vào thị trường trước để bố trí, sau đó các quỹ vừa và nhỏ theo sau thúc đẩy giá tài sản tăng lên. Ngoài ra, số lượng ví "cá heo" (nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu USD) và ví "cá" (nắm giữ từ 10 nghìn đến 100 nghìn USD) cũng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.
Phân tích hệ sinh thái token
Từ dữ liệu sinh thái token, hoạt động giao dịch trên mạng Polygon duy trì tương đối ổn định, khối lượng giao dịch hàng ngày giữ ở mức khoảng 4K. Đáng chú ý, theo dữ liệu trên một nền tảng dữ liệu về hoạt động trên chuỗi của Ethereum, vào đầu năm 2025, hoạt động trên chuỗi của mạng Ethereum đã có sự sụt giảm rõ rệt, và sự thay đổi này có một độ trễ nhất định trong việc thể hiện giá. Khi ngày càng có nhiều Layer1 public chain xuất hiện, sự sụt giảm độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể tái định hình cấu trúc thị trường.
Tóm tắt
Mặc dù Bitcoin đã trở lại ngưỡng 90.000 USD, nhiều altcoin cũng đã có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch on-chain hiện tại vẫn chưa phục hồi về mức độ hoạt động cao hơn. Với sự tiến triển của các chính sách và biện pháp quản lý mới vào năm 2025, cơ cấu nhà giao dịch on-chain đang thể hiện đặc điểm đa dạng hơn, cả nhà đầu tư lớn và nhỏ đều hoạt động tích cực. Đối mặt với các điểm nóng mới nổi và các lĩnh vực đầu tư, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi biên của dữ liệu, duy trì phán đoán lý trí khi thị trường đang sôi động, đồng thời chú ý theo dõi xu hướng của những nguồn vốn lớn, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể phát sinh do sự tập trung vốn cao.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Bitcoin vượt 94,000 USD Dữ liệu on-chain cho thấy độ nóng của thị trường và dòng tiền.
Dữ liệu on-chain: Bitcoin lại vượt 94.000 đô la, phân tích độ nóng của thị trường
Giá Bitcoin lại một lần nữa vượt qua ngưỡng 94.000 USD, kéo theo thị trường altcoin tăng trưởng chung. Phía sau đợt sóng này, liệu dữ liệu trên chuỗi đã phát tín hiệu thị trường bò? Bằng cách phân tích sâu về khối lượng giao dịch, hành vi người dùng và phân phối coin nắm giữ, chúng ta có thể nhận định xu hướng thị trường hiện tại từ logic cơ bản.
Phân tích độ hoạt động giao dịch
Theo thống kê từ một nền tảng dữ liệu, tổng khối lượng giao dịch trên toàn mạng trong 24 giờ qua đạt 39,9 tỷ USD, số lần giao dịch vượt quá 7,2 triệu, số địa chỉ độc lập hoạt động là 3,03 triệu, liên quan đến 13.800 loại token. Kể từ tháng 7 năm 2023, khối lượng giao dịch đã dần tăng từ đáy 2M lên 10M, đặc biệt là sau tháng 4 năm 2024, tốc độ tăng trưởng rõ rệt hơn, cho thấy tính thanh khoản của thị trường đã tăng mạnh. Mặc dù số lần giao dịch trên chuỗi trong tháng 3 năm nay có sự giảm sút đáng kể, nhưng tổng thể vẫn cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn.
Thay đổi cấu trúc người giao dịch
Từ biểu đồ xu hướng người giao dịch, có thể thấy rằng số lượng người dùng hoạt động trên chuỗi đã trải qua những biến động rõ rệt kể từ năm 2023. Vào tháng 10 năm 2023, số lượng người giao dịch có lúc đã giảm xuống dưới 2 triệu, nhưng vào nửa cuối năm 2024 đã nhanh chóng phục hồi lên 8 triệu và vào tháng 1 năm 2025 duy trì ở mức tương đối cao. Sự thay đổi này tương thích cao với giai đoạn "phục hồi-bùng nổ" của chu kỳ thị trường. Đáng chú ý là, sự gia tăng số lượng người giao dịch không theo xu hướng tuyến tính, luôn có sự điều chỉnh ngắn hạn vào giữa mỗi quý (như tháng 5, tháng 8). Biểu đồ cũng phản ánh ảnh hưởng giai đoạn của các tin tức quan trọng đối với tâm lý đầu tư của các tổ chức và nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, hiện tại số lượng người giao dịch hàng ngày đạt 3.03 triệu vẫn ở mức tương đối thấp, chỉ khoảng một phần ba so với thời kỳ đỉnh điểm, sự phát triển tiếp theo vẫn cần được theo dõi thêm.
Tình hình phân bố tài sản on-chain
Trong số các nhà giao dịch tích cực, một nền tảng dữ liệu đã phân loại các địa chỉ ví dựa trên quy mô nắm giữ. Hiện tại, số lượng ví "cá voi siêu lớn" nắm giữ tài sản trên 100 triệu USD là 1052 ví, trong khi số lượng ví của những người nắm giữ nhỏ (tài sản dưới 10 nghìn USD) dù lên đến khoảng 214 triệu ví, nhưng tổng giá trị nắm giữ không thể so sánh với nhóm cá voi. Hiện tượng "phân hóa 80-20" này rất điển hình trong thị trường tài chính - thường thì các quỹ lớn vào thị trường trước để bố trí, sau đó các quỹ vừa và nhỏ theo sau thúc đẩy giá tài sản tăng lên. Ngoài ra, số lượng ví "cá heo" (nắm giữ từ 1 triệu đến 10 triệu USD) và ví "cá" (nắm giữ từ 10 nghìn đến 100 nghìn USD) cũng cung cấp hỗ trợ quan trọng cho tính thanh khoản của thị trường.
Phân tích hệ sinh thái token
Từ dữ liệu sinh thái token, hoạt động giao dịch trên mạng Polygon duy trì tương đối ổn định, khối lượng giao dịch hàng ngày giữ ở mức khoảng 4K. Đáng chú ý, theo dữ liệu trên một nền tảng dữ liệu về hoạt động trên chuỗi của Ethereum, vào đầu năm 2025, hoạt động trên chuỗi của mạng Ethereum đã có sự sụt giảm rõ rệt, và sự thay đổi này có một độ trễ nhất định trong việc thể hiện giá. Khi ngày càng có nhiều Layer1 public chain xuất hiện, sự sụt giảm độ hoạt động của hệ sinh thái Ethereum có thể tái định hình cấu trúc thị trường.
Tóm tắt
Mặc dù Bitcoin đã trở lại ngưỡng 90.000 USD, nhiều altcoin cũng đã có mức tăng trưởng đáng kể, nhưng khối lượng giao dịch on-chain hiện tại vẫn chưa phục hồi về mức độ hoạt động cao hơn. Với sự tiến triển của các chính sách và biện pháp quản lý mới vào năm 2025, cơ cấu nhà giao dịch on-chain đang thể hiện đặc điểm đa dạng hơn, cả nhà đầu tư lớn và nhỏ đều hoạt động tích cực. Đối mặt với các điểm nóng mới nổi và các lĩnh vực đầu tư, các nhà đầu tư vẫn cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi biên của dữ liệu, duy trì phán đoán lý trí khi thị trường đang sôi động, đồng thời chú ý theo dõi xu hướng của những nguồn vốn lớn, cảnh giác với rủi ro áp lực bán ngắn hạn có thể phát sinh do sự tập trung vốn cao.