Swap Dựa Trên Ý Định và Ảnh Hưởng của Nó Đến Thị Trường DEX

Trong một bài phát biểu về thị trường sàn giao dịch phi tập trung (DEX), một chuyên gia trong ngành đã thảo luận về mô hình giao dịch Swap dựa trên Ý định và ảnh hưởng tiềm năng của nó. Bài phát biểu đầu tiên đã xem xét các mô hình giao dịch chính trên DEX hiện tại, sau đó giới thiệu khái niệm Ý định và nguyên lý giao dịch dựa trên Ý định cùng với những ưu và nhược điểm, cuối cùng thảo luận về các sản phẩm liên quan và hướng phát triển trong tương lai.

Mô hình giao dịch DEX chính hiện nay

Hiện tại DEX chủ yếu có hai chế độ giao dịch:

1. Nhà tạo lập thị trường tự động ( AMM ) mô hình: Sử dụng thiết kế đơn giản x*y=k, cho phép người dùng giao dịch bất kỳ lúc nào, nhưng tỷ lệ sử dụng vốn thấp và phải đối mặt với các vấn đề như tổn thất không thường xuyên, giao dịch bị chạy trước, v.v. Các sản phẩm đại diện bao gồm một số nền tảng DEX nổi tiếng.

2. Giao dịch ngoại tuyến, thanh toán trên chuỗi (RFQ) mô hình: Người dùng trước tiên yêu cầu báo giá, các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp đưa ra báo giá, người dùng xác nhận sau đó hoàn tất giao dịch. Thân thiện với người dùng, không trượt giá và rủi ro tấn công MEV, nhưng yêu cầu cao đối với các nhà tạo lập thị trường.

Hai chế độ này đều có ưu điểm và nhược điểm, bổ sung cho nhau trên thị trường.

Giới thiệu khái niệm Intent

Truyền thống, người dùng cần phải gửi thông tin giao dịch đầy đủ để tương tác với DApp. Tuy nhiên, trong chế độ Intent, người dùng chỉ cần thể hiện ý định giao dịch, các bước thực hiện cụ thể sẽ được xử lý bởi vai trò Solver chuyên nghiệp. Điều này đơn giản hóa thao tác của người dùng và tăng cường tính linh hoạt.

Mô hình giao dịch Swap dựa trên Intent

Trong chế độ này, người dùng chỉ cần xác định một phần các điều kiện giao dịch ( như giá cả, thời gian hiệu lực, v.v. ) phần còn lại sẽ được Solver bổ sung và thực hiện trên chuỗi. Chế độ này có các ưu điểm sau:

1. Người dùng không mất phí gas
2. Nâng cao hiệu quả lên chuỗi đơn hàng, đơn giản hóa thao tác của người dùng
3. Tính khả thi kết hợp tốt, Solver có thể linh hoạt kết hợp nhiều tài nguyên khác nhau để đáp ứng nhu cầu của người dùng

Tuy nhiên, mô hình này cũng còn một số điểm cần cải thiện, chẳng hạn như người dùng phải hủy trên chuỗi khi muốn hoàn lại, không hỗ trợ bán ETH trực tiếp, đơn hàng khó theo dõi, kết quả giao dịch khó dự đoán, v.v.

Ứng dụng và triển vọng tương lai

RFQ và lệnh giới hạn có thể được coi là ứng dụng đơn giản dựa trên Intent Swap. Hiện tại, trên thị trường đã có nhiều sản phẩm liên quan, chẳng hạn như chế độ fusion của một nền tảng tổng hợp giao dịch, chức năng đặt lệnh của một nền tảng giao dịch NFT, v.v.

Swap dựa trên Ý định không chỉ có thể tối ưu hóa mô hình giao dịch truyền thống mà còn mở ra các ứng dụng mới. Ví dụ, nó có thể hoạt động như một hình thức ủy quyền đại diện, thực hiện giao dịch lưới, mua vào theo lô lớn, giá trung bình thời gian (TWAP) và các chiến lược giao dịch nâng cao khác. Kiến trúc linh hoạt này mang lại nhiều khả năng hơn cho thị trường DEX, hứa hẹn thúc đẩy sự phát triển hơn nữa của ngành.