Phân tích cấu trúc sinh thái LSD và xu hướng phát triển
Lĩnh vực LSD đã hình thành cấu trúc ban đầu, có thể chia thành các cấp độ sau:
L0: Nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT, như SSV Network, Obol Labs, v.v. SSV Network với tư cách là dự án phát hành token đầu tiên nắm giữ lợi thế thương hiệu.
L1: Nhà phát hành LST, như Lido, Ankr, Coinbase, v.v. Chủ yếu áp dụng mô hình hoa hồng, thu nhập của người dùng đến từ thu nhập POS của ETH. Lido hiện chiếm 74,45% thị phần staking thanh khoản, cùng với Rocket Pool chiếm tổng cộng 82,5%.
L2: Các sản phẩm như thu nhập cố định, stablecoin và tổng hợp lợi nhuận dựa trên thiết kế LST, tức là LSDFi. Số lượng dự án stablecoin nhiều nhất, trong khi các dự án cho vay và đòn bẩy tương đối ít. Một số dự án sử dụng Token để trợ cấp nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận, nhưng sau khi nâng cấp ở Thượng Hải, hầu hết đều xuất hiện xu hướng giảm.
L3: Các ứng dụng phụ thuộc vào phát triển sản phẩm L2, chẳng hạn như các dự án tranh giành quyền quản trị veToken như StakeDAO, Equilibria, cũng như các công cụ tái đầu tư tự động, tổng hợp LST. Cấp độ này vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Toàn bộ nhìn nhận:
Rào cản công nghệ L0 cao, nhưng cần chú ý đến hiệu dụng thực tế của token.
Vị trí dẫn đầu L1 đã được xác định, khó khăn để vào TOP 3 mới, nhưng vẫn có cơ hội cho các tài năng mới nổi.
L2 thiếu rào cản, thử thách khả năng của đội ngũ. Càng nhiều chiến lược DeFi cơ bản, L2 càng phát triển.
Sự phát triển của L3 bị hạn chế bởi L2, nhưng không gian tưởng tượng lớn, cần thời gian để phát triển.
Về tỷ lệ staking, sau khi nâng cấp, Thượng Hải đã tăng ổn định, hiện đã vượt qua 16%. Xét đến mức độ phi tập trung, tính hữu dụng, khả năng mở rộng bên ngoài của ETH, dự kiến sẽ ổn định ở khoảng 25%.
Trong lĩnh vực staking tập trung và phi tập trung, tỷ lệ của các nền tảng phi tập trung chưa đến 40%, CEX khoảng 20%, phần còn lại là staking nút và Solo Staking. Top 3 nền tảng phi tập trung vẫn sẽ giữ ưu thế, nhưng sự đa dạng hóa là xu hướng tất yếu.
Về tỷ suất sinh lợi, chiến lược套娃 có thể nâng cao lợi nhuận lên trên 10%. Các dự án chất lượng nên có lợi nhuận thực tế, ứng dụng thực tế và kinh tế học mã thông báo tốt.
Sự phát triển của LSD trên Layer 2 đang diễn ra nhanh chóng, Arbitrum là nổi bật nhất. Chi phí thấp và giao dịch nhanh trên L2 hứa hẹn sẽ thu hút nhiều người dùng hơn.
Tổng thể mà nói, hệ sinh thái LSD dù khó có thể sao chép mùa hè DeFi, nhưng vẫn có không gian phát triển lớn hơn. Với sự nâng cấp Cancun và sự xuất hiện của chu kỳ thị trường bò, có thể sẽ đón nhận một đợt tăng trưởng mới. Các nhà đầu tư nên chú ý đến việc kiểm soát rủi ro, lựa chọn các sản phẩm có độ an toàn cao hơn để xây dựng chiến lược.
Xem bản gốc
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
15 thích
Phần thưởng
15
4
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DaisyUnicorn
· 9giờ trước
Nhìn những bông hoa nhỏ trong hệ sinh thái mùa xuân nhé~ nhưng đừng quên kiểm soát rủi ro con nhím nhỏ có gai này.
Xem bản gốcTrả lời0
ProofOfNothing
· 9giờ trước
Ít nói về rủi ro, nhiều nói về tiền.
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHarvester
· 9giờ trước
Cứ vừa chơi đùa với mọi người vừa ăn súp thì mới là cuộc sống tốt.
Toàn cảnh hệ sinh thái LSD: Bốn tầng cấu trúc từ công nghệ đến ứng dụng và xu hướng phát triển tương lai
Phân tích cấu trúc sinh thái LSD và xu hướng phát triển
Lĩnh vực LSD đã hình thành cấu trúc ban đầu, có thể chia thành các cấp độ sau:
L0: Nhà cung cấp dịch vụ công nghệ DVT, như SSV Network, Obol Labs, v.v. SSV Network với tư cách là dự án phát hành token đầu tiên nắm giữ lợi thế thương hiệu.
L1: Nhà phát hành LST, như Lido, Ankr, Coinbase, v.v. Chủ yếu áp dụng mô hình hoa hồng, thu nhập của người dùng đến từ thu nhập POS của ETH. Lido hiện chiếm 74,45% thị phần staking thanh khoản, cùng với Rocket Pool chiếm tổng cộng 82,5%.
L2: Các sản phẩm như thu nhập cố định, stablecoin và tổng hợp lợi nhuận dựa trên thiết kế LST, tức là LSDFi. Số lượng dự án stablecoin nhiều nhất, trong khi các dự án cho vay và đòn bẩy tương đối ít. Một số dự án sử dụng Token để trợ cấp nhằm nâng cao tỷ suất lợi nhuận, nhưng sau khi nâng cấp ở Thượng Hải, hầu hết đều xuất hiện xu hướng giảm.
L3: Các ứng dụng phụ thuộc vào phát triển sản phẩm L2, chẳng hạn như các dự án tranh giành quyền quản trị veToken như StakeDAO, Equilibria, cũng như các công cụ tái đầu tư tự động, tổng hợp LST. Cấp độ này vẫn còn nhiều không gian phát triển.
Toàn bộ nhìn nhận:
Rào cản công nghệ L0 cao, nhưng cần chú ý đến hiệu dụng thực tế của token.
Vị trí dẫn đầu L1 đã được xác định, khó khăn để vào TOP 3 mới, nhưng vẫn có cơ hội cho các tài năng mới nổi.
L2 thiếu rào cản, thử thách khả năng của đội ngũ. Càng nhiều chiến lược DeFi cơ bản, L2 càng phát triển.
Sự phát triển của L3 bị hạn chế bởi L2, nhưng không gian tưởng tượng lớn, cần thời gian để phát triển.
Về tỷ lệ staking, sau khi nâng cấp, Thượng Hải đã tăng ổn định, hiện đã vượt qua 16%. Xét đến mức độ phi tập trung, tính hữu dụng, khả năng mở rộng bên ngoài của ETH, dự kiến sẽ ổn định ở khoảng 25%.
Trong lĩnh vực staking tập trung và phi tập trung, tỷ lệ của các nền tảng phi tập trung chưa đến 40%, CEX khoảng 20%, phần còn lại là staking nút và Solo Staking. Top 3 nền tảng phi tập trung vẫn sẽ giữ ưu thế, nhưng sự đa dạng hóa là xu hướng tất yếu.
Về tỷ suất sinh lợi, chiến lược套娃 có thể nâng cao lợi nhuận lên trên 10%. Các dự án chất lượng nên có lợi nhuận thực tế, ứng dụng thực tế và kinh tế học mã thông báo tốt.
Sự phát triển của LSD trên Layer 2 đang diễn ra nhanh chóng, Arbitrum là nổi bật nhất. Chi phí thấp và giao dịch nhanh trên L2 hứa hẹn sẽ thu hút nhiều người dùng hơn.
Tổng thể mà nói, hệ sinh thái LSD dù khó có thể sao chép mùa hè DeFi, nhưng vẫn có không gian phát triển lớn hơn. Với sự nâng cấp Cancun và sự xuất hiện của chu kỳ thị trường bò, có thể sẽ đón nhận một đợt tăng trưởng mới. Các nhà đầu tư nên chú ý đến việc kiểm soát rủi ro, lựa chọn các sản phẩm có độ an toàn cao hơn để xây dựng chiến lược.