Vào thứ Sáu này, ngày 28 tháng 6, các tùy chọn Bitcoin trị giá hơn 14 tỷ đô la sẽ hết hạn trên Deribit. Điều này đại diện cho một trong những kỳ thanh toán hàng quý lớn nhất trong năm, và các thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động tăng.
Tổng cộng có 141.271 hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn, với hơn 40% lãi suất mở của Deribit liên quan đến lô này. Vì mỗi quyền chọn Deribit đại diện cho một BTC, giá trị danh nghĩa tổng cộng vượt quá 14 tỷ đô la dựa trên giá Bitcoin hiện tại khoảng 107.300 đô la.
Tỷ lệ Put/Call đang tăng - Nhưng không hoàn toàn mang tính gấu
Các nhà giao dịch đang nghiêng nhiều hơn về các hợp đồng quyền chọn bán trước khi hết hạn, đẩy tỷ lệ lãi mở của quyền chọn bán/ quyền chọn mua xuống còn 0.72. Nhìn thoáng qua, điều này có thể xuất hiện như một tín hiệu giảm giá.
Tuy nhiên, theo Lin Chen, Trưởng phòng Phát triển Kinh doanh khu vực Châu Á tại Deribit, việc giải thích không đơn giản như vậy. Nhiều hoạt động quyền chọn bán liên quan đến các chiến lược quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt, trong đó các nhà đầu tư bán quyền chọn bán trong khi giữ đủ vốn để mua BTC nếu giá giảm và các quyền chọn được thực hiện.
Phương pháp này cho phép các nhà đầu tư thu thập phí bảo hiểm để đổi lấy sự sẵn sàng mua Bitcoin với mức giá chiết khấu - nhiều hơn là một trò chơi tạo ra lợi suất hơn là một cược thuần túy theo chiều giảm.
Các lệnh gọi chiếm ưu thế về số lượng, nhưng hầu hết có khả năng sẽ hết hạn vô giá trị
Trong tổng số các lựa chọn hết hạn, khoảng 82.000 là quyền chọn mua, làm cho chúng trở thành phần lớn. Tuy nhiên, hầu hết trong số này đều không có giá trị và dự kiến sẽ hết hạn mà không có giá trị.
Theo Deribit, chỉ khoảng 20% tùy chọn mua hiện đang có lãi, với giá thực hiện dưới giá giao ngay. Nhiều vị thế có lãi đã được thiết lập trong chu kỳ tăng giá từ Q1 2024 đến Q1 2025.
Một số nhà đầu tư đã khóa lợi nhuận, trong khi những người khác đang chuyển đổi vị thế sang hợp đồng tương lai—cả hai hành động này đều có thể làm tăng sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.
Phạm vi giá hẹp, Max Pain ước tính ở mức $102K
Bitcoin hiện đang hợp nhất giữa $106,000 và $107,500, với các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ. Mức giá gọi là "max pain"—mức giá mà số lượng lớn nhất của người mua quyền chọn sẽ chịu thua lỗ—được ước tính ở mức $102,000.
Các hợp đồng với giá thực hiện cực đoan khó có khả năng được thực hiện. Chẳng hạn, các quyền chọn mua ở mức $300,000 có lượng mở lớn nhưng phản ánh các cược quá lạc quan mà chưa thành hiện thực.
Deribit cung cấp một loạt các khoảng cách thực hiện từ $50 đến $10,000, mang đến cho các nhà giao dịch nhiều lựa chọn hedging và đầu cơ.
Các nhà giao dịch sử dụng Straddles, Tín hiệu Thị trường Mong đợi Trung lập
Theo nhà tạo lập thị trường Wintermute, các trader hiện đang bán straddles, một chiến lược có lợi từ sự biến động thấp. Cụ thể, họ đang viết các quyền chọn mua gần $105,000 và bán khống các quyền chọn bán khoảng $100,000.
“Các dòng giá đang nghiêng về trung lập, với các nhà giao dịch bán straddles và viết call quanh mức $105K và put ở mức $100K - cho thấy kỳ vọng về một phạm vi giao dịch chặt chẽ trước thời điểm hết hạn,” bàn OTC của Wintermute cho biết.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin vẫn bị kẹt trong một kênh ngang, với các nhà giao dịch đang chờ đợi một sự bứt phá quyết định lên hoặc xuống.
🔍 Tóm tắt:
🔹 $14 tỷ giá trị các tùy chọn BTC sẽ hết hạn vào ngày 28 tháng 6
🔹 Tỷ lệ đặt/gọi đang tăng nhưng được thúc đẩy bởi các chiến lược lợi suất thận trọng
🔹 Hầu hết các cuộc gọi đều là ngoài tiền
🔹 Max pain được ước tính là $102,000
🔹 Dự đoán biến động thị trường sẽ tăng, nhưng các nhà giao dịch hiện đang đặt cược vào chuyển động đi ngang
Đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật mọi thông tin quan trọng trong thế giới tiền điện tử!
Thông báo:
,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của các trang này không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức lời khuyên nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Bitcoin Đối Mặt với Hạn Chót Tùy Chọn 14 Tỷ USD: Các Nhà Đầu Tư Chuẩn Bị cho Một Kết Thúc Biến Động của Tháng Sáu
Vào thứ Sáu này, ngày 28 tháng 6, các tùy chọn Bitcoin trị giá hơn 14 tỷ đô la sẽ hết hạn trên Deribit. Điều này đại diện cho một trong những kỳ thanh toán hàng quý lớn nhất trong năm, và các thị trường đang chuẩn bị cho sự biến động tăng. Tổng cộng có 141.271 hợp đồng quyền chọn sẽ hết hạn, với hơn 40% lãi suất mở của Deribit liên quan đến lô này. Vì mỗi quyền chọn Deribit đại diện cho một BTC, giá trị danh nghĩa tổng cộng vượt quá 14 tỷ đô la dựa trên giá Bitcoin hiện tại khoảng 107.300 đô la.
Tỷ lệ Put/Call đang tăng - Nhưng không hoàn toàn mang tính gấu Các nhà giao dịch đang nghiêng nhiều hơn về các hợp đồng quyền chọn bán trước khi hết hạn, đẩy tỷ lệ lãi mở của quyền chọn bán/ quyền chọn mua xuống còn 0.72. Nhìn thoáng qua, điều này có thể xuất hiện như một tín hiệu giảm giá. Tuy nhiên, theo Lin Chen, Trưởng phòng Phát triển Kinh doanh khu vực Châu Á tại Deribit, việc giải thích không đơn giản như vậy. Nhiều hoạt động quyền chọn bán liên quan đến các chiến lược quyền chọn bán được bảo đảm bằng tiền mặt, trong đó các nhà đầu tư bán quyền chọn bán trong khi giữ đủ vốn để mua BTC nếu giá giảm và các quyền chọn được thực hiện. Phương pháp này cho phép các nhà đầu tư thu thập phí bảo hiểm để đổi lấy sự sẵn sàng mua Bitcoin với mức giá chiết khấu - nhiều hơn là một trò chơi tạo ra lợi suất hơn là một cược thuần túy theo chiều giảm.
Các lệnh gọi chiếm ưu thế về số lượng, nhưng hầu hết có khả năng sẽ hết hạn vô giá trị Trong tổng số các lựa chọn hết hạn, khoảng 82.000 là quyền chọn mua, làm cho chúng trở thành phần lớn. Tuy nhiên, hầu hết trong số này đều không có giá trị và dự kiến sẽ hết hạn mà không có giá trị. Theo Deribit, chỉ khoảng 20% tùy chọn mua hiện đang có lãi, với giá thực hiện dưới giá giao ngay. Nhiều vị thế có lãi đã được thiết lập trong chu kỳ tăng giá từ Q1 2024 đến Q1 2025. Một số nhà đầu tư đã khóa lợi nhuận, trong khi những người khác đang chuyển đổi vị thế sang hợp đồng tương lai—cả hai hành động này đều có thể làm tăng sự biến động của thị trường trong ngắn hạn.
Phạm vi giá hẹp, Max Pain ước tính ở mức $102K Bitcoin hiện đang hợp nhất giữa $106,000 và $107,500, với các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ. Mức giá gọi là "max pain"—mức giá mà số lượng lớn nhất của người mua quyền chọn sẽ chịu thua lỗ—được ước tính ở mức $102,000. Các hợp đồng với giá thực hiện cực đoan khó có khả năng được thực hiện. Chẳng hạn, các quyền chọn mua ở mức $300,000 có lượng mở lớn nhưng phản ánh các cược quá lạc quan mà chưa thành hiện thực. Deribit cung cấp một loạt các khoảng cách thực hiện từ $50 đến $10,000, mang đến cho các nhà giao dịch nhiều lựa chọn hedging và đầu cơ.
Các nhà giao dịch sử dụng Straddles, Tín hiệu Thị trường Mong đợi Trung lập Theo nhà tạo lập thị trường Wintermute, các trader hiện đang bán straddles, một chiến lược có lợi từ sự biến động thấp. Cụ thể, họ đang viết các quyền chọn mua gần $105,000 và bán khống các quyền chọn bán khoảng $100,000. “Các dòng giá đang nghiêng về trung lập, với các nhà giao dịch bán straddles và viết call quanh mức $105K và put ở mức $100K - cho thấy kỳ vọng về một phạm vi giao dịch chặt chẽ trước thời điểm hết hạn,” bàn OTC của Wintermute cho biết. Từ góc độ phân tích kỹ thuật, Bitcoin vẫn bị kẹt trong một kênh ngang, với các nhà giao dịch đang chờ đợi một sự bứt phá quyết định lên hoặc xuống.
🔍 Tóm tắt: 🔹 $14 tỷ giá trị các tùy chọn BTC sẽ hết hạn vào ngày 28 tháng 6
🔹 Tỷ lệ đặt/gọi đang tăng nhưng được thúc đẩy bởi các chiến lược lợi suất thận trọng
🔹 Hầu hết các cuộc gọi đều là ngoài tiền
🔹 Max pain được ước tính là $102,000
🔹 Dự đoán biến động thị trường sẽ tăng, nhưng các nhà giao dịch hiện đang đặt cược vào chuyển động đi ngang
#bitcoin , #cryptooptions , #CryptoVolatility , #CryptoMarkets , #BTC
Đi trước một bước – theo dõi hồ sơ của chúng tôi và cập nhật mọi thông tin quan trọng trong thế giới tiền điện tử! Thông báo: ,,Thông tin và quan điểm được trình bày trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không nên được coi là lời khuyên đầu tư trong bất kỳ tình huống nào. Nội dung của các trang này không nên được coi là lời khuyên tài chính, đầu tư, hoặc bất kỳ hình thức lời khuyên nào khác. Chúng tôi cảnh báo rằng việc đầu tư vào tiền điện tử có thể rủi ro và có thể dẫn đến tổn thất tài chính.“