Огляд ринку криптоактивів та аналіз тенденцій

Нещодавно була можливість глибше проаналізувати ринкові тенденції, і я хотів би поділитися кількома особистими думками.

Очікується, що загальний напрямок ринку криптоактивів стане зрозумілим лише після вересня. З урахуванням макроекономічних перешкод, літніх обмежень ліквідності та корекції позицій наприкінці кварталу, справжня динаміка ринку може проявитися лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники повернуться. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альткоїнів зросли в основному через тиск з боку ведмедів. Трейдери, під впливом попереднього відскоку, почали купувати, але відсутність підтримки з боку довгострокових інвесторів. Як і очікувалося, більшість токенів, які різко зросли, згодом зазнали значної корекції.

Ефір знову несподівано виріс, тоді як такі сектора, як ШІ та криптоактиви, які раніше зазнали значних втрат, знову лідирують. У порівнянні з цим, токени, які мають реальне використання, сильні фундаментальні показники або механізми викупу, демонструють стійкість, мають менші втрати і швидше відновлюються. З цього можна зробити кілька висновків:

1. Попит на біткоїн міцний і тривалий

Традиційний капітал поступово входить через регульовані канали, такі як ETF. На даний момент природа капіталу, що підтримує BTC, суттєво відрізняється від попередніх періодів, що знижує ймовірність масового очищення, якщо не вплине значна макроекономічна подія.

2. Загострення диференціації альткоїнів

Кошти в кінцевому підсумку повернуться до монет, але не відбудеться загального зростання. Лише токени з чітким призначенням та застосуванням можуть залучити кошти. Саме тому очікується, що ефіріум перевершить інші блокчейни. Чіткість регулювання, зростання використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг спільно формують потужний позитивний зворотний зв'язок. До того ж ETH протягом тривалого часу не досяг очікувань, і все ще є потенційні покупці, які спостерігають.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжить тиснути на ціну. За умов недостатньої ліквідності постійний тиск продажу з боку валідаторів та ранніх інвесторів обмежує потенціал зростання. Тому перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі, є невтішними. Деякі токени екосистеми особливо підлягають постійному тиску продажу, що пов'язано з їхньою структурою винагороди для валідаторів.

4. Аналіз нових тенденцій

Чисто спекулятивні механізми монет колись відігравали роль на ранніх етапах, але ця стадія, ймовірно, вже підходить до завершення. Деякі події генерації токенів та випуск певних монет стали знаками піку уваги до монет. Після цього інтерес до монет почав знижуватися. Навіть під час нещодавнього відскоку певні публічні блокчейни показали результати гірші, ніж Ethereum.

Проте деякі монети все ще можуть показувати непогані результати, особливо ті, що стали популярними завдяки впливовим особам на основних соціальних платформах. Це може принести значні прибутки. Але епоха, коли монети, що пропонують лише милі образи, розглядаються як інвестиційна можливість, минула. Лише ті монети, які мають потужний наратив і широке визнання на ринку, мають справжню спекулятивну цінність.

Цікаво, що втома від токенів, підтримуваних венчурним капіталом, створила можливості для справедливого запуску проектів Web2/3, які можуть стати джерелом наступної хвилі зростання багатства. Щоб скористатися цими можливостями, потрібно активно брати участь в онлайнових активностях. Інформаційна асиметрія часто сприяє великим можливостям, а як тільки вони стають відомими, перевага втрачається.

5. Майбутні ринкові тенденції

Якщо монета більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Я вважаю, що це поєднання ШІ та криптоактивів.

Як і в випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх AI проектів зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, що базуються на практичному використанні, тихо розвиваються під час ведмежого ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти почали вирізнятися на ланцюгу.

З огляду на виснаження прибутків від монет, увага ринку природно перейде до нових наративів. ШІ, завдяки своїй чіткій меті, ймовірно, стане наступним фокусом. Багато проєктів, які поєднують ШІ та криптоактиви, використовують модель справедливого запуску, що відповідає моделі нещодавно успішних проєктів.

Ось чому я останнім часом глибоко досліджую та заздалегідь планую цю сферу. Хоча зараз немає необхідності поспішати з інвестиціями, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера буде містити найбільші асиметричні можливості.