Спостереження за крипторинком: огляд липня та перспективи

Нещодавно крипторинок демонструє позитивну динаміку, ринковий апетит до ризику продовжує зростати, що сприяє підвищенню цін на активи. Ефір особливо вражаючий, ставши центром обговорення на ринку. Одночасно кілька гарячих криптоактивів по черзі з'являються на сцені, а обсяги торгів на ринку постійно зростають.

Щодо ефіру, ми рекомендуємо інвесторам не зосереджуватися надмірно на короткострокових тенденціях. Перед запуском ETF на основі стейкінгу, переходом до середнього етапу циклу зниження ставок та появою панічних покупок на ринку, короткострокові гарячі точки спекуляцій завжди змінюватимуться. Ми зберігаємо незмінним наш довгостроковий погляд на ефір.

Біткоїн у липні стикається з новими продажами на суму близько 10 мільярдів доларів, проте його внутрішня волатильність залишається нижчою за 10%. Це знову підтверджує потужну здатність біткоїна до блокування чіпів поблизу 120 тисяч доларів. Хоча ці продажі можуть змінити остаточну структуру та графік циклу, вони не вплинуть на основний тренд бичачих і ведмежих циклів. Ми все ще зберігаємо оптимістичний погляд на майбутнє біткоїна.

Світ увійшов у новий етап фінансової експансії. Міжнародний вплив Трампа заклав основу для послаблення фінансового регулювання доларового системи та постійного зростання апетиту до ризику. Рекомендується інвесторам діяти відповідно до трендів, зберігати фокус і терпляче чекати на сприятливі можливості для покупки на ринку.

Оглядуючи весь доларовий ринок, за останній місяць спостерігалося підвищення з низькою волатильністю, що схоже на ринкові характеристики останніх кількох років. Хоча імпульс в основному зосереджений на локальних подієвих інструментах, але Meta та ефір демонструють незвичайний оптимізм і агресивний настрій, що заслуговує на увагу інвесторів.

Ми раніше неодноразово зазначали, що ринок у третьому та четвертому кварталах цього року буде в основному під впливом повернення ризикового апетиту та узгодження очікувань щодо зниження відсоткових ставок. Наразі вплив цих двох факторів вже перейшов у середню та пізню стадію. Ми спостерігаємо за такими аспектами:

1. На фоні посилення впливу Трампа більшість країн світу (крім великих держав) схиляються до підпорядкування, а внутрішні установи, такі як Федеральна резервна система, також демонструють одностайність.

2. Інститути США активно поповнюють позиції, теорія винятковості долара продовжує повертатися.

3. Тренд на послаблення фінансового регулювання очевидний, що проявляється у постійному ухваленні різних законопроектів, прискоренні процесу фінансового блокчейну та послабленні рівня левериджу.

В цілому, ми вважаємо, що монетарне пом'якшення, ймовірно, вже увійшло в середню стадію в контексті цінових ігор. Проте очікування ринку також перейдуть в надмірно інтенсивну стадію. Тому в короткостроковій перспективі надмірна увага до технічних показників та короткострокових даних може бути не найкращою стратегією. Ротація цін є здоровою ринковою поведінкою, а збільшення обсягу торгівлі в цей час стає нейтральним показником, що потребує ретельного аналізу.

Для ринку юаня наш аналіз наприкінці минулого року поступово підтверджується. Наразі, перспективними сегментами є технологічна сфера (наприклад, чіпи, ШІ тощо) та галузі, пов'язані з інфляцією (наприклад, хімічна промисловість, кольорові метали).

Ринок зростає і падає, а моментум коливається. Психологія інвесторів також змінюється. Багато довгострокових інвесторів у криптовалюти поступово втрачають свої активи в цьому процесі. Сподіваюся, що всі інвестори зможуть вловити наступну етапну вершину доларового циклу в майбутніх ринкових циклах. Залишайтеся гнучкими, насолоджуйтеся інвестиційним процесом.