Завершення акції Ethena: порівняльний аналіз різних стратегій
Не так давно на ринку поширилися чутки, що Ethena незабаром завершить свою програму накопичення балів. Наразі на певній торговій платформі імпліцитна річна дохідність USDe (APY) досягла вражаючих 170%, що свідчить про високу оцінку цього проєкту на ринку. У зв'язку з цим, у цій статті буде детально розглянуто проєкт Ethena та його різні стратегії участі, щоб допомогти інвесторам зробити обґрунтований вибір до закінчення акції.
Ethena - це інноваційний DeFi проект, основний механізм якого полягає в використанні стабільних монет, наданих користувачами, для покупки LSD (таких як stETH) на біржі, одночасно продаючи ETH в коротку позицію для хеджування ризиків. Ця стратегія дозволяє отримувати доходи від ставлення ETH, а також отримувати прибуток від витрат на короткі позиції, особливо в період бичачого ринку.
Ethena в основному пропонує два види токенів:
sUSDe: токен, що надає право на первинний відсоток, який з часом буде поступово підвищуватися до обміну на USDe. Потрібен 7-денний період розблокування для конвертації в USDe.
USDe: безпроцентна стабільна монета, яка головним чином використовується для створення ліквідності в екосистемі DeFi. Прибуток від базових активів буде перенаправлено на sUSDe, підвищуючи дохідність останнього. Більшість винагород з балів зосереджені на USDe. Звичайним користувачам зазвичай потрібно обмінювати USDe на USDC/USDT через децентралізовану біржу (DEX), що може призвести до незначних торгових витрат.
Наступним кроком ми проаналізуємо кілька основних стратегій участі в залежності від різних очікувань доходу та потреби в ліквідності:
Zircuit+USDe: Це наразі найвища пропозиція з доходом без терміну блокування, і все ще є доступний ліміт. Вкладення USDe в Zircuit L2 дозволяє отримати 7-кратні бали та додаткові бали Zircuit, і їх можна вивести в будь-який момент. Zircuit є проектом другого рівня, підтримуваним відомими венчурними інвесторами.
Заключення USDe: це найбільш щедрий варіант, що пропонує середній рівень прибутковості та ліквідності. Пряме блокування USDe забезпечує 10-кратні бали, але вимагає 7 днів для розблокування.
Заблокувати Curve USDe LP: хоча дохідність висока (15-кратні бали), але ліквідність погана і ліміти обмежені. Потрібен 21-денний термін розблокування, і протягом цього періоду доходу немає. Враховуючи, що акція з балами незабаром закінчиться, вартість можливостей цієї стратегії досить висока. Рекомендується уважно стежити за ситуацією з лімітами та брати участь у відповідний момент.
Тримайте sUSDe: хоча доходність по балам досить низька (лише 1 раз), можна отримати до 67% рідного доходу (тобто доходу у базовій валюті U). Потрібен 7-денний період розблокування, ліквідність середня. Також можна продати через DEX за зниженою ціною.
Стратегія Pendle/Gearbox USDe: теоретично найвища дохідність, але на практиці майже немає доступного ліміту. Використання YT на Pendle дозволяє отримати 200-кратні бали, а на Gearbox через кругове кредитування можна отримати до 90-кратних балів. Однак ці стратегії пов'язані з високим ризиком втрат, їх слід розглядати лише досвідченим професіоналам.
В цілому, інвестори повинні обирати найбільш підходящу стратегію з наведених вище, виходячи з власних потреб у ліквідності та здатності до ризику. Інші не згадані варіанти або мають нижчий дохід, ніж ці основні стратегії, або мають погану ліквідність, тому їх не рекомендують.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Таймер зворотного відліку для акції Ethena: порівняння декількох стратегій допоможе вам зайняти вигідну позицію
Завершення акції Ethena: порівняльний аналіз різних стратегій
Не так давно на ринку поширилися чутки, що Ethena незабаром завершить свою програму накопичення балів. Наразі на певній торговій платформі імпліцитна річна дохідність USDe (APY) досягла вражаючих 170%, що свідчить про високу оцінку цього проєкту на ринку. У зв'язку з цим, у цій статті буде детально розглянуто проєкт Ethena та його різні стратегії участі, щоб допомогти інвесторам зробити обґрунтований вибір до закінчення акції.
Ethena - це інноваційний DeFi проект, основний механізм якого полягає в використанні стабільних монет, наданих користувачами, для покупки LSD (таких як stETH) на біржі, одночасно продаючи ETH в коротку позицію для хеджування ризиків. Ця стратегія дозволяє отримувати доходи від ставлення ETH, а також отримувати прибуток від витрат на короткі позиції, особливо в період бичачого ринку.
Ethena в основному пропонує два види токенів:
sUSDe: токен, що надає право на первинний відсоток, який з часом буде поступово підвищуватися до обміну на USDe. Потрібен 7-денний період розблокування для конвертації в USDe.
USDe: безпроцентна стабільна монета, яка головним чином використовується для створення ліквідності в екосистемі DeFi. Прибуток від базових активів буде перенаправлено на sUSDe, підвищуючи дохідність останнього. Більшість винагород з балів зосереджені на USDe. Звичайним користувачам зазвичай потрібно обмінювати USDe на USDC/USDT через децентралізовану біржу (DEX), що може призвести до незначних торгових витрат.
Наступним кроком ми проаналізуємо кілька основних стратегій участі в залежності від різних очікувань доходу та потреби в ліквідності:
Zircuit+USDe: Це наразі найвища пропозиція з доходом без терміну блокування, і все ще є доступний ліміт. Вкладення USDe в Zircuit L2 дозволяє отримати 7-кратні бали та додаткові бали Zircuit, і їх можна вивести в будь-який момент. Zircuit є проектом другого рівня, підтримуваним відомими венчурними інвесторами.
Заключення USDe: це найбільш щедрий варіант, що пропонує середній рівень прибутковості та ліквідності. Пряме блокування USDe забезпечує 10-кратні бали, але вимагає 7 днів для розблокування.
Заблокувати Curve USDe LP: хоча дохідність висока (15-кратні бали), але ліквідність погана і ліміти обмежені. Потрібен 21-денний термін розблокування, і протягом цього періоду доходу немає. Враховуючи, що акція з балами незабаром закінчиться, вартість можливостей цієї стратегії досить висока. Рекомендується уважно стежити за ситуацією з лімітами та брати участь у відповідний момент.
Тримайте sUSDe: хоча доходність по балам досить низька (лише 1 раз), можна отримати до 67% рідного доходу (тобто доходу у базовій валюті U). Потрібен 7-денний період розблокування, ліквідність середня. Також можна продати через DEX за зниженою ціною.
Стратегія Pendle/Gearbox USDe: теоретично найвища дохідність, але на практиці майже немає доступного ліміту. Використання YT на Pendle дозволяє отримати 200-кратні бали, а на Gearbox через кругове кредитування можна отримати до 90-кратних балів. Однак ці стратегії пов'язані з високим ризиком втрат, їх слід розглядати лише досвідченим професіоналам.
! Останній потяг акції Ethena Points: короткий огляд найкращого рішення для різних потреб у доході та ліквідності
! Останній потяг кампанії Ethena Points: короткий огляд найкращих рішень для різних потреб у доході та ліквідності
В цілому, інвестори повинні обирати найбільш підходящу стратегію з наведених вище, виходячи з власних потреб у ліквідності та здатності до ризику. Інші не згадані варіанти або мають нижчий дохід, ніж ці основні стратегії, або мають погану ліквідність, тому їх не рекомендують.