ARK Invest шифрування інвестиційна стратегія: точний тайминг та зміна стратегії
Протягом останніх кількох місяців, відстежуючи щоденні угоди ARK Invest з компаніями, пов'язаними з шифруванням, ми можемо заглянути в інвестиційну стратегію цієї відомої фондової компанії в сфері шифрування. ARK управляє кількома ETF та одним венчурним фондом, і їхні угоди демонструють незвичайну здатність до таймінгу, що явно є ретельно продуманою стратегією, а не простим слідуванням за ринком.
Лише в червні та липні цього року ARK отримала понад 265 мільйонів доларів прибутку, торгуючи акціями певної торгової платформи та певної компанії з випуску стабільної монети. Подальше спостереження показує, що ARK переводить кошти з бірж та торгових платформ до компаній інфраструктури та резервних активів.
Недавні торги ARK показали, як вона оптимізує прибуток для інвесторів завдяки швидкому та точному вибору моменту для входу і виходу. Це контрастує з поширеною стратегією "діамантові руки" (довгострокове утримання) в сфері шифрування, демонструючи більш складні та вишукані операції.
5 червня 2025 року компанія, що випускає великий комплайентний стейблкоїн, вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу, ціна випуску склала 69 доларів. ARK, як основний інвестор, через свій фонд придбав 4,49 мільйона акцій на загальну суму приблизно 373 мільйонів доларів.
23 червня акції компанії досягли піку, закрившись на рівні 263,45 долара, а ринкова капіталізація становила близько 60 мільярдів доларів, що дорівнює 100% від обсягу активів під управлінням на той час. Це може відображати оптимістичні очікування ринку щодо майбутнього стейблкоінів, намагаючись оцінити довгострокові доходи компанії, виходячи з поточного обсягу активів під управлінням (AUM) у 10 разів. Проте, в порівнянні з оцінкою традиційних компаній з управління активами, ця оцінка виглядає завищеною. Наприклад, одна велика компанія з управління активами управляє активами на суму 12,5 трильйона доларів, а її ринкова капіталізація перевищує лише 180 мільярдів доларів, що становить близько 1,4% від її обсягу активів під управлінням.
З початком стрімкого зростання акцій ARK почала систематично розпродавати свої активи. За тиждень до досягнення піку цін на акції ARK почала зменшувати свої позиції, загалом продавши близько 1,5 мільйона акцій (33% від загальної кількості), отримавши під час швидкого зростання цін близько 333 мільйонів доларів. У порівнянні з моментом покупки, ARK отримала прибуток більше 200 мільйонів доларів, а рівень прибутковості склав 160%.
ARK проявляє інтерес до популярних IPO не лише в цьому. Протягом минулого тижня вони придбали 60 тисяч акцій у день виходу на біржу певної компанії, що займається дизайном програмного забезпечення. Ця компанія розкрила в документах SEC, що має 70 мільйонів доларів у біткоїн-ETF і отримала дозвіл на придбання ще 30 мільйонів доларів. Ціна акцій компанії в день виходу на біржу зросла більше ніж на 200%, досягнувши 115,50 доларів, що становить приріст у 250%. Наступного дня акції знову зросли на 5,8%.
ARK недавно продемонструвала свою системну прибуткову модель на певній торговій платформі. Станом на 30 квітня 2025 року, ARK володіє 2,88 мільйона акцій найбільшої у США платформи для шифрування. Після цього вони систематично зменшили свої активи до кінця липня.
З моментом, коли біткойн досяг історичного максимуму понад 112 тисяч доларів, акції цієї торгової платформи також зросли, перевищивши 440 доларів, що стало історичним максимумом. 1 липня ARK продала акцій на суму 43,8 мільйона доларів; 21 липня (в день досягнення максимуму акцій) ARK зменшила свої активи на 93,1 мільйона доларів через три фонди. В період з 27 червня по 31 липня ARK в цілому продала 528,779 акцій (близько 20% від загальної кількості), на суму понад 200 мільйонів доларів, середня ціна продажу становила 385 доларів за акцію. Для порівняння, з моменту покупки акцій цієї компанії протягом чотирьох років ARK накопичила зважену середню вартість близько 260 доларів, а прибуток від цих угод перевищує 66 мільйонів доларів.
!
Протягом останніх двох місяців ця торговельна платформа більше не є головною акцією в портфелі ARK. Після закриття торгів 31 липня компанія оприлюднила фінансові результати за другий квартал, які розчарували інвесторів, внаслідок чого наступного дня ціна акцій впала на 17%, з приблизно 379 доларів до 314 доларів. 1 серпня (день падіння) ARK купила акцій цієї компанії на суму 30,7 мільйона доларів.
Ці угоди не є ізольованими подіями, а є частиною стратегічного зрушення, яке переводить кошти з перегрітого екологічного середовища криптобірж в галузі, що тільки починають викликати широку увагу.
Зменшуючи частку акцій однієї торгової платформи, ARK також зменшила частку акцій своїх конкурентів. Ці два зменшення частки збігаються за часом з інвестицією ARK значних коштів у компанію, що займається резервами Ethereum. Цю компанію називають "мікростратегією Ethereum" і вона будує резервуар Ethereum з метою утримувати та ставити 5% від загальної кількості Ethereum.
22 липня ARK інвестувала 182 мільйони доларів США в цю резервну компанію через угоди великого обсягу. Після цього ARK систематично купувала під час кожного значного корекції, накопичивши більше 235 мільйонів доларів США всього за два тижні.
Ці угоди свідчать про те, що ARK переходить від шифрувальних бірж і платіжних компаній до так званої сфери шифрувальної інфраструктури. Торгові платформи отримують прибуток від шифрувальних угод користувачів, тоді як резервні компанії отримують прибуток від безпосереднього володіння шифрованими валютами. Обидва ці способи можуть отримати вигоду від популяризації шифрувальних валют, але у них різні ризикові характеристики.
Біржі отримують вигоду від ринкової волатильності та спекулятивних дій. Коли ціни на криптовалюту різко коливаються, торгівельна активність зростає, а доходи біржі зростають, але це має циклічний характер. А резервні компанії безпосередньо виграють від зростання цін на криптовалюти; якщо ефір зросте на 50%, активи резервної компанії також зростуть на 50%, не залежачи від обсягів торгівлі чи поведінки користувачів. Навіть без значного приросту капіталу, шляхом стейкінгу ефіру в мережі можна отримати стабільний дохід.
Однак високий дохід супроводжується високими ризиками: резервні компанії також стикаються з прямими ризиками зниження. Коли ціна ефіру падає, вартість активів резервної компанії також пропорційно зменшується, що робить ризиковість резервної стратегії ще вищою.
Торги ARK відображають його віру в шифрування: шифрування переходить від спекулятивних торгових ринків до зрілості, наближаючись до постійної фінансової інфраструктури. У такому світі володіння базовими активами може бути більш цінним, ніж володіння платформою для торгівлі цими активами.
Ці угоди цікаві своєю точністю в часі. Вони продавали під час фантастичного зростання певної компанії зі стабільними монетами, поки не досягли піку; вони скористалися 250%-вим зростанням IPO певної компанії з програмним забезпеченням для дизайну; вони продали на піку певної торгової платформи, а потім наростили позиції після її падіння через неочікувані результати; вони купували під час кількох корекцій певної компанії-резерву.
Методологія ARK поєднує принципи традиційного інвестиційного аналізу з точною таймінговою стратегією: коли ринкова капіталізація компанії стабільної монети досягає 100% від обсягу її активів, це може свідчити про переоціненість; коли певна торгова платформа зазнає одноденного падіння на 17% через нижчі за очікування результати, це може вказувати на недооціненість. ARK, здається, також проводить таймінгові торги навколо передбачуваних подій (публікація фінансових звітів, регуляторні рішення, коливання ринку).
Тут є ще одне більш важливе питання: чому ці акції мають таку величезну премію в порівнянні зі своїми базовими активами? Капіталізація певної компанії зі стабільною монетою колись дорівнювала обсягу активів, якими вона керувала, а ціна акцій певної резервної компанії також мала множинну премію в порівнянні з вартістю її володіння ефіром. Існування цієї премії в значній мірі зумовлено тим, що більшість інвесторів не можуть легко купувати шифрування безпосередньо; навіть якщо можуть, досвід поповнення та виведення коштів на платформах для роздрібних інвесторів не є достатньо плавним. Якщо ви хочете виділити ефір у своєму пенсійному фонді, щоб отримати прибуток від його зростання, купити акції компанії, яка володіє ефіром, набагато легше, ніж купувати ефір безпосередньо.
Це створює структурні переваги для компаній, які володіють шифрованими активами. Торги ARK свідчать про те, що вони добре розуміють цю ситуацію: купувати, коли премія розумна, і продавати, коли премія занадто висока.
Стратегія ARK доводить, що інвестування в шифрування акцій не завжди є простим придбанням і утриманням, особливо коли ви хочете оптимізувати прибуток. Для всіх, хто намагається відстежувати криптоугоди ARK, недостатньо лише знати, що вони купили, також потрібно зрозуміти причини їхніх покупок, можливі терміни продажу та на що вони можуть перейти далі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
ARK Invest шифрування стратегія曝光：точний таймінг та перехід з біржі на резервну компанію
ARK Invest шифрування інвестиційна стратегія: точний тайминг та зміна стратегії
Протягом останніх кількох місяців, відстежуючи щоденні угоди ARK Invest з компаніями, пов'язаними з шифруванням, ми можемо заглянути в інвестиційну стратегію цієї відомої фондової компанії в сфері шифрування. ARK управляє кількома ETF та одним венчурним фондом, і їхні угоди демонструють незвичайну здатність до таймінгу, що явно є ретельно продуманою стратегією, а не простим слідуванням за ринком.
Лише в червні та липні цього року ARK отримала понад 265 мільйонів доларів прибутку, торгуючи акціями певної торгової платформи та певної компанії з випуску стабільної монети. Подальше спостереження показує, що ARK переводить кошти з бірж та торгових платформ до компаній інфраструктури та резервних активів.
Недавні торги ARK показали, як вона оптимізує прибуток для інвесторів завдяки швидкому та точному вибору моменту для входу і виходу. Це контрастує з поширеною стратегією "діамантові руки" (довгострокове утримання) в сфері шифрування, демонструючи більш складні та вишукані операції.
5 червня 2025 року компанія, що випускає великий комплайентний стейблкоїн, вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу, ціна випуску склала 69 доларів. ARK, як основний інвестор, через свій фонд придбав 4,49 мільйона акцій на загальну суму приблизно 373 мільйонів доларів.
23 червня акції компанії досягли піку, закрившись на рівні 263,45 долара, а ринкова капіталізація становила близько 60 мільярдів доларів, що дорівнює 100% від обсягу активів під управлінням на той час. Це може відображати оптимістичні очікування ринку щодо майбутнього стейблкоінів, намагаючись оцінити довгострокові доходи компанії, виходячи з поточного обсягу активів під управлінням (AUM) у 10 разів. Проте, в порівнянні з оцінкою традиційних компаній з управління активами, ця оцінка виглядає завищеною. Наприклад, одна велика компанія з управління активами управляє активами на суму 12,5 трильйона доларів, а її ринкова капіталізація перевищує лише 180 мільярдів доларів, що становить близько 1,4% від її обсягу активів під управлінням.
З початком стрімкого зростання акцій ARK почала систематично розпродавати свої активи. За тиждень до досягнення піку цін на акції ARK почала зменшувати свої позиції, загалом продавши близько 1,5 мільйона акцій (33% від загальної кількості), отримавши під час швидкого зростання цін близько 333 мільйонів доларів. У порівнянні з моментом покупки, ARK отримала прибуток більше 200 мільйонів доларів, а рівень прибутковості склав 160%.
ARK проявляє інтерес до популярних IPO не лише в цьому. Протягом минулого тижня вони придбали 60 тисяч акцій у день виходу на біржу певної компанії, що займається дизайном програмного забезпечення. Ця компанія розкрила в документах SEC, що має 70 мільйонів доларів у біткоїн-ETF і отримала дозвіл на придбання ще 30 мільйонів доларів. Ціна акцій компанії в день виходу на біржу зросла більше ніж на 200%, досягнувши 115,50 доларів, що становить приріст у 250%. Наступного дня акції знову зросли на 5,8%.
ARK недавно продемонструвала свою системну прибуткову модель на певній торговій платформі. Станом на 30 квітня 2025 року, ARK володіє 2,88 мільйона акцій найбільшої у США платформи для шифрування. Після цього вони систематично зменшили свої активи до кінця липня.
З моментом, коли біткойн досяг історичного максимуму понад 112 тисяч доларів, акції цієї торгової платформи також зросли, перевищивши 440 доларів, що стало історичним максимумом. 1 липня ARK продала акцій на суму 43,8 мільйона доларів; 21 липня (в день досягнення максимуму акцій) ARK зменшила свої активи на 93,1 мільйона доларів через три фонди. В період з 27 червня по 31 липня ARK в цілому продала 528,779 акцій (близько 20% від загальної кількості), на суму понад 200 мільйонів доларів, середня ціна продажу становила 385 доларів за акцію. Для порівняння, з моменту покупки акцій цієї компанії протягом чотирьох років ARK накопичила зважену середню вартість близько 260 доларів, а прибуток від цих угод перевищує 66 мільйонів доларів.
!
Протягом останніх двох місяців ця торговельна платформа більше не є головною акцією в портфелі ARK. Після закриття торгів 31 липня компанія оприлюднила фінансові результати за другий квартал, які розчарували інвесторів, внаслідок чого наступного дня ціна акцій впала на 17%, з приблизно 379 доларів до 314 доларів. 1 серпня (день падіння) ARK купила акцій цієї компанії на суму 30,7 мільйона доларів.
Ці угоди не є ізольованими подіями, а є частиною стратегічного зрушення, яке переводить кошти з перегрітого екологічного середовища криптобірж в галузі, що тільки починають викликати широку увагу.
Зменшуючи частку акцій однієї торгової платформи, ARK також зменшила частку акцій своїх конкурентів. Ці два зменшення частки збігаються за часом з інвестицією ARK значних коштів у компанію, що займається резервами Ethereum. Цю компанію називають "мікростратегією Ethereum" і вона будує резервуар Ethereum з метою утримувати та ставити 5% від загальної кількості Ethereum.
22 липня ARK інвестувала 182 мільйони доларів США в цю резервну компанію через угоди великого обсягу. Після цього ARK систематично купувала під час кожного значного корекції, накопичивши більше 235 мільйонів доларів США всього за два тижні.
Ці угоди свідчать про те, що ARK переходить від шифрувальних бірж і платіжних компаній до так званої сфери шифрувальної інфраструктури. Торгові платформи отримують прибуток від шифрувальних угод користувачів, тоді як резервні компанії отримують прибуток від безпосереднього володіння шифрованими валютами. Обидва ці способи можуть отримати вигоду від популяризації шифрувальних валют, але у них різні ризикові характеристики.
Біржі отримують вигоду від ринкової волатильності та спекулятивних дій. Коли ціни на криптовалюту різко коливаються, торгівельна активність зростає, а доходи біржі зростають, але це має циклічний характер. А резервні компанії безпосередньо виграють від зростання цін на криптовалюти; якщо ефір зросте на 50%, активи резервної компанії також зростуть на 50%, не залежачи від обсягів торгівлі чи поведінки користувачів. Навіть без значного приросту капіталу, шляхом стейкінгу ефіру в мережі можна отримати стабільний дохід.
Однак високий дохід супроводжується високими ризиками: резервні компанії також стикаються з прямими ризиками зниження. Коли ціна ефіру падає, вартість активів резервної компанії також пропорційно зменшується, що робить ризиковість резервної стратегії ще вищою.
Торги ARK відображають його віру в шифрування: шифрування переходить від спекулятивних торгових ринків до зрілості, наближаючись до постійної фінансової інфраструктури. У такому світі володіння базовими активами може бути більш цінним, ніж володіння платформою для торгівлі цими активами.
Ці угоди цікаві своєю точністю в часі. Вони продавали під час фантастичного зростання певної компанії зі стабільними монетами, поки не досягли піку; вони скористалися 250%-вим зростанням IPO певної компанії з програмним забезпеченням для дизайну; вони продали на піку певної торгової платформи, а потім наростили позиції після її падіння через неочікувані результати; вони купували під час кількох корекцій певної компанії-резерву.
Методологія ARK поєднує принципи традиційного інвестиційного аналізу з точною таймінговою стратегією: коли ринкова капіталізація компанії стабільної монети досягає 100% від обсягу її активів, це може свідчити про переоціненість; коли певна торгова платформа зазнає одноденного падіння на 17% через нижчі за очікування результати, це може вказувати на недооціненість. ARK, здається, також проводить таймінгові торги навколо передбачуваних подій (публікація фінансових звітів, регуляторні рішення, коливання ринку).
Тут є ще одне більш важливе питання: чому ці акції мають таку величезну премію в порівнянні зі своїми базовими активами? Капіталізація певної компанії зі стабільною монетою колись дорівнювала обсягу активів, якими вона керувала, а ціна акцій певної резервної компанії також мала множинну премію в порівнянні з вартістю її володіння ефіром. Існування цієї премії в значній мірі зумовлено тим, що більшість інвесторів не можуть легко купувати шифрування безпосередньо; навіть якщо можуть, досвід поповнення та виведення коштів на платформах для роздрібних інвесторів не є достатньо плавним. Якщо ви хочете виділити ефір у своєму пенсійному фонді, щоб отримати прибуток від його зростання, купити акції компанії, яка володіє ефіром, набагато легше, ніж купувати ефір безпосередньо.
Це створює структурні переваги для компаній, які володіють шифрованими активами. Торги ARK свідчать про те, що вони добре розуміють цю ситуацію: купувати, коли премія розумна, і продавати, коли премія занадто висока.
Стратегія ARK доводить, що інвестування в шифрування акцій не завжди є простим придбанням і утриманням, особливо коли ви хочете оптимізувати прибуток. Для всіх, хто намагається відстежувати криптоугоди ARK, недостатньо лише знати, що вони купили, також потрібно зрозуміти причини їхніх покупок, можливі терміни продажу та на що вони можуть перейти далі.
!