Проект U-карт: Гонконг є найкращим вибором для старту

В останні роки проект U-карт поступово привертає увагу фахівців у сфері платежів, гаманців та крипто-продуктів. U-карт по суті є послугою, яка дозволяє конвертувати USDT/USDC у гонконгські долари/долари США, користувачі можуть використовувати фізичні або віртуальні картки для оплати на POS-терміналах, прив'язувати до Alipay або знімати готівку через ATM. Для підприємців, які хочуть створити проект U-карт з нуля, Гонконг може бути найкращим місцем для початку.

Чому обирають Гонконг?

Основними причинами, чому Гонконг став переважним місцем для проекту U-карт, є наступні кілька причин:

1. Чітко визначені регуляторні межі: обмін валюти потребує ліцензії MSO, послуги зберігання коштів підлягають регулюванню SVF, а для зберігання стейблкоїнів наразі додаткова ліцензія не потрібна.
2. Зручне управління криптоактивами: можна здійснювати управління через довірену особу без необхідності отримання спеціальної ліцензії.
3. Багаті ресурси співпраці: на місці є безліч партнерів BIN, постачальників послуг MSO, постачальників KYC та ресурсів платіжних та розрахункових мереж.
4. Гнучкий операційний простір: проектна команда може уникнути визначення вартості заощаджень завдяки структурному дизайну (мгновені дозволи + кастодіальні гаманці) та отримати можливості для розвитку в регуляторній сірій зоні.

Підготовка до проекту U-карт

Щоб створити відповідну та життєздатну структуру U-карт в Гонконзі, необхідно принаймні п'ять основних партнерів:

1. Емітент карток (BIN Sponsor)
2. Платіжний процесор
3. Кастодіальні компанії криптоактивів
4. Канал розрахунків фіатної валюти
5. Провайдери послуг KYC/AML

Ліцензії, пов'язані з U-карткою

Послуги U-карт в основному стосуються двох видів ліцензій:

1. Ліцензія на діяльність з надання грошових послуг (MSO): використовується для легалізації функції обміну коштів.
2. Ліцензія на платіжні інструменти з поповненням (SVF): наразі більшість проектів U-карт обходять ці вимоги за допомогою специфічного структурного дизайну.

Стан ліцензії SVF

Наразі більшість проектів U-карт не подали заявку на ліцензію SVF, а працюють наступними способами:

• Чітко заявити "не інструмент для зберігання", підкреслити характеристики "не гаманець", "не баланс".
• Використання ліцензії MSO для легалізації функції обміну коштів.
• Використання структури "платіж токенами + реальний авторизація + розрахунок через третю сторону", обходячи регулювання SVF.

Регулятори наразі займають вичікувальну позицію щодо цієї практики, головним чином через те, що:

• Вимоги до ліцензії SVF високі, витрати великі.
• Проект U-карт має невеликий масштаб і ще не становить системного ризику.
• Проект розроблений хитро, уникаючи властивостей накопичення.

Однак, як тільки кількість користувачів картки U суттєво зросте, це може призвести до повторної оцінки з боку регуляторів.

Необхідність ліцензії MSO

Хоча з юридичної точки зору деякі бізнес-моделі можуть не вимагати ліцензії MSO, на практиці ліцензія MSO є майже необхідною:

• Банки потребують ліцензії MSO, щоб надати рахунки для внесення коштів.
• Розрахункова організація вимагає надання ліцензії MSO для прийняття фіатних операцій.
• Інвестори вважатимуть ліцензію MSO важливим показником відповідності проекту.

Крім того, незабаром у Гонконзі буде запроваджено режим "VA MSO", який ще більше регулюватиме бізнес обміну віртуальних активів.

Процес обміну U-коїнів на фіатні гроші

Обмін U-валюти на фіатну валюту зазвичай здійснюється через такий процес:

1. Користувач поповнює USDT/USDC на платформу в керованому гаманці.
2. Проектна сторона або кліринговий центр передає активи місцевому OTC.
3. OTC переведе еквівалентну валюту до MSO проекту або платіжного та розрахункового рахунку.
4. Коли користувач платить карткою або виводить кошти, фіатні гроші надходять на рахунок кінцевого користувача або торговця.

Цей спосіб має переваги, такі як гнучкість, швидкість та уникнення перевірки біржею.

Інші регіони з низьким порогом входу

Окрім Гонконгу, Сінгапур, Дубай та Литва також є досить ідеальними стартовими місцями для проектів U-карт, кожне з яких має свої переваги та недоліки:

• Сінгапур: дружній до регулювання, але витрати високі.
• Дубай: політика м'яка, але співпраця з банками ускладнена.
• Литва: європейський сертифікат, але регулювання стає суворішим.

З урахуванням усіх факторів, Гонконг залишається найзручнішим місцем для ведення бізнесу, з високим рівнем прийняття банками та відносно гнучким регулюванням.

Висновок

U-картка — це не просто нова функція гаманця, це важливий крок у розвитку криптоактивів у напрямку реальних платіжних сценаріїв. Підприємці можуть сприяти розвитку криптоплатежів на основі більш чіткої структури і надійнішого шляху, що робить їх ближчими до традиційної платіжної системи, а не залишаючись лише на межі регулювання.