Огляд крипторинку 2024 року та перспективи 2025 року

2024 рік стане знаковим для шифрувальної індустрії. ETF та вибори в США стали двома основними наративами, з Біткоїном в центрі, шифрувальна індустрія успішно досягла прориву. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть державні уряди активно входять у цю сферу, що суттєво підвищило рівень узгодженості та визнання шифрованих активів. Регуляторне середовище також стало більш зрозумілим і лояльним з приходом нового уряду. Головними темами цього року в індустрії стали інтеграція, диференціація шляхів та еволюція регулювання.

Огляд 2024 року

Біткоїн безсумнівно є центральною темою цього року. ETF та державні резерви спонукали біткоїн подолати 100 тисяч доларів, що свідчить про те, що біткоїн виходить за межі значення криптовалюти і стає визнаним у всьому світі активом для захисту від інфляції та засобом зберігання вартості. Екосистема біткоїна також значно розширилася, включаючи гравюри, руни та Layer 2, що початково формує різноманітну екосистему. Загальний обсяг заблокованих активів у DeFi біткоїна протягом року зріс більше ніж у 20 разів, досягнувши 6,755 мільярда доларів. Широка фінансова діяльність біткоїна вражає, частки біткоїн ETF різко зросли, а MicroStrategy, яка увійшла до індексу Nasdaq 100, стала об'єктом наслідування.

Ethereum цього року має погані показники, активи демонструють погану продуктивність, а захоплення вартості та активність користувачів знижуються. Окрім буму TVL, викликаного повторним стейкінгом, гасло відродження DeFi звучить гучно, але фактичні інвестиції недостатні. Наприкінці року деривативний проект Hyperliquid раптово з'явився на сцені, приносячи надію для DeFi. Конкуренція в Layer 2 Ethereum посилюється, постійно поглинаючи частку основної мережі, викликаючи сумніви на ринку щодо механізмів Ethereum.

Солана потужно зростає, що створює яскравий контраст. З початку року з маргіналізації вона піднялася до другої найбільшої публічної блокчейн-мережі в кінці року, з часткою на ринку 6,9%. Ціна SOL за два роки зросла з 6 доларів до 200 доларів, цього року зростання перевищило 100%. Солана завдяки низьким витратам і високій ефективності намагається зайняти позицію в центрі ліквідності, спираючись на культуру Degen, щоб стати королем MEME.

TON та SUI цього року також виділилися. Telegram розпалив сферу блокчейн-ігор, відкривши новий вхід у Web3. Загальна кількість користувачів TON на блокчейні перевищила 38 мільйонів, обсяг торгівлі перевищив 2,1 мільярда доларів. SUI ж повністю перемогла за рахунок зростання, мова Move розвивається швидко. Aptos, хоча і демонструє відносно слабкі результати цін, але більше подобається традиційному капіталу, встановивши співпрацю з багатьма установами.

MEME став головним двигуном ринку цього року, відображаючи зміну ринкової структури. MEME перетворився з одиничного спекулятивного активу на представника культурних фінансів, частка торговельного обсягу досягла 6-7%. Інфраструктура MEME, така як Pump.fun, постійно вдосконалюється, перебудовуючи структуру MEME. Зважаючи на тенденцію до інституційного впровадження MEME, додавання фундаментальних факторів до MEME стає новою моделлю розвитку проектів.

Під впливом виборів у США прогнозний ринок Polymarket різко піднявся, обсяг торгівлі зріс до 2,5 мільярда доларів. Штучний інтелект наприкінці року зробив ривок, MEME першим запустив бум AI Agent. Практично всі основні інституції позитивно оцінюють AI Agent, вважаючи, що він має всі шанси стати другим феноменальним ринком після DeFi.

PayFi цього року процвітає. Стейблкоіни займають своє місце на глобальному ринку платежів і грошових переказів, їх обіг перевищує 2100 мільярдів доларів. RWA, під впливом входження BlackRock, розгорівся, його обсяг зріс до 14 мільярдів доларів. PayFi став популярним у державних установ в секторі Web3.

Попри те, що ситуація виглядає позитивно, сфера шифрування також зазнала важких стрес-тестів. Інноваційні застосування важко виявити, внутрішні суперечки посилилися, а реорганізації та злиття тривають. Зменшення ліквідності стало причиною диференціації шляхів, сформувавши структуру, в якій основний потік біткоїнів витісняє інші монети. Ринок альткоїнів перебував в депресії більше півроку, і тільки наприкінці року, під увагою Уолл-стріт, він почав відновлюватися.

Перспективи на 2025 рік

Оглядаючи 2025 рік, з покращенням політичного середовища, капіталізовані інституції готові до дій. Багато установ з оптимізмом оцінюють ціну біткоїна, очікуючи, що вона досягне 150-200 тисяч доларів. ETH, як очікується, буде на рівні 6000-7000 доларів, SOL - у межах 500-750 доларів, а SUI може зрости до 10 доларів. Загальна капіталізація крипторинку має шанс досягти 7.5-8 трильйонів доларів.

Стабільні монети, токенізовані активи та ШІ – це сфери, які найбільше цікавлять інституції. Очікується, що обсяги розрахунків стабільних монет досягнуть 3000-4500 мільярдів доларів. Вартість токенізованих цінних паперів може перевищити 500 мільярдів доларів. Поєднання ШІ та шифрування викликає загальний оптимізм, загальна капіталізація токенів, пов'язаних з агентами ШІ, прогнозується на зростання більше ніж у 5 разів.

Відновлення DeFi, інтеграція додатків, популяризація технології ZK, розвиток DEPIN та інші напрямки також є об'єктами уваги установ. Очікується, що ринок NFT знову повернеться.

В цілому, у 2025 році крипторинок має всі шанси продовжити зростання. Зростання цін на основні монети практично стало фактом, ринок альткойнів продовжить диференціюватися. Потужні старі блокчейни займають екологічні переваги, але нові блокчейни не слід недооцінювати. Споживчі додатки стануть пріоритетом, застосункові блокчейни та абстракція блокчейнів можуть стати основними способами побудови DAPP. Консенсус щодо відродження DeFi вже сформувався, але все ще потрібно звертати увагу на конкретну реалізацію. Спекулятивний бум MEME може тривати, але ритм сповільниться, навколо MEME інфраструктура все ще має шанси на вдосконалення. Стейблкоїни, AI, RWA, DePin та інші залишаються ключовими напрямками наративу.

Для інвесторів розумно використовувати можливості нового циклу, слідувати тенденціям та детально вивчати участь.