Аналіз активів криптоактивів китів: основні активи користуються популярністю, альти стикаються з тиском

У швидкоплинному світі криптоактивів, дії великих інвесторів часто стають важливим показником ринкових трендів. За допомогою глибокого аналізу останніх даних рейтингу одного з децентралізованих торгових майданчиків, ми можемо заглянути у справжні напрямки "розумних коштів". Станом на 30 липня, великі гравці на цьому торговому майданчику загалом утримували активи на суму 4,6 мільярда доларів, з яких довгі позиції становили 3 мільярди доларів і домінували. Однак, за цими, здавалося б, оптимістичними загальними даними, криється абсолютно інша інвестиційна стратегія: трейдери загалом оптимістично налаштовані щодо основних активів, таких як BTC та ETH, в той час як одночасно активно роблять короткі позиції на багатьох маломасштабних альтах та MEME монетах. Яка ж ринкова перспектива прихована за цим очевидним розподілом?

Загальний тренд: Перевага бичків все ще зберігається, але інтерес дещо зменшився

З макроекономічних даних видно, що сили бичків наразі все ще домінують. Станом на 30 липня загальний обсяг активів провідних трейдерів становить близько 4,6 мільярда доларів, з яких обсяг довгих позицій становить близько 3 мільярдів доларів, а обсяг коротких позицій близько 1,57 мільярда доларів, загальний співвідношення довгих і коротких позицій становить близько 66%.

Однак за оптимістичними даними також існують деякі сигнали, на які варто звернути увагу. По-перше, тенденція до зростання демонструє ознаки спаду, співвідношення довгих і коротких позицій знизилося з максимуму 76% 27 липня. По-друге, з точки зору прибутковості, короткі позиції показують кращі результати: серед токенів, на які великі гравці знижують прогнози, цілих 79% позицій перебувають у прибутковому стані; тоді як серед токенів, на які вони прогнозують зростання, цей показник становить лише 53,5%. Це свідчить про те, що, хоча великі гравці загалом схиляються до позитивних прогнозів, їхні короткострокові рішення щодо зниження часто легше приносять прибуток.

Крім того, певна платформа даних показує, що в адресах гаманців топ-125 на цій біржі короткі позиції вже перейшли до основних, що викликало розбіжності з адресами менших масштабів. Позиції адрес менших сум демонструють, що загалом все ще спостерігається оптимізм.

Стратегія великих інвесторів: віддавайте перевагу основним, коротка позиція на альти

Основні розбіжності в стратегії великих гравців проявляються у виборі токенів, що демонструє чітку картину: "перевага основних, коротка позиція на альтах".

Щодо основних активів, великі гравці демонструють рішучу позитивну позицію. Наприклад, для BTC та ETH, які мають найбільші позиції, співвідношення довгих до коротких позицій перевищує 66%. Що стосується BTC, то загальна сума довгих позицій сягає 1,2 мільярда доларів, тоді як короткі становлять лише 479 мільйонів доларів. Цікаво, що середня відстань до ліквідації коротких позицій складає 48,3%, що значно вище за 14% для довгих, що свідчить про те, що багато коротких позицій можуть бути не просто спекулятивними, а використовуються для хеджування ризиків. Крім того, токени, такі як TON (позиція 19,83 мільйона доларів) та AAVE (позиція 25,18 мільйона доларів), також мають високе співвідношення довгих до коротких позицій, ставши одними з небагатьох малокапіталізованих монет, які користуються попитом у великих гравців.

Проте, для альткоїнів з низькою капіталізацією та MEME-коінів ставлення великих гравців є абсолютно протилежним. Серія токенів, включаючи FARTCOIN, PUMP, DOGE, SUI, BONK, PEPE та навіть BNB, має співвідношення коротких і довгих позицій нижче 50%, що означає, що ведмежі позиції переважають. А у токенів MOODENG, SYRUP, S, JUP співвідношення коротких і довгих позицій навіть менше 10%, що свідчить про екстремальний ведмежий настрій. Ці короткі позиції в цілому перебувають у прибутку, що ще раз підтверджує ефективність рішень великих гравців щодо ведення коротких позицій.

Що стосується BTC, то 71,7% трейдерів у рейтингу утримують довгі позиції, загалом 1,2 мільярда доларів. Середня ціна входу становить близько 114 тисяч доларів, середнє відстань до ліквідації – 14%, наразі загальний прибуток становить 27,82 мільйона доларів. Короткі позиції порівняно менш численні, приблизно 479 мільйонів доларів, середня ціна входу становить 115 тисяч доларів, але середня відстань до ліквідації досягає 48,3%, що ще більше підтверджує, що позиції великих гравців можуть мати більш хеджувальний характер.

З точки зору обсягу активів, середні довгі позиції великих гравців BTC становлять 10 мільйонів доларів, а середні короткі позиції приблизно 7,98 мільйонів доларів.

Топові трейдери: довгостроковий оптимізм, короткострокова обережність

Окрім загальних даних, стратегії топових трейдерів також можуть дати нам уявлення про ринкові тенденції.

Найбільш прибутковий трейдер цієї біржі наразі має загальний прибуток близько 54.86 мільйонів доларів США, а його прибуткова крива починає зростати з грудня 2024 року, демонструючи стабільний і довготривалий стиль торгівлі. Його активи наразі збалансовані між довгими та короткими позиціями, кожна приблизно по 63 мільйони доларів США. У виборі конкретних токенів він схиляється до утримання більшості коротких позицій та незначної кількості довгих. Серед них, найбільший прибуток отримано з короткої позиції FARTCOIN, зі шортом на 1.44 долара, поточний нереалізований прибуток становить 1.12 мільйона доларів. У його 16 прибуткових ордерах лише 2 є довгими позиціями. Довга позиція AAVE має нереалізований прибуток у 976 тисяч доларів. Його загальна стратегія відповідає тенденціям великих даних, зберігаючи довгі позиції на BTC та ETH, але негативно налаштована щодо малих капіталізацій у короткостроковій перспективі.

Рейтинг другого трейдера в даний час приносить прибуток близько 35 мільйонів доларів США. Цей трейдер явно налаштований на довгострокову тенденцію, повністю тримає довгі позиції, а загальний рівень кредитного плеча становить лише 3,6 рази. З точки зору циклів, він є трейдером з довгим терміном, ціна відкриття довгих позицій по ETH становить 2812 доларів США, по BTC - 110000 доларів США, а по SOL - 142 долари США, майже всі вони є довгостроковими активами. Однак його довгострокові довгі позиції не всі є прибутковими, FARTCOIN має збитки у 235000 доларів США, BIGTIME - 45000 доларів США, STRK - 18000 доларів США. Інші замовлення перебувають у прибутковому стані, тільки довгі позиції по ETH принесли 7210000 доларів США прибутку.

Третій за рейтингом трейдер фактично отримав прибуток у 40 мільйонів доларів, посідаючи друге місце. 78% його активів є короткими позиціями, він, здається, більше схильний до короткострокової торгівлі, середній час утримання активів менше 2 годин. Наразі його обсяг позицій невеликий, можливо, він перебуває в стані очікування.

Отже, дані про активи великих гравців малюють картину ринку, в якій "перевага віддається основним, а альти продаються". Незважаючи на те, що загальна позиція схиляється до покупки, цей оптимізм в основному зосереджений на кількох основних активах, таких як BTC та ETH, і їхня перевага вже демонструє тенденцію до зниження. Водночас короткі позиції великих гравців на монетах з малою капіталізацією не лише численні, а й мають вищий відсоток прибутку, що свідчить про їхнє загальне песимістичне ставлення до активів з високим ризиком та ефективний збір прибутків. З точки зору особистих стратегій провідних трейдерів, довгострокові інвестори все ще зберігають оптимізм і терпіння, тоді як короткострокові трейдери схильні обережно продавати або утримувати монети в очікуванні. Для звичайних інвесторів розуміння цієї "двосторонньої" стратегії великих гравців може бути важливішим, ніж просте слідування за напрямком покупок чи продажів.