2024 рік божевілля на крипторинку: зростання Біткойна та його рушійні сили
У 2024 році цифровий крипторинок демонструє небачений раніше бурхливий розвиток. Серед багатьох активів, Біткойн особливо вирізняється, лише за минулий місяць він зріс більш ніж на 50%. Які ж причини такого вражаючого ринкового показника? Чи зможе це божевілля продовжуватись? Давайте детально розглянемо ці питання.
Зростання цін на активи зазвичай викликане зменшенням пропозиції та збільшенням попиту. Ми проведемо аналіз з обох сторін: пропозиції та попиту.
Зі зменшенням Біткойну пропозиція все більше впливає на його ціну, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз пропозиційної сторони
Згідно з механізмом консенсусу, новостворена кількість Біткойн становить менше 2 мільйонів монет, а швидкість приросту знову зменшиться вдвічі. Це означає, що новий тиск на продаж зменшиться ще більше. Спостерігаючи за рахунками майнерів, які довгостроково утримуються на рівні понад 1,8 мільйона, можна стверджувати, що майнери не мають тенденції до масового продажу.
З іншого боку, кількість Біткойн у довгострокових рахунках постійно зростає і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біт, що перебувають в обігу, дуже обмежена, а ринкова капіталізація становить менше 350 мільярдів. Це також пояснює, чому щоденні покупки в 500 мільйонів доларів можуть суттєво підвищувати ціну Біткойн.
Аналіз попиту
Зростання попиту приходить з кількох напрямків:
Підвищення ліквідності, що забезпечується ETF
Зростання вартості активів, що належать заможним верствам населення
Фінансові операції є більш привабливими, ніж короткострокові інвестиції
Для фондів Біткойн може бути куплений неправильно, але не можна пропустити
Біткойн є центром уваги ринку
ETF: Унікальний каталізатор цього раунду бичачого ринку Біткойн
Біткойн отримав кваліфікацію для виходу на традиційний фінансовий ринок через схвалення ETF SEC. Комплаєнсні кошти нарешті можуть надходити на ринок Біткойн, і в світі шифрування традиційні фінансові кошти можуть надходити лише до Біткойн.
Технічні характеристики дефляції Біткойна роблять його схильним до виникнення сильної інвестиційної хвилі. Якщо фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а фонди, які тримають Біткойн, демонструють відмінні результати, зможуть залучити більше коштів, що ще більше підвищить ціну. В той час як фонди, які не тримають Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з витоком капіталу. Ця модель вже багато років працює на ринку нерухомості Уолл-стріт.
Особливості Біткойна більше підходять для цієї інвестиційної гри. Протягом минулого місяця середня чиста купівля щодня становила менше 500 мільйонів доларів, але це призвело до зростання ринку на понад 50%. Це в традиційних фінансових ринках лише маленький обсяг торгівлі.
ETF ще з точки зору ліквідності підвищив вартість Біткойна. Глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів США в 2023 році. Це свідчить про те, що ліквідність традиційних фінансів на даний момент достатня для підтримки такого масштабу фінансових активів. Ліквідність Біткойна, хоча й далеко не така, як у традиційних фінансових активів, безсумнівно, може створити вищий оцінювальний простір для Біткойна завдяки доступу до традиційних фінансів. Варто зазначити, що ця комплаєнсна ліквідність може текти лише в бік Біткойна, а не в інші криптоактиви. Біткойн вже не ділить один ліквідний пул з іншими цифровими криптоактивами.
Вища ліквідність означає, що активи мають вищу інвестиційну вартість. Тільки ті активи, які можуть бути швидко реалізовані, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступного важливого моменту:
Біткойн, який віддають перевагу багатії, безсумнівно, буде ставати все дорожчим
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери в сфері криптовалют зазвичай утримують великий відсоток Біткойнів під час бичачого ринку, в той час як інвестори середнього класу або нижче зазвичай тримають Біткойни в обсязі, що не перевищує 1/4 їхнього портфеля. На даний момент частка Біткойна на всьому крипторинку становить 54,8%. Якщо читач виявить, що відсоток людей у його колі, які володіють Біткойном, значно нижчий за це число, то, ймовірно, Біткойн переважно зосереджений у багатих і інституційних руках.
Тут вводиться явище: ефект Матвія — активи, що належать багатим, як правило, продовжують зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання уряду, ринкова економіка природно призведе до появи ефекту Матвія. Багаті стають ще багатшими, а бідні можуть стати ще біднішими. Це не тільки тому, що багаті можуть бути розумнішими та здібнішими, але й вроджено мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, природно, будуть шукати можливості для співпраці навколо цих багатіїв. Як тільки багатство людини не здобуте виключно завдяки везінню, це може створити мультиплікаторний ефект, ставати все багатшими. Тому речі, що відповідають естетиці та уподобанням багатих, часто стають дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та уподобанням звичайних людей, можуть ставати все дешевшими.
У крипторинку багатії та інституції можуть використовувати нестандартні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як інструмент зберігання вартості. Благополуччя може перетікати від звичайних інвесторів до малокапіталізованих монет, які потім збираються багатіями або інституціями, а потім знову переходити до Біткойн та інших основних монет. З підвищенням ліквідності Біткойн, його привабливість для багатіїв та інституцій буде зростати.
Ціна Біткойна не є ключовою, ключовим є те, чи зможе зайняти частку фінансового ринку Біткойна.
Після затвердження SEC спотового ETF на Біткойн, це викликало конкуренцію на кількох рівнях ринку. Включаючи кілька відомих фінансових установ, які змагаються за лідерство в ETF у США. На глобальному ринку такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг та інші, також активно слідують за цим. Існує дійсно ймовірність, що установи можуть продавати Біткойн. Щодо невеликої кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її викинути на ринок, в умовах поточного міжнародного середовища, чи можна буде знову купити її — це залишається невідомим.
Крім того, втративши підтримку ETF для Біткойна на спот-ринку, емітенти не лише втратять доходи від комісій, але й позбудуться права голосу в ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цієї монети, яка вважається цифровим золотом і майбутньою фінансовою опорою, і ще більше втратять ринок деривативів на спот-Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати змову для спільного продажу, натомість це може призвести до нової хвилі інвестиційного буму в процесі постійних закупок.
Біткойн є "перспективною акцією" Уолл-стріт
Для активів з низькою вартістю та високим потенційним прибутком помірна участь може не лише значно підвищити дохідність портфеля активів, але й контролювати загальний ризик. Біткойн наразі має відносно невелику оцінку на традиційних фінансових ринках, і його кореляція з основними активами не є високою (хоча вона вже не є такою негативною, як раніше). Тому для основних фондів зберігати певний відсоток біткойнів, здається, є логічним вибором.
Більш важливо, якщо у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою віддачею на крипторинку, тим фондовим менеджерам, які не мають Біткойн, буде важко пояснити це інвесторам. Навпаки, якщо у них буде 1% або 2% Біткойн, навіть якщо фондовий менеджер особисто не вважає його перспективним, навіть у разі збитків, це не вплине на загальні результати через надмірний ризик Біткойн, і також буде легше пояснити це інвесторам.
Біткойн: Невидимий інвестиційний вибір фондових менеджерів Уолл-стріт
Попередньо обговорювалося, чому фондові менеджери Уолл-стріт можуть бути змушені купувати Біткойн, тепер давайте розглянемо, чому вони можуть активно купувати Біткойн.
Біткойн мережа має напіванонімний характер. SEC може мати труднощі в повному моніторингу спотових рахунків фондів менеджерів, як це робиться з цінними паперами. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та зняття токенів, а також для проведення позабіржових угод необхідно пройти ідентифікацію, однак позабіржові угоди в офлайн-форматі все ще існують. Регулятори можуть не мати достатніх засобів для повного моніторингу спотових позицій фінансових працівників.
Попередні міркування надали фондовим менеджерам достатні об'єктивні причини для інвестування в Біткойн. Оскільки сам Біткойн має обмежену ліквідність, невелика кількість капіталу може суттєво вплинути на його ціну. Отже, як фондовий менеджер, якщо є достатні об'єктивні причини, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Приріст природного трафіку проєкту
Природний ріст трафіку є унікальним явищем крипторинку, а Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Природне зростання трафіку Біткойна означає, що інші проекти, щоб скористатися популярністю Біткойна, вимушені підвищувати імідж Біткойна, в результаті чого вони в кінцевому підсумку зворотно інвестують отриманий трафік у Біткойн.
Оглядаючись на процес випуску всіх альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємницю та велич Сатоші Накамото. Це пояснює, як їхній проект подібний до Біткойна, або як вони сподіваються стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, щоб через ці проекти-імітатори пасивно здійснювати брендинг.
На даний момент конкуренція серед проєктів значно посилилася, на Біткойн існує десятки рішень Layer2, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються залучити трафік з Біткойна, спільно сприяючи широкому впровадженню Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, які її підтримують, тому цього року природний ріст трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у минулому.
Підсумок
У порівнянні з минулим роком найбільша зміна на ринку полягає в затвердженні ETF на Біткойн. Проаналізувавши, ми виявили, що всі фактори, здається, сприяють зростанню ціни на Біткойн. Пропозиція зменшується, а попит зростає.
Отже, я вважаю, що: Біткойн, ймовірно, є найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
15 лайків
Нагородити
15
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ImpermanentLossFan
· 19год тому
Ге-ге, булран ще далеко.
Переглянути оригіналвідповісти на0
alpha_leaker
· 19год тому
Увійти в позицію? Невдахи!
Переглянути оригіналвідповісти на0
FallingLeaf
· 19год тому
зростання зростання зростання вже давно це передбачали
Переглянути оригіналвідповісти на0
FomoAnxiety
· 19год тому
криптосвіт невдахи ніколи не програють
Переглянути оригіналвідповісти на0
DoomCanister
· 19год тому
обдурювати людей, як лохів три рази вже, ще не увійти в позицію?
За лаштунками зростання Біткойна на 50% у 2024 році: ефект ETF викликав зміни в пропозиції та попиті
2024 рік божевілля на крипторинку: зростання Біткойна та його рушійні сили
У 2024 році цифровий крипторинок демонструє небачений раніше бурхливий розвиток. Серед багатьох активів, Біткойн особливо вирізняється, лише за минулий місяць він зріс більш ніж на 50%. Які ж причини такого вражаючого ринкового показника? Чи зможе це божевілля продовжуватись? Давайте детально розглянемо ці питання.
Зростання цін на активи зазвичай викликане зменшенням пропозиції та збільшенням попиту. Ми проведемо аналіз з обох сторін: пропозиції та попиту.
Зі зменшенням Біткойну пропозиція все більше впливає на його ціну, але ми все ще повинні звертати увагу на потенційний тиск на продаж:
Аналіз пропозиційної сторони
Згідно з механізмом консенсусу, новостворена кількість Біткойн становить менше 2 мільйонів монет, а швидкість приросту знову зменшиться вдвічі. Це означає, що новий тиск на продаж зменшиться ще більше. Спостерігаючи за рахунками майнерів, які довгостроково утримуються на рівні понад 1,8 мільйона, можна стверджувати, що майнери не мають тенденції до масового продажу.
З іншого боку, кількість Біткойн у довгострокових рахунках постійно зростає і наразі становить близько 14,9 мільйона монет. Фактична кількість Біт, що перебувають в обігу, дуже обмежена, а ринкова капіталізація становить менше 350 мільярдів. Це також пояснює, чому щоденні покупки в 500 мільйонів доларів можуть суттєво підвищувати ціну Біткойн.
Аналіз попиту
Зростання попиту приходить з кількох напрямків:
ETF: Унікальний каталізатор цього раунду бичачого ринку Біткойн
Біткойн отримав кваліфікацію для виходу на традиційний фінансовий ринок через схвалення ETF SEC. Комплаєнсні кошти нарешті можуть надходити на ринок Біткойн, і в світі шифрування традиційні фінансові кошти можуть надходити лише до Біткойн.
Технічні характеристики дефляції Біткойна роблять його схильним до виникнення сильної інвестиційної хвилі. Якщо фонди продовжують купувати, ціна буде постійно зростати, а фонди, які тримають Біткойн, демонструють відмінні результати, зможуть залучити більше коштів, що ще більше підвищить ціну. В той час як фонди, які не тримають Біткойн, стикаються з тиском на результати, і навіть можуть зіткнутися з витоком капіталу. Ця модель вже багато років працює на ринку нерухомості Уолл-стріт.
Особливості Біткойна більше підходять для цієї інвестиційної гри. Протягом минулого місяця середня чиста купівля щодня становила менше 500 мільйонів доларів, але це призвело до зростання ринку на понад 50%. Це в традиційних фінансових ринках лише маленький обсяг торгівлі.
ETF ще з точки зору ліквідності підвищив вартість Біткойна. Глобальний обсяг традиційних фінансів (включаючи нерухомість) досяг приблизно 560 трильйонів доларів США в 2023 році. Це свідчить про те, що ліквідність традиційних фінансів на даний момент достатня для підтримки такого масштабу фінансових активів. Ліквідність Біткойна, хоча й далеко не така, як у традиційних фінансових активів, безсумнівно, може створити вищий оцінювальний простір для Біткойна завдяки доступу до традиційних фінансів. Варто зазначити, що ця комплаєнсна ліквідність може текти лише в бік Біткойна, а не в інші криптоактиви. Біткойн вже не ділить один ліквідний пул з іншими цифровими криптоактивами.
Вища ліквідність означає, що активи мають вищу інвестиційну вартість. Тільки ті активи, які можуть бути швидко реалізовані, можуть нести більше багатства. Це підводить до наступного важливого моменту:
Біткойн, який віддають перевагу багатії, безсумнівно, буде ставати все дорожчим
Згідно з ринковим дослідженням, мільярдери в сфері криптовалют зазвичай утримують великий відсоток Біткойнів під час бичачого ринку, в той час як інвестори середнього класу або нижче зазвичай тримають Біткойни в обсязі, що не перевищує 1/4 їхнього портфеля. На даний момент частка Біткойна на всьому крипторинку становить 54,8%. Якщо читач виявить, що відсоток людей у його колі, які володіють Біткойном, значно нижчий за це число, то, ймовірно, Біткойн переважно зосереджений у багатих і інституційних руках.
Тут вводиться явище: ефект Матвія — активи, що належать багатим, як правило, продовжують зростати в ціні, тоді як активи, що належать звичайним людям, можуть знецінюватися. Якщо немає втручання уряду, ринкова економіка природно призведе до появи ефекту Матвія. Багаті стають ще багатшими, а бідні можуть стати ще біднішими. Це не тільки тому, що багаті можуть бути розумнішими та здібнішими, але й вроджено мають більше ресурсів. Розумні люди, корисні ресурси та інформація, природно, будуть шукати можливості для співпраці навколо цих багатіїв. Як тільки багатство людини не здобуте виключно завдяки везінню, це може створити мультиплікаторний ефект, ставати все багатшими. Тому речі, що відповідають естетиці та уподобанням багатих, часто стають дорожчими, тоді як речі, що відповідають естетиці та уподобанням звичайних людей, можуть ставати все дешевшими.
У крипторинку багатії та інституції можуть використовувати нестандартні монети як інструмент для отримання прибутку від звичайних інвесторів, тоді як монети з високою ліквідністю використовуються як інструмент зберігання вартості. Благополуччя може перетікати від звичайних інвесторів до малокапіталізованих монет, які потім збираються багатіями або інституціями, а потім знову переходити до Біткойн та інших основних монет. З підвищенням ліквідності Біткойн, його привабливість для багатіїв та інституцій буде зростати.
Ціна Біткойна не є ключовою, ключовим є те, чи зможе зайняти частку фінансового ринку Біткойна.
Після затвердження SEC спотового ETF на Біткойн, це викликало конкуренцію на кількох рівнях ринку. Включаючи кілька відомих фінансових установ, які змагаються за лідерство в ETF у США. На глобальному ринку такі фінансові центри, як Сінгапур, Швейцарія, Гонконг та інші, також активно слідують за цим. Існує дійсно ймовірність, що установи можуть продавати Біткойн. Щодо невеликої кількості Біткойн, накопиченої в короткостроковій перспективі, якщо її викинути на ринок, в умовах поточного міжнародного середовища, чи можна буде знову купити її — це залишається невідомим.
Крім того, втративши підтримку ETF для Біткойна на спот-ринку, емітенти не лише втратять доходи від комісій, але й позбудуться права голосу в ціноутворенні Біткойна. Відповідно, фінансові ринки також втратять право на ціноутворення для цієї монети, яка вважається цифровим золотом і майбутньою фінансовою опорою, і ще більше втратять ринок деривативів на спот-Біткойн. Це є стратегічною поразкою для будь-якої країни та фінансового ринку.
Отже, глобальному традиційному фінансовому капіталу важко сформувати змову для спільного продажу, натомість це може призвести до нової хвилі інвестиційного буму в процесі постійних закупок.
Біткойн є "перспективною акцією" Уолл-стріт
Для активів з низькою вартістю та високим потенційним прибутком помірна участь може не лише значно підвищити дохідність портфеля активів, але й контролювати загальний ризик. Біткойн наразі має відносно невелику оцінку на традиційних фінансових ринках, і його кореляція з основними активами не є високою (хоча вона вже не є такою негативною, як раніше). Тому для основних фондів зберігати певний відсоток біткойнів, здається, є логічним вибором.
Більш важливо, якщо у 2024 році Біткойн стане активом з найвищою віддачею на крипторинку, тим фондовим менеджерам, які не мають Біткойн, буде важко пояснити це інвесторам. Навпаки, якщо у них буде 1% або 2% Біткойн, навіть якщо фондовий менеджер особисто не вважає його перспективним, навіть у разі збитків, це не вплине на загальні результати через надмірний ризик Біткойн, і також буде легше пояснити це інвесторам.
Біткойн: Невидимий інвестиційний вибір фондових менеджерів Уолл-стріт
Попередньо обговорювалося, чому фондові менеджери Уолл-стріт можуть бути змушені купувати Біткойн, тепер давайте розглянемо, чому вони можуть активно купувати Біткойн.
Біткойн мережа має напіванонімний характер. SEC може мати труднощі в повному моніторингу спотових рахунків фондів менеджерів, як це робиться з цінними паперами. Хоча на основних торгових платформах для поповнення та зняття токенів, а також для проведення позабіржових угод необхідно пройти ідентифікацію, однак позабіржові угоди в офлайн-форматі все ще існують. Регулятори можуть не мати достатніх засобів для повного моніторингу спотових позицій фінансових працівників.
Попередні міркування надали фондовим менеджерам достатні об'єктивні причини для інвестування в Біткойн. Оскільки сам Біткойн має обмежену ліквідність, невелика кількість капіталу може суттєво вплинути на його ціну. Отже, як фондовий менеджер, якщо є достатні об'єктивні причини, які ще фактори можуть завадити їм використовувати публічні кошти для власної вигоди?
Приріст природного трафіку проєкту
Природний ріст трафіку є унікальним явищем крипторинку, а Біткойн довгостроково отримує від цього вигоду.
Природне зростання трафіку Біткойна означає, що інші проекти, щоб скористатися популярністю Біткойна, вимушені підвищувати імідж Біткойна, в результаті чого вони в кінцевому підсумку зворотно інвестують отриманий трафік у Біткойн.
Оглядаючись на процес випуску всіх альтернативних монет, завжди згадують легендарну історію Біткойна, розповідають про таємницю та велич Сатоші Накамото. Це пояснює, як їхній проект подібний до Біткойна, або як вони сподіваються стати наступним Біткойном. Біткойн не потребує активного управління, щоб через ці проекти-імітатори пасивно здійснювати брендинг.
На даний момент конкуренція серед проєктів значно посилилася, на Біткойн існує десятки рішень Layer2, десятки мільйонів проєктів з написами намагаються залучити трафік з Біткойна, спільно сприяючи широкому впровадженню Біткойна. Екосистема Біткойна вперше має таку кількість проєктів, які її підтримують, тому цього року природний ріст трафіку Біткойна може бути сильнішим, ніж у минулому.
Підсумок
У порівнянні з минулим роком найбільша зміна на ринку полягає в затвердженні ETF на Біткойн. Проаналізувавши, ми виявили, що всі фактори, здається, сприяють зростанню ціни на Біткойн. Пропозиція зменшується, а попит зростає.
Отже, я вважаю, що: Біткойн, ймовірно, є найперспективнішою інвестиційною можливістю 2024 року.