Після публікації карти LSDFi в останній раз багато прогнозованих продуктів з'явилися, такі як стейблкоїни, що підтримують LST, та veToken, які викликали війни за управління. Але також є деякі несподівані дані та відкриття. У цій статті буде зібрано більшість проектів, пов'язаних з LSD, і запропоновано кілька роздумів.
По-перше, оновлена LSD MAP 2.0, як показано на малюнку нижче. Докладні дані та оцінки дивіться в особисто складеній таблиці.
LSD траса вже сформувала початкову структуру. Її можна поділити на кілька рівнів:
L0 рівень: включає SSV Network, Obol Labs та інших постачальників послуг DVT технологій. Технологія DVT може підвищити стабільність і безпеку валідаторів. SSV Network як перший проект, що випустив токен, має перевагу в популярності.
L1 шар: включає Lido, Ankr, Coinbase та інших випускників LST. Головним чином використовує модель комісій, прибуток користувачів походить з доходу ETH від POS. Lido займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool займають приблизно 82,5%. LST, випущені централізованими біржами, складають більше 12%, інший простір для децентралізованих стейкінгових проектів обмежений.
L2 шар: продукти з фіксованим доходом, стабільні монети, агрегування доходів тощо, які засновані на LST, тобто LSDFi. Найбільша кількість - це стабільні монети, які використовують LST в якості застави. Проектів з кредитування та левериджем відносно мало, що призвело до тимчасового зменшення кількості проектів з агрегуванням доходів та структурованими стратегіями. Деякі проекти використовують свої токени для субсидування підвищення прибутковості застави, але після оновлення в Шанхаї токени та TVL значно впали.
L3 рівень: продукти, засновані на L2, такі як StakeDAO, Equilibria та інші проекти, викликані боротьбою за права управління veToken, а також деякі інструменти автоматичного реінвестування та спрощених операцій. Цей рівень має великий простір для уяви.
В цілому:
Технологічний бар'єр рівня L0 є найвищим, але слід звернути увагу на фактичну корисність токена.
L1 шар вже сформував лідерську структуру, новим проектам важко потрапити в трійку лідерів, але все ще є простір для нових талантів.
Більшість проектів на L2-слоях не мають захисного бар'єру, що перевіряє команду та можливості BD. Чим більше базових DeFi стратегічних проектів, тим більш процвітаючим стає L2-слой.
Розвиток L3 обмежений продуктами L2, але простір для уяви величезний, потрібен час для розвитку.
Що стосується рівня стейкінгу, після оновлення в Шанхаї обсяг стейкінгу стабільно зростає, у червні перевищив 16%. Враховуючи рівень децентралізації ETH, його корисність, зовнішню масштабованість та відповідність вимогам, очікується, що рівень стейкінгу стабілізується на рівні близько 25%.
У сфері централізованого та децентралізованого стейкінгу частка децентралізованих платформ становить менше 40%, CEX близько 20%, решта - це стейкінг вузлів та особистий стейкінг. Lido займає 31,8% від загальної частки стейкінгу, викликаючи побоювання щодо централізації, але з раціональної точки зору, стейкери в першу чергу враховують безпеку та прибутковість, а провідні платформи, такі як Lido, мають переваги в цьому плані.
В аспекті доходності, високий рівень доходу та стійкість є двома найважливішими факторами LSD. Стейкери можуть підвищити дохід, вибираючи LST з великою кількістю випадків використання, використовуючи важелі, беручи участь у продуктах L2 тощо. Проекти, які можуть зберігати стійкість, зазвичай мають характеристики реального доходу + випадки використання + хороша токеноміка.
Розвитковий потенціал LSD на L2 є величезним. Найбільша кількість LST знаходиться на Arbitrum, також є найбільша кількість продуктів на L2. Низькі комісії за транзакції та швидкі переваги транзакцій на Layer2 роблять проекти LSD, що розвиваються на L2, перспективними.
Для різних груп користувачів проект LSD повинен знайти баланс між безпекою, прибутковістю, рівнем децентралізації, токеномікою, UI/UX та зручністю використання. У майбутньому нові проекти L1 та L2 повністю врахують ці фактори.
В цілому, хоча екосистема LSD важко порівняти з DeFi Summer, вона все ще має простір для розвитку. З приходом оновлення Канкун і циклу бичачого ринку можуть з'явитися нові дизайни продуктів і розвиток між шарами. Для стейкерів і інвесторів важливо вибирати стратегії побудови продуктів з високим рівнем безпеки відповідно до власної схильності до ризику, а також бути обережними щодо можливих шахрайських проектів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
PonziDetector
· 08-07 10:10
Чи можеш нормально говорити? Розумієш, що таке LSDFi?
Переглянути оригіналвідповісти на0
ThesisInvestor
· 08-06 06:30
Структура визначена, залишилося тільки відхопити частку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
EthSandwichHero
· 08-06 06:29
lido вже непереможний
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektDetective
· 08-06 06:29
ssvn ця хвиля, мабуть, має шалене зростання.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FalseProfitProphet
· 08-06 06:28
Трохи гнатися за ціною, ще подивимось.
Переглянути оригіналвідповісти на0
RooftopVIP
· 08-06 06:13
Коли ще можна побачити, коли прийде рівень L2?
Переглянути оригіналвідповісти на0
PerpetualLonger
· 08-06 06:08
Повна позиція lido, правда? ведмежі трейдери, геть! Завтра буде реверс!!
Глибокий аналіз екосистеми LSDFi та тенденцій: співвідношення кредиту до вартості, прибуток та майбутній розвиток
Аналіз структури та трендів LSDFi
Після публікації карти LSDFi в останній раз багато прогнозованих продуктів з'явилися, такі як стейблкоїни, що підтримують LST, та veToken, які викликали війни за управління. Але також є деякі несподівані дані та відкриття. У цій статті буде зібрано більшість проектів, пов'язаних з LSD, і запропоновано кілька роздумів.
По-перше, оновлена LSD MAP 2.0, як показано на малюнку нижче. Докладні дані та оцінки дивіться в особисто складеній таблиці.
LSD траса вже сформувала початкову структуру. Її можна поділити на кілька рівнів:
L0 рівень: включає SSV Network, Obol Labs та інших постачальників послуг DVT технологій. Технологія DVT може підвищити стабільність і безпеку валідаторів. SSV Network як перший проект, що випустив токен, має перевагу в популярності.
L1 шар: включає Lido, Ankr, Coinbase та інших випускників LST. Головним чином використовує модель комісій, прибуток користувачів походить з доходу ETH від POS. Lido займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool займають приблизно 82,5%. LST, випущені централізованими біржами, складають більше 12%, інший простір для децентралізованих стейкінгових проектів обмежений.
L2 шар: продукти з фіксованим доходом, стабільні монети, агрегування доходів тощо, які засновані на LST, тобто LSDFi. Найбільша кількість - це стабільні монети, які використовують LST в якості застави. Проектів з кредитування та левериджем відносно мало, що призвело до тимчасового зменшення кількості проектів з агрегуванням доходів та структурованими стратегіями. Деякі проекти використовують свої токени для субсидування підвищення прибутковості застави, але після оновлення в Шанхаї токени та TVL значно впали.
L3 рівень: продукти, засновані на L2, такі як StakeDAO, Equilibria та інші проекти, викликані боротьбою за права управління veToken, а також деякі інструменти автоматичного реінвестування та спрощених операцій. Цей рівень має великий простір для уяви.
В цілому:
Технологічний бар'єр рівня L0 є найвищим, але слід звернути увагу на фактичну корисність токена.
L1 шар вже сформував лідерську структуру, новим проектам важко потрапити в трійку лідерів, але все ще є простір для нових талантів.
Більшість проектів на L2-слоях не мають захисного бар'єру, що перевіряє команду та можливості BD. Чим більше базових DeFi стратегічних проектів, тим більш процвітаючим стає L2-слой.
Розвиток L3 обмежений продуктами L2, але простір для уяви величезний, потрібен час для розвитку.
Що стосується рівня стейкінгу, після оновлення в Шанхаї обсяг стейкінгу стабільно зростає, у червні перевищив 16%. Враховуючи рівень децентралізації ETH, його корисність, зовнішню масштабованість та відповідність вимогам, очікується, що рівень стейкінгу стабілізується на рівні близько 25%.
У сфері централізованого та децентралізованого стейкінгу частка децентралізованих платформ становить менше 40%, CEX близько 20%, решта - це стейкінг вузлів та особистий стейкінг. Lido займає 31,8% від загальної частки стейкінгу, викликаючи побоювання щодо централізації, але з раціональної точки зору, стейкери в першу чергу враховують безпеку та прибутковість, а провідні платформи, такі як Lido, мають переваги в цьому плані.
В аспекті доходності, високий рівень доходу та стійкість є двома найважливішими факторами LSD. Стейкери можуть підвищити дохід, вибираючи LST з великою кількістю випадків використання, використовуючи важелі, беручи участь у продуктах L2 тощо. Проекти, які можуть зберігати стійкість, зазвичай мають характеристики реального доходу + випадки використання + хороша токеноміка.
Розвитковий потенціал LSD на L2 є величезним. Найбільша кількість LST знаходиться на Arbitrum, також є найбільша кількість продуктів на L2. Низькі комісії за транзакції та швидкі переваги транзакцій на Layer2 роблять проекти LSD, що розвиваються на L2, перспективними.
Для різних груп користувачів проект LSD повинен знайти баланс між безпекою, прибутковістю, рівнем децентралізації, токеномікою, UI/UX та зручністю використання. У майбутньому нові проекти L1 та L2 повністю врахують ці фактори.
В цілому, хоча екосистема LSD важко порівняти з DeFi Summer, вона все ще має простір для розвитку. З приходом оновлення Канкун і циклу бичачого ринку можуть з'явитися нові дизайни продуктів і розвиток між шарами. Для стейкерів і інвесторів важливо вибирати стратегії побудови продуктів з високим рівнем безпеки відповідно до власної схильності до ризику, а також бути обережними щодо можливих шахрайських проектів.