LSDFi Війна постійно загострюється, детальний опис 5 стратегій для отримання надприбутків

LSDFi є DeFi продуктом на базі LSD, який дозволяє перетворювати заблокований ETH на торгівельний актив, розблоковуючи ліквідність. LSD знижує поріг для стейкінгу ETH, дозволяючи ставити будь-яку кількість, та отримувати LSD після стейкінгу, одночасно отримуючи кілька доходів завдяки LSD.

LSDFi за спиною має DeFi LEGO, а комбінаційність DeFi стоїть за LEGO доходів. Нові учасники, отримуючи токени третьої сторони або використовуючи власні токени для стимулювання, залучають користувачів до стейкінгу ETH/LSD на своїй платформі, таким чином завойовуючи частку ринку та контроль над LSD. Деякі проекти LSDFi використовують змінні множники стимулювання або динамічні ставки доходу, щоб заохотити користувачів стейкати на малих децентралізованих платформах стейкінгу для отримання LSD, щоб досягти більшої децентралізації валідаторів.

Наступні п'ять форм LSDFi:

1. LP( прибуток 10% + )

Перед оновленням Шанхаю, LSD не можна безпосередньо обміняти на ETH, багато DeFi створили ліквідні пул LSD-ETH. Наприклад, у випадку stETH, базовий дохід не перевищує 5%, основна частина доходу підвищується за рахунок субсидій токенів. Стейкер, окрім винагороди від мережі за стейкінг ETH, також може отримати винагороду у вигляді LP комісій. Зі збільшенням бази LSD, після оновлення Шанхаю обсяг LP може не зменшитися, а навпаки, зростати.

2. Циклічне запозичення( прибуток 10%+)

Леверидж на ставку на активацію основної мережі Ethereum після злиття за допомогою STETH від AAVE та LIDO:

• Під час стейкінгу ETH в LIDO отримуйте STETH
• Вкласти STETH в AAVE та позичити ETH
• Повторіть вищеописану операцію

Ризик ліквідації є досить високим, APR залежить від кількості циклів. Теоретично всі кредитні угоди можуть бути реалізовані, в майбутньому можуть з'явитися автоматизовані продукти для циклічного кредитування.

3. Вихід(10%+)

Yearn Finance створює ліквідність у Curve, підвищуючи APY LSD до 5.89%, з можливістю безпосередньо ставити stETH. Наразі вартість пулу становить 16.4 мільйона доларів. Є багато подібних старих проектів, які збільшують дохід шляхом агрегування доходів з кількох платформ + субсидій.

Втручання таких старих брендів DeFi, як Yearn, в галузь LSD, побічно відображає важливість траси LSD.

4. EigenLayer( доходи невідомі)

EigenLayer пропонує кілька способів стейкінгу, включаючи ліквідний стейкінг подібно до Lido та надліквідний стейкінг. Надліквідний стейкінг дозволяє LP здійснювати стейкінг:

• LSD-ставка: активи, які вже були закладені в Lido або Rocket Pool, знову закладаються в EigenLayer
• LSD LP стейкінг: якщо Curve stETH-ETH LP Token знову стейкується в EigenLayer

5. Мотиваційні LSDFi проекти

Покращення ефективності капіталу за рахунок використання важелів, структурованих стратегій, опціонів, похідних інструментів на облігації тощо, або залучення заощаджень за рахунок надзвичайно високого APY або досягнення інших цілей.

Pendle: DeFi прибутковий протокол, користувачі можуть виконувати різні стратегії управління прибутком. Пропонує послуги стейкінгу ETH, APE, LOOKs та ліквідні пулу. Користувач може купити ETH за 1600 доларів, 10% різниці становить прибуток (, який потрібно заблокувати на 466 днів ), а також можна отримувати прибуток, додаючи ліквідність.

Його прибуток від ліквідності в даний час створюється в Lido або Aura, отримуючи прибуток після отримання субсидій Pendle після блокування на певний період. Наразі прибуток значний, ціна зі знижкою (, термін блокування приблизно 12,5% на рік ), прибуток приблизно 95,7% річних, якщо вкласти в Pool. Зверніть увагу, що висока APY в основному походить від субсидій токенів PENDLE.

Ion Protocol: Проект не запущений. Принцип полягає в токенізації LSD токенів та заставних активів в allETH та vaETH. allETH є токеном ERC-20, 1 ETH = 1 allETH. vaETH відстежує всі доходи, отримані від позицій allETH.

Проект використовуватиме EigenLayer та інші для агрегування доходів LSD, наразі більше інформації не розкрито. На ранній стадії.

unshETH: протокол, що підвищує рівень децентралізації валідаторів через динамічний розподіл винагород. Пропонує вищі винагороди для LSD з низькою часткою ринку, а для LSD, які стейкуються на провідних платформах LSD, таких як Lido, Coinbase, винагороди менші, що спонукає користувачів обирати стейкінг ETH на платформах з малими частками, досягаючи мети сприяння децентралізації.

Наразі unshETH підтримує лише sfrxETH, rETH, wstETH, cbETH, до децентралізованої мети ще далеко. Пряме стейкування потребує блокування терміну, потрібно покласти LSD/ETH на платформу для обміну на unshETH, стейкування unshETH приносить приблизно 500% прибутку, токени можуть бути додатково стейковані для отримання приблизно 70% прибутку. Глибина LP Pool складає близько 580 тисяч доларів, дохід від зборів LP становить 60%, стейкування на платформі може принести 666% + APY стимул.

LSDx Finance: Мета полягає в тому, щоб стати DEX з високими бар'єрами, подібним до Curve, на ринку сегмента LSD активів, зайняти частку ринку ліквідності активів LSD. Використовуючи архітектуру GLP, схожу на GMX, будуємо єдиний ліквідний пул ETHx, плануємо запустити стейблкойн UM.

48-годинне блокування 55 тисяч ETH, за 2 дні додано 8000 підписників, токени на Bitget, MEXC, отримали інвестиції від Foresight Ventures. Наразі підтримується обмежена кількість LSD, функції не повністю розроблені. Зверніть увагу, що після 16 числа протягом 14 днів буде етап генезисного видобутку, винагорода вперше зменшиться через 4 дні.

Ліквідні деривативи для стекингу: агрегатор LSD, що вирішує проблеми ліквідності та максимізує важелі активів шляхом токенізації внесених активів та випуску деривативних токенів. Користувачі ставлять ETH або LSD для отримання токенів винагороди, токени винагороди LSD можуть бути використані для управлінських рішень veLSD або ризикових інвестицій у ліквідність LS-ETH у DEFI, члени спільноти, які добровільно блокують LSD, отримають множник винагороди за стекинг ETH.

Пряме ставлення ETH для отримання LS-ETH може забезпечити 6,3% APR. Зараз на дуже ранній стадії. Ліквідний пул LSD збудований на Uniswap V2, вартість приблизно 400 тисяч доларів.

Stader Ethereum: продукт ETH поки не запущено. Раніше на інших блокчейнах здійснювалося ліквідне стекинг, незабаром буде випущено ETHx. Коли користувачі вносять ETH, Stader Pools Manager буде випускати ETHx як винагороду та вносити ETH у три різні пулу (, кожен з яких відповідає одному валідаційному вузлу, технології різні: особистий 4 ETH операцій, підтримка технології DVT, співпраця з оператором ). ETHx очікується, що співпрацюватиме з 30+ DeFi протоколами, щоб звільнити комбінацію.

Запуск вузлів вимагатиме від кожного валідатора внести 4 ETH та SD токени вартістю 0.4 ETH як заставу (, максимум можна закласти 8 ETH SD ). Для стимулювання операторів вузлів, Stader у перший рік надасть валідаторам SD токени на суму близько 100-200 тисяч доларів. Вузли також можуть отримувати 5% комісії з інших винагород користувачів.

Hord: Стейкуйте ETH для отримання LSD hETH. Нагороди накопичуються в стейкінг пулі, з часом збільшуючи вартість hETH. Проект реалізує вищий APR через різні шляхи:

• ETH стейкінг
• MEV винагорода
• HORD субсидія

Наразі APY 17,9%, обсяг стейкінгу 223,22 ETH, стейкери 57.

Parallax Finance: надає ліквіднісну інфраструктуру, що дозволяє особам, DAO та іншим протоколам отримувати дохід на L2(, який наразі доступний лише на Arbitrum). Наразі перебуває на стадії тестування, для використання потрібно отримати кваліфікацію тестувальника. Його продукт Supernova, окрім надання винагород за стейкінг, також забезпечує кредитні та позикові послуги для стейкованих активів. ( наразі не випустив токени, можна подати заявку на отримання тестової кваліфікації ).

bestLSD: Тестова мережа незабаром розпочнеться, можливо, це агрегатор Real Yield, який використовує отримані від агрегування субсидії Real Yield для свого LSD--bestETH. Від GMX до GLP, від veCRV до veVELO, всі активи, які можуть генерувати значний фактичний дохід, перебувають у колі розгляду команди.

0xAcid DAO: управлінський протокол для максимізації прибутковості активів LSD, незабаром запуститься на Arbitrum та Ethereum. Основна стратегія полягає в тому, щоб більшість активів розмістити на стабільних вузлах, а частину вкласти у високо доходні стратегії, такі як Frax та Aura LP Pool з токенами субсидій. Сьогодні оголошено про співпрацю з Pendle для проведення прибуткового важелевого фінансування, а також надання послуг кредитування, LP тощо.

EigenLayer: окрім зазначених функцій, є також деякі потенційні можливості DeFi LEGO:

• Чи можна продовжувати ставити LP або LSD of LSDs, отримані після стейкінгу LSD, разом з ETH/LSD для стейкінгу?
• Рестейкінг杠杆化收益
• Автоматизована стратегія повторного ставлення з використанням кредитного плеча

Index Coop: децентралізована криптовалютна індексна спільнота, заснована Set Protocol. Основні продукти, що випускаються, пов'язані з LSDFi:

• dsETH(Диверсифікований індекс стейкованого ETH): складається з rETH, wrapped stETH та sETH2, знижуючи ризики, пов'язані з окремими токенами, стабілізуючи загальний дохід. Система автоматично коригує пропорції різних активів для підтримки ідеального балансу та оптимізації доходу.
• icETH: продукт стратегій позикового ліквідного стейкінгу, який в основному використовує AAVE v2 для забезпечення вищого доходу в ETH.

dsETH наразі лише 485, стягується 0.25% комісії, APY 4.59%. icETH постачання приблизно 10 тисяч ETH, стягується 0.75% комісії, APY 5.26%, підтримує лише stETH.

Gitcoin: співпраця з Index Coop для запуску Gitcoin Staked ETH Index ( gtcETH ). Доходи gtcETH надходять від прибутків від ETH/LSD/USDC, які користувачі ставлять у різних стратегічних пулах, Gitcoin та Index Coop отримують з цього 2%, з яких 1.75% від Gitcoin йде на донати публічним благам. Наразі обсяг постачання становить 113.85 ETH.

Підсумок:

Інcentivні проекти LSDFi змагаються за вплив на LSD, що безпосередньо вплине на кількість майбутніх проектів співпраці та побудову DeFi-лего. Врешті-решт може залишитися лише кілька гравців, домінування Lido може бути підірвано.

Стабільність стратегії є суперечністю проєкту LSDFi, високий дохід може вплинути на стійкість, але протягом короткого терміну 100%+APY не є рідкістю.

З точки зору доходу, стейкінг провайдерів ліквідності, які не входять до трійки найкращих, таких як frxETH(, можуть отримати 10% доходу, а також шукати проекти, які сприяють децентралізації верифікації), такі як unshETH, LSDx(, для високого APY майнінгу та своєчасного продажу. Розумне використання кредитних протоколів може підвищити APY до 1000%+) з дуже високим ризиком(.

Вплив LSDFi на валідаторів поки що незначний, субсидії у вигляді токенів LP+ є основними. У пізній стадії LSD War це може фактично збільшити рівень децентралізації валідаторів.

Співпраця між проектами LSDFi має великий потенціал, у майбутньому за умов комбінаційності можливе формування продуктів з рівнями ризику та прибутковості від 4% до 500%+.

Почалася LSD війна, яка може тривати до стабілізації ставки стейкінгу Ethereum на 25%+. Через