Ціна Ethereum перевищила 2,827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд, ринок переживає激烈 Бій бика з ведмедем
10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2 827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд. За цим проривом ховається буря ліквідацій коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. В цих, здавалося б, випадкових коливаннях, дії загадкового великого гравця стали ключовою підказкою для розуміння настроїв на ринку.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса здійснила дві точні операції протягом 44 днів:
27 квітня: куплено 30 000 ETH за середню ціну 1 830 доларів, витрачено 54 900 000 доларів;
27 травня: продано рівно 2,621 доларів США за ETH, отримано прибуток у 23,73 мільйона доларів США, рентабельність 43%;
10 червня: знову продано 30 000 ETH за 8 276 000 доларів США, зафіксовано прибуток у 730 000 доларів США, загальний прибуток становить 31 000 000 доларів США.
Ці операції не є поодинокими. Дані свідчать, що незакриті контракти на ф'ючерси Ethereum (OI) вперше перевищили 40 мільярдів доларів, а ринковий левередж наближається до критичної точки. Поточний розподіл ліквідності демонструє тонкий баланс: поблизу 2,600 доларів зосереджено 2 мільярди доларів ризику ліквідації довгих позицій, тоді як вище 2,900 доларів ховається 1.8 мільярда доларів ризику ліквідації коротких позицій. Ця конфронтація між довгими та короткими позиціями нагадує ринок CDO під час фінансової кризи — будь-який пробій в будь-якому напрямку може викликати ланцюгову реакцію.
В той час як ціни зростають, екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес зросла на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Зокрема, одна з Layer2 мереж займає 72,81% (11,29 мільйона адрес) і стала двигуном зростання, що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "Layer2, що підкріплює основну мережу", кардинально відрізняється від логіки наративу літа DeFi 2020-х.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже викликає побоювання:
Комісії значно знизились: за останні 30 днів мережеві комісії склали лише 4,33 мільйона доларів, що на 90% менше, ніж до оновлення в Канкуні;
Низька прибутковість стейкінгу: Технологія Blob знижує витрати Layer2, але річна прибутковість стейкерів залишається нижче 3,12%;
Регуляторний тиск: перевірка стосовно стейкингу ETH призвела до того, що кошти в спотових ETF виводилися чистими протягом 8 днів на суму 369 мільйонів доларів, вплинувши на довіру інститутів.
Ця суперечність втілюється в даних на блокчейні: частка довгострокових утримувачів (понад 1 рік) знизилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажів короткострокових утримувачів різко зросли на 47%. Коли технологічне оновлення не призводить до прибутків для тримачів токенів, процвітання екосистеми навпаки стає фактором розведення вартості.
З технічної точки зору, поточна ситуація на ринку приховує загадки:
Стиснення волатильності: денний індикатор Б Bollinger звузився до 5%, що є найнижчим рівнем з лютого 2024 року, що вказує на наближення прориву;
Тижневі суперечності: ціна закріпилася вище 50-тижневого та 100-тижневого EMA, але MACD показує верхню дивергенцію, RSI на рівні 42 натякає на недостатність висхідного імпульсу;
Ключове цінове значення: Закриття дня на рівні 2,800 доларів стане вододілом між биками та ведмедями, пробиття цього рівня може призвести до досягнення 3,200-3,500 доларів, в іншому випадку можливе зниження до 2,500 доларів.
На макрорівні геополітична ситуація та очікування політики Федеральної резервної системи створюють подвійний вплив. Ф'ючерси на процентні ставки показують, що ринок очікує на 2-3 зниження ставок у 2025 році, що досягло 79%. Якщо фактичний шлях відхилиться, крипторинок може потрапити під удар. Тим часом, деякі аналітики попереджають, що якщо наратив активів реального світу (RWA) не буде реалізований у третьому кварталі, Ethereum може зіткнутися з ризиком величезних втрат у капіталізації.
Ethereum стикається з численними викликами та можливостями:
Оптимізація механізму стейкінгу: розглядається можливість підвищення ліміту стейкінгу для валідаційних вузлів, покращення механізму виходу для зменшення ліквіднісного тиску;
Розподіл вартості Layer2: обговорення розподілу частини доходів від комісій Layer2 до основної мережі для вирішення проблеми "екологічного процвітання, низький дохід основної мережі";
Регуляторний прорив: якщо ETF на заставу буде затверджено в третьому кварталі, це може призвести до короткострокового зростання на 15-20% та заблокувати близько 8% обігового обсягу.
Є аналізи, які вважають, що після прориву зону заторів в 2,800 доларів, Ethereum може почати сильне зростання до 5,232 доларів. Однак потрібно бути обережними, адже суть цієї капітальної гри все ще полягає у ліквідності, що керується кредитним плечем — коли 1.8 мільярда доларів коротких позицій стають потенційним паливом, ринок врешті-решт перевірить, хто керує трендом, а хто може зіткнутися з ризиками.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-40edb63b
· 18год тому
Так багато шорт позицій все ще наважуються приймати ордери
Ethereum突破2827 доларів, досягаючи 15-тижневого максимуму, 1.8 мільярда шорт позицій стикаються з ризиком ліквідації.
Ціна Ethereum перевищила 2,827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд, ринок переживає激烈 Бій бика з ведмедем
10 червня 2025 року ціна Ethereum перевищила 2 827 доларів, встановивши новий 15-тижневий рекорд. За цим проривом ховається буря ліквідацій коротких позицій на 1,8 мільярда доларів. В цих, здавалося б, випадкових коливаннях, дії загадкового великого гравця стали ключовою підказкою для розуміння настроїв на ринку.
Згідно з даними на блокчейні, певна анонімна адреса здійснила дві точні операції протягом 44 днів:
Ці операції не є поодинокими. Дані свідчать, що незакриті контракти на ф'ючерси Ethereum (OI) вперше перевищили 40 мільярдів доларів, а ринковий левередж наближається до критичної точки. Поточний розподіл ліквідності демонструє тонкий баланс: поблизу 2,600 доларів зосереджено 2 мільярди доларів ризику ліквідації довгих позицій, тоді як вище 2,900 доларів ховається 1.8 мільярда доларів ризику ліквідації коротких позицій. Ця конфронтація між довгими та короткими позиціями нагадує ринок CDO під час фінансової кризи — будь-який пробій в будь-якому напрямку може викликати ланцюгову реакцію.
В той час як ціни зростають, екосистема Ethereum переживає структурні зміни. У другому кварталі кількість незалежних активних адрес зросла на 70%, досягнувши піку в 16,4 мільйона 10 червня. Зокрема, одна з Layer2 мереж займає 72,81% (11,29 мільйона адрес) і стала двигуном зростання, що значно перевищує 14,8% (2,23 мільйона адрес) основної мережі Ethereum. Ця модель "Layer2, що підкріплює основну мережу", кардинально відрізняється від логіки наративу літа DeFi 2020-х.
Незважаючи на те, що Ethereum все ще займає 61% частки ринку DeFi з TVL у 66 мільярдів доларів, його основна модель доходу вже викликає побоювання:
Ця суперечність втілюється в даних на блокчейні: частка довгострокових утримувачів (понад 1 рік) знизилася з 63% до 55%, тоді як обсяги продажів короткострокових утримувачів різко зросли на 47%. Коли технологічне оновлення не призводить до прибутків для тримачів токенів, процвітання екосистеми навпаки стає фактором розведення вартості.
З технічної точки зору, поточна ситуація на ринку приховує загадки:
На макрорівні геополітична ситуація та очікування політики Федеральної резервної системи створюють подвійний вплив. Ф'ючерси на процентні ставки показують, що ринок очікує на 2-3 зниження ставок у 2025 році, що досягло 79%. Якщо фактичний шлях відхилиться, крипторинок може потрапити під удар. Тим часом, деякі аналітики попереджають, що якщо наратив активів реального світу (RWA) не буде реалізований у третьому кварталі, Ethereum може зіткнутися з ризиком величезних втрат у капіталізації.
Ethereum стикається з численними викликами та можливостями:
Є аналізи, які вважають, що після прориву зону заторів в 2,800 доларів, Ethereum може почати сильне зростання до 5,232 доларів. Однак потрібно бути обережними, адже суть цієї капітальної гри все ще полягає у ліквідності, що керується кредитним плечем — коли 1.8 мільярда доларів коротких позицій стають потенційним паливом, ринок врешті-решт перевірить, хто керує трендом, а хто може зіткнутися з ризиками.