Макроекономічний щотижневий звіт: Ринок потрапив у гру очікувань, для тенденцій все ще потрібні додаткові дані підтримки
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої перебувають на стадії тимчасового уповільнення. Індекс S&P 500 американських акцій впав нижче 200-денної середньої, що викликало масове розпродажі за стратегією CTA. Індекс VIX залишається на високому рівні понад 20, а співвідношення Put/Call зростає, що відображає значний рівень панічних настроїв на ринку. Криптовалютний ринок отримав обмежене підживлення від позитивних новин, загальне бажання ризику явно зменшилося.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI в виробничому секторі впав нижче рівня розподілу, індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність виробничого сектора під впливом мит. PMI в невиробничому секторі перевищив очікування, що вказує на відносну стабільність у сфері послуг. Прогноз зростання ВВП знижено до -2,4%, але в основному через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані про зайнятість мають різнорідні результати, рівень безробіття незначно зріс, зростання зайнятості сповільнилося, темпи зростання зарплат обмежені, підприємства схиляються до продовження робочого часу, а не до створення нових робочих місць.
3. Грошово-кредитна політика та ліквідність
Голова ФРС заявив, що схиляється до очікування до ясності в митній політиці. Дотримується цілі інфляції на рівні 2%, підвищення короткострокової інфляції не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Вважає, що основи економіки стабільні, але продовження уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Загальна ліквідність ФРС покращується на маржі, але ринкові настрої все ще слабкі. Короткострокові фінансові ставки знижуються, ринок ставить на зниження ставок у майбутньому, дохідність 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшилися.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще знаходиться на етапі очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти більше схиляються до спостереження. У короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Потрібно звернути увагу на мікро зміни економічних даних у березні-квітні, оскільки вплив мит, скорочення робочих місць урядом, відсоткових ставок тощо має затримку; для підтвердження тенденції ринку потрібно більше даних підтримки.
Не слід бути надмірно песимістичними, економіка не зазнала суттєвого погіршення. Рекомендується інвесторам добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між ризиком і доходом та чекати на більш чіткі сигнали тренду.
Наступного тижня зверніть увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчих настроїв, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Посилення макроекономічних очікувань, ринок все ще потребує більше даних для підтвердження напрямку.
Макроекономічний щотижневий звіт: Ринок потрапив у гру очікувань, для тенденцій все ще потрібні додаткові дані підтримки
1. Макроогляд цього тижня
1. Огляд ринку
Цього тижня ринкові настрої перебувають на стадії тимчасового уповільнення. Індекс S&P 500 американських акцій впав нижче 200-денної середньої, що викликало масове розпродажі за стратегією CTA. Індекс VIX залишається на високому рівні понад 20, а співвідношення Put/Call зростає, що відображає значний рівень панічних настроїв на ринку. Криптовалютний ринок отримав обмежене підживлення від позитивних новин, загальне бажання ризику явно зменшилося.
2. Аналіз економічних даних
Індекс нових замовлень PMI в виробничому секторі впав нижче рівня розподілу, індекс зайнятості не виправдав очікувань, що свідчить про обережність виробничого сектора під впливом мит. PMI в невиробничому секторі перевищив очікування, що вказує на відносну стабільність у сфері послуг. Прогноз зростання ВВП знижено до -2,4%, але в основному через негативний вплив чистого експорту, споживчі витрати залишаються стабільними. Дані про зайнятість мають різнорідні результати, рівень безробіття незначно зріс, зростання зайнятості сповільнилося, темпи зростання зарплат обмежені, підприємства схиляються до продовження робочого часу, а не до створення нових робочих місць.
3. Грошово-кредитна політика та ліквідність
Голова ФРС заявив, що схиляється до очікування до ясності в митній політиці. Дотримується цілі інфляції на рівні 2%, підвищення короткострокової інфляції не спонукатиме до підвищення процентних ставок. Вважає, що основи економіки стабільні, але продовження уповільнення зайнятості може збільшити ймовірність зниження ставок. Загальна ліквідність ФРС покращується на маржі, але ринкові настрої все ще слабкі. Короткострокові фінансові ставки знижуються, ринок ставить на зниження ставок у майбутньому, дохідність 10-річних державних облігацій повертається вгору, очікування рецесії дещо зменшилися.
Два, макроекономічний прогноз на наступний тиждень
Ринок все ще знаходиться на етапі очікувань, тенденція неясна, інституційні кошти більше схиляються до спостереження. У короткостроковій перспективі важко сформувати чіткий напрямок. Потрібно звернути увагу на мікро зміни економічних даних у березні-квітні, оскільки вплив мит, скорочення робочих місць урядом, відсоткових ставок тощо має затримку; для підтвердження тенденції ринку потрібно більше даних підтримки.
Не слід бути надмірно песимістичними, економіка не зазнала суттєвого погіршення. Рекомендується інвесторам добре управляти своїми позиціями, підтримувати баланс між ризиком і доходом та чекати на більш чіткі сигнали тренду.
Наступного тижня зверніть увагу на ключові дані, такі як CPI, PPI, індекс споживчих настроїв, щоб оцінити зміни в інфляції та споживчих тенденціях.