Революція стейблкоїнів у процесі: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система зазнає глибоких змін. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів. Ці цифрові активи реформують моделі трансакцій вартості між країнами, парадигми підприємницьких угод, а також способи доступу фізичних осіб до фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою структурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні суб'єкти поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Одночасно новітні фінансові інструменти, такі як платіжні шлюзи, канали виводу та вводу коштів, а також програмовані продукти з прибутку, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та комерційної точки зору. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їхнє використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни створюють нові фінансові сценарії застосування та виклики, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції в глобальну економіку.
Одне. Чому обрати платіж стейблкоїн?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні електронні перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та перекази «від точки до точки». Хоча вони вже стали частиною повсякденного життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років ХХ століття. Сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застарілі і мають високу фрагментацію. Загалом, ці способи оплати страждають від високих витрат, великого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснювати цілодобові розрахунки та складних задніх процесів. Крім того, вони часто (потребують оплати) об'єднують ідентифікацію, кредитування, дотримання правил, захист від шахрайства та інтеграцію з банками як непотрібні додаткові послуги.
стейблкоїн платіж ефективно вирішує ці проблеми. Використання блокчейну для розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Головні переваги платежів стейблкоїнами можна підсумувати так:
Реальний розрахунок: транзакції виконуються майже миттєво, усуваючи затримки в традиційних банківських системах.
Безпечно та надійно: незмінний реєстр блокчейн забезпечує безпеку та прозорість транзакцій, надаючи захист користувачам.
Зниження витрат: усунення посередницьких етапів значно знизило торгові витрати, забезпечуючи економію для користувачів.
Глобальне охоплення: децентралізовані платформи можуть досягати ринків, які недостатньо обслуговуються традиційними фінансовими послугами (включаючи людей без банківських рахунків), забезпечуючи фінансову інклюзію.
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Застосунковий рівень складається в основному з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для депозитів та зняття на єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, надають інструменти для розробників, які працюють на застосунковому рівні, та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз - це сервіс, що забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє угодам між покупцями та продавцями.
У цій сфері відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Один традиційний постачальник платежів: інтеграція деяких стейблкоїнів для глобальних платежів.
Відомий гаманець: сам по собі не надає функцію безпосереднього обміну фіатних валют, користувач може здійснювати операції з поповнення та виведення коштів через інтеграцію з третіми сторонами.
Платформа оплати: 450 тисяч активних гаманців та 6000 мерчантів. Завдяки плагіну оплати певного блокчейну, мільйони мерчантів на платформах електронної комерції можуть розраховуватися криптовалютою та миттєво конвертувати певний стейблкоїн в інші стейблкоїни.
Деякі веб-додатки Web2 також дозволяють користувачам використовувати стейблкоїн для здійснення платежів, що ще більше розширює сфери застосування стейблкоїнів.
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два типи (існує певне перекриття)
Платіжний шлюз для розробників; 2) Платіжний шлюз для споживачів. Більшість постачальників платіжних шлюзів зазвичай більше зосереджуються на одній з цих категорій, формуючи тим самим свій основний продукт, користувацький досвід та цільовий ринок.
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та компаній, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай надають інтерфейси програмування додатків (API), комплекти для розробників програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та миттєві розрахунки тощо. Деякі нові проекти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Постачальник інфраструктури платіжних рішень для підприємств: надає API-рішення для безшовного з'єднання процесів, має платіжну платформу для міжнародних бізнес-платежів, а також корпоративний рахунок, що дозволяє компаніям зберігати та торгувати різними стейблкоїнами та законними валютами, а також надає торгові послуги для компаній, що потребують інструменти для прийому платежів від клієнтів у стейблкоїнах. Обробляє більше $10000000000 річного обсягу торгів, річний темп зростання 200%, оцінка 750000000 доларів, клієнти включають нові ринки в Африці, Латинській Америці, Південно-Східній Азії та інших.
Один постачальник API (в бета-версії): надає API для безшовної інтеграції торгівлі стейблкоїнами у вже існуючий бізнес. Він пропонує підприємствам глобальні канали внесення та виведення коштів, інфраструктуру для платежів стейблкоїнами, гаманці та віртуальні рахунки, підтримує кастомізовані платіжні робочі процеси (включаючи регулярні платежі, виставлення рахунків або платежі на вимогу).
Один з постачальників API для платежів: надає ряд API для корпоративних платежів, виплати зарплати та масових платежів, підтримувані валюти включають деякі фіатні валюти та стейблкоїни. Основна мета - африканський ринок, наразі немає оперативних даних.
Споживчі платіжні шлюзи орієнтовані на користувача, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів і фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатних валют і безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
Банківська платформа на певному блокчейні: реалізація особистих витрат, переказів та стейблкоїн-транзакцій у понад 184 країнах; у Латинській Америці співпраця з місцевими каналами, включаючи певну компанію з переказів, практично нульові витрати на виведення, понад 10 тисяч користувачів з Південної Америки, висока оцінка серед розробників певного публічного блокчейну.
Рішення для депозитів і зняттів: пряма інтеграція з торговцями дозволяє користувачам та підприємствам легко конвертувати між фіатними валютами та стейблкоїнами з мінімальними тертями. Також підтримується купівля певного стейблкоїна за допомогою певної мобільної платіжної системи, що спрощує процес отримання стейблкоїнів для споживачів.
Додаток для платежів: його функція гаманця для стейблкоїнів використовує технологію стейблкоїнів, але її функціонал інтегровано в існуючий споживчий платіжний додаток, що дозволяє користувачам легко надсилати, отримувати та використовувати цифрові долари, не взаємодіючи безпосередньо з інфраструктурою блокчейну.
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для здійснення покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегруються з традиційними кредитними картковими мережами, автоматично конвертуючи криптовалютні активи в законну валюту на точках продажу, що забезпечує безперешкодні транзакції.
Проект включає:
Один азійський емітент карт: клієнти включають кілька підприємств, продають біле маркування рішень, головним чином покладаються на комісію з обсягу торгівлі та співпрацюють з деякими банками в регіоні, можуть охопити більшість територій поза США, можуть підтримувати мульти-ланцюгові депозити; обсяг торгівлі досягне $30M у липні 2024 року.
Деякі емітенти карт в Америці: підтримують випуск карт для кількох компаній, головна особливість полягає в обслуговуванні користувачів з США та Латинської Америки. Випустили картку певної стейблкоїн компанії для оплати витрат на подорожі, канцелярські товари та інші щоденні бізнес витрати.
Один європейський емітент карток + web3 банк: бізнес-модель схожа на вищезгадані дві компанії, підтримує випуск карток для кількох підприємств; ліцензія певної країни, основні послуги для користувачів з Європи + Азії, наразі не підтримує повноцінну ланцюгову транзакцію, можлива лише поповнення на певному блокчейні. Ріст повільний, загальна кількість користувачів 20 тис., місячний дохід $100K-150K.
Швидко зростаючий U-карт на певному блокчейні: наразі видано понад 10 тисяч карт, 5-6 тисяч активних користувачів на місяць, обсяг торгівлі у грудні 2024 року – 7 млн доларів, дохід – 200 тисяч доларів.
Екосистема певного стейблкоїна: нещодавно була запущена кредитна картка, що підтримує стейблкоїн, а також надано програмний інструмент для спрощення інтеграції L1 та L2, у бета-версії дані поки що відсутні.
Постачальників криптовалютних карт багато, вони здебільшого відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями для підвищення зацікавленості користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробники платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є стовпами платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Постачальники послуг депозиту та зняття 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і виведення коштів
Деяка платформа для криптовалютних платежів: підтримує понад 80 видів криптовалют, пропонує різні способи поповнення та виведення коштів, а також послуги обміну токенів, щоб задовольнити різноманітні потреби користувачів у криптовалютній торгівлі.
Деяка мережа поповнення та зняття коштів: охоплює понад 150 країн, надає послуги поповнення та зняття для більш ніж 90 видів криптоактивів. Ця мережа обробляє всі вимоги KYC (ідентифікація особи), AML (боротьба з відмиванням грошей) та комплаєнс, що забезпечує відповідність та безпеку послуг поповнення та зняття.
Деякий змішаний платіжний шлюз: рішення для змішаного платіжного шлюзу, що підтримує двосторонню обмін і платежі між фіатною валютою та криптоактивами, реалізуючи злиття традиційних фіатних валют та платежів криптоактивами.
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
Платформа послуг зі стейблкоїнів: основні продукти включають координуючий API та API випуску, перший допомагає підприємствам інтегрувати різні стейблкоїн-платежі та обміни, другий підтримує підприємства у швидкому випуску стейблкоїнів. Ця платформа наразі отримала ліцензії в США та Європі та встановила важливі партнерські відносини з Державним департаментом та Міністерством фінансів США, має потужні можливості комплаєнсу та ресурсні переваги.
Платформа випуску стейблкоїнів ( в бета-версії ): подібно до продуктів вищезгаданої платформи, є регульованою платформою для випуску стейблкоїнів, що пропонує API для координації стейблкоїнів та управління резервами. Має ліцензії на відповідність у всіх штатах США, співпрацюючі підприємства повинні пройти KYB (перевірка ідентичності підприємств), а користувачі повинні створити обліковий запис на платформі для проходження KYC. Більшість клієнтів - це OG на блокчейні, порівняно з вищезгаданою платформою, інвестиційна підтримка та бізнес-розвиток трохи гірші.
Платформа для випуску певного стейблкоїна ( у бета-версії ): ця платформа знизила бар'єри для випуску маловідомих стейблкоїнів, заохочуючи користувачів забезпечувати централізовану ліквідність у єдиному пулі. Використовується модель "центральний вузол - радіальна", де певний стейблкоїн слугує центральним резервним активом, виконуючи роль "вузла" для випуску та обміну стейблкоїнів. Цей механізм дозволяє ефективно карбувати, викуповувати та торгувати різними стейблкоїнами, які пов'язані з різними активами або юрисдикціями, причому кожен стейблкоїн підключається до певного стейблкоїна як аналогічний "спиця". Завдяки цій системній структурі забезпечується глибока ліквідність та підвищується капітальна ефективність, оскільки маленькі стейблкоїни можуть взаємодіяти через певний стейблкоїн, не потребуючи забезпечення розподілених ліквідних пулів для кожної торгової пари. Остаточна мета дизайну цієї системи полягає не лише в посиленні стабільності цін, зменшенні сліпого котирування, але й у досягненні безшовного перетворення між стейблкоїнами.
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до роботи банків - прийняття депозитів від клієнтів та інвестування коштів в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробити на процентній різниці. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, підтримувані законодавчими резервами, які утримуються традиційними фінансовими установами у співвідношенні 1:1. Основними учасниками цієї категорії є кілька відомих стейблкоїнів.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Підйом стейблкоїн платежів: технологічні інновації та бізнес-екосистема спільно сприяють глобальній фінансовій трансформації
Революція стейблкоїнів у процесі: резонанс технологічної архітектури та бізнес-екосистеми
Глобальна фінансова система зазнає глибоких змін. Традиційні платіжні мережі стикаються з всебічними викликами з боку стейблкоїнів. Ці цифрові активи реформують моделі трансакцій вартості між країнами, парадигми підприємницьких угод, а також способи доступу фізичних осіб до фінансових послуг.
Останніми роками стейблкоїни продовжують розвиватися і стали важливою базовою структурою для глобальних платежів. Великі фінансові технологічні компанії, платіжні процесори та суверенні суб'єкти поступово інтегрують стейблкоїни в споживчі додатки та корпоративні фінансові потоки. Одночасно новітні фінансові інструменти, такі як платіжні шлюзи, канали виводу та вводу коштів, а також програмовані продукти з прибутку, значно підвищили зручність використання стейблкоїнів.
Цей звіт глибоко аналізує екосистему стейблкоїнів з технічної та комерційної точки зору. Досліджуються ключові учасники, які формують цю сферу, основна інфраструктура, що підтримує торгівлю стейблкоїнами, а також динамічний попит, що стимулює їхнє використання. Крім того, розглядається, як стейблкоїни створюють нові фінансові сценарії застосування та виклики, з якими вони стикаються в процесі широкої інтеграції в глобальну економіку.
Одне. Чому обрати платіж стейблкоїн?
Щоб дослідити вплив стейблкоїнів, спочатку потрібно розглянути традиційні платіжні рішення. Ці традиційні системи охоплюють готівку, чеки, дебетові картки, кредитні картки, міжнародні електронні перекази (SWIFT), автоматизовані платіжні системи (ACH) та перекази «від точки до точки». Хоча вони вже стали частиною повсякденного життя, багато інфраструктур платіжних каналів існують з 70-х років ХХ століття. Сьогодні більшість цих глобальних платіжних інфраструктур вже застарілі і мають високу фрагментацію. Загалом, ці способи оплати страждають від високих витрат, великого тертя, тривалого часу обробки, неможливості здійснювати цілодобові розрахунки та складних задніх процесів. Крім того, вони часто (потребують оплати) об'єднують ідентифікацію, кредитування, дотримання правил, захист від шахрайства та інтеграцію з банками як непотрібні додаткові послуги.
стейблкоїн платіж ефективно вирішує ці проблеми. Використання блокчейну для розрахунків значно спростило платіжний процес, зменшило кількість посередників, забезпечило реальну видимість грошових потоків, не лише скоротило час розрахунків, але й знизило витрати.
Головні переваги платежів стейблкоїнами можна підсумувати так:
Два, стейблкоїн платіжна індустрія
стейблкоїн платіжна індустрія може бути поділена на чотири рівні технологічного стеку:
1. Перший рівень: Рівень застосунків
Застосунковий рівень складається в основному з різних постачальників платіжних послуг (PSP), які інтегрують кілька незалежних платіжних установ для депозитів та зняття на єдину агреговану платформу. Ці платформи надають користувачам зручні способи доступу до стейблкоїнів, надають інструменти для розробників, які працюють на застосунковому рівні, та пропонують послуги кредитних карток для користувачів Web3.
a. Платіжний шлюз
Платіжний шлюз - це сервіс, що забезпечує безпечну обробку платежів і сприяє угодам між покупцями та продавцями.
У цій сфері відомими компаніями, що займаються інноваціями, є:
Сфера постачальників платіжних шлюзів може бути чітко розділена на два типи (існує певне перекриття)
Платіжний шлюз для розробників призначений для обслуговування підприємств, фінансових технологічних компаній та компаній, які потребують інтеграції інфраструктури стейблкоїнів у свої робочі процеси. Вони зазвичай надають інтерфейси програмування додатків (API), комплекти для розробників програмного забезпечення (SDK) та інструменти для розробників, щоб інтегруватися в існуючі платіжні системи, реалізуючи автоматичні платежі, гаманці стейблкоїнів, віртуальні рахунки та миттєві розрахунки тощо. Деякі нові проекти, що спеціалізуються на наданні таких інструментів для розробників, включають:
Споживчі платіжні шлюзи орієнтовані на користувача, пропонуючи простий у використанні інтерфейс, що полегшує користувачам здійснення платежів у стейблкоїнах, переказів і фінансових послуг. Вони зазвичай включають мобільні гаманці, підтримку кількох монет, канали вводу/виводу фіатних валют і безшовні трансакції між країнами. Деякі відомі проекти, які зосереджені на наданні користувачам такого простого платіжного досвіду, включають:
** б. Картка U **
Картка криптовалюти дозволяє користувачам використовувати криптовалюту або стейблкоїн для здійснення покупок у традиційних торговців. Ці картки зазвичай інтегруються з традиційними кредитними картковими мережами, автоматично конвертуючи криптовалютні активи в законну валюту на точках продажу, що забезпечує безперешкодні транзакції.
Проект включає:
Постачальників криптовалютних карт багато, вони здебільшого відрізняються за регіонами обслуговування та підтримуваними монетами, і зазвичай пропонують кінцевим користувачам послуги з низькими комісіями для підвищення зацікавленості користувачів у використанні криптовалютних карт.
2. Другий рівень: обробники платежів
Як ключовий рівень технологічного стеку стейблкоїнів, платіжні процесори є стовпами платіжних каналів, які в основному охоплюють два типи: 1. Постачальники послуг депозиту та зняття 2. Постачальники послуг випуску стейблкоїнів. Вони виконують роль ключового проміжного шару в життєвому циклі платежів, з'єднуючи Web3 платежі з традиційною фінансовою системою.
a. Оператори обробки депозитів і виведення коштів
b. Випуск стейблкоїнів & Координація обробників
3. Третій рівень: емітенти активів
Емітенти активів відповідають за створення, підтримку та викуп стейблкоїнів. Їхня бізнес-модель зазвичай зосереджена на балансі, подібно до роботи банків - прийняття депозитів від клієнтів та інвестування коштів в такі високодохідні активи, як державні облігації США, щоб заробити на процентній різниці. На рівні емітентів активів інновації стейблкоїнів можна поділити на три рівні: стейблкоїни з підтримкою статичного резерву, стейблкоїни з доходом та стейблкоїни з розподілом прибутку.
1. Стейблкоїн, підтримуваний статичними резервами
Перша генерація стейблкоїнів запровадила базову модель цифрового долара: централізовані випущені токени, підтримувані законодавчими резервами, які утримуються традиційними фінансовими установами у співвідношенні 1:1. Основними учасниками цієї категорії є кілька відомих стейблкоїнів.