Децентралізація стейблкоїн: траса ще не затихла, хто зможе здобути перемогу?
стейблкоїн як важлива інфраструктура в області криптовалют завжди був в центрі уваги. Останнім часом, з огляду на зростаючий регуляторний тиск на централізовані стейблкоїни, розвиток децентралізованих стейблкоїнів викликав широку дискусію в галузі. У цій статті буде детально проаналізовано сучасну ситуацію в сегменті децентралізованих стейблкоїнів, а також розглянуто виклики та можливості, з якими вони стикаються.
Чому потрібні децентралізовані стейблкоїни?
Поява стейблкоїнів, що працюють на основі Децентралізації, виникла з потреби уникнути ризиків централізованих систем. Традиційні централізовані стейблкоїни, хоч і мають великі масштаби, завжди стикаються з загрозою регуляторного втручання. В останні роки кілька проектів централізованих стейблкоїнів зазнали регуляторних санкцій, що підкреслює реальність цього ризику.
Децентралізовані стейблкоїни намагаються забезпечити стабільність цін через алгоритмічні механізми, не покладаючись на кредитне забезпечення централізованих установ. Це не лише дозволяє уникнути регуляторних ризиків, але й надає криптоекосистемі незалежну шкалу вартості, уникаючи контролю з боку традиційної фінансової системи.
Основні типи нинішніх децентралізованих стейблкоїнів
Наразі на ринку є кілька типів децентралізованих стейблкоїнів:
Надмірно закріплені: такі як DAI, LUSD тощо, підтримують стабільність через надмірне закріплення.
Алгоритмічні: такі як FRAX, UST(, які вже звалилися ) тощо, регулюють попит і пропозицію за допомогою алгоритмів для підтримки стабільності цін.
Індексні: такі як RAI, які прив'язані до користувацького індексу, а не до фіатної валюти.
Змішаний: такі як CrvUSD та інші нові стейблкоїни, що поєднують кілька механізмів.
Основні гравці та їхні переваги і недоліки
DAI
Як один з перших децентралізованих стейблкоїнів, DAI все ще зберігає значну частку ринку. Проте після впровадження застави RWA рівень децентралізації дещо знизився, і він стикається з ризиками, подібними до централізованих стейблкоїнів.
FRAX
FRAX використовує частково алгоритмічну + частково заставну модель, за обсягом займає друге місце серед алгоритмічних стейблкоїнів. Але його заставні активи включають USDC, що все ще не дозволяє повністю позбутися ризику централізації.
Лікувальні (LUSD)
LUSD приймає тільки ETH як заставу, є чистим децентралізованим стейблкоїном. Але його обсяг невеликий, ліквідність недостатня.
CrvUSD
Новий тип стейблкоїна, запущений Curve, поєднує в собі переваги ліквідності Curve. Але він все ще перебуває на ранній стадії та потребує перевірки ринком.
Децентралізація стейблкоїнів, що стоять перед викликами
Ефект масштабу: важко досягти достатнього масштабу в короткі терміни, що впливає на рівень використання та ліквідність.
Капітальна ефективність: Децентралізація механізми зазвичай потребують вищого рівня застави, капітальна ефективність є нижчою.
Стабільність цін: чистий алгоритмічний механізм важко підтримувати стабільність у екстремальних ринкових умовах.
Освіта користувачів: Децентралізація механізм відносно складний, потребує більше освіти користувачів.
Майбутні тенденції розвитку
Інновація змішаної механіки: поєднання кількох стабільних механізмів, балансування децентралізації та ефективності.
Глибока інтеграція з екосистемою DeFi: створення більше сценаріїв використання для децентралізованих стейблкоїнів.
Кросчейн-інтероперація: реалізація ефективного використання багаточинних активів.
Регуляторна адаптація: зберігаючи сутність Децентралізації, досліджувати шляхи відповідності.
Висновок
Децентралізація стейблкоїн赛道 хоча і стикається з багатьма викликами, але він представляє напрямок, в якому криптовалюти прагнуть до справжньої фінансової автономії. З розвитком технологій та вдосконаленням екосистеми, децентралізовані стейблкоїни можуть відігравати більшу роль у майбутньому, стаючи важливим підґрунтям криптоекономіки.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Децентралізація стейблкоїн монета: виклики та можливості.
Децентралізація стейблкоїн: траса ще не затихла, хто зможе здобути перемогу?
стейблкоїн як важлива інфраструктура в області криптовалют завжди був в центрі уваги. Останнім часом, з огляду на зростаючий регуляторний тиск на централізовані стейблкоїни, розвиток децентралізованих стейблкоїнів викликав широку дискусію в галузі. У цій статті буде детально проаналізовано сучасну ситуацію в сегменті децентралізованих стейблкоїнів, а також розглянуто виклики та можливості, з якими вони стикаються.
Чому потрібні децентралізовані стейблкоїни?
Поява стейблкоїнів, що працюють на основі Децентралізації, виникла з потреби уникнути ризиків централізованих систем. Традиційні централізовані стейблкоїни, хоч і мають великі масштаби, завжди стикаються з загрозою регуляторного втручання. В останні роки кілька проектів централізованих стейблкоїнів зазнали регуляторних санкцій, що підкреслює реальність цього ризику.
Децентралізовані стейблкоїни намагаються забезпечити стабільність цін через алгоритмічні механізми, не покладаючись на кредитне забезпечення централізованих установ. Це не лише дозволяє уникнути регуляторних ризиків, але й надає криптоекосистемі незалежну шкалу вартості, уникаючи контролю з боку традиційної фінансової системи.
Основні типи нинішніх децентралізованих стейблкоїнів
Наразі на ринку є кілька типів децентралізованих стейблкоїнів:
Надмірно закріплені: такі як DAI, LUSD тощо, підтримують стабільність через надмірне закріплення.
Алгоритмічні: такі як FRAX, UST(, які вже звалилися ) тощо, регулюють попит і пропозицію за допомогою алгоритмів для підтримки стабільності цін.
Індексні: такі як RAI, які прив'язані до користувацького індексу, а не до фіатної валюти.
Змішаний: такі як CrvUSD та інші нові стейблкоїни, що поєднують кілька механізмів.
Основні гравці та їхні переваги і недоліки
DAI
Як один з перших децентралізованих стейблкоїнів, DAI все ще зберігає значну частку ринку. Проте після впровадження застави RWA рівень децентралізації дещо знизився, і він стикається з ризиками, подібними до централізованих стейблкоїнів.
FRAX
FRAX використовує частково алгоритмічну + частково заставну модель, за обсягом займає друге місце серед алгоритмічних стейблкоїнів. Але його заставні активи включають USDC, що все ще не дозволяє повністю позбутися ризику централізації.
Лікувальні (LUSD)
LUSD приймає тільки ETH як заставу, є чистим децентралізованим стейблкоїном. Але його обсяг невеликий, ліквідність недостатня.
CrvUSD
Новий тип стейблкоїна, запущений Curve, поєднує в собі переваги ліквідності Curve. Але він все ще перебуває на ранній стадії та потребує перевірки ринком.
Децентралізація стейблкоїнів, що стоять перед викликами
Ефект масштабу: важко досягти достатнього масштабу в короткі терміни, що впливає на рівень використання та ліквідність.
Капітальна ефективність: Децентралізація механізми зазвичай потребують вищого рівня застави, капітальна ефективність є нижчою.
Стабільність цін: чистий алгоритмічний механізм важко підтримувати стабільність у екстремальних ринкових умовах.
Освіта користувачів: Децентралізація механізм відносно складний, потребує більше освіти користувачів.
Майбутні тенденції розвитку
Інновація змішаної механіки: поєднання кількох стабільних механізмів, балансування децентралізації та ефективності.
Глибока інтеграція з екосистемою DeFi: створення більше сценаріїв використання для децентралізованих стейблкоїнів.
Кросчейн-інтероперація: реалізація ефективного використання багаточинних активів.
Регуляторна адаптація: зберігаючи сутність Децентралізації, досліджувати шляхи відповідності.
Висновок
Децентралізація стейблкоїн赛道 хоча і стикається з багатьма викликами, але він представляє напрямок, в якому криптовалюти прагнуть до справжньої фінансової автономії. З розвитком технологій та вдосконаленням екосистеми, децентралізовані стейблкоїни можуть відігравати більшу роль у майбутньому, стаючи важливим підґрунтям криптоекономіки.