Сили, що стоять за стратегією резервування шифрованих активів публічних компаній

В останні роки кількість публічних компаній, які включили шифрування активів до свого балансу, постійно зростає. Від компанії технологій, яка першою зробила ставку на біткоїн, до медіагрупи, яка залучила 2,5 мільярда доларів для створення резерву біткоїнів, а також до кількох традиційних промислових та технологічних гігантів, які в невеликих масштабах випробовують стабільні монети або стратегічні резерви ефіру. Згідно з даними платформи, станом на 17 липня вже 154 публічні компанії використовують стратегічні резерви біткоїнів; відповідно до звіту, опублікованого одним дослідницьким агентством наприкінці червня цього року, загальний обсяг інвестицій публічних компаній у шифрування активів сягнув 76 мільярдів доларів.

Окрім урядової політики, дружньої до шифрування, та демонстраційної ролі певних компаній, за цим хвилею також стоять венчурні фонди шифрування та Web3, які зосереджуються на цифрових активах для інституційного рівня. Вони пропонують повний спектр рішень для публічних компаній через лідерство в PIPE (приватні інвестиції в акції публічних компаній), конвертовані облігації, зворотні злиття та інші способи, включаючи купівлю шифрування, токенізовані акції, розрахунок стабільною монетою та управління державними коштами на блокчейні.

Сили, що просувають шифрування публічних компаній, вже з кількох відомих інвестиційних установ розширилися до численних нових компаній з шифрування, і останнім часом все більше шифрувальних венчурних капіталістів починають приєднуватися до цього ряду.

Основні учасники та їх інвестиційні напрямки

певна відома шифрувальна інвестиційна компанія A

Ця інституція інвестувала в кілька фінансових компаній цифрових активів, найбільш відомою з яких є фінансова сервісна компанія, яку очолює відомий прихильник біткоїна. Ця інституція є найбільшим інвестором у її раунді PIPE фінансування. Ця фінансова сервісна компанія намагається наслідувати стратегію певної технологічної компанії та отримала підтримку кількох гігантів галузі.

Крім того, цей інститут також фінансував ще одну компанію, що спеціалізується на цифрових активів у екосистемі Solana. Інститут вважає, що Solana є цікавим альтернативним варіантом для біткоїна, причини цього включають: через коротший термін зрілості, його потенціал зростання може бути більшим; волатильність вища, ніж у біткоїна, що означає, що використання цієї волатильності може призвести до вищих доходів; частина доходу від стейкінгу може сприяти зростанню кожної акції SOL; оскільки наразі доступних альтернатив мало, Solana має більше невикористаного попиту.

Окрім підтримки компаній, що володіють біткоїнами та Solana, цей інститут також інвестував у першу в США фінансову компанію цифрових активів на базі ефіру.

певна шифрувальна інвестиційна компанія B

У травні 2025 року одна медіа-група оголосила про залучення близько 2,5 мільярда доларів США через випуск звичайних акцій на 1,5 мільярда доларів та конвертованих облігацій на 1 мільярд доларів для створення Bitcoin-скарбниці. Ця інвестиційна компанія не лише виступала фінансовим консультантом у цій угоді з боргового та акціонерного фінансування, але також була одним з головних андеррайтерів, розробляючи структуру фінансування компанії та зобов'язуючись надати підтримку ліквідності.

Раніше ця компанія допомогла кільком нешифрувальним підприємствам впровадити шифрувальні платежі та експерименти з казначейством, а також виступала консультантом у кількох злиттях SPAC, сприяючи включенню цифрових активів до стратегічного портфеля цільових компаній. У період з 2024 по 2025 рік компанія взяла участь у фінансуванні, пов'язаному з шифруванням, для понад 800 мільйонів доларів США публічних компаній, охоплюючи кілька аспектів, включаючи венчурні інвестиції, боргове фінансування та консалтингові послуги.

деяка інвестиційна організація Web3 C

У липні 2025 року ця організація оголосила про підписання необов'язкової меморандуму про взаєморозуміння з компанією, яка займається харчуванням та упаковкою продуктів. Згідно з спільною заявою сторін, організація інвестує до 100 мільйонів доларів у стратегію доходів біткойн-скарбниці цієї харчової компанії. Співзасновник організації також приєднається до "Комітету біткойн-візії" компанії, щоб надати стратегічне керівництво з управління її скарбницею та оптимізації доходів.

Крім того, як відомий інвестор у сфері Web3, що виник під час буму NFT, сама компанія також шукає можливості для виходу на американський ринок. За повідомленнями ЗМІ, її співзасновник заявив, що планується публічне розміщення акцій у Нью-Йорку, намагаючись скористатися "унікальною можливістю", яку пропонує регулювання цифрових активів урядом. На тлі спаду проектів NFT та GameFi, окрім інвестицій, останній фінансовий звіт компанії також показує, що вона переходить до консалтингових послуг, які охоплюють консультації з токенів, токеноміку, маркетинг, консультації з виходу на ринок, операції вузлів та торгові послуги.

деякий азійський венчурний капітал D

У грудні 2024 року цей орган оголосив про запуск фонду обсягом 150 мільйонів доларів, метою якого є копіювання моделі управління біткоїн-скарбницею певної технологічної компанії для азійських публічних компаній. Фонд зосередиться на публічних компаніях на ринках Японії, Гонконгу, Таїланду, Тайваню та Південної Кореї.

Цього року в травні агентство вийшло на публічний ринок та змінило назву після стратегічного злиття з гонконгською компанією, яка є публічною на Nasdaq. Це злиття надало об'єднаній компанії знання про шифрування Bitcoin, яке братиме участь в інвестиціях та управлінні казначейством компанії. Об'єднана компанія оголосила про намір впровадити стратегію резерву Bitcoin і планує виділити 150 мільйонів доларів для підтримки проектів казначейства Bitcoin щонайменше десяти публічних компаній на азійському ринку.

Нещодавно, включаючи цю організацію, альянс інвесторів у біткойн шляхом цільового випуску близько 58 862 249 нових акцій до публічної програмної компанії в Кореї залучив близько 25 мільйонів доларів США. Ця програмна компанія планує використати новий капітал для підтримки своєї повсякденної діяльності та реалізації нових бізнес-планів у сфері цифрових активів.

Інші учасники

Окрім зазначених основних установ, також є кілька інших шифрувальних інвестиційних установ, які брали участь у нещодавніх значних угодах. Наприклад, під час фінансування "Кошика FET-токенів" певної компанії з виробництва спортивного обладнання, одна шифрувальна інвестиційна установа E разом з іншими інвесторами спільно інвестувала перші 55 мільйонів доларів.

Інша інвестиційна компанія в сфері шифрування F виділяє "резерви цифрових активів PIPE" як основний напрямок дослідження, систематично відбираючи та беручи участь у різних репрезентативних угодах, щоб фінансувати ті публічні компанії, які зосереджені на шифрованих активах на базі Ethereum.

Крім того, кілька установ взяли участь у випуску конвертованих облігацій певної компанії споживчих товарів, а також у першому фінансуванні певної компанії з фінансовими резервами біткоїнів. Ці угоди відображають зростаючий попит традиційного капіталу на високоякісні шифрування активи, а також демонструють важливу роль шифрувальних інвестиційних установ у сприянні впровадженню компаніями стратегії резервування шифрувальних активів.