Виникнення хвилі токенізації активів, глобальні фінансові ринки зазнають змін

З концепцією токенізації, що переходить з теорії в практику, вона стала гарячою темою в глобальній фінансовій сфері. Як нові криптоінституції, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як у рамках регуляторних норм цифровізувати, завантажити в блокчейн і забезпечити глобальний обіг реальних світових активів (RWA). Від державних облігацій до нерухомості, а також сировин і векселів, категорії активів, що підлягають токенізації, постійно розширюються, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальний простір. Ця хвиля активів у блокчейні відображає термінову потребу глобальних капітальних ринків у підвищенні ефективності, посиленні прозорості та забезпеченні цілодобової ліквідності.

На цьому тлі з'явилися деякі інноваційні платформи, які прагнуть просувати регуляторно дружні практики токенізації, орієнтуючись на інституції. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на стадії пілотного проекту, ці платформи вже накопичили практичний досвід через реальні проекти. Водночас вони також відрізняються від деяких криптоінститутів, які йдуть шляхом агресивних експериментів на основі технологій, більше акцентуючи увагу на відповідності, безпеці та адаптації на рівні інститутів.

Ринок RWA швидко зростає, різноманітні продукти сприяють токенізації традиційних активів

Тенденція до токенізації RWA прискорюється та проникає на основні ринки. За останніми даними з певної платформи, загальна вартість глобальних токенізованих активів RWA вже перевищила 25,5 мільярда доларів США, а з початку року темп зростання наближається до 56%, охоплюючи різні класи активів, такі як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Ця тенденція свідчить про те, що токенізоване фінансування більше не є обмеженим експериментальним полем для крипто-орієнтованих активів; традиційні фінансові ринки дедалі більше потребують більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча вони мають переваги у питаннях відповідності та безпеки, вони одночасно стикаються з проблемами складності та тривалості процесу випуску, високими бар'єрами для участі, величезними витратами та серйозними ізольованими даними. З метою вирішення цих проблем деякі інноваційні платформи через свою основну продуктову лінійку створюють висококонтрольовані та високоефективні рішення для випуску та управління на блокчейні для основних класів активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, прискорюючи процес трансформації традиційних активів на блокчейн.

Ці рішення включають:

1. Платформа, що підтримує первинну токенізацію державних векселів та облігацій, дозволяє здійснювати первинне випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом безпосередньо на блокчейні, підвищуючи інклюзивність, прозорість та стійкість фінансової системи до ризиків.

2. Послуги токенізації для регульованих управителів фондів, що підтримують випуск та управління частками фондів на базі блокчейну, знижують інвестиційні бар'єри, підвищують ліквідність і задовольняють потреби в різноманітних інвестиційних портфелях.

3. Універсальна платформа для випуску секюритизованих токенів, що підтримує токенізацію різних активів реального світу, таких як цінні папери, товари, медіа, а також інтегрує функції KYC та AML для забезпечення відповідності.

Токенізація бізнес-практик випадки постійно з'являються

У порівнянні з багатьма учасниками RWA, які все ще перебувають на етапі дослідження та експериментів, деякі платформи вже вивели токенізацію з концепції в практичну реалізацію. Завдяки гнучкій адаптації до регуляторних вимог і ринкових запитів різних країн та установ, ці платформи були фактично перевірені та оптимізовані в таких національних проектах, як Сінгапур, Гонконг, Гана та Філіппіни, охоплюючи різні активи, включаючи публічні та приватні пропозиції, суверенний борг, цифрові валюти центральних банків (CBDC) та інші сценарії активів, що надає глобальному ринку відтворювальну та перевірену технологічну парадигму.

Наприклад, токенізований фонд короткострокових державних облігацій США, запущений у співпраці з компанією з управління активами, отримав високі рейтинги від кількох установ. Інший випадок - це токенізований фонд роздрібного інвестування, запущений у співпраці з провідною публічною інвестиційною компанією країни, став першим токенізованим фондом, схваленим Комісією з цінних паперів Гонконгу для широкої аудиторії інвесторів.

У рамках національних проектів певна платформа брала участь у хакатоні Центрального банку Гани щодо CBDC, створивши прототипну систему, що підтримує підписку на державні облігації та векселі Гани. Крім того, вона активно брала участь у проекті з випуску оптової центральної банки цифрової валюти (wCBDC), ініційованому Управлінням грошово-кредитної політики Гонконгу, досліджуючи застосування розрахунків з токенізованими депозитами та токенізованими активами.

створення "супербезпечного автомобіля" RWA, балансуючи інновації та безпеку

Ці інноваційні платформи зазвичай об'єднують експертів з традиційних фінансів, технологій блокчейн та регуляторної відповідності. Їхня мета полягає в тому, щоб знайти баланс між технологічними нововведеннями та фінансовою безпекою, надаючи ринку рішення, які поєднують ефективність і надійність.

Один з експертів галузі зазначив, що токенізація не тільки спростила неефективні етапи традиційних фінансів, але й переосмислила спосіб взаємодії інвесторів з активами. Завдяки технології блокчейн ці платформи посилили можливість передачі інвестицій, що дозволяє активам передаватися між інвесторами в режимі peer-to-peer, що суттєво підвищує гнучкість.

Однак не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто розміщували цифрові активи на ланцюгу, не враховуючи основні заходи захисту інвесторів, що призводило до непотрібних ризиків. Тому мета цих платформ полягає в створенні "супербезпечного автомобіля", який безпечно пересувається цифровими автомагістралями сучасних фінансів.

З розвитком технології токенізації право розподілу багатства, ймовірно, перейде від великих фінансових установ до осіб. Токенізація зіграє ключову роль у цьому процесі, зберігаючи стабільність і структуру традиційних фінансів, одночасно задовольняючи сучасних інвесторів у гнучкості та автономії. Ця тенденція передвіщає можливу глибоку трансформацію глобальних фінансових ринків.