Глибина аналізу ринку ліквідного стейкінгу Solana: Чотири гіганти змагаються
З огляду на відновлення ринку криптовалют, Solana (SOL) піднявся на шосту позицію серед найбільших криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) його масштаби за активами для стейкінгу є лише другими після Ethereum. Однак рівень концентрації фінансування у децентралізованих фінансових (DeFi) додатках в екосистемі Solana відносно низький, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярдів доларів, що є лише 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють надзвичайно важливу роль, їх вважають ключовими факторами, що сприяють відновленню TVL до історичного максимуму. У цій сфері Marinade та Jito займають значну позицію з найвищим TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо основних учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкової діяльності.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Станом на 12 грудня дані показують, що ринкова капіталізація SOL досягла 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів становить 27,62 мільярда доларів, а частка застейкування досягає 69,18%, кількість застейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляція складає 6,75%, а ставка винагороди - 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація застейкованих активів SOL за всіма PoS блокчейнами є другою після ETH; частка застейкування також має високий рівень серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, і річна прибутковість (APY) провідних валідаторів наближається до 8%, і не потрібно сплачувати комісію.
Щоб стимулювати тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та здатність до опору цензурі, Фонд Solana запровадив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вкладати SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, які представляють їхню частку в пулі, ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обігруватися. Дані показують, що в стейкінговому пулі заблоковано 16820000 SOL, середній APY становить 6,68%. SOL в стейкінговому пулі складає приблизно 4,3% від загальної кількості стейкінгу. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Marinade Finance: переваги піонера
Marinade Finance як один з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, виник під час хакатону Solana x Serum весною 2021 року. Проект успішно отримав фінансування від екосистеми Solana і офіційно запустив ліквідний стейкінг-протокол у серпні 2021 року на головній мережі Solana. Користувачі, які застейкували SOL на Marinade, можуть отримати mSOL, а дохід від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Унікальність Marinade полягає в тому, що вона також пропонує нативні послуги застейку, що дозволяє користувачам отримувати доходи від застейку без використання смарт-контрактів. Наразі в Marinade застейковано 7,058,000 SOL, що робить його найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana; також це проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; дохідність застейку становить 6.543%; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 31.22%.
Токен управління Marinade MNDE, обігова капіталізація 85,99 мільйонів доларів, загальна капіталізація 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зріс на 22,2%.
Jito: Інноватор MEV
Jito завершила раунд фінансування серії A, очолюваний відомими інвестиційними компаніями, у серпні 2022 року та запустила платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застрейкати SOL у Jito та отримувати JitoSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в JitoSOL.
Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимальної видобувної вартості (MEV) для мережі Solana, яка включає клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV розподіляється між JisoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримувати відносно вищі доходи.
Наразі в Jito застановано 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 17,77%; TVL досяг 455 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,892%.
Громадський токен Jito JTO, обігова капіталізація 342 мільйони доларів США, загальна капіталізація 2,973 мільярда доларів США, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake: новачок на ринку
BlazeStake спочатку був нішевим застейкати пулом, запущеним у травні 2022 року. Але нещодавно, внаслідок загального вибуху екосистеми Solana, ціна його治理代币 зросла з низьких значень у десятки разів, що дозволило BlazeStake перевершити Lido і стати третім за величиною ліквідний стейкінг проектом на Solana. Користувачі, які застейкають SOL у BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake переважно використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг у певних валідаторів.
Наразі в BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність стейкінгу становить 6,232%.
Говірковий токен BlazeStake BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Lido: Дилема багатоланцюгового велетня
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Незважаючи на те, що Lido займає провідну позицію в ліквідному стейкінгу на Ethereum, його розвиток на інших публічних блокчейнах не є ідеальним, не вдалося повністю скористатися своїми перевагами першопрохідця та брендовим ефектом. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застав на Solana. Користувачі, які застейкували SOL у Lido, отримують stSOL, а доходи від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
Наразі Lido за стейкінгом на Solana має 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зменшився на 41,43%; TVL становить 63,4 мільйона доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,717%.
Управлінський токен Lido LDO, обігова капіталізація 20,95 млрд доларів, загальна капіталізація 23,56 млрд доларів, за останні 7 днів знизився на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках Solana.
Найбільші два кредитні протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL та bSOL як заставу для позик, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з цих двох проектів.
На найбільшій децентралізованій біржі на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує прямий торговий пар між mSOL та bSOL; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу стейкінгу та ліквідності в DEX може бути тісно пов'язане з інсентивами проекту. Blaze пропонує найвищі інсентиви, користувачі можуть отримати до 15.37% APR у вигляді субсидій токенів управління BLZE, вносячи кошти в кредитний протокол. Депозити mSOL надають 1.98% APR у вигляді субсидій токенів управління MNDE. Jito ще не надав інсентиви для використання JitoSOL у DeFi, а Lido через те, що токени вже майже повністю розподілені, не може більше надавати інсентиви і врешті-решт вирішує вийти з ринку.
Підсумок
В екосистемі Solana існує багато представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали широку підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade як піонер також надає рідний сервіс застейку; Jito пропонує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL для конкретних валідаторів; Lido ж представляє постачальника послуг ліквідного стейкінгу для кількох ланцюгів.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу все ще залишається невеликим, оскільки SOL, що стейкаться через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися ще більше конкурентоспроможних рішень.
Заохочувальні заходи все ще відіграють вирішальну роль у підвищенні обсягів за стейкування та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча і має найнижчу впізнаваність, за рахунок надання найвищих субсидій APR на DEX та кредитних протоколах, за останні 30 днів збільшив обсяги за стейкування на 177%. У порівнянні, Lido, незважаючи на свою репутацію в сфері ліквідного стейкінгу та ранній вихід в екосистему Solana, через те, що токени майже повністю розподілені, не змогла взяти участь у конкуренції за субсидії і зрештою вирішила вийти з ринку.
З розвитком екосистеми Solana, конкурентна ситуація на ринку ліквідного стейкінгу може ще більше змінитися. Учасникам необхідно постійно інновувати, оптимізувати користувацький досвід та пропонувати привабливі механізми стимулювання, щоб залишатися конкурентоспроможними в цій швидко розвиваючійся сфері.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Глибина чотирьох великих гравців на ринку ліквідного стейкінгу Solana: Marinade на чолі, Jito інноваційний, BlazeStake стрімко зростає.
Глибина аналізу ринку ліквідного стейкінгу Solana: Чотири гіганти змагаються
З огляду на відновлення ринку криптовалют, Solana (SOL) піднявся на шосту позицію серед найбільших криптовалют у світі. Серед усіх блокчейнів на основі доказу частки (PoS) його масштаби за активами для стейкінгу є лише другими після Ethereum. Однак рівень концентрації фінансування у децентралізованих фінансових (DeFi) додатках в екосистемі Solana відносно низький, загальна заблокована вартість (TVL) становить 11,37 мільярдів доларів, що є лише 11,3% від історичного максимуму.
У складі TVL Solana проекти ліквідного стейкінгу відіграють надзвичайно важливу роль, їх вважають ключовими факторами, що сприяють відновленню TVL до історичного максимуму. У цій сфері Marinade та Jito займають значну позицію з найвищим TVL, підкреслюючи важливість категорії ліквідного стейкінгу. У цій статті ми детально розглянемо основних учасників сфери ліквідного стейкінгу Solana та проведемо порівняльний аналіз їх стратегій і ринкової діяльності.
Застейкання та загальна ситуація з ліквідним стейкінгом
Станом на 12 грудня дані показують, що ринкова капіталізація SOL досягла 30,53 мільярда доларів, капіталізація застейканих активів становить 27,62 мільярда доларів, а частка застейкування досягає 69,18%, кількість застейкованих SOL становить 391 мільйон, інфляція складає 6,75%, а ставка винагороди - 6,87%. Варто зазначити, що капіталізація застейкованих активів SOL за всіма PoS блокчейнами є другою після ETH; частка застейкування також має високий рівень серед PoS блокчейнів з високою ринковою капіталізацією.
У мережі Solana є 1986 валідаторів, і річна прибутковість (APY) провідних валідаторів наближається до 8%, і не потрібно сплачувати комісію.
Щоб стимулювати тримачів SOL, підвищити безпеку мережі та здатність до опору цензурі, Фонд Solana запровадив "план стейкінгового пулу". Цей план дозволяє користувачам вкладати SOL у стейкінговий пул і отримувати SPL токени, які представляють їхню частку в пулі, ці SPL токени є ліквідними стейкінговими токенами (LST), які можуть вільно обігруватися. Дані показують, що в стейкінговому пулі заблоковано 16820000 SOL, середній APY становить 6,68%. SOL в стейкінговому пулі складає приблизно 4,3% від загальної кількості стейкінгу. Чотири найкращі стейкінгові пули - це Marinade, Jito, BlazeStake та Lido, які також є чотирма найбільшими проектами ліквідного стейкінгу в екосистемі Solana.
Marinade Finance: переваги піонера
Marinade Finance як один з перших ліквідних стейкінг-протоколів в екосистемі Solana, виник під час хакатону Solana x Serum весною 2021 року. Проект успішно отримав фінансування від екосистеми Solana і офіційно запустив ліквідний стейкінг-протокол у серпні 2021 року на головній мережі Solana. Користувачі, які застейкували SOL на Marinade, можуть отримати mSOL, а дохід від стейкінгу безпосередньо накопичується в mSOL.
Унікальність Marinade полягає в тому, що вона також пропонує нативні послуги застейку, що дозволяє користувачам отримувати доходи від застейку без використання смарт-контрактів. Наразі в Marinade застейковано 7,058,000 SOL, що робить його найбільшим проектом ліквідного стейкінгу на Solana; також це проект з найвищим TVL на Solana, вартістю 777 мільйонів доларів; дохідність застейку становить 6.543%; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 31.22%.
Токен управління Marinade MNDE, обігова капіталізація 85,99 мільйонів доларів, загальна капіталізація 356 мільйонів доларів, за останні 7 днів зріс на 22,2%.
Jito: Інноватор MEV
Jito завершила раунд фінансування серії A, очолюваний відомими інвестиційними компаніями, у серпні 2022 року та запустила платформу ліквідного стейкінгу наприкінці 2022 року. Користувачі можуть застрейкати SOL у Jito та отримувати JitoSOL, а доходи від стейкінгу безпосередньо накопичуються в JitoSOL.
Унікальність Jito полягає в розробці інфраструктури максимальної видобувної вартості (MEV) для мережі Solana, яка включає клієнт Jito Solana, Jito Bundles, Jito Block Engine та систему розподілу MEV. Завдяки власному бізнесу MEV частина доходів MEV розподіляється між JisoSOL, тому користувачі, які застейкують через Jito, можуть отримувати відносно вищі доходи.
Наразі в Jito застановано 6,38 млн SOL; за останні 30 днів обсяг застейку зріс на 17,77%; TVL досяг 455 млн доларів США; дохідність застейку становить 6,892%.
Громадський токен Jito JTO, обігова капіталізація 342 мільйони доларів США, загальна капіталізація 2,973 мільярда доларів США, за останні 7 днів зріс на 46,6%.
BlazeStake: новачок на ринку
BlazeStake спочатку був нішевим застейкати пулом, запущеним у травні 2022 року. Але нещодавно, внаслідок загального вибуху екосистеми Solana, ціна його治理代币 зросла з низьких значень у десятки разів, що дозволило BlazeStake перевершити Lido і стати третім за величиною ліквідний стейкінг проектом на Solana. Користувачі, які застейкають SOL у BlazeStake, отримують bSOL, а прибуток від стейкінгу безпосередньо накопичується в bSOL.
BlazeStake переважно використовує офіційний смарт-контракт стейкінгового пулу Solana Labs, має найбільшу кількість валідаторів, що дозволяє користувачам здійснювати ліквідний стейкінг у певних валідаторів.
Наразі в BlazeStake застейкано 1,52 млн SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зріс на 177%; TVL становить 108 млн доларів; дохідність стейкінгу становить 6,232%.
Говірковий токен BlazeStake BLZE, загальна капіталізація 38,84 мільйона доларів, за останні 7 днів зріс на 66,5%.
Lido: Дилема багатоланцюгового велетня
Lido запустив ліквідний стейкінг на Solana у вересні 2021 року. Незважаючи на те, що Lido займає провідну позицію в ліквідному стейкінгу на Ethereum, його розвиток на інших публічних блокчейнах не є ідеальним, не вдалося повністю скористатися своїми перевагами першопрохідця та брендовим ефектом. Lido оголосив у жовтні про припинення прийому нових застав на Solana. Користувачі, які застейкували SOL у Lido, отримують stSOL, а доходи від стейкінгу також накопичуються в stSOL.
Наразі Lido за стейкінгом на Solana має 887 тисяч SOL; за останні 30 днів обсяг стейкінгу зменшився на 41,43%; TVL становить 63,4 мільйона доларів; дохідність від стейкінгу становить 6,717%.
Управлінський токен Lido LDO, обігова капіталізація 20,95 млрд доларів, загальна капіталізація 23,56 млрд доларів, за останні 7 днів знизився на 6,7%.
Застосування LST у DeFi
mSOL від Marinade, JitoSOL від Jito, bSOL від Blaze та stSOL від Lido отримали хорошу підтримку в DeFi-додатках Solana.
Найбільші два кредитні протоколи на Solana підтримують mSOL, JitoSOL та bSOL як заставу для позик, але після оголошення Lido про вихід stSOL було знято з цих двох проектів.
На найбільшій децентралізованій біржі на Solana, mSOL/SOL та bSOL/SOL мають ліквідність понад десять мільйонів доларів, а також існує прямий торговий пар між mSOL та bSOL; тоді як ліквідність Jito/SOL та stSOL/SOL відносно менша.
Зростання обсягу стейкінгу та ліквідності в DEX може бути тісно пов'язане з інсентивами проекту. Blaze пропонує найвищі інсентиви, користувачі можуть отримати до 15.37% APR у вигляді субсидій токенів управління BLZE, вносячи кошти в кредитний протокол. Депозити mSOL надають 1.98% APR у вигляді субсидій токенів управління MNDE. Jito ще не надав інсентиви для використання JitoSOL у DeFi, а Lido через те, що токени вже майже повністю розподілені, не може більше надавати інсентиви і врешті-решт вирішує вийти з ринку.
Підсумок
В екосистемі Solana існує багато представницьких схем ліквідного стейкінгу, які отримали широку підтримку DeFi проектів в екосистемі. Marinade як піонер також надає рідний сервіс застейку; Jito пропонує вищу прибутковість через інфраструктуру MEV; BlazeStake дозволяє користувачам застейкати SOL для конкретних валідаторів; Lido ж представляє постачальника послуг ліквідного стейкінгу для кількох ланцюгів.
Однак загальний обсяг ліквідного стейкінгу все ще залишається невеликим, оскільки SOL, що стейкаться через стейкінг-пул, становить лише 4,3% від усіх стейкованих SOL. Різноманітні ліквідні рішення також призвели до розподілу ліквідності, і в майбутньому можуть з'явитися ще більше конкурентоспроможних рішень.
Заохочувальні заходи все ще відіграють вирішальну роль у підвищенні обсягів за стейкування та ліквідності LST на DEX. Проект Blaze, хоча і має найнижчу впізнаваність, за рахунок надання найвищих субсидій APR на DEX та кредитних протоколах, за останні 30 днів збільшив обсяги за стейкування на 177%. У порівнянні, Lido, незважаючи на свою репутацію в сфері ліквідного стейкінгу та ранній вихід в екосистему Solana, через те, що токени майже повністю розподілені, не змогла взяти участь у конкуренції за субсидії і зрештою вирішила вийти з ринку.
З розвитком екосистеми Solana, конкурентна ситуація на ринку ліквідного стейкінгу може ще більше змінитися. Учасникам необхідно постійно інновувати, оптимізувати користувацький досвід та пропонувати привабливі механізми стимулювання, щоб залишатися конкурентоспроможними в цій швидко розвиваючійся сфері.