Аналіз основних відмінностей між різними комбінаціями капіталу та важелів у колових контрактах

У контрактній торгівлі в криптовалютному просторі основна різниця між відкриттям позиції на 1000U з 10-кратним кредитним плечем та відкриттям позиції на 2000U з 5-кратним кредитним плечем проявляється в таких аспектах, як ефективність використання капіталу, ризикове відкриття та гнучкість операцій. Далі ми проаналізуємо це з кількох вимірів.
Суттєва різниця між використанням коштів та кратністю кредитного плеча
Порівняння номінальної вартості
Два комбінації мають однаковий номінальний капітал (тобто фактичний обсяг контролю за коштами): 1000U×10 разів=10,000U, 2000U×5 разів=10,000U1. Це означає, що при однакових коливаннях цін теоретично прибуток або збиток обох варіантів за абсолютною величиною однакові (не враховуючи такі фактори, як комісії).
Фактичне використання капіталу
1000U для відкриття в 10 разів потребує лише 1000U основного капіталу, тоді як 2000U для відкриття в 5 разів потребує 2000U основного капіталу, другий варіант має вищі вимоги до початкового капіталу і нижчу ефективність використання капіталу1.
Ключова різниця між характеристиками ризику та прибутку
Різниця ризику ліквідації 1000U з 10-кратним важелем: рух ціни в зворотному напрямку на 10% (обернене значення 10-кратного важеля) може призвести до ліквідації 3.
2000U з 5-кратним важелем: ціна повинна зворотно коливатися на 20% (обернене значення 5-кратного важеля), щоб статися ліквідації, що забезпечує більшу стійкість до ризиків.
Наприклад, якщо ви робите коротку позицію на біткоїн, коли ціна біткоїна зростає на 15%, то комбінація з 10-кратним важелем зазнає ліквідації, а комбінація з 5-кратним важелем все ще зможе підтримувати позицію.
Гнучкість позиції
План з основним капіталом 1000U дозволяє резервувати більше коштів для поповнення позицій або диверсифікації інвестицій, тоді як план на 2000U має вищу зайнятість капіталу, що зменшує буферний простір для реагування на екстрені ринкові ситуації.
Сценарії використання та рекомендації щодо стратегій
1000U з 10-кратним важелем підходить для спекулятивної торгівлі в умовах короткострокових високих коливань ринку, прагнучи здобути великі виграші з малих інвестицій.
Користувачі з обмеженим обсягом фінансування, але бажаючі брати участь у великих угодах 1.
Слід звернути увагу: необхідно строго встановити стоп-лосс (наприклад, 1%-2% коливання), щоб уникнути ризику ліквідації.
2000U відкриття з 5-кратним кредитним плечем підходить для середньо- та довгострокової торгівлі за тенденцією, може витримувати більші коливання цін 4.
Користувачі, які не люблять ризик, знижують важелі для отримання більшої безпеки позицій.
Наприклад: при отриманні винагороди за активність на біржі використання 5-кратного важеля може зменшити ймовірність ліквідації, підходить для консервативних стратегій торгівлі.
Приховані відмінності між витратами на транзакції та участю в активностях
Витрати на комісію
Якщо біржа стягує комісію на основі номінального капіталу (наприклад, ставки maker/taker), комісії обох варіантів однакові; якщо стягують на основі фактичного капіталу, то вартість варіанту 2000U буде вищою. Необхідно врахувати конкретні правила платформи для розрахунку.
Адаптивність винагороди за активність
У подібних акціях, як-от "отримання винагороди за досягнення обсягу контрактної торгівлі" (наприклад, за торгівлю на 1000U ви отримуєте купон на 50U), 1000U з 10-кратним плечем можна досягти мети за один раз, тоді як 2000U з 5-кратним плечем вимагає кількох операцій, але ризик ліквідації у другому випадку нижчий, що робить його більш підходящим для новачків.
Підсумок: як обрати кращу комбінацію?
Ризик пріоритетно вибираєте другий варіант: якщо прагнете стабільності, віддайте перевагу 2000U з 5-кратним важелем, жертвуючи частиною використання капіталу для отримання нижчого ризику ліквідації 23.
Ефективність у пріоритеті: якщо кошти обмежені або ви вмієте працювати на короткій дистанції, 1000U з 10-кратним кредитним плечем може підвищити ефективність капіталу, але потрібно поєднувати з жорстким стоп-лоссом на рівні 13.
Основний принцип: незалежно від вибраної комбінації, необхідно контролювати позицію (наприклад, одна угода не повинна перевищувати 10% від капіталу) та уникати великих угод у екстремальних ринкових умовах 4. #AllInDoge# буря регулювання стейблкоїнів # #Gate 6月透明度报告# #山寨季来了？#