Глибокий аналіз сталості доходів Ethereum, Solana та Tron
Вступ
У сучасному світі швидкого розвитку технологій блокчейн, стійкість доходу публічних ланцюгів стала ключовим показником для оцінки їхнього потенціалу довгострокового розвитку. У цій статті буде зосереджено увагу на трьох основних публічних ланцюгах на ринку — Ethereum, Solana та Tron, шляхом аналізу складу доходів від Gas, економічної активності на ланцюзі та фінансового стану користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих публічних ланцюгів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum з загальними витратами на Gas у 99,89 мільйона доларів суттєво випереджає, а Solana та Tron йдуть слідом з 46,21 мільйона доларів та 38,97 мільйона доларів відповідно. Однак ця перевага в доходах не повністю відображається на ринковій популярності та активності користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило обговорення Ethereum, тоді як Tron здобув широке визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Найбільш помітним є те, що дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину в порівнянні з доходами від Gas: Tron займає перше місце з 2,1 мільйонам щоденних активних адрес, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні взаємозв'язки між структурою доходів від Gas, економічною діяльністю на ланцюгу та сталим фінансовим станом користувачів, що надає унікальний погляд для глибшого аналізу сталості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Структура доходів від газових зборів
Ethereum пройшов ряд суттєвих оновлень, включаючи перехід з PoW на PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що мало глибокий вплив на його структуру Gas-кошту. Нова структура Gas-кошту складається з двох частин: базової плати, яка автоматично знищується системою, та чайових, які безпосередньо сплачуються валідаторам. Механізм знищення базової плати має на меті сприяти переходу ETH в стан дефляції, що потенційно підвищить його вартість. Водночас динамічна корекція базової плати допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, щоб підтримувати безпеку мережі.
Ethereum за останні 30 днів через механізм базового збору знищив ETH на суму приблизно 47 мільйонів доларів. Основними внесками в обсяг знищення є наступні:
DeFi: 60%
ETH переказ: 12%
МЕВ: 8%
NFT: 8%
Рішення Layer 2: 6%
Створення смарт-контракту: 2%
Ланцюгова економічна діяльність
DeFi
Децентралізовані фінанси(DeFi) як основна складова екосистеми Ethereum охоплюють різноманітні сегменти, включаючи DEX, платформи кредитування, торгові роботи DEX, стейблкоїни, деривативи, криптогаманець та LSD тощо.
Uniswap(DEX): За останні 30 днів дохід склав 5423 мільйони доларів США, внесок у Gas-кошти 815 мільйонів доларів США, що становить приблизно 17,3%. Основні торгові пари, що займають верхні позиції за обсягами торгів, в основному складаються з ETH та стабільних монет, частка торгівлі спекулятивними мем-токенами є надзвичайно низькою.
1inch(DEX агрегатор): внесок близько 121 тисячі доларів США Gas-кошти, що складає 3% від загальної суми.
Вся траса DEX займає більше 40% у сфері DeFi і більше 25% в екосистемі Ethereum.
Переказ стейблкоїнів
Протягом останнього місяця, витрати на газ, пов'язані з переказами стабільних монет в мережі Ethereum, склали 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальної вартості знищення газу за цей же період.
Торговий бот Dex
Сектор торгових ботів Dex займає третє місце за внеском у Gas-кошти в екосистемі Ethereum, займаючи приблизно 6.9%. Проекти Banana Gun і Maestro займають більше 90% ринкової частки.
Криптовалютний гаманець
MetaMask як найпоширеніший проект гаманців на блокчейні за останні 30 днів сплатив Gas-кошти в розмірі 2,91 мільйона доларів (, з яких 940 тисяч доларів ) було знищено, що становить близько 2% від загальних Gas-коштів на мережі Ethereum.
Переклад на ланцюгу
На блокчейні Ethereum за останній місяць було спалено 383 тисячі доларів США на Gas-рахунки, що, за оцінками, становить приблизно 25,5 мільйона доларів США загальних витрат на Gas, що складає приблизно 12% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
МЕВ
燃ження витрат MEV на ланцюзі Ethereum становить приблизно 376 тисяч доларів США, що складає 8% від загальних витрат на горіння на ланцюзі.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних напрямках розвиток. Сектор DeFi з часткою Gas-кошту 60% беззаперечно лідирує, за ним слідують перекази ETH (12%), MEV (8%) та NFT (8%). Найбільша частка споживання Gas-кошту на ланцюгу припадає на DEX (26%), ланцюгові перекази та стейблкоїни (17%), Dex Trading Bot (7%) та сектор гаманців (3%), що в цілому становить 53%. Такий розподіл Gas-кошту свідчить про відносну збалансованість розвитку різних секторів Ethereum, демонструючи загальний стан здоров'я екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакції
Витрати та кошти на ланцюгу Solana можна поділити на три частини:
Комісія за транзакцію: витрати на обробку транзакцій/інструкцій валідатором
Пріоритетна плата: необов'язковий збір для підвищення порядку обробки транзакцій
Орендні плати: зберігати залишок зберігання даних в ланцюгу
На блокчейні Solana встановлено, що фіксований відсоток від вартості кожної транзакції ( спочатку становить 50% ) для знищення, а решта належить валідаторам. Ставкодержателі Solana отримали винагороду за транзакційні збори на суму 23,1 мільйона доларів США за останні 30 днів.
Розподіл обсягу взаємодії на мережі Solana виглядає так:
DEX активність:86%
Запускник:4%
Інші акції:10%
Ланцюгова економічна діяльність
DEX
Raydium та Orca займають 70% від обсягу взаємодії DEX:
Raydium: за останні 30 днів було отримано 5237 тисяч доларів США комісії за торгівлю, основні доходи надходять від пар торгівлі Meme-коінами.
Orca: за останні 30 днів було отримано 12,25 мільйона доларів США комісії за торгівлю, понад 50% доходів походить з торгівельних пар Meme.
Газові витрати від торгівлі мем-коінами в екосистемі Solana перевищили 55%, приблизно 30 мільйонів доларів.
МЕВ
Протягом останніх 30 днів, обсяг транзакцій з пріоритетною платою на ланцюзі Solana (MEV) склав 82,45% від загального обсягу транзакцій. Плата MEV складає 80% від комісійних, перевищуючи 30 мільйонів доларів.
Торговий бот Dex
Три найкращі проекти Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan ) займають більше 90% частки торгівлі в цій мережі, а загальний дохід за 30 днів становить близько 33,67 мільйона доларів.
Підсумок екосистеми Solana
У поведінці торгівлі на ланцюзі Solana приблизно 80% складається з торгівлі Meme-токенами. Щомісячні витрати гравців Meme-токенів:
Плата за пріоритет MEV: 30000000 доларів США
Витрати на використання Dex Trading Bot: 3000 мільйонів доларів
Витрати на DEX-транзакції: 5000 мільйонів доларів США
Прогноз щомісячних збитків гравців MemeCoin: 110 мільйонів доларів США
Поточна еко-система Solana, що залежить від моделі процвітання, що базується на мем-коінах, має значні ризики стійкості. Щомісячні фіксовані втрати гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі.
Трон
Мережа Tron має унікальний дизайн, де комісії за транзакції в основному використовуються для компенсації витрат на енергію та пропускну здатність мережі, а не для підкупу вузлів. Користувачі повинні спалювати TRX для оплати ресурсів транзакцій, коли їм не вистачає пропускної здатності або енергії, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку тенденцію до дефляції, що в основному пояснюється широким використанням USDT в мережі Tron та значним зростанням його обсягів торгівлі.
22 липня 2024 року, перекази USDT становлять 94,51% активності в мережі Tron, підкреслюючи її абсолютну домінуючу роль в екосистемі Tron. Переваги дизайну мережі Tron, включаючи низькі комісії за перекази, які фіксовані на рівні 1U, швидкий час створення блоку в 3 секунди, а також відсутність необхідності сплачувати додаткові комісії за пріоритет, надають їй значну конкурентну перевагу в сфері платежів на блокчейні.
У серпні 2024 року засновник Tron Сунь Юйчень оголосив про вихід на ринок мемів, швидко привернувши велику кількість мем-проєктів до екосистеми Tron. Станом на 20 серпня, структура споживання енергії в мережі Tron зазнала суттєвих змін: частка переказів USDT зменшилася до 52%, тоді як частка активності DEX збільшилася з 3% до 47%.
Незважаючи на те, що частка переказів USDT у загальній екосистемі суттєво зменшилася, фактичне споживання енергії залишалося стабільним, коливаючись у межах 80B-90B. Це свідчить про те, що навіть якщо в майбутньому можливий спад популярності Meme-токенів, основна діяльність і стабільність екосистеми Tron, як очікується, не зазнають суттєвого удару.
Підсумок
Цей звіт детально аналізує структуру доходів та стійкість трьох основних публічних блокчейнів: Ethereum, Solana та Tron, що призводить до таких ключових висновків:
Ethereum: демонструє найзбалансованішу та стійку модель розвитку
Різноманітність джерел доходу: DeFi ( 60% ), ETH переказ ( 12% ), MEV ( 8% ) та NFT ( 8% ) у різних сферах збалансованого розвитку.
Здоров'я екосистеми: Доля основних застосувань, таких як DEX, перекази стейблкоїнів тощо, є розумною, що відображає реальний і стійкий попит користувачів.
Інновації та оновлення: EIP-1559 та інші оновлення оптимізували механізм збору платежів, створюючи довгострокову цінність через знищення Етер.
Довгостроковий потенціал: різноманітні сфери застосування та постійні технологічні інновації забезпечують Ethereum потужним довгостроковим розвитком.
Solana: швидке зростання, але стикається з викликами стійкості
Висока концентрація доходів: активність DEX становить 86%, з яких торгівля мем-монетами становить понад 55% витрат на газ.
Використання MEV є поширеним: 82,45% угод використовують MEV, що відображає високу спекулятивність середовища.
Високі витрати для користувачів: гравці Meme-валют щомісяця втрачають приблизно 110 мільйонів доларів, що становить 1,3 мільярда доларів на рік.
Ризики стійкості: надмірна залежність від моделі торгівлі Мем-криптовалютами важко підтримувати в довгостроковій перспективі, необхідні стратегічні корективи.
Tron: зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Провідні стабільні монети: Переводи USDT складають 94,51% активності в мережі, що відображає їхню сильну позицію в сфері платежів.
Технічні переваги очевидні: низькі витрати, швидке підтвердження та фіксована модель комісії підходять для масштабних платіжних застосувань.
Структурна жорсткість: навіть під час буму Meme-коінів, основний бізнес з переказу USDT залишається стабільним.
Довгострокова стійкість: стабільні монети на основі жорсткого попиту забезпечують Tron надійне джерело довгострокового доходу.
Загальна оцінка
Ethereum, завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям, демонструє найсильнішу довгострокову стійкість.
Solana хоча швидко зростає, але надмірна залежність від моделі торгівлі мем-криптовалютою несе значні ризики, тому необхідний стратегічний перехід для забезпечення довгострокового розвитку.
Tron, зосередившись на сфері платежів, зокрема на переказах стейблкоїнів, встановив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходу.
 і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
SchrodingerGas
· 07-24 09:16
Після гри в газові ігри цього року я вже втратив чутливість.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PumpingCroissant
· 07-22 09:13
Такі високі газові збори, а ти все ще використовуєш ETH? Зовсім зійшов з розуму!
Переглянути оригіналвідповісти на0
MrRightClick
· 07-22 09:12
TRON вийшов на пікову позицію з самого початку
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVVictimAlliance
· 07-22 09:10
Gas费 падінням падінням знову зросло, серце втомлене
Переглянути оригіналвідповісти на0
MevTears
· 07-22 09:10
Хто ще бігає tron? ~ чисте обдурювання людей, як лохів
Порівняння моделей доходу Ethereum, Solana та Tron: екосистема різноманіття VS драйв популярності VS домінування платежів
Глибокий аналіз сталості доходів Ethereum, Solana та Tron
Вступ
У сучасному світі швидкого розвитку технологій блокчейн, стійкість доходу публічних ланцюгів стала ключовим показником для оцінки їхнього потенціалу довгострокового розвитку. У цій статті буде зосереджено увагу на трьох основних публічних ланцюгах на ринку — Ethereum, Solana та Tron, шляхом аналізу складу доходів від Gas, економічної активності на ланцюзі та фінансового стану користувачів, щоб глибше дослідити моделі доходів цих публічних ланцюгів та їхню стійкість.
Згідно з останніми даними, за останні 30 днів Ethereum з загальними витратами на Gas у 99,89 мільйона доларів суттєво випереджає, а Solana та Tron йдуть слідом з 46,21 мільйона доларів та 38,97 мільйона доларів відповідно. Однак ця перевага в доходах не повністю відображається на ринковій популярності та активності користувачів. Варто зазначити, що обговорення Solana за останні півроку перевищило обговорення Ethereum, тоді як Tron здобув широке визнання в сфері платежів завдяки низьким комісіям за транзакції.
Найбільш помітним є те, що дані про щоденні активні адреси демонструють зовсім іншу картину в порівнянні з доходами від Gas: Tron займає перше місце з 2,1 мільйонам щоденних активних адрес, Solana досягає 1,1 мільйона, тоді як Ethereum має лише 316 тисяч. Це явище підкреслює складні взаємозв'язки між структурою доходів від Gas, економічною діяльністю на ланцюгу та сталим фінансовим станом користувачів, що надає унікальний погляд для глибшого аналізу сталості доходів цих трьох основних блокчейнів.
Ефіріум
Структура доходів від газових зборів
Ethereum пройшов ряд суттєвих оновлень, включаючи перехід з PoW на PoS та впровадження пропозиції EIP-1559, що мало глибокий вплив на його структуру Gas-кошту. Нова структура Gas-кошту складається з двох частин: базової плати, яка автоматично знищується системою, та чайових, які безпосередньо сплачуються валідаторам. Механізм знищення базової плати має на меті сприяти переходу ETH в стан дефляції, що потенційно підвищить його вартість. Водночас динамічна корекція базової плати допомагає оптимізувати розподіл ресурсів мережі, а чайові забезпечують додаткові стимули для валідаторів, щоб підтримувати безпеку мережі.
Ethereum за останні 30 днів через механізм базового збору знищив ETH на суму приблизно 47 мільйонів доларів. Основними внесками в обсяг знищення є наступні:
Ланцюгова економічна діяльність
DeFi
Децентралізовані фінанси(DeFi) як основна складова екосистеми Ethereum охоплюють різноманітні сегменти, включаючи DEX, платформи кредитування, торгові роботи DEX, стейблкоїни, деривативи, криптогаманець та LSD тощо.
Uniswap(DEX): За останні 30 днів дохід склав 5423 мільйони доларів США, внесок у Gas-кошти 815 мільйонів доларів США, що становить приблизно 17,3%. Основні торгові пари, що займають верхні позиції за обсягами торгів, в основному складаються з ETH та стабільних монет, частка торгівлі спекулятивними мем-токенами є надзвичайно низькою.
1inch(DEX агрегатор): внесок близько 121 тисячі доларів США Gas-кошти, що складає 3% від загальної суми.
Вся траса DEX займає більше 40% у сфері DeFi і більше 25% в екосистемі Ethereum.
Переказ стейблкоїнів
Протягом останнього місяця, витрати на газ, пов'язані з переказами стабільних монет в мережі Ethereum, склали 4,01 мільйона доларів США, що становить приблизно 8,5% від загальної вартості знищення газу за цей же період.
Торговий бот Dex
Сектор торгових ботів Dex займає третє місце за внеском у Gas-кошти в екосистемі Ethereum, займаючи приблизно 6.9%. Проекти Banana Gun і Maestro займають більше 90% ринкової частки.
Криптовалютний гаманець
MetaMask як найпоширеніший проект гаманців на блокчейні за останні 30 днів сплатив Gas-кошти в розмірі 2,91 мільйона доларів (, з яких 940 тисяч доларів ) було знищено, що становить близько 2% від загальних Gas-коштів на мережі Ethereum.
Переклад на ланцюгу
На блокчейні Ethereum за останній місяць було спалено 383 тисячі доларів США на Gas-рахунки, що, за оцінками, становить приблизно 25,5 мільйона доларів США загальних витрат на Gas, що складає приблизно 12% від загальних витрат на Gas в екосистемі Ethereum.
МЕВ
燃ження витрат MEV на ланцюзі Ethereum становить приблизно 376 тисяч доларів США, що складає 8% від загальних витрат на горіння на ланцюзі.
Підсумок екосистеми Ethereum
Екосистема Ethereum демонструє різноманітний, але зосереджений на кількох основних напрямках розвиток. Сектор DeFi з часткою Gas-кошту 60% беззаперечно лідирує, за ним слідують перекази ETH (12%), MEV (8%) та NFT (8%). Найбільша частка споживання Gas-кошту на ланцюгу припадає на DEX (26%), ланцюгові перекази та стейблкоїни (17%), Dex Trading Bot (7%) та сектор гаманців (3%), що в цілому становить 53%. Такий розподіл Gas-кошту свідчить про відносну збалансованість розвитку різних секторів Ethereum, демонструючи загальний стан здоров'я екосистеми.
Солана
Складові комісії за транзакції
Витрати та кошти на ланцюгу Solana можна поділити на три частини:
На блокчейні Solana встановлено, що фіксований відсоток від вартості кожної транзакції ( спочатку становить 50% ) для знищення, а решта належить валідаторам. Ставкодержателі Solana отримали винагороду за транзакційні збори на суму 23,1 мільйона доларів США за останні 30 днів.
Розподіл обсягу взаємодії на мережі Solana виглядає так:
Ланцюгова економічна діяльність
DEX
Raydium та Orca займають 70% від обсягу взаємодії DEX:
Газові витрати від торгівлі мем-коінами в екосистемі Solana перевищили 55%, приблизно 30 мільйонів доларів.
МЕВ
Протягом останніх 30 днів, обсяг транзакцій з пріоритетною платою на ланцюзі Solana (MEV) склав 82,45% від загального обсягу транзакцій. Плата MEV складає 80% від комісійних, перевищуючи 30 мільйонів доларів.
Торговий бот Dex
Три найкращі проекти Dex Trading Bot (Photon, Bonkbot та Trojan ) займають більше 90% частки торгівлі в цій мережі, а загальний дохід за 30 днів становить близько 33,67 мільйона доларів.
Підсумок екосистеми Solana
У поведінці торгівлі на ланцюзі Solana приблизно 80% складається з торгівлі Meme-токенами. Щомісячні витрати гравців Meme-токенів:
Прогноз щомісячних збитків гравців MemeCoin: 110 мільйонів доларів США
Поточна еко-система Solana, що залежить від моделі процвітання, що базується на мем-коінах, має значні ризики стійкості. Щомісячні фіксовані втрати гравців перевищують 100 мільйонів доларів, що в річному обчисленні становить 1,3 мільярда доларів, що підкреслює нестійкість поточної моделі.
Трон
Мережа Tron має унікальний дизайн, де комісії за транзакції в основному використовуються для компенсації витрат на енергію та пропускну здатність мережі, а не для підкупу вузлів. Користувачі повинні спалювати TRX для оплати ресурсів транзакцій, коли їм не вистачає пропускної здатності або енергії, що сприяє дефляції TRX.
З 29 жовтня 2021 року обіг TRX демонструє стійку тенденцію до дефляції, що в основному пояснюється широким використанням USDT в мережі Tron та значним зростанням його обсягів торгівлі.
22 липня 2024 року, перекази USDT становлять 94,51% активності в мережі Tron, підкреслюючи її абсолютну домінуючу роль в екосистемі Tron. Переваги дизайну мережі Tron, включаючи низькі комісії за перекази, які фіксовані на рівні 1U, швидкий час створення блоку в 3 секунди, а також відсутність необхідності сплачувати додаткові комісії за пріоритет, надають їй значну конкурентну перевагу в сфері платежів на блокчейні.
У серпні 2024 року засновник Tron Сунь Юйчень оголосив про вихід на ринок мемів, швидко привернувши велику кількість мем-проєктів до екосистеми Tron. Станом на 20 серпня, структура споживання енергії в мережі Tron зазнала суттєвих змін: частка переказів USDT зменшилася до 52%, тоді як частка активності DEX збільшилася з 3% до 47%.
Незважаючи на те, що частка переказів USDT у загальній екосистемі суттєво зменшилася, фактичне споживання енергії залишалося стабільним, коливаючись у межах 80B-90B. Це свідчить про те, що навіть якщо в майбутньому можливий спад популярності Meme-токенів, основна діяльність і стабільність екосистеми Tron, як очікується, не зазнають суттєвого удару.
Підсумок
Цей звіт детально аналізує структуру доходів та стійкість трьох основних публічних блокчейнів: Ethereum, Solana та Tron, що призводить до таких ключових висновків:
Ethereum: демонструє найзбалансованішу та стійку модель розвитку
Solana: швидке зростання, але стикається з викликами стійкості
Tron: зосереджений на сфері платежів, демонструє унікальні переваги
Загальна оцінка
Ethereum, завдяки своїй різноманітній екосистемі та постійним технологічним інноваціям, демонструє найсильнішу довгострокову стійкість.
Solana хоча швидко зростає, але надмірна залежність від моделі торгівлі мем-криптовалютою несе значні ризики, тому необхідний стратегічний перехід для забезпечення довгострокового розвитку.
Tron, зосередившись на сфері платежів, зокрема на переказах стейблкоїнів, встановив унікальну ринкову позицію та стійку модель доходу.
![Глибокий аналіз: стійкість доходів трьох основних блокчейнів Ethereum, Solana та Tron](