Ethereum Децентралізовані фінанси проект MoneyArk викликав підписатися: нова схема Понці чи інноваційна модель?

Нещодавно на Ethereum з'явився новий проект DeFi під назвою MoneyArk, який викликав широкий інтерес на ринку. У поточному малому бичачому ринку, хоча проекти DeFi на Ethereum загалом демонструють гірші результати, ніж проекти на Solana та інші, поява MoneyArk, здається, принесла нову енергію на ринок. Проект нещодавно завершив початковий розподіл, а його токен $Mark 10 грудня подорожчав більш ніж у 20 разів.

MoneyArk головним чином пропонує два способи участі: перший - це купівля та утримання $Mark токенів, другий - це внесення USDC до його алгоритмічного сховища для отримання щоденного доходу. Давайте глибше розглянемо механізм роботи цього проекту.

$Mark токен: ядро вартості MoneyArk

$Mark як основний токен MoneyArk, має на меті забезпечити довгострокову низьку волатильність і постійне зростання за допомогою автоматизованого управління ланцюговими транзакціями алгоритмічної скарбниці. Однією з яскравих особливостей цього токена є механізм торгових податків: кожна транзакція генерує 10% витрат, з яких половина розподіляється між усіма власниками, а інша половина використовується для забезпечення ліквідності. Цей механізм стримує часті угоди, заохочуючи довгострокове утримання.

Загальна пропозиція $Mark фіксована на рівні 100 мільйонів, з яких майже половина розподілена на контракт "чорної діри". Ця частина токенів насправді не буде перебувати в обігу, але братиме участь у розподілі комісій за угодами. Коли кількість токенів, що перебувають на адресі чорної діри, досягне 51% від загальної кількості, буде запущено операцію перерозподілу, продадуть частину токенів і збільшать ліквідність.

Пул USDC та алгоритмічний трезор: ризики за високими доходами

Інший спосіб участі – це внесення USDC в алгоритмічний трезор з обіцянкою щоденної доходності 0,5%. Однак ця висока доходність супроводжується високими ризиками: основний капітал не підлягає викупу, інвестори можуть покладатися лише на щоденний дохід для поступового повернення витрат.

Більша частина внесених коштів використовується для покупки $Mark токенів, а невелика частина потрапляє в USDC пул для виплати доходів. Коли запит на виведення перевищує певний відсоток залишку USDC пулу, система автоматично продає $Mark для поповнення ліквідності.

Потенційні цикли зростання та зменшення проекту

MoneyArk на початковому етапі розробила потенційний механізм спірального зростання: занижена оцінка приваблює ранніх інвесторів, великі винагороди приваблюють вклади USDC, ці кошти знову використовуються для підвищення ціни $Mark, формуючи позитивний цикл. Однак, чи зможе цей механізм існувати надалі, залишається під питанням.

Через два тижні після запуску проєкту додаткові винагороди $Mark зупиняться, що може призвести до труднощів для депозитарів USDC: вилучення прибутку знизить базу майбутніх доходів, а невилучення може спричинити ризик безпеки коштів.

Стратегії участі та ризики

Залежно від часу та способу участі, можна умовно виділити чотири ситуації:

1. Раннє придбання $Mark: потенційний прибуток найвищий, але ризик також не малий.
2. Раннє внесення USDC: можливо, швидко повернути витрати завдяки додатковим винагородам.
3. Купівля $Mark у середньому та пізньому періодах: потрібен значний ріст ціни для отримання прибутку.
4. Вкладання USDC в середньому та пізньому періодах: найвищий ризик, може стати ліквідністю для виходу ранніх учасників.

Незалежно від вибору способу участі, інвестори повинні повністю усвідомлювати високі ризики, що містяться в цьому, обережно приймати рішення та розумно інвестувати.