Посібник з відповідності для участі в інвестуванні на вторинному ринку Web3

З огляду на зміни в інвестиційній структурі Web3, вторинний ринок поступово стає центром уваги інвесторів. Однак участь у інвестиціях на вторинному ринку потребує вирішення ряду юридичних та регуляторних викликів. У цій статті ми розглянемо юридичні межі та ризикові попередження участі у вторинному ринку з точки зору відповідності, щоб надати важливі рекомендації для інвесторів.

Ідентифікація інвестора та відповідність обов'язкам

Спосіб участі інвестора визначає регуляторні вимоги, з якими він стикається. Наприклад, Гонконг і США мають суттєві відмінності в регулюванні ролі інвестора:

• США: як фізичні, так і юридичні інвестори повинні дотримуватися відповідних норм SEC або CFTC. LP, які беруть участь в управлінні криптоактивами, повинні бути "кваліфікованими інвесторами", а управлінці зазвичай повинні реєструватися як RIA або звільнені керуючі фондами.

• Гонконг: немає чіткої заборони на участь фізичних інвесторів, але платформи повинні мати ліцензію на торгівлю віртуальними активами, видану SFC, і не можуть просувати високоризикові продукти для роздрібних інвесторів.

Рекомендується інвесторам обирати шлях відповідності в залежності від власної ідентичності:

1. Приватні інвестори повинні надавати перевагу використанню місцевих ліцензованих CEX платформ з реєстрацією під власним ім'ям.
2. Сімейні офіси/невеликі фонди можуть створювати SPV або структури фондів через Гонконг, Кайманові острови та інші місця.
3. Учасники структурованих фондів повинні підтвердити, чи має управитель відповідну легальну ліцензію.

Вибір торгової платформи

Вибір відповідної торгової платформи є вкрай важливим. Централізовані біржі (CEX) зазвичай управляються реальними компаніями, які мають регуляторні ліцензії в деяких регіонах, тому їхній рівень відповідності є високим. Але інвестори все ж повинні звертати увагу на такі моменти:

1. Підтвердіть, що платформа має законну ліцензію в місці знаходження.
2. Дослідження вимог регулювання в різних регіонах, таких як система ліцензування SFC Гонконгу та вимоги до реєстрації MSB у США.

Децентралізовані біржі (DEX) не вимагають реєстрації юридичної особи, але в деяких юрисдикціях можуть стикатися з вищими юридичними ризиками, особливо під час проведення угод з деривативами або маржинальної торгівлі.

Інвестори повинні звернути увагу на:

1. Перевірте відповідність фону платформи та наявних ліцензій.
2. Уникайте використання "чорних технологій" для ухилення від регулювання, таких як анонімні гаманці для переходу або кросчейн-мости для обходу контролю за вводом та виводом.

Стратегії безпечного вводу та виводу коштів

Виведення та внесення коштів є ключовим етапом у Web3 інвестиціях, що безпосередньо впливає на довгострокову участь інвесторів та безпечний вихід. Залежно від різних регіонів, інвестори повинні вживати відповідні стратегії відповідності:

• Китайська материкова частина: уникайте покупки та продажу USDT через OTC-торговців, будьте обережні з ризиком прив'язки особистих банківських карток до OTC.

• Ринки Гонконгу, Сінгапуру, США тощо: використання шляхів відповідності, таких як Cayman SPV, структура сімейного офісу в Гонконгу або структура фонду з винятком у Сінгапурі. Ці способи сприяють ізоляції капіталу, відповідності обміну валют та податковій звітності.

Податкові зобов'язання

Багато країн включили криптоактиви до податкової системи, інвестори повинні звернути увагу на такі моменти:

1. США, Великобританія, Сінгапур та інші країни вимагають декларувати доходи від угод з криптоактивами.
2. Торгівля, арбітраж, аірдропи, винагороди за Staking та інші види прибутку можуть підлягати оподаткуванню.
3. Глобальна мережа обміну податковою інформацією ускладнює транснаціональне ухилення від сплати податків.

Висококласні інвестори повинні:

• Зберігайте повний запис угод.
• Найміть професійного податкового консультанта для впорядкування структури доходів.
• Поєднання корпоративного законодавства та податкових угод для підтвердження належності доходу.

Висновок

З огляду на зміни в умовах інвестування в Web3, вторинний ринок став важливою інвестиційною сферою. Однак інвестори повинні усвідомлювати свою юридичну ідентичність, обирати платформи, що відповідають вимогам, а також розуміти податкові питання та шляхи вводу і виводу коштів, щоб забезпечити, що їхні інвестиційні дії не порушують законодавчі норми. Під час прагнення до диверсифікації та швидкого розвитку інвестиції в Web3 завжди повинні здійснюватися в межах правової рамки.