Від шифрування до основного: шлях зростання інституційних Децентралізованих фінансів

Децентралізовані фінанси(DeFi) поступово входять в інституційний сектор, сподіваючись принести фінансову революцію. Ця нова парадигма базується на співпраці, комбінованості та відкритому коді, підтримувана відкритими і прозорими мережами.

Децентралізовані фінанси огляд

Ядром Децентралізованих фінансів є надання фінансових послуг на блокчейні без участі традиційних посередницьких установ. Типові послуги Децентралізованих фінансів включають:

• Самостійний гаманець
• Управління смарт-контрактами
• Контракт на заставу
• Протокол обміну активами
• Сек’юритизація та повторне заставлення

Інституційний DeFi означає прийняття та перетворення структури DeFi фінансовими установами. Він обіцяє принести переваги DeFi в традиційний фінансовий ринок, підвищити ефективність і відкрити нові шляхи зростання.

Розвиток Децентралізованих фінансів

Децентралізовані фінанси в 2020 році пережили вибухове зростання, загальна заблокована вартість (TVL) з початку року зросла з 1 мільярда доларів до понад 15 мільярдів доларів наприкінці року. В кінці 2021 року кількість користувачів DeFi перевищила 7,5 мільйона, а TVL досяг піка в 169 мільярдів доларів.

Однак, у 2022 році ринок зазнав серйозних втрат, і до жовтня 2023 року TVL знизився до 37 мільярдів доларів. Незважаючи на це, основи Децентралізованих фінансів залишаються міцними, кількість користувачів стабільно зростає, багато проектів все ще продовжують розвиватися.

Наприкінці 2023 року, після того як США схвалили перший спотовий біткоїн ETF, ринок знову розігрівся. Це відкриває двері для участі інституційних учасників в екосистемі Децентралізовані фінанси.

Піонерські випадки DeFi для організацій

Деякі установи вже почали досліджувати застосування Децентралізовані фінанси:

1. Використання самостійно керованих гаманців і смарт-контрактних мостів для забезпечення взаємодії між різними блокчейнами

2. Використання стейблів для повторного фінансування токенізованих фінансових інструментів

3. Запуск токенізованих фондів в управлінні активами

Ці приклади демонструють, як Децентралізовані фінанси поєднуються з традиційними фінансовими продуктами, створюючи нову цінність.

Еволюція структури ринку Децентралізованих фінансів для установ

Інституційна екосистема Децентралізовані фінанси більше наголошує на управлінні та довірі, потребуючи чітких ролей та відповідальності. Це може призвести до певного ступеня централізації, але нова ринкова структура все ще має надію бути більш компактною та ефективною, ніж існуюча.

Публічні блокчейни можуть стати фактичною інфраструктурою галузі, подібно до того, як Інтернет став для онлайн-банкінгу. Ми можемо очікувати більше прогресу в таких сферах, як токенізовані активи, віртуальні фонди тощо.

Фактори, які слід враховувати під час участі в ринку Децентралізовані фінанси

Установи, оцінюючи участь у Децентралізованих фінансах, повинні враховувати такі фактори:

• Дозрівання блокчейну та дорожня карта
• Механізм консенсусу
• Ліквідність та взаємодія
• Регуляторне середовище
• Кібербезпека
• Участь громади та розробників

Ризики приватних ланцюгів є нижчими, але публічні ланцюги мають переваги в професійних знаннях, доступності та ліквідності.

Ключовим є адаптація до нових способів роботи, одночасно захищаючи дані та безпеку активів. Ідентифікація та верифіковані свідоцтва будуть основними елементами інституційних Децентралізованих фінансів.

Виклики регулювання

Децентралізовані фінанси сприяють зміні регуляторної структури. Головні виклики включають:

1. Відсутність регуляторної рамки для посередницьких організацій
2. Чесність ринку та захист інвесторів
3. Вплив на баланс активів і пасивів

Міжнародні організації, такі як Міжнародна організація комісій з цінних паперів та Базельський комітет, розробляють відповідні політичні рекомендації та стандарти обережного ведення бізнесу. Ці зусилля прокладуть шлях для інституціоналізації Децентралізованих фінансів.

Майбутні перспективи

2024 рік може стати ключовим роком для розвитку Децентралізованих фінансів. Впровадження регуляцій визначить швидкість впровадження з боку установ. Незважаючи на виклики, потенціал Децентралізованих фінансів у підвищенні ефективності та сприянні фінансовій інклюзії не можна ігнорувати.

З розвитком технологій, чіткішими стають регуляції, а спеціалізовані знання стають більш доступними, інституційні Децентралізовані фінанси мають перспективу перейти з етапу перевірки концепції до масштабного комерційного застосування.

Прогрес у ключових сферах, таких як міжланкова інтерактивність, оракули, цифрова ідентичність, подальше стимулюватиме розвиток інституційних Децентралізованих фінансів. Хоча шлях може бути тернистим, це безсумнівно захоплююча подорож фінансових інновацій.