Фінансова революція XXI століття: стейблкоїни долара та зростання нової Ост-Індської компанії
Один. Відлуння історії: Ост-Індська компанія цифрової ери
В момент підписання Трампом "Закону про геніїв" тихо відкрився історичний цикл, що триває кілька століть. Цей на перший погляд звичайний закон про фінансовий регулювання насправді видав привілей для "нової Ост-Індської компанії" 21 століття, що знаменує початок трансформації, що кардинально змінює глобальну розстановку сил.
Оглядаючись на історію, Голландська та Англійська Ост-Індські компанії XVII століття були не просто звичайними торговими компаніями, а гібридними структурами, що поєднували в собі торгівлю, військову справу, дипломатію та колонізацію. Завдяки державному мандату вони мали привілеї на вербування армій, випуск монет, підписання договорів навіть і ведення війни. Ці компанії контролювали не просто товари, а артерії глобалізації того часу - морські торгові маршрути.
Сьогодні "геніальний закон" надає легальний статус новим магнатам влади - стейблкоїн емітентам. Ці "короновані" компанії, такі як Circle( емітент USDC), майбутній Tether(, якщо оберуть відповідність), а також можливі новачки, такі як Apple, Google, Meta та інші технологічні гіганти, більше не будуть дикими крипто-піонерами, а стануть "ліцензованими компаніями", офіційно включеними в фінансову стратегію США. Вони контролюватимуть нові глобальні торгові маршрути - безперервну роботу 24/7, безкордонну цифрову фінансову трасу.
Ця трансформація знаменує формування нового сутності влади. Вона одягнена в одяг технологічних інновацій, тримаючи в руках стержень блокчейну, але її ядро є старою логікою бізнес-імперії - глобального приватного підприємства, яке отримало ліцензію від держави і в кінцевому підсумку буде суперничати за владу з державою.
Два, світовий валютний цунамі: хвиля доларизації та кінець не-доларових центральних банків
"Геній законопроект" породив не лише нові владні структури, а й глобальний валютний цунамі. Енергія цього цунамі походить від краху Бреттон-Вудської системи в 1971 році, що проклала шлях для сьогоднішнього глобального завоювання доларових стейблкоїнів.
Для тих країн, чий суверенний кредит вже є слабким, майбутнє буде не в тому, щоб уряди обирали між національною валютою та традиційним доларом, а в тому, щоб громадяни робили вибір між крахом національної валюти та доступним цифровим доларом. Це викличе безпрецедентну хвилю супердоларизації, що остаточно покладе край валютному суверенітету багатьох країн і принесе їм руйнівний дефляційний шок.
Коли очікування інфляції в країні трохи зростають, капітал більше не буде "виводитися", а "випаровується" - миттєво зникає з національної валюти і переходить у глобальну крипто мережу. Це "зміцнення альтернативності національної валюти" стане смертельним ударом для слабких економік.
Наслідки супердоларизації є катастрофічними. По-перше, з масовим відмовленням від національної валюти її обмінний курс різко знижується, потрапляючи в стан гіперінфляції. Однак на рівні економічної діяльності, що оцінюється в доларах, виникає різка дефляція. По-друге, податкова база уряду зникає, державні фінанси зазнають краху, що повністю знищує здатність держави до управління.
Ця валютна революція навіть викличе кризу в США. Система цифрового долара, що випускається приватно під наглядом нового органу, заснованого Міністерством фінансів або Білим домом, створить паралельну валютну траєкторію. Виконавча влада може впливати на правила регулювання емітентів стейблкоїнів, щоб опосередковано чи навіть безпосередньо втручатися у постачання та обіг грошей, обходячи Федеральну резервну систему. Це може в майбутньому спровокувати глибоку кризу довіри до незалежності монетарної політики долара.
Три, фінансова битва XXI століття: США проти Китаю "вільної фінансової системи"
"Гenius Act" є надзвичайно важливою фігурою в шаховій партії США з Китаєм: через законодавство підтримується приватна, на основі публічного блокчейну, "вільна фінансова система", що має в своїй основі долар. Це трохи нагадує організацію вільної торгової системи, яку США запроваджували для протидії СРСР, але тут дії більш жорсткі.
Стратегічні шляхи Китаю і США в сфері цифрових валют демонструють принципові відмінності, це ідеологічна війна "відкритого" проти "закритого". Цифровий юань Китаю (e-CNY) є типовою системою "ліцензованого" (Permissioned), що функціонує на приватному реєстрі, контрольованому центральним банком. На відміну від цього, стабільні монети, підтримувані США через "закон про геніїв", базуються на "безліцензійних" (Permissionless) публічних блокчейнах, таких як Ethereum, Solana.
Це надзвичайно майстерна асиметрична стратегія. США використовують найслабшу ланку своїх супротивників – страх перед неконтрольованістю – щоб побудувати свій захист. Це приваблює інноваторів, розробників і звичайних користувачів, які шукають фінансової свободи, до відкритої екосистеми з центром на доларі.
Торговля стейблкоїнами на основі публічних блокчейнів, по суті, не потребує посередництва SWIFT або будь-яких традиційних банків. Це означає, що США більше не потрібно напружено захищати старі фінансові фортеці (SWIFT), а натомість відкриває зовсім нове поле бою. На цьому новому полі бою правила визначаються кодом і протоколами, а не міждержавними угодами.
Через "Геніальний закон", США об'єднує долар - цю найбільш потужну валютну мережу у світі - з криптовалютним світом - цією найбільш інноваційною фінансовою мережею у світі. Виникаючий мережевий ефект буде експоненційним. Розробники по всьому світу будуть віддавати перевагу розробці додатків для доларових стейблкоїнів, які мають найбільшу ліквідність та найширшу базу користувачів. У порівнянні, e-CNY може бути просунутим у певних рамках, таких як "Один пояс, один шлях", але його закритий, орієнтований на юань характер ускладнює йому конкуренцію на глобальному рівні з цією відкритою доларовою екосистемою.
Чотири. "Ненародна" природа всього: як RWA та DeFi руйнують контроль держави
Стейблкоїн сам по собі не є кінцевою метою революції, він швидше нагадує Троянського коня, що атакує місто. Як тільки глобальні користувачі звикнуть використовувати його для зберігання та передачі вартості, прийде ще одна, більш велика та глибока революція. Ядром цієї революції є перетворення всіх цінних активів - акцій, облігацій, нерухомості, витворів мистецтва - на цифрові токени, які можуть вільно циркулювати на глобальному публічному реєстрі. Цей процес, а саме "перенесення активів реального світу в блокчейн"(RWA), радикально розірве зв'язок активів з конкретною юрисдикцією країни, реалізуючи "некраїнізацію" активів і зрештою підриваючи традиційну фінансову систему, що базується на банках.
стейблкоїн як міст між світом традиційних фіатних валют і світом криптоактивів є "в'їзною рампою"(on-ramp), це "міст" між двома світами. Звичайні користувачі спочатку можуть просто прагнути насолодитися низькими витратами та високою ефективністю, які стейблкоїни приносять у міжкордонних переказах або повсякденних платежах, але щойно вони завантажать цифровий гаманець і звикнуть до моделі ончейн-транзакцій, відстань між ними та справжніми децентралізованими активами, такими як біткойн, ефір та інші, залишиться лише один клік.
Якщо DeFi є надбудовою цієї революції, то RWA є її міцною економічною основою. Основою RWA є перетворення активів, які існують у фізичному світі або традиційній фінансовій системі, в токени на блокчейні через юридичні та технологічні процеси. Це не просто більш досконала платіжна траса, це паралельний фінансовий всесвіт, який майже ігнорує політичні та юридичні кордони, визначені Вестфальською системою.
Це саме те, що "некраїнізація грошей" спричиняє "некраїнізацію фінансів", а врешті-решт реалізує "некраїнізацію капіталу". Коли капітал може бути некраїнізованим, капіталісти, звісно, також стануть некраїнізованими.
Ця нова фінансова екосистема, що працює на основі стейблкоїнів та базується на RWA, є всебічним ударом по традиційній фінансовій системі. Технологія блокчейн завдяки своїм незмінним, відкритим і прозорим характеристикам, а також правилам, що виконуються за допомогою коду ( та смарт-контрактів ), пропонує абсолютно новий механізм довіри - "код є законом". У цій новій парадигмі більшість функцій традиційних посередників виглядають зайвими та неефективними.
П'яте. Висхід незалежної особи та захід держави
Коли капітал може безперешкодно переміщуватись, коли активи можуть вийти з-під юрисдикції, коли влада переходить від національних держав до приватних гігантів і мережевих спільнот, ми досягаємо кінцевої точки цієї трансформації - нової ери, керованої "суб'єктами суверенітету" (The Sovereign Individual), що відзначається завершенням Вестфальської системи (Westphalian system). Ця революція, що спонукається стейблкоїнами та штучним інтелектом (AI), матиме глибокий вплив, який перевершить Французьку революцію, адже вона не лише принесе зміну влади, але й змінить саму природу існування влади.
З'явлення стейблкоїнів, DeFi та RWA є реальними версіями "мережевих грошей" (cybermoney) та "мережевої економіки" (cybereconomy), згаданими в книзі "Суверенна особа". Вони разом створюють глобальну, низькомасштабну мережу цінностей, яка дозволяє капіталу справді отримати крила. Пророцтва книги про те, що "особа звільниться від тиску уряду" та "власники багатства зможуть обійти монополію держави на гроші" стають реальністю.
Схід особистостей, що володіють суверенітетом, фундаментально підриває основи Вестфальської системи. Коли найбільш творчі та продуктивні індивіди здійснюють свою економічну діяльність та накопичують багатство в "за межами"(кіберпростору), територіальні кордони втрачають сенс. Держави виявляються неспроможними ефективно оподатковувати цих глобально мобільних еліт, їх фінансова база неминуче послаблюється. Щоб зупинити витік багатства, відчайдушні уряди можуть вжити більш радикальних та авторитарних заходів, але це лише прискорить втечу еліти, створюючи порочне коло.
Наступним кроком цієї революції стане приватність. З розвитком технологій приватності, таких як нульове знання, майбутні фінансові транзакції можуть досягти повної анонімності та непомітності. Коли глобалізована фінансова система на основі стейблкоїнів поєднується з потужними технологіями приватності, це стає остаточним викликом для здатності держави до оподаткування. Це буде остаточна форма "дерегуляції", адже коли держава втрачає здатність до оподаткування, вона також втрачає можливість ефективного регулювання та надання публічних послуг.
Революція, розпочата стейблкоїнами, використовуючи "мережевий суверенітет" та "індивідуальний суверенітет", має на меті ліквідацію "територіального суверенітету національних держав". Це не передача влади, а "децентралізація" та "недержавність" влади. Це фундаментальніший і більш радикальний зсув парадигми, чиї наслідки справді не менші, а можливо, навіть перевершують Французьку революцію. Ми стоїмо на порозі розпаду старого світу та виникнення нового порядку. Цей новий світ надасть індивідам безпрецедентну свободу та силу, але також принесе хаос і виклики, які сьогодні важко уявити.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockchainGriller
· 07-23 04:23
Давайте повторимо історію, розпочнемо.
Переглянути оригіналвідповісти на0
JustHereForAirdrops
· 07-21 14:43
Працювати за гроші не так вигідно, як отримати аірдроп.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MoonlightGamer
· 07-21 14:19
Не просто зміна жилета, щоб обдурювати невдах.
Переглянути оригіналвідповісти на0
OnlyOnMainnet
· 07-21 14:17
Хто ще наважиться сказати, що Дональд Трамп не може?
Революція стейблкоїнів: підйом нової Ост-Індської компанії та переформатування глобальної фінансової архітектури
Фінансова революція XXI століття: стейблкоїни долара та зростання нової Ост-Індської компанії
Один. Відлуння історії: Ост-Індська компанія цифрової ери
В момент підписання Трампом "Закону про геніїв" тихо відкрився історичний цикл, що триває кілька століть. Цей на перший погляд звичайний закон про фінансовий регулювання насправді видав привілей для "нової Ост-Індської компанії" 21 століття, що знаменує початок трансформації, що кардинально змінює глобальну розстановку сил.
Оглядаючись на історію, Голландська та Англійська Ост-Індські компанії XVII століття були не просто звичайними торговими компаніями, а гібридними структурами, що поєднували в собі торгівлю, військову справу, дипломатію та колонізацію. Завдяки державному мандату вони мали привілеї на вербування армій, випуск монет, підписання договорів навіть і ведення війни. Ці компанії контролювали не просто товари, а артерії глобалізації того часу - морські торгові маршрути.
Сьогодні "геніальний закон" надає легальний статус новим магнатам влади - стейблкоїн емітентам. Ці "короновані" компанії, такі як Circle( емітент USDC), майбутній Tether(, якщо оберуть відповідність), а також можливі новачки, такі як Apple, Google, Meta та інші технологічні гіганти, більше не будуть дикими крипто-піонерами, а стануть "ліцензованими компаніями", офіційно включеними в фінансову стратегію США. Вони контролюватимуть нові глобальні торгові маршрути - безперервну роботу 24/7, безкордонну цифрову фінансову трасу.
Ця трансформація знаменує формування нового сутності влади. Вона одягнена в одяг технологічних інновацій, тримаючи в руках стержень блокчейну, але її ядро є старою логікою бізнес-імперії - глобального приватного підприємства, яке отримало ліцензію від держави і в кінцевому підсумку буде суперничати за владу з державою.
Два, світовий валютний цунамі: хвиля доларизації та кінець не-доларових центральних банків
"Геній законопроект" породив не лише нові владні структури, а й глобальний валютний цунамі. Енергія цього цунамі походить від краху Бреттон-Вудської системи в 1971 році, що проклала шлях для сьогоднішнього глобального завоювання доларових стейблкоїнів.
Для тих країн, чий суверенний кредит вже є слабким, майбутнє буде не в тому, щоб уряди обирали між національною валютою та традиційним доларом, а в тому, щоб громадяни робили вибір між крахом національної валюти та доступним цифровим доларом. Це викличе безпрецедентну хвилю супердоларизації, що остаточно покладе край валютному суверенітету багатьох країн і принесе їм руйнівний дефляційний шок.
Коли очікування інфляції в країні трохи зростають, капітал більше не буде "виводитися", а "випаровується" - миттєво зникає з національної валюти і переходить у глобальну крипто мережу. Це "зміцнення альтернативності національної валюти" стане смертельним ударом для слабких економік.
Наслідки супердоларизації є катастрофічними. По-перше, з масовим відмовленням від національної валюти її обмінний курс різко знижується, потрапляючи в стан гіперінфляції. Однак на рівні економічної діяльності, що оцінюється в доларах, виникає різка дефляція. По-друге, податкова база уряду зникає, державні фінанси зазнають краху, що повністю знищує здатність держави до управління.
Ця валютна революція навіть викличе кризу в США. Система цифрового долара, що випускається приватно під наглядом нового органу, заснованого Міністерством фінансів або Білим домом, створить паралельну валютну траєкторію. Виконавча влада може впливати на правила регулювання емітентів стейблкоїнів, щоб опосередковано чи навіть безпосередньо втручатися у постачання та обіг грошей, обходячи Федеральну резервну систему. Це може в майбутньому спровокувати глибоку кризу довіри до незалежності монетарної політики долара.
Три, фінансова битва XXI століття: США проти Китаю "вільної фінансової системи"
"Гenius Act" є надзвичайно важливою фігурою в шаховій партії США з Китаєм: через законодавство підтримується приватна, на основі публічного блокчейну, "вільна фінансова система", що має в своїй основі долар. Це трохи нагадує організацію вільної торгової системи, яку США запроваджували для протидії СРСР, але тут дії більш жорсткі.
Стратегічні шляхи Китаю і США в сфері цифрових валют демонструють принципові відмінності, це ідеологічна війна "відкритого" проти "закритого". Цифровий юань Китаю (e-CNY) є типовою системою "ліцензованого" (Permissioned), що функціонує на приватному реєстрі, контрольованому центральним банком. На відміну від цього, стабільні монети, підтримувані США через "закон про геніїв", базуються на "безліцензійних" (Permissionless) публічних блокчейнах, таких як Ethereum, Solana.
Це надзвичайно майстерна асиметрична стратегія. США використовують найслабшу ланку своїх супротивників – страх перед неконтрольованістю – щоб побудувати свій захист. Це приваблює інноваторів, розробників і звичайних користувачів, які шукають фінансової свободи, до відкритої екосистеми з центром на доларі.
Торговля стейблкоїнами на основі публічних блокчейнів, по суті, не потребує посередництва SWIFT або будь-яких традиційних банків. Це означає, що США більше не потрібно напружено захищати старі фінансові фортеці (SWIFT), а натомість відкриває зовсім нове поле бою. На цьому новому полі бою правила визначаються кодом і протоколами, а не міждержавними угодами.
Через "Геніальний закон", США об'єднує долар - цю найбільш потужну валютну мережу у світі - з криптовалютним світом - цією найбільш інноваційною фінансовою мережею у світі. Виникаючий мережевий ефект буде експоненційним. Розробники по всьому світу будуть віддавати перевагу розробці додатків для доларових стейблкоїнів, які мають найбільшу ліквідність та найширшу базу користувачів. У порівнянні, e-CNY може бути просунутим у певних рамках, таких як "Один пояс, один шлях", але його закритий, орієнтований на юань характер ускладнює йому конкуренцію на глобальному рівні з цією відкритою доларовою екосистемою.
Чотири. "Ненародна" природа всього: як RWA та DeFi руйнують контроль держави
Стейблкоїн сам по собі не є кінцевою метою революції, він швидше нагадує Троянського коня, що атакує місто. Як тільки глобальні користувачі звикнуть використовувати його для зберігання та передачі вартості, прийде ще одна, більш велика та глибока революція. Ядром цієї революції є перетворення всіх цінних активів - акцій, облігацій, нерухомості, витворів мистецтва - на цифрові токени, які можуть вільно циркулювати на глобальному публічному реєстрі. Цей процес, а саме "перенесення активів реального світу в блокчейн"(RWA), радикально розірве зв'язок активів з конкретною юрисдикцією країни, реалізуючи "некраїнізацію" активів і зрештою підриваючи традиційну фінансову систему, що базується на банках.
стейблкоїн як міст між світом традиційних фіатних валют і світом криптоактивів є "в'їзною рампою"(on-ramp), це "міст" між двома світами. Звичайні користувачі спочатку можуть просто прагнути насолодитися низькими витратами та високою ефективністю, які стейблкоїни приносять у міжкордонних переказах або повсякденних платежах, але щойно вони завантажать цифровий гаманець і звикнуть до моделі ончейн-транзакцій, відстань між ними та справжніми децентралізованими активами, такими як біткойн, ефір та інші, залишиться лише один клік.
Якщо DeFi є надбудовою цієї революції, то RWA є її міцною економічною основою. Основою RWA є перетворення активів, які існують у фізичному світі або традиційній фінансовій системі, в токени на блокчейні через юридичні та технологічні процеси. Це не просто більш досконала платіжна траса, це паралельний фінансовий всесвіт, який майже ігнорує політичні та юридичні кордони, визначені Вестфальською системою.
Це саме те, що "некраїнізація грошей" спричиняє "некраїнізацію фінансів", а врешті-решт реалізує "некраїнізацію капіталу". Коли капітал може бути некраїнізованим, капіталісти, звісно, також стануть некраїнізованими.
Ця нова фінансова екосистема, що працює на основі стейблкоїнів та базується на RWA, є всебічним ударом по традиційній фінансовій системі. Технологія блокчейн завдяки своїм незмінним, відкритим і прозорим характеристикам, а також правилам, що виконуються за допомогою коду ( та смарт-контрактів ), пропонує абсолютно новий механізм довіри - "код є законом". У цій новій парадигмі більшість функцій традиційних посередників виглядають зайвими та неефективними.
П'яте. Висхід незалежної особи та захід держави
Коли капітал може безперешкодно переміщуватись, коли активи можуть вийти з-під юрисдикції, коли влада переходить від національних держав до приватних гігантів і мережевих спільнот, ми досягаємо кінцевої точки цієї трансформації - нової ери, керованої "суб'єктами суверенітету" (The Sovereign Individual), що відзначається завершенням Вестфальської системи (Westphalian system). Ця революція, що спонукається стейблкоїнами та штучним інтелектом (AI), матиме глибокий вплив, який перевершить Французьку революцію, адже вона не лише принесе зміну влади, але й змінить саму природу існування влади.
З'явлення стейблкоїнів, DeFi та RWA є реальними версіями "мережевих грошей" (cybermoney) та "мережевої економіки" (cybereconomy), згаданими в книзі "Суверенна особа". Вони разом створюють глобальну, низькомасштабну мережу цінностей, яка дозволяє капіталу справді отримати крила. Пророцтва книги про те, що "особа звільниться від тиску уряду" та "власники багатства зможуть обійти монополію держави на гроші" стають реальністю.
Схід особистостей, що володіють суверенітетом, фундаментально підриває основи Вестфальської системи. Коли найбільш творчі та продуктивні індивіди здійснюють свою економічну діяльність та накопичують багатство в "за межами"(кіберпростору), територіальні кордони втрачають сенс. Держави виявляються неспроможними ефективно оподатковувати цих глобально мобільних еліт, їх фінансова база неминуче послаблюється. Щоб зупинити витік багатства, відчайдушні уряди можуть вжити більш радикальних та авторитарних заходів, але це лише прискорить втечу еліти, створюючи порочне коло.
Наступним кроком цієї революції стане приватність. З розвитком технологій приватності, таких як нульове знання, майбутні фінансові транзакції можуть досягти повної анонімності та непомітності. Коли глобалізована фінансова система на основі стейблкоїнів поєднується з потужними технологіями приватності, це стає остаточним викликом для здатності держави до оподаткування. Це буде остаточна форма "дерегуляції", адже коли держава втрачає здатність до оподаткування, вона також втрачає можливість ефективного регулювання та надання публічних послуг.
Революція, розпочата стейблкоїнами, використовуючи "мережевий суверенітет" та "індивідуальний суверенітет", має на меті ліквідацію "територіального суверенітету національних держав". Це не передача влади, а "децентралізація" та "недержавність" влади. Це фундаментальніший і більш радикальний зсув парадигми, чиї наслідки справді не менші, а можливо, навіть перевершують Французьку революцію. Ми стоїмо на порозі розпаду старого світу та виникнення нового порядку. Цей новий світ надасть індивідам безпрецедентну свободу та силу, але також принесе хаос і виклики, які сьогодні важко уявити.