Розкриття операцій маркет-мейкерів: як хитро використовувати токени вечірки проєкту
В умовах поточного ринкового середовища, через брак ліквідності у більшості нових проєктів, маркет-мейкери після отримання Token вечірки проєкту часто вибирають негайно їх продати. Така практика не є зловмисною, а базується на суворій ризик-нейтральній стратегії. У цій статті ми детально розглянемо основну логіку маркет-мейкерів, проаналізуємо, як вони використовують Token вечірки проєкту для забезпечення глибини торгівлі, стабілізації цін та створення довіри до ринку.
Ринковий фон
Наразі на ринку існує три основні моделі співпраці з маркет-мейкерами:
Оренда маркет-мейкерів
Активне маркет-мейкерство
Модель опціонів на підвищення
Ця стаття зосередиться на найбільш поширених моделях колл-опціонів.
Типові умови моделі опціонів кол
У цьому режимі маркет-мейкери зазвичай пропонують такі умови співпраці ( термін співпраці зазвичай становить 12-24 місяці ):
Обов'язки маркетмейкерів централізованих бірж
Обов'язки маркет-мейкера на децентралізованих біржах
Кількість токенів, що надається вечіркою проєкту
Умови стимулювання опціонів на підвищення
Основні цілі та принципи маркет-мейкерів
Завжди підтримуйте нейтралітет Делти
Не нести ризик напрямку
Максимізація недирективного доходу
Початкові налаштування та ключовий перший крок: хеджування
Це найважливіший крок у всій стратегії. Дії маркет-мейкерів не визначаються прогнозуванням цін, а активами, які вони отримують, і зобов'язаннями, які вони беруть на себе.
Інвентаризація активів та зобов'язань
Отримані активи ( також є зобов'язаннями )
Виконання зобов'язань щодо ринку ( запаси та фінансові потреби )
початковий чистий відкритий розрахунок
Маркет-мейкери повинні враховувати чисту позицію всього бізнесу, а не тільки самі позики токенів.
початкова хеджингова операція
Маркет-мейкери під час запуску маркет-мейкінгу відразу ж продають більшість отриманих токенів. Це робиться для того, щоб:
Отримати USDT, необхідний для операцій
Хеджування залишкової відкритої позиції токенів
Динамічний хеджування: цілодобове управління ризиками
Після завершення початкового хеджування, маркетмейкери повинні продовжувати динамічне хеджування, щоб впоратися зі змінами ризикового експозиції, викликаними маркетмейкерською діяльністю та змінами на ринку.
Опціонна стратегія: основний двигун прибутку
Це найвитонченіша частина всього трейду, а також ключ до отримання надприбутків маркет-мейкерами.
Розуміння вартості опціонів
Маркет-мейкери мають не лише токени, але й певні права. Ці права мають позитивний Дельту та позитивну Гамму.
хедж-опціони, а не утримання токенів
Маркет-мейкери не будуть просто чекати, поки ціна досягне певного рівня, а будуть хеджувати Дельту опціонів.
Gamma Scalping стратегія
Це динамічна відповідь на питання "Коли купувати і продавати". Змінюючи хеджування, маркетмейкери можуть отримувати прибуток з кожного коливання ринку.
операції біля ціни виконання
Коли ціна наближається до та перевищує ціну виконання, маркет-мейкери вживають ряд точних заходів для фіксації прибутку.
Висновок
Успіх маркет-мейкерів не залежить від прогнозування ринку, а базується на відмінних здібностях управління ризиками та технічному виконанні. Вони досягають прибутку, розбиваючи складні маркет-мейкерські угоди на ряд кількісно вимірюваних, хеджованих та прибуткових ризик-нейтральних операцій.
На початковій стадії "продаж" токена не є злочинною діяльністю маркет-мейкера, а є локальним оптимальним рішенням в рамках поточної механіки та алгоритму. Ринок жорстокий, вигідні на перший погляд умови часто є результатом точних розрахунків. Коли ми не бачимо ризикових точок, ми самі можемо стати ризиковою точкою.
Важливо зберігати пошану до ринку та алгоритмів. Розуміючи логіку роботи маркет-мейкерів, ми можемо краще зрозуміти динаміку ринку та приймати більш обґрунтовані рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
8
Поділіться
Прокоментувати
0/400
RetailTherapist
· 07-23 05:06
Зробітники ринку також невдахи, висококласні невдахи
Переглянути оригіналвідповісти на0
SchroedingerAirdrop
· 07-23 03:19
Як ти дивишся на те, що маркет-мейкери масово продають?
Переглянути оригіналвідповісти на0
0xLuckbox
· 07-21 14:16
Якщо я бачу падіння, я заходжу на ринок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
BlockchainFoodie
· 07-21 14:16
ммм, ці маркетмейкери готують стратегії, як секретний рецепт моєї бабусі...пекучі, але продумані
Розкриття операцій маркет-мейкерів: хитре використання токенів вечірки проєкту та стратегії хеджування ризиків
Розкриття операцій маркет-мейкерів: як хитро використовувати токени вечірки проєкту
В умовах поточного ринкового середовища, через брак ліквідності у більшості нових проєктів, маркет-мейкери після отримання Token вечірки проєкту часто вибирають негайно їх продати. Така практика не є зловмисною, а базується на суворій ризик-нейтральній стратегії. У цій статті ми детально розглянемо основну логіку маркет-мейкерів, проаналізуємо, як вони використовують Token вечірки проєкту для забезпечення глибини торгівлі, стабілізації цін та створення довіри до ринку.
Ринковий фон
Наразі на ринку існує три основні моделі співпраці з маркет-мейкерами:
Ця стаття зосередиться на найбільш поширених моделях колл-опціонів.
Типові умови моделі опціонів кол
У цьому режимі маркет-мейкери зазвичай пропонують такі умови співпраці ( термін співпраці зазвичай становить 12-24 місяці ):
Основні цілі та принципи маркет-мейкерів
Початкові налаштування та ключовий перший крок: хеджування
Це найважливіший крок у всій стратегії. Дії маркет-мейкерів не визначаються прогнозуванням цін, а активами, які вони отримують, і зобов'язаннями, які вони беруть на себе.
Інвентаризація активів та зобов'язань
початковий чистий відкритий розрахунок
Маркет-мейкери повинні враховувати чисту позицію всього бізнесу, а не тільки самі позики токенів.
початкова хеджингова операція
Маркет-мейкери під час запуску маркет-мейкінгу відразу ж продають більшість отриманих токенів. Це робиться для того, щоб:
Динамічний хеджування: цілодобове управління ризиками
Після завершення початкового хеджування, маркетмейкери повинні продовжувати динамічне хеджування, щоб впоратися зі змінами ризикового експозиції, викликаними маркетмейкерською діяльністю та змінами на ринку.
Опціонна стратегія: основний двигун прибутку
Це найвитонченіша частина всього трейду, а також ключ до отримання надприбутків маркет-мейкерами.
Розуміння вартості опціонів
Маркет-мейкери мають не лише токени, але й певні права. Ці права мають позитивний Дельту та позитивну Гамму.
хедж-опціони, а не утримання токенів
Маркет-мейкери не будуть просто чекати, поки ціна досягне певного рівня, а будуть хеджувати Дельту опціонів.
Gamma Scalping стратегія
Це динамічна відповідь на питання "Коли купувати і продавати". Змінюючи хеджування, маркетмейкери можуть отримувати прибуток з кожного коливання ринку.
операції біля ціни виконання
Коли ціна наближається до та перевищує ціну виконання, маркет-мейкери вживають ряд точних заходів для фіксації прибутку.
Висновок
Успіх маркет-мейкерів не залежить від прогнозування ринку, а базується на відмінних здібностях управління ризиками та технічному виконанні. Вони досягають прибутку, розбиваючи складні маркет-мейкерські угоди на ряд кількісно вимірюваних, хеджованих та прибуткових ризик-нейтральних операцій.
На початковій стадії "продаж" токена не є злочинною діяльністю маркет-мейкера, а є локальним оптимальним рішенням в рамках поточної механіки та алгоритму. Ринок жорстокий, вигідні на перший погляд умови часто є результатом точних розрахунків. Коли ми не бачимо ризикових точок, ми самі можемо стати ризиковою точкою.
Важливо зберігати пошану до ринку та алгоритмів. Розуміючи логіку роботи маркет-мейкерів, ми можемо краще зрозуміти динаміку ринку та приймати більш обґрунтовані рішення.