Аналіз тенденцій інвестування в криптоактиви у першій половині 2025 року

У першій половині 2025 року ринок венчурних інвестицій у криптоактиви пережив переломний момент. Після двох років капітального звуження, значні кошти потрапили на ринок. Станом на кінець червня, загальна сума фінансування криптоактивів, що була розкрита, перевищила 37 мільярдів доларів, що включає понад 150 угод, серед яких насіннєві раунди, раунди A-C, стратегічні раунди та IPO. Незважаючи на невизначеність регулювання та коливання цін на токени, довіра інституцій та венчурних капіталістів до галузі стала сильною і повернулася.

Головні тенденції

• У першій половині 2025 року загальна сума фінансування криптоактивів перевищила 37 мільярдів доларів, що стало одним з найактивніших періодів з часу биків 2021 року.
• Масштабне фінансування підвищило середній обсяг угоди до 248 мільйонів доларів США, що свідчить про відновлення довіри до зрілих платформ.
• Капітал переходить від споживчих застосунків та спекулятивних проєктів до рішень для розширення, комплайенс-інфраструктури та кросчейн-протоколів.
• Приблизно 700 мільйонів доларів США залучено в криптоактиви, пов'язані з AI, інвестори вважають їх наступним фронтом інновацій.
• Провідні інвестори займають близько 40% раундів з високою оцінкою, що має величезний вплив на напрямок розвитку галузі.

Загальна інформація про фінансування

У 2025 році з січня по червень, стартапи в сфері шифрування та блокчейну залучили близько 37,3 мільярда доларів. Середній розмір угоди становить 248 мільйонів доларів, що значно перевищує попередні роки. Ця цифра під впливом кількох великих фінансувань та IPO. Медіана розміру угоди близько 50 мільйонів доларів, що відображає те, що більшість фінансувань все ще належать до середнього сегмента.

Перша половина року стала одним з найактивніших періодів після бичачого ринку 2021 року, коли значні кошти були вкладені в інфраструктуру та рішення для масштабування, а не лише в споживчі додатки.

місячні та квартальні тенденції

Обсяги фінансування значно коливаються щомісяця, найкращі результати в березні. У цьому місяці обсяг фінансування оцінюється в 8 мільярдів доларів, що зумовлено великими стратегічними раундами та фінансуванням перед IPO. У січні-лютому загальний обсяг фінансування склав 9,4 мільярда доларів, у квітні трохи сповільнився до 4,5 мільярда доларів. У травні-червні спостерігається відновлення, перевищуючи 5 мільярдів доларів, в основному завдяки пізнім угодам та IPO певної платіжної компанії.

З точки зору кварталів, фінансування в першому кварталі склало майже 17,4 мільярда доларів, а в другому кварталі - 15,9 мільярда доларів. У першому кварталі зростання фінансування було підштовхнуте початковою динамікою та фінансуванням від певної торгової платформи, тоді як у другому кварталі фінансування стало більш широким, з великими обсягами інвестицій, розподіленими в таких сферах, як розширення інфраструктури, рішення для зберігання та DeFi.

Цей ритм вказує на те, що інвестори ухвалили рішення про фінансування на початку року, можливо, щоб зафіксувати оцінку, діючи заздалегідь.

Аналіз сегментації галузі

Розподіл коштів відображає сфери довгострокової вартості, які користуються попитом у інвесторів:

• DeFi та фінансова інфраструктура приваблюють найбільшу частку, понад 62 мільярди доларів. Інституційні DeFi протоколи особливо популярні.
• Фінансування рішень для розширення Layer 1 та Layer 2 становить приблизно 3,3 мільярда доларів, що свідчить про те, що розширення Ethereum та кросчейн взаємодія все ще є невирішеними можливостями.
• Послуги з управління, безпеки та відповідності залучили понад 1,2 мільярда доларів США, що підкреслює важливість надійної інфраструктури.
• Стабільні монети та фінансування платіжних мереж на суму близько 1,5 мільярда доларів США демонструють постійну підтримку зв'язку між фіатними валюта та проектами ліквідності на блокчейні.
• AI-Crypto злиття стає темою швидкого зростання, приблизно 700 мільйонів доларів інвестовано у проекти злиття великих мовних моделей, децентралізованих обчислень та токенізованих стимулів.
• Фінансування в сфері NFT та ігор знизилося, загальна сума становить близько 600 мільйонів доларів США, що підкреслює перехід ринку від спекулятивних колекцій до практичних застосувань.

В цілому, капітал перейшов від чисто споживацької спекулятивної фази до інфраструктури, відповідності та розширення екосистем.

Раунди фінансування, на які варто звернути увагу

Кілька раундів великого фінансування визначили новини та капітальний рух. Один з торгових платформ 20 січня залучив 2 мільярди доларів стратегічного фінансування, що задає тон на цей рік, підтверджуючи, що зрілі платформи все ще мають величезну довіру інвесторів. Один з платіжних компаній з IPO на 1 мільярд доларів став найбільшим публічним виходом в першій половині року, підтверджуючи життєздатність моделі стабільної монети та здатність генерувати дохід. Ці два раунди фінансування є відповідно другим та третім найбільшим фінансуванням в історії криптоактивів.

Інші помітні фінансування включають стратегічне фінансування в 400 мільйонів доларів для певного блокчейну, раунд C в 150 мільйонів доларів для певного гаманця, а також інвестицію в 150 мільйонів доларів для певного кросчейн протоколу. Тільки ці фінансування становлять чверть від загальної суми за перше півріччя.

Варто зазначити, що практично всі великі раунди фінансування залучили участь провідних інвестиційних компаній, що свідчить про те, що основні венчурні фонди продовжать зосереджувати акції в провідних компаніях галузі.