Макроекономічна політика та рух ціни Біткойна: десятирічний огляд та перспективи на майбутнє
Протягом останніх десяти років рух ціни Біткойна тісно пов'язаний з монетарною політикою Федеральної резервної системи. Як правило, вершини бичачого ринку Біткойна зазвичай припадають на часи, коли очікування підвищення процентних ставок найбільш сильні, тоді як дно ведмежого ринку часто супроводжується очікуваннями зниження процентних ставок.
Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:
Поновлення підвищення процентних ставок - може призвести до повторного тестування дна
У другій половині року почнеться зниження процентних ставок - це може викликати коливання перед проривом на нові максимуми.
Середина року вже починає знижувати процентні ставки - може прискорити процес бичачого ринку
Ці різні шляхи в значній мірі визначать майбутній рух ціни Біткойн.
Один. Огляд десятирічної політики процентних ставок Федеральної резервної системи та руху ціни Біткойна
Протягом останніх десяти років (приблизно 2015-2025 роки) Федеральна резервна система пережила повний цикл підвищення, зниження, знову підвищення та зупинки процентних ставок. Аналізуючи цю історію, ми виявили, що точки повороту ціни Біткойн істотно пов'язані з політикою Федеральної резервної системи, особливо з реакцією ринку на очікування змін у політиці.
Основні спостереження наведені нижче:
Біткойн має пікові моменти у бичачому тренді, які зазвичай передують фактичному старту або прискоренню підвищення процентних ставок, відображаючи завчасну реакцію ринку на політику жорсткості.
Біткойн має тенденцію досягати дна ведмедя в пізній стадії підвищення відсоткових ставок, на етапі призупинення підвищення ставок або перед початком циклу зниження ставок. Ринок, як правило, шукає дно в найпесимістичніших або під час очікувань пом'якшення.
Політика "великої роздачі", така як кількісне пом'якшення (QE) або різке зниження процентних ставок, є важливим фактором, що сприяє бичачому ринку.
Наразі ми знаходимося на етапі "призупинення підвищення процентних ставок" та "короткочасного зниження ставок", ринок чекає на наступний чіткий сигнал напрямку - чи буде знову знижено ставки, щоб перейти до нового етапу кількісного пом'якшення.
Два, три сценарії процентних ставок на основі прогнозів установ
Станом на квітень 2025 року на ринку існує помітна розбіжність щодо наступних дій Федеральної резервної системи США. Узагальнивши думки кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо виділити три можливі сценарії:
Найгірший сценарій: ризик підвищення процентних ставок у 2025-2026 роках
Деякі установи попереджають, що якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться несподівано сильними, не слід виключати можливість обговорення підвищення процентних ставок протягом року. Митна політика, геополітичні фактори та інші чинники можуть викликати ризики зростання інфляції, змушуючи Федеральну резервну систему підтримувати жорстку політику, що призведе до тривалої високої процентної ставки та тиску на ліквідність на ринку.
Базовий сценарій: у другій половині року розпочати зниження процентних ставок, протягом року знизити ставки 2 рази
Більшість установ очікує, що Федеральна резервна система залишить спостереження до червня, а потім у другій половині року знизить відсоткову ставку двічі, до кінця третього кварталу знизивши її до діапазону 3.75%-4.00%. Ця точка зору вважає, що незважаючи на певну стійкість інфляції, загальна тенденція є знижувальною, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.
Найкращий випадок: у середині року почати зниження процентних ставок, знизити ставки 3 рази і більше протягом року.
Деякі більш оптимістичні прогнози вважають, що якщо інфляція знизиться швидше, ніж очікувалося, або економіка стане помітно слабкою, Федеральна резервна система може здійснити три або більше зниження процентних ставок у 2025 році. Деякі учасники ринку навіть ставлять на те, що впродовж року можуть відбутися 4-5 знижень ставок.
Три. Моделювання руху ціни Біткойна в трьох сценаріях процентних ставок
На основі вищезазначених трьох сценаріїв процентних ставок, ми можемо зробити такі прогнози щодо руху ціни Біткойна:
Найгірший випадок (під загрозою підвищення процентних ставок):
Якщо ринок підтвердить наявність ризику підвищення процентних ставок, Біткойн може зіткнутися з великим тиском на продаж у другому кварталі 2025 року та після цього. Попередні максимуми можуть стати остаточним піком цього циклу. Ринковий настрій може змінитися на песимістичний, не виключено, що можливі глибокі корекції або навіть повторне досягнення дна. У цьому випадку, 2025 рік, найімовірніше, буде перебувати на стадії спадної корекції або коливання на дні.
Базовий сценарій (зниження процентних ставок у другій половині року, 2 рази протягом року):
У очікуванні чітких сигналів про зниження процентних ставок у другому та третьому кварталах Біткойн може залишатися на високих рівнях з широкими коливаннями. Як тільки очікування зниження ставок буде підтверджено в кінці третього кварталу або в четвертому кварталі та буде здійснено перше зниження ставок, це може спровокувати останній спурт бичачого ринку. Пік циклу може виникнути в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що узгоджується з прогнозами деяких моделей циклу халвінгу.
Найкращий сценарій (зниження відсоткових ставок в середині року, 3 рази і більше протягом року):
Якщо економіка несподівано послабиться, змусивши Федеральну резервну систему скоротити процентні ставки раніше, це суттєво підвищить ризикові настрої на ринку. Біткойн, ймовірно, швидко позбудеться коливань, розпочавши потужний наступ, що призведе до того, що весь крипто-ринок увійде в стадію ейфорії. Піковий цикл може настати раніше, у третьому кварталі або на початку четвертого кварталу 2025 року. Раніше настання ліквідності може підштовхнути ціни до вищих рівнів, але тривалість всього циклу може відповідно скоротитися.
Висновок
Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок залишається важливою віхою в ціноутворенні глобальних активів, особливо для таких активів з високою волатильністю, як Біткойн. Незважаючи на те, що поточні ринкові настрої коливаються, згідно з прогнозами провідних інститутів, ми все ще знаходимося на ключовому етапі коливання очікувань. Інвестори, коригуючи свої позиції, повинні також зберігати помірно оптимістичний настрій, уважно стежити за економічними даними та політичними тенденціями, готуючись до можливих ситуацій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
19 лайків
Нагородити
19
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlippedSignal
· 07-21 08:36
Знову знижувати відсотки? Цей п'яничка Пауелл говорить так, як ніби пускає газ.
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidationSurvivor
· 07-21 08:31
Граючи довго, розумієш, що дно завжди пов'язане з очікуваннями зниження процентних ставок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
WhaleWatcher
· 07-21 08:30
Знову бачимо підвищення процентних ставок, ух-ух, таке знайоме відчуття.
Переглянути оригіналвідповісти на0
consensus_failure
· 07-21 08:14
А-а-а, хай вже буде дно, я вже звик.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FancyResearchLab
· 07-21 08:09
Знову підготував ідеальний прогноз... але чомусь він не виходить, аба-аба
Політика Федеральної резервної системи (ФРС) та динаміка Біткойна: прогнози на майбутнє в трьох сценаріях
Макроекономічна політика та рух ціни Біткойна: десятирічний огляд та перспективи на майбутнє
Протягом останніх десяти років рух ціни Біткойна тісно пов'язаний з монетарною політикою Федеральної резервної системи. Як правило, вершини бичачого ринку Біткойна зазвичай припадають на часи, коли очікування підвищення процентних ставок найбільш сильні, тоді як дно ведмежого ринку часто супроводжується очікуваннями зниження процентних ставок.
Наразі ринок стикається з трьома можливими шляхами розвитку:
Ці різні шляхи в значній мірі визначать майбутній рух ціни Біткойн.
Один. Огляд десятирічної політики процентних ставок Федеральної резервної системи та руху ціни Біткойна
Протягом останніх десяти років (приблизно 2015-2025 роки) Федеральна резервна система пережила повний цикл підвищення, зниження, знову підвищення та зупинки процентних ставок. Аналізуючи цю історію, ми виявили, що точки повороту ціни Біткойн істотно пов'язані з політикою Федеральної резервної системи, особливо з реакцією ринку на очікування змін у політиці.
Основні спостереження наведені нижче:
Біткойн має пікові моменти у бичачому тренді, які зазвичай передують фактичному старту або прискоренню підвищення процентних ставок, відображаючи завчасну реакцію ринку на політику жорсткості.
Біткойн має тенденцію досягати дна ведмедя в пізній стадії підвищення відсоткових ставок, на етапі призупинення підвищення ставок або перед початком циклу зниження ставок. Ринок, як правило, шукає дно в найпесимістичніших або під час очікувань пом'якшення.
Політика "великої роздачі", така як кількісне пом'якшення (QE) або різке зниження процентних ставок, є важливим фактором, що сприяє бичачому ринку.
Наразі ми знаходимося на етапі "призупинення підвищення процентних ставок" та "короткочасного зниження ставок", ринок чекає на наступний чіткий сигнал напрямку - чи буде знову знижено ставки, щоб перейти до нового етапу кількісного пом'якшення.
Два, три сценарії процентних ставок на основі прогнозів установ
Станом на квітень 2025 року на ринку існує помітна розбіжність щодо наступних дій Федеральної резервної системи США. Узагальнивши думки кількох провідних дослідницьких установ, ми можемо виділити три можливі сценарії:
Деякі установи попереджають, що якщо дані про зайнятість та інфляцію виявляться несподівано сильними, не слід виключати можливість обговорення підвищення процентних ставок протягом року. Митна політика, геополітичні фактори та інші чинники можуть викликати ризики зростання інфляції, змушуючи Федеральну резервну систему підтримувати жорстку політику, що призведе до тривалої високої процентної ставки та тиску на ліквідність на ринку.
Більшість установ очікує, що Федеральна резервна система залишить спостереження до червня, а потім у другій половині року знизить відсоткову ставку двічі, до кінця третього кварталу знизивши її до діапазону 3.75%-4.00%. Ця точка зору вважає, що незважаючи на певну стійкість інфляції, загальна тенденція є знижувальною, а економіка та ринок праці поступово охолоджуватимуться.
Деякі більш оптимістичні прогнози вважають, що якщо інфляція знизиться швидше, ніж очікувалося, або економіка стане помітно слабкою, Федеральна резервна система може здійснити три або більше зниження процентних ставок у 2025 році. Деякі учасники ринку навіть ставлять на те, що впродовж року можуть відбутися 4-5 знижень ставок.
Три. Моделювання руху ціни Біткойна в трьох сценаріях процентних ставок
На основі вищезазначених трьох сценаріїв процентних ставок, ми можемо зробити такі прогнози щодо руху ціни Біткойна:
Якщо ринок підтвердить наявність ризику підвищення процентних ставок, Біткойн може зіткнутися з великим тиском на продаж у другому кварталі 2025 року та після цього. Попередні максимуми можуть стати остаточним піком цього циклу. Ринковий настрій може змінитися на песимістичний, не виключено, що можливі глибокі корекції або навіть повторне досягнення дна. У цьому випадку, 2025 рік, найімовірніше, буде перебувати на стадії спадної корекції або коливання на дні.
У очікуванні чітких сигналів про зниження процентних ставок у другому та третьому кварталах Біткойн може залишатися на високих рівнях з широкими коливаннями. Як тільки очікування зниження ставок буде підтверджено в кінці третього кварталу або в четвертому кварталі та буде здійснено перше зниження ставок, це може спровокувати останній спурт бичачого ринку. Пік циклу може виникнути в четвертому кварталі 2025 року або на початку 2026 року, що узгоджується з прогнозами деяких моделей циклу халвінгу.
Якщо економіка несподівано послабиться, змусивши Федеральну резервну систему скоротити процентні ставки раніше, це суттєво підвищить ризикові настрої на ринку. Біткойн, ймовірно, швидко позбудеться коливань, розпочавши потужний наступ, що призведе до того, що весь крипто-ринок увійде в стадію ейфорії. Піковий цикл може настати раніше, у третьому кварталі або на початку четвертого кварталу 2025 року. Раніше настання ліквідності може підштовхнути ціни до вищих рівнів, але тривалість всього циклу може відповідно скоротитися.
Висновок
Рішення Федеральної резервної системи щодо процентних ставок залишається важливою віхою в ціноутворенні глобальних активів, особливо для таких активів з високою волатильністю, як Біткойн. Незважаючи на те, що поточні ринкові настрої коливаються, згідно з прогнозами провідних інститутів, ми все ще знаходимося на ключовому етапі коливання очікувань. Інвестори, коригуючи свої позиції, повинні також зберігати помірно оптимістичний настрій, уважно стежити за економічними даними та політичними тенденціями, готуючись до можливих ситуацій.