Біткойн ринковий тижневик: стабільні результати у фінансових потрясіннях світу

Цього тижня ціна Біткойна продемонструвала сильний зростаючий тренд, піднявшись з 78370 доларів на початку тижня до 84733 доларів на вихідних, зростання за тиждень склало 6.84%. Обсяги торгів значно зросли, амплітуда досягла 14.89%. Варто зазначити, що ціна Біткойна вперше з кінця січня ефективно прорвала верхню межу низхідного каналу, наблизившись до 200-денної середньої, що свідчить про відновлення довіри на ринку.

Глобальні макрофінансові ринки цього тижня продовжують відчувати сильний вплив тарифної політики. Цей драматичний розвиток "торговельної війни" вразив світ, уряди різних країн, бізнес та капітальні ринки опинилися залученими, утворивши складну багатосторонню гру.

У цій "гри зі зіткненням" сторона, яка першою відступає, часто опиняється в невигідному становищі. Глобальна тарифна політика викликала реакцію з боку різних сил, як явних, так і прихованих. Це врешті-решт призвело до масового виведення капіталу з американського ринку, і американські фондовий, облігаційний та валютний ринки рідко одночасно зазнали серйозних ударів.

Зважаючи на потенційну фінансову кризу, уряд обрав поступитися, частково призупинивши або знизивши інтенсивність тарифів та розширивши список товарів, на які поширюється пільга. Водночас на рівні громадської думки було випущено сигнал про пом'якшення. З впровадженням цих заходів тарифна політика увійшла в нову стадію, і всі сторони почали вести переговори та компроміси.

Ринок ризикових активів, який зазнав значних втрат через попередні удари, тепер переживає відновлення. Хоча найсуворіший етап, можливо, вже минув, подальша невизначеність все ще буде продовжувати впливати на різні ринки. Вплив тарифної політики не зникне легко і може викликати нову кризу. У найближчий час ринок уважно стежитиме за напрямком тарифної політики, коригуванням монетарної політики центрального банку та ключовими питаннями, чи впаде економіка у рецесію.

На політичному рівні, оскільки більшості країн важко ефективно реагувати на митну політику, основними силами опору є деякі економіки. Після кількох раундів протистояння рівень мит між деякими країнами досяг такого рівня, що фактично перервав нормальні торговельні відносини.

10 квітня США оголосили про призупинення високих мит на більшість країн, залишивши лише 10% базову ставку мита, та розпочали переговори з усіма сторонами. Ця новина сприяла значному зростанню американських акцій, особливо у секторі технологій.

За два дні США додатково послабили політику, звільнивши від високих мит деякі імпортні товари, що стосується таких галузей, як смартфони, планшети, ноутбуки, напівпровідники, інтегральні схеми та інші. За цими заходами стоять не лише тиски з боку інших країн, а й сильна реакція з боку вітчизняних політичних та бізнесових кіл, а також фінансового ринку.

На початку цього тижня три основні фондові індекси США різко впали, наблизившись до технічного ведмежого ринку або увійшовши в нього. Індекс страху VIX на деякий час піднявся до 52,33, що стало третім найвищим показником за останні роки. Одночасно на ринку державних облігацій США також спостерігалися різкі коливання: дохідність короткострокових облігацій різко знизилася, тоді як дохідність довгострокових облігацій показала відскок.

Під час масового розпродажу на фондовому та облігаційному ринках, індекс долара також зазнав істотного падіння, що відображає виведення капіталу з американського ринку. Ця ситуація "трійного вбивства" змусила уряд випустити сигнали про пом'якшення. Тим часом, Федеральна резервна система також передала зовнішнім спостерігачам "грошово-кредитну" позицію, заявивши про готовність вжити необхідних заходів для стабілізації фінансового ринку.

Аналіз показує, що, хоча ринкова паніка дещо зменшилася, проте через невизначеність політики, а також ризики економічної рецесії та інфляції, ринку буде важко досягти V-подібного відновлення в короткостроковій перспективі. Останні дані індексу споживчої довіри Університету Мічигану продовжують знижуватися до 50.8, що ще більше підкреслює виклики, які стоять перед економікою.

У сфері ринку Біткойн цього тижня дані з блокчейну показують, що тиск на продажі дещо зменшився, тимчасово зупинивши тритижневий сплеск панічних продажів. Загальний обсяг продажів на блокчейні за тиждень склав 188816 монет, з яких короткострокові утримувачі становили 178263 монети, а довгострокові утримувачі - 10553 монети. Варто зазначити, що група довгострокових утримувачів цього тижня збільшила свої активи на майже 60000 Біткойн, виконуючи роль стабілізатора під час ринкових коливань.

Однак, група короткострокових власників загалом все ще перебуває в стані приблизно 10% збитків, що свідчить про те, що ринок все ще стикається з певним тиском. Поточна ліквідність ринку Біткойн все ще є досить обмеженою, що також відображається в поведінці довгострокових власників, які продовжують нарощувати свої позиції.

Згідно з індикаторами ринкового циклу, поточний ринок Біткойна перебуває в стадії підвищення, демонструючи певні позитивні сигнали. Незважаючи на численні виклики глобальних фінансових ринків, Біткойн все ще показує відносно стійку поведінку, надаючи інвесторам актив, який варто розглянути.