Звіт про розвиток багатої екосистеми LSD: траса дуже грандіозна, проект на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували звіт про екосистему LSDFi/LSDFi War, а також звіт про вплив оновлення Шанхая на LSD, але як проєкти, так і контекст, в якому ми думаємо, зосереджені на Ethereum. Це пов'язано з тим, що обсяг коштів, залучених лише через ліквідний стейкінг Ethereum, перевищує 14 мільярдів доларів. Сьогоднішній звіт має на меті дослідити ситуацію з розвитком LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їхніми іграми, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах з точки зору даних, тенденцій розвитку, впливу даних на індустрію LSD, а також обговорення дизайну продуктів LSD та їхньої справедливості. У цьому дослідженні публічні блокчейни включатимуть: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos( відповідно до рейтингу MC Coingecko топ-25 публічних блокчейнів).
Ланцюжок BNB
Стан стейкінгу BNB наразі подібний до Ethereum, ставка стейкінгу становить 15,44%(, в Ethereum приблизно 15,43%), а середня річна дохідність від стейкінгу наразі становить близько 2,84%, що є досить низьким. Серед найбільших децентралізованих платформ стейкінгу для BNB Chain Ankr займає близько 0,56% від обігу.
Я вважаю, що причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
Доходність рідного DeFi-протоколу BNB, з даних DeFillama можна побачити, що з 337 торгових пар, що стосуються BNB, понад 80% перевищують середню річну дохідність, не кажучи вже про численні DeFi-протоколи на ланцюзі, вірю, що абсолютна більшість з них значно перевищує дохідність стейкінгу.
Використання BNB
①BNB також є платформним токеном певної біржі, тримаючи BNB на біржі можна отримати знижку на комісії та інші послуги.
②Водночас деякі біржі мають власні спеціалізовані послуги Launchpad, що приваблює користувачів тримати свої BNB у гаманцях або на біржі. Наприклад, за останнім запуском Space ID загальна кількість вкладених BNB склала 8,677,923.94, а кількість учасників досягла 103,598 осіб. Це число майже в 39 разів перевищує загальний обсяг стейкінгу Ankr.
Для трейдерів, які утримують активи, незалежно від того, чи це на біржі для отримання знижок на комісії, чи участь у різних DeFi продуктах на DEX, прибуток і стабільність повинні бути вищими. На BNB Chain потенційні можливості LSD значно менші, ніж на ETH chain.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня прибутковість від стейкінгу становить приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу потрібно чекати 21 день з моменту подачі заявки. Статус стейкінгу Cosmos має дуже технічні особливості в порівнянні з ETH та BNB, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, будь-яка прикладна ланка, яка запускається в екосистемі Cosmos, може не використовувати токен ATOM. Оскільки логіка збору коштів є рідною для кожної прикладної ланки, розробники вибирають, яким токеном сплачувати gas(, кожна прикладна ланка має власну мережу валідаторів. Тому при статистиці не можна вважати лише протоколи на ланці ATOM, такі як Stride, QuickSilver, які мають власні ланки для побудови протоколів. Тому ми будемо статистично зосереджуватися на протоколах LSD на IBC-ланках Cosmos та його екосистеми), зокрема на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проект на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
З таблиці ви можете побачити дві цікаві речі:
Екосистема Cosmos зараз окремо виділена, масштаб LSD дуже малий, і прикладів застосування LSD також небагато. Stride, як теперішній лідер Cosmos LSD, має загальний TVL лише $15M.
Luna з'являється у багатьох LSD проектах і має багато типів LSD
Чому обсяг LSD малий?
①Екосистема Cosmos насправді має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки не можуть вийти з Cosmos. Cosmos не є єдиним публічним ланцюгом, а є ланцюгами з особливими функціями та Appchain ланцюгами, такими як Kava та Osmosis. Наприклад, Canto, Juno, Evmos — це універсальні ланцюги, екосистема яких перебуває на початковій стадії.
Luna раніше 2 березня 22 року мала вартість понад 30 мільярдів доларів США в LUNA, задіяних у різних протоколах, перевершивши 28 мільярдів доларів США в ETH, ставши другою за величиною заставною активом серед основних криптовалют. Тоді певний проект LSD також брав участь у розробці bLUNA як LSD, але пізніше сталася подія Luna-UST, коли Terra мала багатий інфраструктурний потенціал, LSD можна було використовувати як забезпечення для UST, для кредитування тощо.
②Вартість можливостей: загалом, висока прибутковість приносить вартість можливостей. Наприклад, якщо власник не ставить ATOM, то його вартість можливостей становитиме близько 26%. Ви можете переглянути список ліквідності Osmosis, де лише троє ATOM LP мають прибутковість понад 26%. Звичайно, існують інші способи отримання високих прибутків, але жоден з них не є таким стабільним і безпечним, як пряме ставлення. Це також створює порочне коло: низька використаність DeFi → прибуток нижче, ніж від ставлення → зменшення участі користувачів у DeFi → низька використаність DeFi.
③Airdrop: Проекти Cosmos, такі як Stride, Quicksilver, зазвичай при запуску розподіляють певний відсоток токенів безпосередньо серед стейкерів екосистеми токенів Cosmos, але, за моїми дослідженнями, стейкери LSD, здається, не можуть отримати аірдроп. Тож вартість можливостей ще більше зростає.
④Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM в LSD потрібно 21 день для розблокування на рахунку )Stride показує 21-24 дні (, не тільки LSD, на стейкінг також впливають вузли.
Але Cosmos LSD все ще має надзвичайно великі перспективи
Cosmos 2.0: безпека між ланцюгами сприятиме тому, що ATOM може слугувати як безпечний токен для інших ланцюгів IBC, за допомогою комбінації міжланцюгових облікових записів ATOM буде посилено, офіційно Cosmos незабаром підтримуватиме функцію ліквідного стейкингу, що підвищить ліквідність ATOM. Вартість ATOM буде ще більше зростати, що матиме безпосередній вплив на процвітання DeFi в екосистемі.
Osmosis та Kava в DeFi вже активно розвиваються, вони створять більше інфраструктури для позик та доходів для LSD. Наприклад, SiennaLend приймає seSCRT як заставу. Нові протоколи LSD, такі як Quicksilver, привернуть увагу більшої кількості власників через аеродропи.
Stride та Quicksilver можуть забезпечити такі функції управління, як代理投票. Раніше голосування здійснювалося делегованими вузлами, тепер можна безпосередньо делегувати LSD, а потім дозволити LSD підраховувати голоси стейкерів для проведення代理投票.
Переваги ліквідності: Час розблокування в 21 день для стейкінгу може бути досягнутий за допомогою LSD для отримання ефективності капіталу
Зовнішні фактори: оновлення Ethereum Shanghai призведе до війни LSD, яка безпосередньо підвищить вплив LSD і опосередковано стимулює розвиток Cosmos LSD.
Cosmos готується запустити модель ліквідного стекингу )LSM(
Але є одна проблема, яку LSD, можливо, не зможе вирішити. Наприклад, механізм стейкінгу QuickSilver полягає в тому, що користувачі самостійно обирають вузли для стейкінгу, після чого отримують qAssets. У цьому процесі QuickSilver виступає в ролі "посередника", делегованого користувачем. Хоча теоретично "посередник" представляє валідаторів, яким делегує користувач, фактично він безпосередньо стейкає до вузлів, що відповідає умовам для аеродропів у проєкті, але багато аеродропів мають обмеження на обсяг стейкінгу. Наприклад, під час отримання аеродропу Stride максимальний обсяг ефективного стейкінгу становить 4200 ATOM, що означає, що навіть якщо QuickSilver може представляти отримання аеродропу, він зможе отримати лише частку в 4200 ATOM. Можливо, можна було б спробувати створити кілька рахунків, але це лише припущення, ризики даних і технічні витрати від управління окремими рахунками поки що невідомі. Або ж LSD може активно звернутися до команди проєкту за лімітом, але це також лише припущення, адже проєкт навряд чи без причини надасть вам ліміт, якщо ви не зможете принести їм вигоду.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
) Полігон
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна дохідність – 8,82%, Polygon POS є EVM-сумісною боковою мережею, Matic у ній виконує роль Gas та використовується для стейкінгу до вузлів для завершення консенсусу POS. 12% Matic буде використовуватись як винагорода за стейкінг.
Цікава деталь: певний проект LSD на Polygon має найвищий APY, і я знайшов у DeFillama, що серед торгових пар MATIC, у тих, що мають TVL понад $10M, stMatic стосується чотирьох. Прямим наслідком цього впливу може бути те, що цей проект зараз і в майбутньому стане лідером у сфері Polygon LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект дуже ранній]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
) Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70,75%, середня річна доходність стейкінгу дорівнює 70,75%, кількість валідаторів Solana складає 3165, а валідатор з найбільшою кількістю делегованих коштів займає лише 2,86% від загальної кількості стейкінгу.
Під час статистичного процесу проекти LSD, такі як aSOL, Eversol, Socean, з травня 22 року TVL безперервно знижувався, і наразі Twitter-акаунт вже закритий, його неможливо знайти, що викликає жаль. Нові учасники на чолі зі Stader, можливо, принесуть новий розвиток для Solana LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект на ранній стадії]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
) Кардано
Станом на сьогодні, ставка стейкінгу Cardano становить 68.73%, середня річна дохідність від стейкінгу – 3.26%. Від моменту публікації мого попереднього звіту про екосистему Cardano ### 18 грудня: 74.05%( знизилася на 7.1%. Але TVL, обчислений в ADA, незабаром досягне рекорду.
Спеціальна технологічна архітектура Cardano визначає, що LSD важко розвиватися в його екосистемі, ADA під час стейкінгу не буде заблоковано на певний період часу або потрібно буде перенести до майнінг-пулу тощо. Користувач, що стейкає до SPO, не може отримати доступ до ваших активів, їхні збори стягуються з загальних винагород, отриманих від стейкінг-пулу, що означає, що стейкінг Cardano не тільки не є довіреним, але й гнучким. Крім того, користувачі можуть одночасно використовувати свої активи для оплати або в DeFi-сервісах, наприклад, як заставу для iUSD.
Ще одна річ полягає в тому, що Cardano не має штрафів, активи користувачів не постраждають через неналежні дії SPO. Коли SPO допускає помилку, мережа скасовує винагороду за цю епоху, а зниження винагороди через багаторазові помилки спонукає користувачів залишити такі непідходящі майнінгові пулу. Проте середня річна дохідність операторів Cardano становить 4,99%, що на близько 35% більше, ніж у звичайних користувачів, які ставлять свої активи, що приваблює багатьох користувачів безпосередньо займатися SPO, і бар'єри для входу досить низькі, наразі існує 3206 пулів для ставлення.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: трек дуже величний, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
) Аванланш
Мережевий стейкінг Avanlance становить 62,05%, середня річна дохідність – 8,48%. Технічна архітектура Avanlance розділяє основну мережу на
C-лінк ### контрактна лінія (: платформа смарт-контрактів для додатків
P-ланцюг ) платформи (: використовується для стейкінгу та делегування AVAX, використовує технологію UTXO
X-ланцюг ) торговий ланцюг (: призначений для переказу коштів, має фіксовану плату за переказ
Звичайний спосіб участі не технічних користувачів у безпеці ланцюга — це центр стейкінгу на Avalanche Wallet, де процес стейкінгу включає використання P-ланцюга та блокування AVAX. Після блокування, для вирішення стейкінгу потрібно 21 день. Після делегування AVAX, винагороди за валідацію будуть накопичуватися на надану вами адресу P-ланцюга. Отже, те, що має зробити проект LSD, — це випустити синтетичні альтернативні активи, використовуючи альтернативні активи на C-ланцюзі для випуску позицій стейкінгу. Тому це має певну технічну складність, оскільки потрібно спроектувати контракт, який з'єднує AVAX з P-ланцюга та LSD з C-ланцюга. На даний момент я знайшов лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає лідируючу позицію.
LSD лідер Benqi займає 1,7% обігу AVAX, а ліквідність sAVAX дуже висока, незалежно від того, чи це позика ) для циклічного кредитування для підвищення прибутковості (, LP та інших продуктів DeFi не бракує.
Але розвиток DeFi на Avalanche є досить вдалим, якщо відкинути $635.75m Wonderland, TVL також наближається до $830.91m, різні DeFi продукти можна знайти на Avalanche. Конкуренція у сфері DeFi на Avalanche має одну особливість: серед топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy є мігрантами, при цьому AAVE безпосередньо забирає 36.95% ринкової частки, рідне кредитування Bneqi розвиває кілька напрямків бізнесу, але його обсяги все ще менші ніж 80% AAVE, тоді як власні екосистеми GMX, StarGate обирають мульти-ланцюговий розвиток, і на інших ланцюгах також мають успіх.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
10 лайків
Нагородити
10
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DeFiChef
· 18год тому
Інші публічні блокчейни роблять це, скільки-то з виграшем.
Переглянути оригіналвідповісти на0
FOMOmonster
· 18год тому
Дійсно є гроші 140 мільярдів доларів?
Переглянути оригіналвідповісти на0
SurvivorshipBias
· 18год тому
Інші публічні блокчейни просто намагаються зібрати кількість.
Порівняння розвитку багатоцільових LSD: виклики та можливості співіснують
Звіт про розвиток багатої екосистеми LSD: траса дуже грандіозна, проект на ранній стадії
Минулого тижня ми опублікували звіт про екосистему LSDFi/LSDFi War, а також звіт про вплив оновлення Шанхая на LSD, але як проєкти, так і контекст, в якому ми думаємо, зосереджені на Ethereum. Це пов'язано з тим, що обсяг коштів, залучених лише через ліквідний стейкінг Ethereum, перевищує 14 мільярдів доларів. Сьогоднішній звіт має на меті дослідити ситуацію з розвитком LSD в інших екосистемах публічних блокчейнів та їхніми іграми, а також спостерігати за розвитком LSD в інших екосистемах з точки зору даних, тенденцій розвитку, впливу даних на індустрію LSD, а також обговорення дизайну продуктів LSD та їхньої справедливості. У цьому дослідженні публічні блокчейни включатимуть: BNB Chain, Cardano, Polygon, Solana, Polkadot, Avalanche, Cosmos, Aptos( відповідно до рейтингу MC Coingecko топ-25 публічних блокчейнів).
Ланцюжок BNB
Стан стейкінгу BNB наразі подібний до Ethereum, ставка стейкінгу становить 15,44%(, в Ethereum приблизно 15,43%), а середня річна дохідність від стейкінгу наразі становить близько 2,84%, що є досить низьким. Серед найбільших децентралізованих платформ стейкінгу для BNB Chain Ankr займає близько 0,56% від обігу.
Я вважаю, що причини повільного розвитку LSD на BNB Chain такі:
Доходність рідного DeFi-протоколу BNB, з даних DeFillama можна побачити, що з 337 торгових пар, що стосуються BNB, понад 80% перевищують середню річну дохідність, не кажучи вже про численні DeFi-протоколи на ланцюзі, вірю, що абсолютна більшість з них значно перевищує дохідність стейкінгу.
Використання BNB
①BNB також є платформним токеном певної біржі, тримаючи BNB на біржі можна отримати знижку на комісії та інші послуги.
②Водночас деякі біржі мають власні спеціалізовані послуги Launchpad, що приваблює користувачів тримати свої BNB у гаманцях або на біржі. Наприклад, за останнім запуском Space ID загальна кількість вкладених BNB склала 8,677,923.94, а кількість учасників досягла 103,598 осіб. Це число майже в 39 разів перевищує загальний обсяг стейкінгу Ankr.
Для трейдерів, які утримують активи, незалежно від того, чи це на біржі для отримання знижок на комісії, чи участь у різних DeFi продуктах на DEX, прибуток і стабільність повинні бути вищими. На BNB Chain потенційні можливості LSD значно менші, ніж на ETH chain.
Космос
Ставка стейкінгу Cosmos Hub становить приблизно 61,96%, середня прибутковість від стейкінгу становить приблизно 25,92%, а для зняття стейкінгу потрібно чекати 21 день з моменту подачі заявки. Статус стейкінгу Cosmos має дуже технічні особливості в порівнянні з ETH та BNB, оскільки ATOM є лише токеном Cosmos Hub, будь-яка прикладна ланка, яка запускається в екосистемі Cosmos, може не використовувати токен ATOM. Оскільки логіка збору коштів є рідною для кожної прикладної ланки, розробники вибирають, яким токеном сплачувати gas(, кожна прикладна ланка має власну мережу валідаторів. Тому при статистиці не можна вважати лише протоколи на ланці ATOM, такі як Stride, QuickSilver, які мають власні ланки для побудови протоколів. Тому ми будемо статистично зосереджуватися на протоколах LSD на IBC-ланках Cosmos та його екосистеми), зокрема на ATOM, OSMO, STARS, JUNO, Luna, Evmos(.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велика, проект на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0ead3e510b081bf7cf3e917d308ccebf.webp(
З таблиці ви можете побачити дві цікаві речі:
Екосистема Cosmos зараз окремо виділена, масштаб LSD дуже малий, і прикладів застосування LSD також небагато. Stride, як теперішній лідер Cosmos LSD, має загальний TVL лише $15M.
Luna з'являється у багатьох LSD проектах і має багато типів LSD
Чому обсяг LSD малий?
①Екосистема Cosmos насправді має багато подібних L1 ланцюгів, але ці екосистеми поки не можуть вийти з Cosmos. Cosmos не є єдиним публічним ланцюгом, а є ланцюгами з особливими функціями та Appchain ланцюгами, такими як Kava та Osmosis. Наприклад, Canto, Juno, Evmos — це універсальні ланцюги, екосистема яких перебуває на початковій стадії.
Luna раніше 2 березня 22 року мала вартість понад 30 мільярдів доларів США в LUNA, задіяних у різних протоколах, перевершивши 28 мільярдів доларів США в ETH, ставши другою за величиною заставною активом серед основних криптовалют. Тоді певний проект LSD також брав участь у розробці bLUNA як LSD, але пізніше сталася подія Luna-UST, коли Terra мала багатий інфраструктурний потенціал, LSD можна було використовувати як забезпечення для UST, для кредитування тощо.
②Вартість можливостей: загалом, висока прибутковість приносить вартість можливостей. Наприклад, якщо власник не ставить ATOM, то його вартість можливостей становитиме близько 26%. Ви можете переглянути список ліквідності Osmosis, де лише троє ATOM LP мають прибутковість понад 26%. Звичайно, існують інші способи отримання високих прибутків, але жоден з них не є таким стабільним і безпечним, як пряме ставлення. Це також створює порочне коло: низька використаність DeFi → прибуток нижче, ніж від ставлення → зменшення участі користувачів у DeFi → низька використаність DeFi.
③Airdrop: Проекти Cosmos, такі як Stride, Quicksilver, зазвичай при запуску розподіляють певний відсоток токенів безпосередньо серед стейкерів екосистеми токенів Cosmos, але, за моїми дослідженнями, стейкери LSD, здається, не можуть отримати аірдроп. Тож вартість можливостей ще більше зростає.
④Ризик ліквідності: після стейкінгу ATOM в LSD потрібно 21 день для розблокування на рахунку )Stride показує 21-24 дні (, не тільки LSD, на стейкінг також впливають вузли.
Але Cosmos LSD все ще має надзвичайно великі перспективи
Cosmos 2.0: безпека між ланцюгами сприятиме тому, що ATOM може слугувати як безпечний токен для інших ланцюгів IBC, за допомогою комбінації міжланцюгових облікових записів ATOM буде посилено, офіційно Cosmos незабаром підтримуватиме функцію ліквідного стейкингу, що підвищить ліквідність ATOM. Вартість ATOM буде ще більше зростати, що матиме безпосередній вплив на процвітання DeFi в екосистемі.
Osmosis та Kava в DeFi вже активно розвиваються, вони створять більше інфраструктури для позик та доходів для LSD. Наприклад, SiennaLend приймає seSCRT як заставу. Нові протоколи LSD, такі як Quicksilver, привернуть увагу більшої кількості власників через аеродропи.
Stride та Quicksilver можуть забезпечити такі функції управління, як代理投票. Раніше голосування здійснювалося делегованими вузлами, тепер можна безпосередньо делегувати LSD, а потім дозволити LSD підраховувати голоси стейкерів для проведення代理投票.
Переваги ліквідності: Час розблокування в 21 день для стейкінгу може бути досягнутий за допомогою LSD для отримання ефективності капіталу
Зовнішні фактори: оновлення Ethereum Shanghai призведе до війни LSD, яка безпосередньо підвищить вплив LSD і опосередковано стимулює розвиток Cosmos LSD.
Cosmos готується запустити модель ліквідного стекингу )LSM(
Але є одна проблема, яку LSD, можливо, не зможе вирішити. Наприклад, механізм стейкінгу QuickSilver полягає в тому, що користувачі самостійно обирають вузли для стейкінгу, після чого отримують qAssets. У цьому процесі QuickSilver виступає в ролі "посередника", делегованого користувачем. Хоча теоретично "посередник" представляє валідаторів, яким делегує користувач, фактично він безпосередньо стейкає до вузлів, що відповідає умовам для аеродропів у проєкті, але багато аеродропів мають обмеження на обсяг стейкінгу. Наприклад, під час отримання аеродропу Stride максимальний обсяг ефективного стейкінгу становить 4200 ATOM, що означає, що навіть якщо QuickSilver може представляти отримання аеродропу, він зможе отримати лише частку в 4200 ATOM. Можливо, можна було б спробувати створити кілька рахунків, але це лише припущення, ризики даних і технічні витрати від управління окремими рахунками поки що невідомі. Або ж LSD може активно звернутися до команди проєкту за лімітом, але це також лише припущення, адже проєкт навряд чи без причини надасть вам ліміт, якщо ви не зможете принести їм вигоду.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-fc511a26a90410305e0957cca030fb49.webp(
) Полігон
Ставка стейкінгу Polygon становить 39,92%, середня річна дохідність – 8,82%, Polygon POS є EVM-сумісною боковою мережею, Matic у ній виконує роль Gas та використовується для стейкінгу до вузлів для завершення консенсусу POS. 12% Matic буде використовуватись як винагорода за стейкінг.
Цікава деталь: певний проект LSD на Polygon має найвищий APY, і я знайшов у DeFillama, що серед торгових пар MATIC, у тих, що мають TVL понад $10M, stMatic стосується чотирьох. Прямим наслідком цього впливу може бути те, що цей проект зараз і в майбутньому стане лідером у сфері Polygon LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект дуже ранній]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9f6100bd6b7fd3bc876f13935c2f61.webp(
) Солана
Показник стейкінгу мережі Solana становить 70,75%, середня річна доходність стейкінгу дорівнює 70,75%, кількість валідаторів Solana складає 3165, а валідатор з найбільшою кількістю делегованих коштів займає лише 2,86% від загальної кількості стейкінгу.
Під час статистичного процесу проекти LSD, такі як aSOL, Eversol, Socean, з травня 22 року TVL безперервно знижувався, і наразі Twitter-акаунт вже закритий, його неможливо знайти, що викликає жаль. Нові учасники на чолі зі Stader, можливо, принесуть новий розвиток для Solana LSD.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: траса дуже велична, проект на ранній стадії]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d1a12154bd555fc5c3a3255a5c6b78b5.webp(
) Кардано
Станом на сьогодні, ставка стейкінгу Cardano становить 68.73%, середня річна дохідність від стейкінгу – 3.26%. Від моменту публікації мого попереднього звіту про екосистему Cardano ### 18 грудня: 74.05%( знизилася на 7.1%. Але TVL, обчислений в ADA, незабаром досягне рекорду.
Спеціальна технологічна архітектура Cardano визначає, що LSD важко розвиватися в його екосистемі, ADA під час стейкінгу не буде заблоковано на певний період часу або потрібно буде перенести до майнінг-пулу тощо. Користувач, що стейкає до SPO, не може отримати доступ до ваших активів, їхні збори стягуються з загальних винагород, отриманих від стейкінг-пулу, що означає, що стейкінг Cardano не тільки не є довіреним, але й гнучким. Крім того, користувачі можуть одночасно використовувати свої активи для оплати або в DeFi-сервісах, наприклад, як заставу для iUSD.
Ще одна річ полягає в тому, що Cardano не має штрафів, активи користувачів не постраждають через неналежні дії SPO. Коли SPO допускає помилку, мережа скасовує винагороду за цю епоху, а зниження винагороди через багаторазові помилки спонукає користувачів залишити такі непідходящі майнінгові пулу. Проте середня річна дохідність операторів Cardano становить 4,99%, що на близько 35% більше, ніж у звичайних користувачів, які ставлять свої активи, що приваблює багатьох користувачів безпосередньо займатися SPO, і бар'єри для входу досить низькі, наразі існує 3206 пулів для ставлення.
![Багатоекосистемний звіт про розвиток LSD: трек дуже величний, проєкт на ранній стадії])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-07e9791c79f2eacf8f694c872908a12a.webp(
) Аванланш
Мережевий стейкінг Avanlance становить 62,05%, середня річна дохідність – 8,48%. Технічна архітектура Avanlance розділяє основну мережу на
Звичайний спосіб участі не технічних користувачів у безпеці ланцюга — це центр стейкінгу на Avalanche Wallet, де процес стейкінгу включає використання P-ланцюга та блокування AVAX. Після блокування, для вирішення стейкінгу потрібно 21 день. Після делегування AVAX, винагороди за валідацію будуть накопичуватися на надану вами адресу P-ланцюга. Отже, те, що має зробити проект LSD, — це випустити синтетичні альтернативні активи, використовуючи альтернативні активи на C-ланцюзі для випуску позицій стейкінгу. Тому це має певну технічну складність, оскільки потрібно спроектувати контракт, який з'єднує AVAX з P-ланцюга та LSD з C-ланцюга. На даний момент я знайшов лише два проекти LSD, серед яких sAVAX від Benqi займає лідируючу позицію.
LSD лідер Benqi займає 1,7% обігу AVAX, а ліквідність sAVAX дуже висока, незалежно від того, чи це позика ) для циклічного кредитування для підвищення прибутковості (, LP та інших продуктів DeFi не бракує.
Але розвиток DeFi на Avalanche є досить вдалим, якщо відкинути $635.75m Wonderland, TVL також наближається до $830.91m, різні DeFi продукти можна знайти на Avalanche. Конкуренція у сфері DeFi на Avalanche має одну особливість: серед топ-15 DeFi AAVE, Curve, Beefy є мігрантами, при цьому AAVE безпосередньо забирає 36.95% ринкової частки, рідне кредитування Bneqi розвиває кілька напрямків бізнесу, але його обсяги все ще менші ніж 80% AAVE, тоді як власні екосистеми GMX, StarGate обирають мульти-ланцюговий розвиток, і на інших ланцюгах також мають успіх.