Aave V4 незабаром з'явиться: Глибина аналізу останніх інновацій кредитного гіганта

На конференції спільноти Ethereum засновник Aave оголосив про наближення до випуску очікуваного протоколу Aave V4. Як лідер у сфері кредитування DeFi, це оновлення викликало широкий інтерес. У цій статті ми детально розглянемо основні оновлення функцій Aave V4, особливо те, як нові параметри ставок та оновлення стабільної монети GHO перетворюють екосистему протоколу.

Основні моменти Aave V4

Загальна вартість заморожених активів Aave вперше перевищила 25 мільярдів доларів, ставши лідером у сфері DeFi кредитування. Розробники активно впроваджують нові функції, щоб ще більше сприяти зростанню платформи завдяки оптимізації ризикових параметрів.

Найближчі основні функції включають:

1. Уніфікований рівень ліквідності: впровадження кількох модулів, усунення обмежень на міграцію ліквідності та додавання нових функцій, таких як міжланцюгове кредитування.
2. Динамічне регулювання відсоткових ставок: автоматичне регулювання кривої відсоткових ставок і точок перегину на основі ринкових умов, без залежності від голосування управління.
3. Премія за ліквідність: вартість позики буде більше залежати від ліквідності кожного токена. Активи, такі як ETH, зберігають стан без премії як базовий, в той час як інші активи використовують відповідні механізми преміювання відповідно до ліквідності.
4. Підтримка розумних рахунків: дослідження впровадження розумних рахунків для підтримки таких функцій, як сховище Aave, що дозволяє блокувати ліквідність або відключати функцію застави.
5. Динамічна оцінка ризиків: співвідношення застави пов'язане з ринковим станом під час відкриття позицій, що забезпечує вищу стабільність для позицій користувачів.
6. Автоматизоване управління активами: включає автоматизоване зняття активів та управління коштами.
7. Ліквідаційний двигун V4: значне оновлення, яке включає змінні параметри ліквідації, механізм винагороди та функцію масової ліквідації.
8. GHOГлибина інтеграції: реалізація більш глибокої нативної інтеграції, включаючи оновлення механізму м'якого ліквідації, виплату відсотків на стабільну монету GHO та новий механізм термінового викупу.

Крім того, оновлення також включає оптимізацію Gas-кошту та скасування деяких старих функцій.

Уніфікований рівень ліквідності: інноваційна архітектура

Уніфікований рівень ліквідності впроваджує незалежну, абстрактну та ланцюгозалежну інфраструктуру ліквідності. Основні переваги цієї модульної системи полягають у:

• Не потрібно переміщувати ліквідність для розгортання нових модулів кредитування або для відключення старих модулів.
• Підтримка додавання або оптимізації функцій кредитування без зміни загальної системи та модуля розрахунків.
• Ефективно вирішено проблему фрагментації ліквідності, що існувала в ранніх версіях протоколу.
• Одночасно підтримує активи, надані користувачами, та активи, які створюються в системі, покращуючи інтеграцію з криптовалютами, забезпеченими GHO та іншими рідними активами протоколу Aave.
• Функція крос-чейн кредитування дозволяє користувачам вносити депозити на одній ланцюгу та позичати на іншій, значно підвищуючи потенціал крос-чейн ліквідності платформи.

Значне оновлення GHO стейблкоїна

GHO є надмірно забезпеченою стейблкоіном, випущеним Aave, його ринкова капіталізація перевищує 220 мільйонів доларів, а з початку 2025 року він зріс на 53%. Основні оновлення включають:

1. Гнучкий механізм розрахунків: запозичуючи інноваційну модель crvUSD, автоматизований маркет-мейкер (LLAMM) спрощує процес розрахунків через кредитне очищення.
2. Кастомізоване ліквідацію: користувач може самостійно вибрати заставу для ліквідації позицій з кошика активів та вільно обирати заставу для викупу серед усіх доступних активів на платформі Aave.
3. GHO процентний дохід: користувачі можуть отримувати вигоду від автоматично генерованого процентного доходу GHO.
4. Виплата відсотків у формі GHO: користувачі ринку стейблів можуть отримувати відсотки у формі GHO, що сприяє збільшенню обсягу постачання GHO.
5. Екстрений механізм викупу: для реагування на серйозне відхилення GHO, завдяки інноваційному дизайну LLAMM, поступово обмінювати активи застави з найнижчим коефіцієнтом здоров'я на токени GHO для погашення боргів користувачів.

Перспективи на майбутнє

Випуск Aave V4 ознаменував ще одну важливу інновацію у сфері кредитування в DeFi. Завдяки впровадженню автоматизованого управління активами, динамічного коригування процентних ставок та інших функцій, Aave зменшив залежність від повільних процесів DAO та підвищив швидкість реагування на зміни на ринку.

Повне оновлення та глибока інтеграція стабільної монети GHO підкреслює впевненість Aave у її розвитку. Ці поліпшення не лише посилюють функціональність GHO, але й вносять нову енергію в усю екосистему Aave.

Як опора в сфері DeFi, постійні інновації Aave мають вирішальне значення для розвитку всієї екосистеми. Завдяки своїй потужній безпеці та величезній загальній вартості заморожених активів, Aave, ймовірно, продовжить вести розвиток індустрії DeFi у передбачуваному майбутньому.