Огляд крипторинку за тиждень: продаж облігацій США, очікування підвищення ставки знижуються, альти демонструють відмінні результати

Макроекономічне середовище та огляд ринку

Ліквідність валюти покращується, ФРС очікує, що інфляція продовжить помірно поліпшуватися. Долар зміцнюється, наближаючись до нового максимуму 2024 року, під впливом процентних ставок та політичних факторів. Американський фондовий ринок у цілому демонструє зростаючу тенденцію, глобальні кошти активно надходять, за останній місяць близько 30 мільярдів доларів нових коштів надійшло на американський фондовий ринок. У порівнянні з цим, ринок криптовалют явно відстає від американського фондового ринку.

Аналіз ринкових тенденцій

Цього тижня біткоїн коливався вниз, а ефір знову зміцнився щодо біткоїна. Ринок альтів проявляє слабкість, частково через те, що увага ринку була відвернена через чемпіонат Європи. Швидше за все, ETF на ефір буде затверджено на початку липня, а ринковий відскок в основному зосереджений навколо екосистеми ефіру.

Проекти, на які варто звернути увагу, включають:

1. LDO: Як лідер у стейкінгу Ethereum, у майбутньому продовжить розвивати бізнес з повторного стейкінгу. Ethereum, визнаний SEC США не цінним папером, сприятиме розвитку стейкінгу ETH ETF у майбутньому.

2. ZK: Шар 2 ZK для Ethereum, підтримуваний професійними маркет-мейкерами, показує середні результати на ринку. Варто зазначити, що комісії Gas на ланцюгу Ethereum досягли восьмирічного мінімуму.

3. ZRO: популярний проект кросчейн мосту, стратегія аірдропу є досить консервативною, ринкова капіталізація близька до аналогічних конкурентів.

Аналіз ринку біткойнів

Дані на блокчейні

Ринок перебуває на етапі зменшення обсягу торгів. Незважаючи на те, що ціни коливаються, інвестори в біткоїн в цілому все ще залишаються в прибутку. Однак інтерес інвесторів дещо знизився, обсяги торгів на спотовому та деривативному ринках, а також обсяги на ланцюгу продовжують скорочуватися. Така ситуація зазвичай виникає після досягнення біткоїном нових історичних максимумів, ринок потребує часу для переварювання тиску продажу.

Ринкова капіталізація стейблів залишається стабільною, останнім часом тенденція до припливу коштів дещо сповільнилася. Інституційні кошти постійно демонструють чистий відплив, але ефір (Ethereum) через незабаром анонсований спотовий ETF демонструє значний чистий приплив.

Довгостроковий трендовий індикатор MVRV-Z Score наразі становить 2.1, перебуває на середньому етапі. Цей індикатор відображає загальний прибутковий стан ринку, більше 6 вважається верхнім діапазоном, менше 2 - нижнім діапазоном.

Ринок ф'ючерсів

Цього тижня ставка фінансування трохи знизилася. Зазвичай ставка 0.05-0.1% вказує на велику кількість довгих позицій, що може свідчити про короткостроковий максимум на ринку; ставка -0.1-0% вказує на велику кількість коротких позицій, що може свідчити про короткостроковий мінімум на ринку.

Обсяги ф'ючерсів на біткойн цього тижня продовжують знижуватися. Співвідношення довгих і коротких позицій становить 1,3, ринкові настрої нейтральні. Настрої роздрібних інвесторів часто є контріндикатором: нижче 0,7 спостерігається паніка, вище 2,0 — жадібність. Проте дані про співвідношення довгих і коротких позицій мають значні коливання, їхня інформативність обмежена.

ринок спот

Біткоїн та Solana демонструють тижневе коригування, яке, ймовірно, триватиме до початку серпня. Екосистеми Ethereum, TON та BASE показують сильні результати. Очікується, що ETF Ethereum буде схвалено на початку липня, TON незабаром запуститься на великій біржі, а BASE впроваджує новий гаманець, що приносить трафік. Екосистема Ethereum, ймовірно, стане основною темою ринку протягом наступного місяця.

Публічні ланцюги та дані DeFi

Цього тижня загальний обсяг заблокованих активів (TVL) становить 1009 мільярдів доларів, що на 107 мільярдів доларів менше, ніж минулого тижня, падіння становить 9,6%. TVL основних публічних ланцюгів загалом знизився, при цьому ланцюг AVALANCHE знизився на 12% і показав найгірші результати, тоді як ланцюг TON навпаки зріс на 15%, з початку місяця зроснувши на 108%. Наразі ринок входить у стадію корекції, в короткостроковій перспективі екосистеми TON та Solana заслуговують на особливу увагу.

Огляд ринку NFT

Цього тижня ціни на підлогу провідних проектів на ринку NFT різко впали, загальний ринок продовжує знижуватися. CryptoPunks знизилися на 13%, BAYC на 17%, Pudgy Penguins на 28%, Space Doodles на 35%, Azuki на 23% тощо. Лише Milady зросли на 4%.

Загальний обсяг торгів на ринку NFT трохи знизився, обсяги торгів синіх фішок зазвичай зменшилися приблизно на 20%. Кількість покупців, які вперше купують та повторно купують, також поступово зменшується. В цілому, ринок NFT все ще залишається в застої, ринкове середовище є досить суворим.