Аналіз впливу торгової війни між США та Китаєм на цикли виробництва та інфляцію
У довгостроковій перспективі мита в 145% зменшать попит і прискорять відокремлення ланцюгів постачання. Витрати на виробництво в США, ймовірно, зростуть на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, а виробничий цикл зіткнеться із низхідним тиском.
Що стосується ринку, промисловий сектор американських акцій може короткостроково зрости, але акції технологічних компаній під тиском. Ціни на криптовалюту будуть коливатися в залежності від змін інфляції та ліквідності.
Інвестиційні рекомендації: зверніть увагу на дані PMI та звіти за перший квартал, обережно плануйте в промисловості, можна розглянути акції, пов'язані з Південно-Східною Азією, які виграють від перенесення ланцюгів постачання.
Макроекономічний та ринковий аналіз середовища
Станом на сьогодні торговельна війна між США та Китаєм має характер типової "ігри боягузів", обидві сторони не бажають першими йти на поступки, що призводить до взаємного підвищення мит, а економічні втрати поступово зростають. Позиція близько 80 країн відіграватиме ключову роль у суперечці між США та Китаєм, особливо у питаннях ескалації торговельної війни та реорганізації ланцюгів постачання. Суперечка між США та Китаєм може перейти від "ігри боягузів" до "ігри яструбів і голубів", підтримка глобальних економік визначить, чи зможуть сторони завершити торговельну війну шляхом компромісу або жорстких заходів.
Напрямки капіталовкладень та структура ринку основних монет
Цього тижня в ETF надійшло 30,14 мільярда, випуск стейблкоінів зріс на 21,7 мільярда, рівень випуску є середнім. Премія на вторинному ринку трохи зросла. Біткойн перебуває на високому рівні за чотиригодинними інтервалами, потрібно бути обережним з можливим падінням після зростання. Динаміка ефіру слабша за біткойн, співвідношення ETH/BTC знизилося, кошти продовжують повертатися до біткойн. Кількість активних адрес на блокчейні ефіру зросла, що може означати закінчення фазового формування дна.
Вплив мит на цикл виробництва
Відгуки підприємств та податковий тягар
Опитування показує, що 30% компаній вважають мита головною проблемою. 41% виробників прогнозують, що замовлення з Китаю будуть під впливом на понад 50%, 60% виробників планують переглянути ціни. 20% виробників переходять на Південно-Східну Азію, Тайвань, Японію, Південну Корею та Індію.
Короткостроковий вплив (2025 рік Q2-Q3 )
Експортні перевезення та накопичення запасів: імпорт та експорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%. Продажі в таких галузях, як споживча електроніка, текстиль і взуття, автомобілебудування, тимчасово зросли, але існує ризик зниження попиту у другій половині року.
Середньо- та довгостроковий вплив (Q4-2026)
Зниження попиту: ціни на споживчу електроніку зросли на 10%-20%, у 2025 році обсяги поставок залишаться на тому ж рівні. Експорт текстилю та взуття з Китаю може зменшитись на 80%, ціни на взуття зросли на 50%, обсяги продажів знизились на 15%. Ціни на електромобілі зросли на 10%-15%, обсяги продажів зменшились.
Відключення постачальницького ланцюга: китайські підприємства переходять до ринків глобального півдня, займаючи 30% світового виробництва. Американські компанії покладаються на Мексику і Канаду, витрати зростають на 8%-15%. Текстиль переміщується до В'єтнаму/Індії, електроніка до Тайваню/Японії/Південної Кореї/Індії, автомобілі до Мексики.
Циклічне зниження: у 2026 році тиск на розпродаж запасів досягне піку, а циклічність виробництва погіршиться.
Ключові спостереження
М'які дані: PMI, очікування цін досягнуть піку у Q2-Q3, що свідчить про сповільнення економіки.
Тверді дані: експорт/промислове виробництво зросло на 20% у II кварталі, після III кварталу сповільниться.
Звітність: зверніть увагу на витрати на мита та прогнози попиту в звіті про прибутки за перший квартал технологічних гігантів.
Політика: якщо інфляція досягне 4%-5%, Федеральна резервна система може уповільнити зниження процентних ставок, політика звільнення від мит вплине на запаси.
Висновок
У короткостроковій перспективі дані з Q2 показують зростання експортних показників, але ризик накопичення запасів зростає. У довгостроковій перспективі 145% мита стримуватиме попит, прискорюючи розрив у ланцюгах постачання, а витрати на виробництво в США зростуть на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси досягне піку, а цикл виробництва зіткнеться з низхідним тиском.
Інвесторам слід уважно стежити за даними PMI та фінансовими звітами за перший квартал, обережно підходити до розміщення капіталу в промисловість, можна розглянути акції, пов'язані з Південно-Східною Азією, які виграють від переносу ланцюгів постачання.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
just_another_fish
· 07-19 19:33
Ринок акцій трясеться, ліквідуватися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
StakeOrRegret
· 07-18 14:41
падіння ти куди біжиш
Переглянути оригіналвідповісти на0
TestnetScholar
· 07-16 21:50
Зараз ринок просто нереальний.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GweiTooHigh
· 07-16 21:30
купувати просадку купувати просадку дивимось, хто впаде найбільше, того і купуємо
Вплив митних тарифів 145% у торговій війні між Китаєм і США: зниження циклу виробництва, Коливання крипторинку
Аналіз впливу торгової війни між США та Китаєм на цикли виробництва та інфляцію
У довгостроковій перспективі мита в 145% зменшать попит і прискорять відокремлення ланцюгів постачання. Витрати на виробництво в США, ймовірно, зростуть на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси може досягти піку, а виробничий цикл зіткнеться із низхідним тиском.
Що стосується ринку, промисловий сектор американських акцій може короткостроково зрости, але акції технологічних компаній під тиском. Ціни на криптовалюту будуть коливатися в залежності від змін інфляції та ліквідності.
Інвестиційні рекомендації: зверніть увагу на дані PMI та звіти за перший квартал, обережно плануйте в промисловості, можна розглянути акції, пов'язані з Південно-Східною Азією, які виграють від перенесення ланцюгів постачання.
Макроекономічний та ринковий аналіз середовища
Станом на сьогодні торговельна війна між США та Китаєм має характер типової "ігри боягузів", обидві сторони не бажають першими йти на поступки, що призводить до взаємного підвищення мит, а економічні втрати поступово зростають. Позиція близько 80 країн відіграватиме ключову роль у суперечці між США та Китаєм, особливо у питаннях ескалації торговельної війни та реорганізації ланцюгів постачання. Суперечка між США та Китаєм може перейти від "ігри боягузів" до "ігри яструбів і голубів", підтримка глобальних економік визначить, чи зможуть сторони завершити торговельну війну шляхом компромісу або жорстких заходів.
Напрямки капіталовкладень та структура ринку основних монет
Цього тижня в ETF надійшло 30,14 мільярда, випуск стейблкоінів зріс на 21,7 мільярда, рівень випуску є середнім. Премія на вторинному ринку трохи зросла. Біткойн перебуває на високому рівні за чотиригодинними інтервалами, потрібно бути обережним з можливим падінням після зростання. Динаміка ефіру слабша за біткойн, співвідношення ETH/BTC знизилося, кошти продовжують повертатися до біткойн. Кількість активних адрес на блокчейні ефіру зросла, що може означати закінчення фазового формування дна.
Вплив мит на цикл виробництва
Опитування показує, що 30% компаній вважають мита головною проблемою. 41% виробників прогнозують, що замовлення з Китаю будуть під впливом на понад 50%, 60% виробників планують переглянути ціни. 20% виробників переходять на Південно-Східну Азію, Тайвань, Японію, Південну Корею та Індію.
Експортні перевезення та накопичення запасів: імпорт та експорт Китаю, В'єтнаму та США зросли на 20%. Продажі в таких галузях, як споживча електроніка, текстиль і взуття, автомобілебудування, тимчасово зросли, але існує ризик зниження попиту у другій половині року.
Зниження попиту: ціни на споживчу електроніку зросли на 10%-20%, у 2025 році обсяги поставок залишаться на тому ж рівні. Експорт текстилю та взуття з Китаю може зменшитись на 80%, ціни на взуття зросли на 50%, обсяги продажів знизились на 15%. Ціни на електромобілі зросли на 10%-15%, обсяги продажів зменшились.
Відключення постачальницького ланцюга: китайські підприємства переходять до ринків глобального півдня, займаючи 30% світового виробництва. Американські компанії покладаються на Мексику і Канаду, витрати зростають на 8%-15%. Текстиль переміщується до В'єтнаму/Індії, електроніка до Тайваню/Японії/Південної Кореї/Індії, автомобілі до Мексики.
Циклічне зниження: у 2026 році тиск на розпродаж запасів досягне піку, а циклічність виробництва погіршиться.
Ключові спостереження
Висновок
У короткостроковій перспективі дані з Q2 показують зростання експортних показників, але ризик накопичення запасів зростає. У довгостроковій перспективі 145% мита стримуватиме попит, прискорюючи розрив у ланцюгах постачання, а витрати на виробництво в США зростуть на 8%-15%. У 2026 році тиск на запаси досягне піку, а цикл виробництва зіткнеться з низхідним тиском.
Інвесторам слід уважно стежити за даними PMI та фінансовими звітами за перший квартал, обережно підходити до розміщення капіталу в промисловість, можна розглянути акції, пов'язані з Південно-Східною Азією, які виграють від переносу ланцюгів постачання.