BTC连创新高：які сприятлива інформація? основний ріст має прийти?

Останнім часом на глобальних ринках відбуваються значні зміни. BTC після майже двомісячної перерви знову встановив історичний рекорд. У той час як фінансові ринки загалом зосереджені на політиці Федеральної резервної системи, сьогодні вночі BTC продовжував рости, під час торгів перевищивши 116500 доларів, встановивши новий історичний максимум, завдяки чому його річне зростання наблизилося до 20%. Цей сплеск BTC також спровокував зростання майже всього ринку криптовалют.
Перед цим, під час важливого свята криптоіндустрії "Свято піци", біткойн перевищив 110 тисяч доларів. Після двох місяців коливань у діапазоні 100-110 тисяч доларів, біткойн знову оновив свій попередній рекорд. Які сприятливі інформації спонукали до цього раптового зростання біткойна? Якою буде динаміка ринку в майбутньому?
1. Багато факторів стимулюють продовження основного зростання BTC
1. Федеральна резервна система опублікувала протокол засідання в червні, інвестори формують "угоди на зниження процентних ставок"
Протокол засідання ФРС, опублікований того ж дня, приніс ринку складну, але сповнену натяків інформацію. Протокол показав, що всередині ФРС існують помітні розбіжності у поглядах на перспективи монетарної політики, які поділяються на три основні табори: (1) основний ріст: більшість учасників засідання вважають, що цього року зниження цільового діапазону федеральної фондової ставки може бути доцільним, але виключають можливість негайного зниження ставки в липні; (2) яструбиний табір: невелика кількість учасників вважає, що цього року не слід знижувати цільовий діапазон федеральної фондової ставки; (3) голубиний табір: невелика кількість учасників (можливо, включаючи членів ФРС Воллера та Баумана) вказали, що якщо дані розвиватимуться відповідно до їхніх очікувань, вони будуть готові розглянути можливість зниження цільового діапазону політичних ставок на наступному засіданні.
Хоча в Федеральній резервній системі існують розбіжності, сигнал про те, що "більшість учасників оцінює, що зменшення процентних ставок цього року може бути доречним", безсумнівно, зміцнив очікування ринку щодо майбутнього пом'якшення ліквідності, що є позитивним макро каталізатором для ризикових активів, таких як BTC.
2. Введення закону про податкові витрати Трампа призвело до зростання попиту на BTC через фінансові ризики
Президент США Дональд Трамп підписав законопроект про податки та витрати "Великий і красивий" 4 липня за місцевим часом, що робить його чинним. Цей законопроект викликав суперечки через скорочення федеральної допомоги, збільшення довгострокового боргу та зниження податків для багатих і великих компаній. Відповідно до існуючих положень, цей законопроект збільшить федеральний дефіцит приблизно на 3 трильйони доларів протягом наступних 10 років; якщо деякі терміни будуть продовжені, розмір дефіциту може досягти 5 трильйонів доларів.
Після набрання чинності законопроектом його бюджетна структура призведе до того, що державний борг США опиниться на нездоровому шляху.
Хоча уряд США в короткостроковій перспективі не буде дефолтувати, але незбалансований борговий шлях збільшить довгострокові ризики макроуправління, що підвищить інтерес інвесторів до золота, BTC та інших неконституційних засобів зберігання вартості.
3. Ринок більше не цікавить торговельна війна, американські акції та криптовалюти відновили свої позиції, досягнувши нових максимумів.
7 числа за місцевим часом президент США Дональд Трамп підписав виконавчий указ, який продовжує так званий "період відстрочки" для "взаємних тарифів", перенісши його з 9 липня на 1 серпня. Починаючи з півночі 8 числа за китайським часом, Трамп безперервно публікував свої листи з тарифами для кількох країн, на сьогоднішній день Трамп надіслав листи з тарифами 22 країнам. Проте ринок вже не звертає уваги на торгову війну, після торгової війни в квітні американські акції повністю відновили свої позиції, встановивши нові рекорди. Сьогодні вночі три основні індекси американських акцій відновилися, а індекс Nasdaq знову оновив історичний рекорд.
Хоча митні збори справили вплив на крипторинок, останнім часом ринок демонструє дуже стабільну поведінку, що відображає велику волатильність криптовалют та їх чутливість у періоди глобальної невизначеності. Криптовалюти також все більше розглядаються як цінний хедж-інструмент, який не підлягає впливу жодного уряду або політичних рішень. Тому інвестори можуть бути більш схильні до біткоїна як активу для хеджування ризиків, що, в свою чергу, стимулює зростання біткоїна.
4. SEC опублікував заяву про токенізацію цінних паперів, криптовалюта входить у mainstream фінансову систему
Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) опублікувала заяву щодо токенізації цінних паперів, вказавши, що технологія блокчейн відкриває нові можливості для випуску та торгівлі цінними паперами у формі "токенізації". Токенізація може сприяти формуванню капіталу та підвищити можливості інвесторів використовувати свої активи як забезпечення. Однак токенізовані цінні папери залишаються цінними паперами. Тому учасники ринку повинні уважно розглядати та дотримуватися відповідних положень федерального законодавства про цінні папери при торгівлі такими інструментами. Нещодавно Robinhood і Kraken вперше запустили торгівлю токенізованими акціями. Система Robinhood базується на мережі Layer 2 Ethereum Arbitrum, тоді як система xStocks Kraken базується на Solana. Глава SEC Пол Аткінс (Paul Atkins) назвав токенізацію значною "інновацією" та додав, що SEC США "повинна зосередитися на тому, як просувати токенізацію на ринку", і що дні регулювання через правозастосування "вже минули".
Виникнення токенізованих цінних паперів сприяло просуванню блокчейну та криптоіндустрії на основні фінансові ринки та стимулювало постійне зростання Bitcoin та інших криптовалют.
5. Компанії крипто-сховищ продовжують з'являтися, попит на ETF та інше переформатовує ринок BTC.
Піонер інвестицій у біткоїн серед компаній Strategy значно збільшив свої вкладення в біткоїн, ринкова вартість яких значно перевищує вартість біткоїнів на його балансі, що свідчить про надмірний попит на отримання експозиції до біткоїнів через інструменти акціонерного капіталу. Більше компаній починають використовувати цю стратегію, деякі з них вже розширили її на інші цифрові активи, крім біткоїна. Окрім біткоїна, SharpLink Gaming оголосила, що під підтримку інвесторів з крипто-сфери, таких як Consensys, трансформується в компанію з випуску облігацій на базі ефіру. Інші підприємці ще більше розширили цю модель, створивши компанії з крипто-сховищами для Solana (Upexi), XRP (VivoPower) та навіть мем-коінів на тему Трампа (Freight Technologies). Зростання кількості крипто-сховищ демонструє, що інвестори виявляють великий інтерес до отримання експозиції до криптоактивів, які котируються на фондових біржах.
Крім того, попит на традиційні фінансові інструменти, такі як ETF, формує новий ландшафт ринку біткоїнів. На відміну від попередніх періодів, коли ринок в основному залежав від роздрібних інвесторів, поточна хвиля зростання характеризується структурним притоком інституційних коштів. Дані свідчать про те, що інституційні інвестори продовжують купувати біткоїни через різні фінансові інструменти, і ця модель попиту є більш стабільною в порівнянні з історичною спекулятивною покупкою.
Два. Яким буде майбутній тренд біткойну та крипторинку
Наразі не лише ринок криптовалют, але й великі технологічні акції зміцнюються, що стимулює повернення ризикового апетиту, три основні індекси фондового ринку США відновлюються, а Nasdaq знову оновлює історичний рекорд на закритті. Nvidia на деякий час перевищила ринкову капіталізацію в 4 трильйони доларів. Попит на аукціоні 10-річних держоблігацій США був сильним, ціни на держоблігації зміцнилися та відновили всі втрати цього тижня. Можна сказати, що наразі ми знаходимося в ритмі розвитку бичачого ринку. Якою буде подальша динаміка ринку криптовалют Bitcoin? Чи залишиться потужність для подальшого зростання? Чи очікуємо основний ріст?
Наразі виглядає так, що канал для постійного зростання Bitcoin відкритий. А чи зможуть інші альткоїни слідувати за зростанням, поки що невідомо.
1. Головний інвестиційний директор Hunting Hill Адам Гурен зазначив, що突破 11.2万美元 Біткоїн відображає комплексний ефект притоку фондів ETF, зростання рівня прийняття інститутами та сприятливе макроекономічне середовище: "На відміну від попередніх циклів, поточний попит є структурним, регульованим та має стійкий характер."
2. Головний інвестиційний директор криптовалютної торгової компанії Вінсент Лю заявив, що трейдери повинні бути насторожі щодо потенційного фіксації прибутку або змін в макроекономіці, які можуть викликати корекцію, але наразі тренд все ще залишається рішуче висхідним.
3. Аналітик CryptoQuant Axel Adler Jr зазначив, що 30-денний не реалізований коефіцієнт прибутку/збитку (Unrealized P/L Ratio) біткоїна перебуває на рівні 80%. Цей показник свідчить про те, що співвідношення обсягу монет, які наразі в прибутку, до обсягу монет, які в збитку, помітно вище за звичайний рівень, більшість власників біткоїнів перебувають у прибутку. Оскільки цей показник ще не досяг екстремального діапазону 90-100%, це означає, що ціна біткоїна все ще має простір для подальшого зростання, перш ніж власники почнуть активно розпродавати.
4. Аналітик криптовалют 21Shares Мэтт Мена зазначає: оскільки обсяг грошової маси M2 починає знову зростати, історичні дані свідчать про те, що частина ліквідності буде спрямована в BTC та інші цифрові активи. Історично ціна BTC завжди слідувала за обсягом грошової маси M2, що є оцінкою Федеральної резервної системи ліквідних активів, включаючи готівку, депозити на поточних рахунках, заощаджувальні рахунки та інші короткострокові інструменти заощаджень, такі як фонди грошового ринку. Впливовий у світі криптовалют Ентоні Помпліано зазначає: якщо BTC продовжить слідувати за зростанням грошової маси, ми можемо побачити, що до кінця року ціна за один BTC досягне 150000 доларів.
5. Аналітик Coindesk Omkar Godbole в технічному аналізі показує, що на блокчейні формується потенційна бичача тенденція, і все більше трейдерів вважають, що ефіріум (ETH) незабаром може досягти 3000 доларів. Крім того, архітектура валідаторів ефіріуму зазнає змін, які можуть зміцнити позицію ETH як найпопулярнішого програмованого активу на Уолл-стріт.
6. Аналітик IG Тоні Сайкамор у звіті для клієнтів написав: "Нові історичні максимуми з'явилися в умовах покращення ризикових настроїв. Хоча досягнення нових максимумів ще не викликало очікуваного сплеску на ринку, BTC все ще має простір для подальшого зростання до 120000 доларів."
7. Генеральний директор ARK Invest Кеті Вуд заявила, що ціна BTC зросте в 15 разів протягом наступних п'яти років. "BTC є представником унікальної глобальної валютної системи, і з тим, що все більше інвесторів володіють ним, його волатильність зменшується."