Огляд ринку криптоактивів у квітні 2024 року

Огляд ринку

У квітні ринок криптоактивів зазнав різких коливань, ціна біткоїна пережила суттєві стрибки. На початку місяця ціна біткоїна різко впала більше ніж на 5%, впавши нижче 66,000 доларів. Протягом місяця ціна коливалася в межах від 73,000 до 60,000 доларів, що в основному було зумовлено макроекономічними факторами та змінами ринкових настроїв. Це відповідає змінам очікувань щодо процентних ставок у США, підкреслюючи чутливість біткоїна до глобальних економічних тенденцій.

Ринок деривативів передбачив це падіння, зниження ставки фінансування ф'ючерсних контрактів на біткойн вказує на майбутню корекцію. Для багатьох спостерігачів зміна ринкового настрою робить цю корекцію неминучою. Значна подія ліквідації сталася поза торговим часом американських ETF.

Зміни в очікуваннях щодо процентних ставок у США можуть бути ще одним фактором, що впливає на зміну настроїв щодо біткоїна. Це нагадує, що хоча багато хто розглядає біткоїн як "збереження вартості", він все ще чутливий до макроекономічних змін.

Неочікуване падіння індексу долара DXY також є значним чинником впливу. Послаблення долара робить ціну біткоїна більш привабливою, що підтримує ціну.

Очікування інвесторів щодо події халвінгу біткоїна може викликати сподівання на підвищення ціни. Проте це очікування не здійснилося, ціна біткоїна не зазнала суттєвого впливу.

Незважаючи на уповільнення темпів, постійний притік коштів в ETF все ще підтримує ринок.

В кінці квітня ціна біткойна перебувала на нижньому межі діапазону, що свідчить про очевидну слабкість ринку, що може призвести до більш цікавих подій.

Інновації в продуктах криптоінвестування

Тривале дослідження токенізації активів стало важливим досягненням у квітні. Одна велика компанія з управління активами запустила цифровий ліквідний фонд для інституційного рівня, який представляється токенами на Ethereum. Цей фонд відкритий лише для сертифікованих інвесторів, які відповідають мінімальному обсягу інвестицій, і він в основному інвестує в безпечні дохідні активи, такі як державні облігації США та угоди зворотного викупу. Ця інноваційна модель не лише пропонує нові інвестиційні можливості, але й демонструє, як блокчейн може підвищити ліквідність і доступність традиційних фінансових активів.

Фонд керує активами на суму понад 375 мільйонів доларів, які належать лише 10 власникам, що підкреслює значний прогрес у злитті фізичних активів та технології блокчейн.

Співпраця з іншими компаніями додатково посилює токени. Це співробітництво з'єднує токени з пулом смарт-контрактів USDC, що забезпечує прямий викуп та постійну ліквідність. Інвестори можуть в будь-який час конвертувати токени в USDC, що підтримує миттєві глобальні транзакції. Це особливо вигідно для криптокомпаній, які керують великими фінансами, надаючи підприємствам безперешкодний доступ до капіталу. Ця інтеграція є важливим кроком вперед у управлінні ліквідністю в фінансовій сфері.

Регулювання та регіональна експансія

Квітень є особливо важливим місяцем для регуляторних дій у світі криптоактивів, зокрема, коли Гонконг схвалив спотові ETF на біткоїн та ефір. Це є значною зміною для азіатського ринку, хоча доступ китайських інвесторів залишається суворо обмеженим. Це рішення стосується трьох великих інвестиційних груп, що демонструє важливість інтеграції криптоактивів у більш широкий фінансовий екосистему.

В Європі великий банк з Німеччини оголосив про готовність надавати послуги з крипто交易 та зберігання. Ця дія традиційного консервативного фінансового інституту підкреслює, що концепція криптоактивів як легітимного інвестиційного активу набирає популярності. Підхід цього банку особливо привертає увагу, зосереджуючи увагу на наданні крипто послуг як частини бізнес-моделі, а не лише прагнучи до спекулятивних доходів. Це відображає глибше і практичніше застосування технології блокчейн у корпоративних фінансах.

Розвиток Ethereum та виклики регулювання

Динаміка Ethereum схожа на Bitcoin, але увага регуляторів є більш інтенсивною. Обережне ставлення регуляторів до заявки на спотовий ETF Ethereum вказує на те, що регуляторне середовище залишається невизначеним.

Варто зазначити, що певна компанія подала позов до регуляторного органу, оскаржуючи рішення про класифікацію ефіріуму як цінного папера. Цей позов може прояснити регуляторний статус ефіріуму, водночас впливаючи на інші криптоактиви. У випадку перемоги, це може вплинути на динаміку ринку та підвищити довіру інвесторів.

Халвінг біткойна

Подія зменшення винагороди за блоки для майнерів біткоїна відбудеться цього місяця, що призведе до зменшення винагороди. Це матиме значний довгостроковий вплив на економіку мережі. Хоча безпосереднього впливу на ціну не спостерігається, з часом зменшення винагороди може призвести до підвищення комісій за транзакції, оскільки майнери більше покладаються на комісії для підтримки прибутковості. Ця зміна є важливою для майбутнього біткоїна як торгової мережі, особливо з урахуванням того, що вищі комісії можуть зменшити його привабливість для малих транзакцій. Позитивним аспектом є те, що розвиток другого рівня триває, що допомагає збалансувати компроміс між безпекою та витратами.

Макроекономічне середовище

Золото та Криптоактиви

Квітневий золото все ще в центрі уваги. Незважаючи на зниження обсягу активів найбільшого золотовалютного ETF у США, ціни на золото продовжують зростати. Ця диференціація заслуговує на увагу, особливо в Азії, де, незважаючи на менш розвинену ринкову інфраструктуру, зафіксовано чистий приплив золотовалютних ETF у порівнянні з Північною Америкою та Європою.

Тенденція купівлі золота центральними банками, яка триває вже десять років, продовжується. Нещодавні дані показують, що центральні банки купують золото переважно з метою диверсифікації традиційного ринку та хеджування ризиків, а не для виходу з долара. Єдиним мотивом, що зріс минулого року, була поведінка золота під час криз, що підкреслює глобальну геополітичну та економічну невизначеність.

Цей інтерес до золота, здається, збігається з обговоренням у світі криптоактивів теми "пошуку міжнародних платіжних опцій поза доларом", що демонструє ширшу потребу ринку в надійних альтернативних варіантах поза звичайною фінансовою системою.

Очікування процентних ставок та економічні сигнали

Квітень розпочався з великої уваги до фінансових ринків США, очікування щодо зниження процентних ставок викликали жваві обговорення. Сильніші, ніж очікувалося, економічні дані стримали надії на зниження ставок у 2024 році. Економіка США, здається, більш стійка, ніж очікувалося.

Прогрес у працевлаштуванні США та FOMC

Дані про зайнятість у США привертають велику увагу, очікується, що вони виявлять незначне ослаблення ринку праці. Ці дані зазвичай передбачають офіційну статистику зайнятості через тиждень, яка також вказує на пом'якшення, рівень безробіття залишається на рівні 3,8%. Звіт JOLTS і звіт Challenger про звільнення додатково надають інформацію про стан найму та звільнень.

Пресконференція FOMC є особливо важливою, голова обговорив постійні проблеми інфляції та стратегію процентних ставок Федеральної резервної системи.

Тривожний стан ринку державних облігацій та квартальний звіт Міністерства фінансів США

Міністерство фінансів у квартальному звіті розкриває ключові фінансові стратегії, детально описує найближчі плани з випуску облігацій та загальні фінансові корекції, які безпосередньо впливають на ліквідність ринку. Ліквідність ринку державних облігацій з кінця 2021 року зменшилася, а волатильність зросла, що привертає увагу інвесторів. Звіт підкреслює, що у другому кварталі Міністерство фінансів очікує корекцію запозичень, що на 41 мільярд доларів більше, ніж раніше прогнозувалося, у загальному обсязі 243 мільярди доларів. Хоча збільшення виглядає величезним, воно все ще залишається невеликим у порівнянні з величезною сумою державного боргу США (, яка перевищує 34,5 трильйона доларів і продовжує зростати ).

Глобальна перспектива

Глобальна економіка також заслуговує на увагу. Операції на валютному ринку Японії вказують на можливу інтервенцію уряду для підтримки єни. "Стрибок єни" відбувається одночасно зі зниженням індексу долара, що викликає припущення щодо можливої інтервенції Японського банку на валютному ринку.

Південноафриканська Республіка вживає заходів для регулювання криптоактивів, що свідчить про зростаючий інтерес інститутів до цифрових активів. У порівнянні з цим, Венесуела стикається з труднощами у використанні певної стабільної монети в торгівлі нафтою через ризики санкцій.

Основні моменти цього місяця

• Колишнього CEO однієї торгової платформи засудили до чотирьох місяців ув'язнення за порушення антикорупційного законодавства, що підкреслює регуляторні дії в сфері криптоактивів.
• Деяка компанія з управління активами керує цифровим ліквідним фондом з активами понад 375 мільйонів доларів США, що свідчить про сильний інтерес установ до цифрових активів.
• Гонконг запустив шість ETF на біткоїн та ефір, значно розширивши регульовані варіанти інвестування в криптоактиви в Азії.
• Компанія збільшила володіння біткоїнами до 214,400 монет, продовжуючи свою інвестиційну стратегію.
• Одна компанія стикається з регуляторними викликами, що можуть вплинути на правову класифікацію ефіру та більш широке регулювання Криптоактивів.
• Австралія планує до кінця року запустити перший спотовий біткойн ETF, що може розширити ринок криптоактивів у регіоні.
• Один стабільний монета запущена на блокчейні TON, що підвищує ліквідність і доступ до децентралізованих додатків.
• Гонконг планує впровадити більше спотових ETF на біткойн та ефір, щоб ще більше розширити можливості регульованих криптоінвестицій в Азії.
• В першому кварталі 2024 року вон став найбільш використовуваною монетою для крипто交易, що демонструє зростання впливу Південної Кореї.
• Ціна на певний NFT-проєкт різко впала, що стало ознакою значного падіння ринку цифрових колекцій.
• Майнери біткойнів перемістили 3 мільйони доларів США довгострокових сплячих біткойнів, що викликало припущення про можливий кеш аут ранніх майнерів.
• Підприємство за три місяці залучило 15 мільярдів доларів у фонди спот-біткоїн ETF, що свідчить про зростання впевненості інвесторів.
• Розробник певного публічного блокчейну вирішив проблему заторів у мережі, збільшивши здатність обробки транзакцій.
• Одна платіжна компанія запустила сервіс міжнародних переказів стабільних монет для американських клієнтів, скасувавши комісію за транзакції.
• Один банк запустив експеримент зі стейблкоїном на конкретному блокчейні, інтегруючи цифрові монети в ігрову та спортивну екосистему.

Аналіз в ланцюзі

• Незважаючи на сильні показники біткоїна, загальний інтерес до криптоактивів низький, особливо до монет.
• Головні майнери біткойнів не відмовились, ефективні пристрої та майнери з низькою вартістю електроенергії все ще отримують прибуток. Роздрібні майнери борються.
• Проекти криптоактивів зросли, що збільшило складність ринку. Станом на квітень 2024 року кількість криптоактивів досягла приблизно 2,5 мільйона, що на 570% більше, ніж у 2022 році.
• "Етап біткоїн" божевілля" охолоджується після ослаблення в результаті реорганізації ринку. Панування нових інвесторів у продажах свідчить про те, що ринок, можливо, наближається до дна.
• Платформа Layer 2 демонструє сильні результати, щоденно приваблюючи 50-100 тисяч нових користувачів, загальна кількість користувачів наближається до 9 мільйонів.
• Короткострокові власники продають з збитком. Інвестори, які купили за високими цінами протягом останніх шести місяців, зазнають збитків, що може призвести до панічних продажів, що вказує на те, що ринок, ймовірно, наближається до місцевого дна.
• Онлайнові активності в основному спокійні, тенденція до зниження обсягу торгів триває. Вплив зменшення винагороди за блоки біткойнів зазвичай проявляється з затримкою 1-2 місяці.

![Криптоактиви ринку квітня