Аналіз ринку прошивок: еволюція підвищення ефективності та конкурентного середовища

Резюме

Шар售后固件 між ASIC апаратним забезпеченням та програмним забезпеченням пулів видобутку став ключовим стратегічним важелем для підвищення ефективності та створення конкурентних переваг. Станом на сьогодні близько 56% глобальної потужності SHA-256 працює на неоригінальному прошиванні, при цьому стороннє рішення Vnish лідирує з часткою 26,4%. Економічна ситуація після зменшення винагороди у 2024 році, коливання цін на енергію та потреба в автоматизації управління великими групами майнінгового обладнання продовжують підштовхувати майнерів до відкритих та налаштовуваних архітектур систем. Відома компанія вирішила відкрити вихідний код своєї власної операційної системи для видобутку до четвертого кварталу 2025 року, ще більше підтверджуючи доцільність цієї моделі, що може зробити витрати на обслуговування закритого програмного забезпечення масовими.

Історія розвитку

| Етапи | Значення | |------------------------------|------------------------------------------------------| | 2011 рік - CGMiner | Перший універсальний ASIC майнінговий демон, який заклав основу для всіх оригінальних прошивок | | Жовтень 2018 року - Випуск відкритого програмного забезпечення | Реалізовано функцію AsicBoost на певних моделях майнінгових машин (економія приблизно 13% споживаної потужності) та випущено повністю аудиторську кодову базу | | 2018-2020 роки - Поява третіх сторін прошивок | Комерційна автоматична оптимізація разом з моделлю стягнення 2-3% з розробницьких витрат користується великою популярністю на великих шахтах Східної Європи | | 2022 р. - Випуск нового ПЗ | Один американський оператор майнінгових пулів входить на ринок ПЗ, у 2024 році його обчислювальна потужність зростає з 3 EH/s до 13.7 EH/s | | Березень 2024 року - Програмне забезпечення, розроблене компанією-майнером, що котирується на біржі | Перше програмне забезпечення та контрольна плата, розроблені компанією-майнером, вже розгорнуті на 200 тисячах майнінгових машин, тепер доступні для всієї індустрії | | Оголошення в червні 2025 року - Відома компанія планує відкрите ПЗ | Ця компанія зобов'язалася відкрити модульну операційну систему для видобутку в точці до точки, з метою випустити її в четвертому кварталі 2025 року |

Ринкова структура (Прогноз на 2025 рік)

| Постачальник ПЗ | Оцінка частки в мережі | Основна бізнес-модель | Яскраві моменти | |---------|------------------------|------------------|--------------------------------------| | Vnish | 26.40% | 2-3% розробницьких витрат | Продовження підтримки нових моделей майнерів та розблокування функції обходу заводського підпису SD картки | | Відкрите програмне забезпечення | 5-6% (відкрита версія) / на основі платного " + " рівня | Відкрите ядро (0 плата) та 2% плата | Додано новий протокол та ядро Rust, підтримує більшість майнінгових машин від провідних виробників | | Інше ПЗ | 4-5% | Підписка або винагорода за майнінг | Пройшло сертифікацію SOC-2, продуктивність зросла на 350% | | Оригінальне ПЗ | 44% | Ні | Все ще домінує на новому обладнанні в гарантійний період | | Інше | Загалом приблизно 18% | Поєднання кількох режимів | Нове програмне забезпечення офіційно випущено; певний постачальник спеціалізується на шарі хостингу SaaS |

Апаратне середовище: Провідні виробники майнінгового обладнання все ще займають близько 75% поставок ASIC, а решта виробників займають 25%. Таким чином, ринок прошивок залишається основною сферою конкуренції, яка все ще залишається фрагментованою.

Попит на майнерів - чому прошивка важлива

a. Захист ефективності та прибутку

• Автоматичне налаштування на рівні чіпа може покращити споживання енергії на 8-20% на кожен терагерц (J/TH) у порівнянні з заводськими налаштуваннями, що є критично важливим після зменшення дотацій у квітні 2024 року.
• У високих тарифах на електроенергію можливе зниження напруги, а під час різкого зростання цін на обчислювальну потужність можна здійснювати розгін, що забезпечує реальну гнучкість.

b. Автоматизація кластерів майнінгових машин

• API для оновлення зображень в межах кластеру, скриптів обмеження потужності та узгодження шаблонів блоків нових протоколів знижує експлуатаційні витрати та зменшує ризик перевірки на рівні майнінгових пулів.

c. Безпека та аудит

• Відкрите програмне забезпечення усуває занепокоєння щодо прихованих витрат на розробку або заводських "вимикачів завершення".
• Вбудована функція сканування шкідливого ПЗ, яка може нейтралізувати звичайні ботнети майнінгових машин, що перехоплюють обчислювальну потужність.

р. Термін служби активів

• Налаштування на основі температурного сприйняття може подовжити термін служби обчислювальної плати та відстрочити оновлення циклу капітальних витрат. Дані показують, що 86,9% майнінгових машин були перепродані або повторно використані, а не утилізовані.

Вплив відкритого коду та вступ відомих компаній

| Вимір | Оцінка впливу | |---------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------| | Конкурентний тиск | Позиціонування компанії "без необхідності сторонніх постачальників" може зменшити існуючу економічну модель витрат на розробку на 2-3%, змушуючи постачальників переходити на моделі SaaS з доданою вартістю або гібридні ліцензії. | | Децентралізація | Нова система має на меті дозволити великій кількості нових майнерів здійснювати операції в peer-to-peer без закритого координаційного рівня, що відповідає ідеї нового протоколу, згідно з якою майнери безпосередньо створюють блоки. | Стандартизація екосистеми | Публічно зареєстрована архітектура на основі Інтернету речей може сприяти розвитку універсального API для різних апаратних ліній, знижуючи витрати на інтеграцію занурювального охолодження, реагування на запити та підтримку, допомогу штучного інтелекту. | | Стратегічна гнучкість | Глибока вертикальна інтеграція створила потенційні засоби хеджування для реагування на можливі регуляторні перевірки та забезпечила реальне наративне підтвердження. Інвестори повинні звертати увагу на управління та вибір ліцензій нової системи коду (наприклад, GPL v3 та Apache 2.0). |

Вплив інвестицій

а. Постачальник прошивки

• Існує ризик стискання цін, але ринковий обсяг розширюється; компанії, що мають сусідні доходи (майнінг, брокерство, деривативи), мають більшу стійкість до ризиків.
• Якщо просувати повністю відкриті альтернативи, постачальники з великими частками та закритим кодом можуть зазнати тиску.

b. Виробник ASIC

• Стратегія блокування (підписане зображення) може відторгнути клієнтів; співпраця з відкритою архітектурою або запуск "високопродуктивного" офіційного зображення може зберегти премію попиту.
• Модульна контрольна панель (наприклад, нова модель певної публічної компанії) натякає на можливість повністю обійти контрольну панель виробника.

c. Майнінг оператор

• Економічна ефективність все більше залежить від складності програмного забезпечення, що відповідає закупівлі енергії; розподіл ресурсів на дослідження та розробки або співпраця з постачальниками прошивок тепер стали частиною основної стратегії.
• Якщо майнери зможуть довести вищий J/TH через відкритий програмний забезпечення, наратив регулювання навколо використання енергії буде посилено.

д. Капітальний ринок

• Компанії з видобутку, що мають власні прошивки, можуть отримати премію до оцінки через свою здатність захисту інтелектуальної власності та прибутків.
• Інвестори повинні ретельно перевірити, чи є витрати на розробку або доходи від підписки включеними в операційний дохід, чи вони враховуються як зменшення витрат.

Основні ризики

• Вразливість безпеки: відкриті кодові репозиторії можуть привернути увагу до перевірки, але також можуть призвести до відкритих вразливостей; строгий підпис коду та безперервний аудит інтеграції є надзвичайно важливими.
• Невизначеність регулювання: в деяких юрисдикціях відкриті алгоритми можуть бути помилково позначені як "під контролем експорту".
• Виробничий опір: блокування прошивки може бути оновлено, що призведе до збільшення капітальних витрат на заміну контролера.

Висновок

Шар прошивки еволюціонував з хакерської діяльності ентузіастів у ключовий центр прибутку та децентралізований носій. З ростом відкритих програм (підтримуваних нинішніми важковаговими учасниками) конкурентна перевага переміститься з закритої автоматизації до охоплення екосистеми, аналізу даних та інтеграційних послуг енергетичної мережі.

Інвестори, які шукають інвестиції в біткойн-майнінг, повинні оцінювати операторів майнінгових машин та постачальників послуг з точки зору програмного забезпечення та відповідності відкритому коду, а не лише з точки зору масштабів апаратного забезпечення. Наступна ефективна S-крива буде написана кодом.