Аналіз екологічної структури LSD та тенденції розвитку
Сфера LSD вже сформувала початкову структуру, яку можна розділити на такі рівні:
L0: Постачальники послуг DVT, такі як SSV Network, Obol Labs тощо. SSV Network, як перший проект, що випустив токен, займає брендову перевагу.
L1: Eмітенти LST, такі як Lido, Ankr, Coinbase та інші. Основним чином використовують комісійні моделі, доходи користувачів походять з доходів від POS ETH. Lido наразі займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool складає 82,5%.
L2: Продукти, такі як фіксований дохід, стейблкоїни, агрегація доходу, розроблені на основі LST, тобто LSDFi. Кількість проектів зі стейблкоїнами найбільша, а проектів з кредитування та левераджем значно менше. Деякі проекти підвищують доходність за рахунок субсидій токенами, але після оновлення в Шанхаї спостерігається загальне зниження.
L3: Похідні застосунки, розроблені на основі продуктів L2, такі як StakeDAO, Equilibria та інші проекти з боротьби за управлінські права veToken, а також інструменти автоматичного повторного інвестування, агрегування LST тощо. Цей рівень все ще має значний потенціал для розвитку.
В цілому:
Високі технологічні бар'єри L0, але слід звернути увагу на реальну корисність токенів
L1 лідерська позиція вже затверджена, новим TOP3 буде складно, але все ще є можливості для нових талантів.
L2 має недостатньо захисного бар'єру, що перевіряє здатність команди. Чим більше основних DeFi стратегій, тим більше процвітає L2.
Розвиток L3 обмежений L2, але простір для уяви великий, потрібно час для розвитку
Що стосується ставки застави, після оновлення в Шанхаї вона стабільно зростає і на даний момент вже перевищила 16%. Беручи до уваги рівень децентралізації ETH, його корисність, зовнішню масштабованість та інші фактори, очікується, що вона стабілізується на рівні близько 25%.
Централізоване vs децентралізоване стейкування: частка децентралізованих платформ складає менш ніж 40%, CEX приблизно 20%, решта - це стейкування на вузлах та Solo Staking. Топ-3 децентралізовані платформи все ще зберігатимуть перевагу, але різноманітність є неминучим трендом.
Щодо доходності, стратегія матрьошки може підвищити дохід до понад 10%. Якісні проекти повинні поєднувати реальний дохід, сценарії використання та хорошу токеноміку.
Розвиток LSD на рівні 2 швидко прогресує, найбільш вражаючими є результати Arbitrum. Низькі витрати та швидкі транзакції на L2 обіцяють залучити більше користувачів.
Загалом, екосистема LSD, хоча й важко відтворити DeFi Summer, все ще має значний простір для розвитку. З приходом оновлення Канкун та циклу бичачого ринку, можливо, ми станемо свідками нового етапу зростання. Інвесторам слід звернути увагу на контроль ризиків, обираючи продукти з високим рівнем безпеки для побудови стратегії.
Переглянути оригінал
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
16 лайків
Нагородити
16
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
DaisyUnicorn
· 07-05 19:26
Дивіться, як весняний сезон для маленьких квіточок! Але не забувайте про управління ризиками, цей колючий їжачок.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ProofOfNothing
· 07-05 19:12
Менше говоріть про ризик, більше про гроші
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropHarvester
· 07-05 19:10
Тільки обдурюючи людей, як лохів, і поїдаючи суп, можна мати хороше життя.
Екосистема LSD у всьому її розмаїтті: чотири рівні від технології до застосування та майбутні тенденції розвитку
Аналіз екологічної структури LSD та тенденції розвитку
Сфера LSD вже сформувала початкову структуру, яку можна розділити на такі рівні:
L0: Постачальники послуг DVT, такі як SSV Network, Obol Labs тощо. SSV Network, як перший проект, що випустив токен, займає брендову перевагу.
L1: Eмітенти LST, такі як Lido, Ankr, Coinbase та інші. Основним чином використовують комісійні моделі, доходи користувачів походять з доходів від POS ETH. Lido наразі займає 74,45% частки ліквідного стейкінгу, разом з Rocket Pool складає 82,5%.
L2: Продукти, такі як фіксований дохід, стейблкоїни, агрегація доходу, розроблені на основі LST, тобто LSDFi. Кількість проектів зі стейблкоїнами найбільша, а проектів з кредитування та левераджем значно менше. Деякі проекти підвищують доходність за рахунок субсидій токенами, але після оновлення в Шанхаї спостерігається загальне зниження.
L3: Похідні застосунки, розроблені на основі продуктів L2, такі як StakeDAO, Equilibria та інші проекти з боротьби за управлінські права veToken, а також інструменти автоматичного повторного інвестування, агрегування LST тощо. Цей рівень все ще має значний потенціал для розвитку.
В цілому:
Високі технологічні бар'єри L0, але слід звернути увагу на реальну корисність токенів
L1 лідерська позиція вже затверджена, новим TOP3 буде складно, але все ще є можливості для нових талантів.
L2 має недостатньо захисного бар'єру, що перевіряє здатність команди. Чим більше основних DeFi стратегій, тим більше процвітає L2.
Розвиток L3 обмежений L2, але простір для уяви великий, потрібно час для розвитку
Що стосується ставки застави, після оновлення в Шанхаї вона стабільно зростає і на даний момент вже перевищила 16%. Беручи до уваги рівень децентралізації ETH, його корисність, зовнішню масштабованість та інші фактори, очікується, що вона стабілізується на рівні близько 25%.
Централізоване vs децентралізоване стейкування: частка децентралізованих платформ складає менш ніж 40%, CEX приблизно 20%, решта - це стейкування на вузлах та Solo Staking. Топ-3 децентралізовані платформи все ще зберігатимуть перевагу, але різноманітність є неминучим трендом.
Щодо доходності, стратегія матрьошки може підвищити дохід до понад 10%. Якісні проекти повинні поєднувати реальний дохід, сценарії використання та хорошу токеноміку.
Розвиток LSD на рівні 2 швидко прогресує, найбільш вражаючими є результати Arbitrum. Низькі витрати та швидкі транзакції на L2 обіцяють залучити більше користувачів.
Загалом, екосистема LSD, хоча й важко відтворити DeFi Summer, все ще має значний простір для розвитку. З приходом оновлення Канкун та циклу бичачого ринку, можливо, ми станемо свідками нового етапу зростання. Інвесторам слід звернути увагу на контроль ризиків, обираючи продукти з високим рівнем безпеки для побудови стратегії.