Аналіз потенційних ризиків використання криптоактивів як ціни за акції

Нещодавно багато людей зверталися з питаннями щодо можливості використання криптоактивів, таких як біткоїн, ефір, USDT або USDC, як ціни за продаж/придбання акцій компаній на території країни. Хоча використання криптоактивів може зменшити витрати на транзакції та спростити виведення капіталу, цей підхід також несе в собі різноманітні правові та комерційні ризики. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні правові ризики використання криптоактивів як ціни у угодах з акціями, щоб допомогти читачам приймати обґрунтовані рішення.

1. Юридичні ризики недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року кілька державних установ спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальні валюти не мають статусу законного платіжного засобу і не повинні використовуватися в обігу на ринку. Участь у інвестиційних та торгових операціях з віртуальними валютами пов'язана з правовими ризиками, а відповідні цивільно-правові дії можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо в рамках юрисдикції китайського законодавства криптоактиви використовуються як цінність угоди щодо акцій, у разі виникнення спору суд може визнати відповідний контракт "таким, що суперечить громадському порядку", і він буде визнаний недійсним. У такому разі контракт може бути частково або повністю недійсним.

Варто зазначити, що у цивільних і комерційних справах, що стосуються криптоактивів, відповідальність за недійсність контракту зазвичай не є "відновленням попереднього стану", а "ризиком на себе". Такий механізм розподілу відповідальності є дуже ризикованим для великих угод з акціями.

2. Ризик коливання цін на криптоактиви

Ціни на криптоактиви, такі як біткойн та ефір, підлягають впливу багатьох факторів і можуть зазнавати різких коливань. В історії вже неодноразово траплялися обвалення, такі як падіння біткойна до 2 доларів за шість місяців у 2011 році, падіння з 700 доларів до 340 доларів за 7 тижнів у 2017 році, падіння з 5000 доларів до 2900 доларів за кілька днів у вересні 2017 року.

Використання криптоактивів, що не є стабільними монетами, для торгівлі може призвести до значних коливань цін протягом торгового періоду, що підвищує невизначеність та ризик суперечок.

3. Спеціальні ризики алгоритмічних стабільних монет

Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, в якості ціни торгових пар також має певні специфічні ризики:

3.1 Кризис відповідності та обмеження використання

Наприклад, у випадку з USDT, через те, що його випускник не зміг задовольнити певні вимоги щодо відповідності в деяких регіонах, можуть виникнути обмеження на використання. Наприклад, згідно з майбутнім законом ЄС MiCA, USDT може бути недоступним для використання в країнах ЄС.

3.2 Ризик замороження активів

Алгоритмічні стабільні монети, такі як USDT та USDC, часто використовуються для незаконної діяльності. Якщо транзакція пов'язана з обліковим записом, позначеним як ризиковий, емітент може безпосередньо заморозити кошти користувача у гаманці. Процес розморожування є дорогим, тривалим і з низьким рівнем успіху.

Висновок

Хоча використання криптоактивів для угод теоретично можливе, існує безліч юридичних та практичних ризиків. Якщо довіра між сторонами висока, а терміни угоди короткі, ймовірність спору невелика, тоді можна розглянути цей спосіб. Однак рекомендується перед здійсненням таких складних комерційних угод обов'язково проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс документації угоди, спроектувати цільові рішення для врегулювання спорів, щоб уникнути затягування угоди або запобігти суттєвим втратам.