2021 року, коли Raydium з'явився як перший автоматизований ринок (AMM) на Solana, він несе в собі амбіції: агрегувати роздроблену ліквідність, зробити децентралізовану торгівлю швидшою, дешевшою та ефективнішою.
Через чотири роки Raydium вже став непохитним ліквідним інфраструктурним підґрунтям у Соланівському екосистемі, щомісячний обсяг угод часом перевищував стару DEX на основі Ethereum, займаючи частку у 60,7% від загального обсягу угод Solana DEX.
##AMM + Order Book: основна інновація Raydium
Команда засновників Raydium складається з групи ветеранів кількісного трейдингу з Уолл-стріт та розробників блокчейну, засновник під псевдонімом AlphaRay в інтерв'ю прямо вказав на болючі точки DeFi в той час: високі комісії, фрагментована ліквідність, одноманітність функцій.
Їхнє рішення є дуже інноваційним - побудовано гібридну модель AMM на платформі Solana. Raydium надає не лише власний пул ліквідності, але й глибоку інтеграцію з централізованою книгою лімітованих замовлень Serum (тепер OpenBook).
Це означає, що користувачі торгів можуть одночасно отримувати доступ до ліквідності AMM-пулу та книги замовлень, отримуючи кращі ціни та менший slippage. Гроші постачальників ліквідності також не просто лежать без діла, система автоматично перетворює їх на лімітні замовлення в книзі замовлень, що підвищує ефективність капіталу.
Незважаючи на те, що пізніше Raydium тимчасово вимкнула функцію спільного забезпечення ліквідності з ордербуком через високу волатильність довгих хвостових активів, таких як Meme Coin. Але її технічна структура вже поклала фундамент для ефективного обміну токенів на Solana.
##Рост разом зі Солана: користувачі та спонсори процвітання екосистеми
2024 рік стане роком вибуху Solana. Ціна SOL зросте на 680%, кількість активних адрес та щоденний обсяг торгів на ланцюгу перевершать інші провідні громадські ланцюги. І саме Raydium стане основним користувачем цього зростання.
Як протокол торгівлі на нижньому рівні, обсяг угод Raydium тісно пов'язаний з процвітанням екосистеми Solana:
Низька вартість транзакцій та висока пропускна здатність Солани (65 000 TPS, час блоку 400 мс) створюють ґрунт для високочастотної взаємодії DeFi
Експлозивний ріст екологічних проектів: від Drift (Perp DEX), Jito (застава ліквідності) до Jupiter (агрегатора), декілька токенів протоколу перевищили межу в 1 мільярд доларів США
TVL стрибнув на третє місце серед громадських ланцюгів: загальна вартість заблокованих коштів Solana у жовтні 2023 року спалахнула з 4,27 мільярда доларів до 84 мільярдів доларів, що становить 7,04% від загального обсягу крипторинку
Рейдіум завдяки своєму багатотиповому дизайну фондів (стандартний AMM / постійний CPMM / централізований ліквідний CLMM) задовольняє різноманітні потреби у торгівлі, від основних валютних пар до довгих хвостових Meme-монет, глибина ліквідності стабільно утримується на першому місці у Solana DEX.
##Meme криптовалюта: закон степеней Рейдіуму
У початку 2024 року мем-монета на Solana спричинила безпрецедентний ріст для Raydium. Ключовим катализатором було стратегічне партнерство з платформою запуску pump.fun.
Коли капіталізація токенів, випущених на pump.fun, досягне 69,000 доларів, платформа автоматично впровадить 12,000 доларів ліквідності в Raydium. Цей механізм спричиняє позитивний цикл:
pump.fun випуск валюти → Raydium створення пулу → привернення трейдерів → більше вибору проектів для випуску валюти → подальше зміцнення ліквідності Raydium.
Дані вказують на дивовижну реальність: понад 90% токенів, створених pump.fun, торгуються на Raydium, роблячи його безперечним центром торгівлі Meme монет на Solana.
Але Raydium не був "викрадений" Meme монетою. У його обсязі торгів основні торгові пари, такі як SOL-USDC, становлять понад 50%, тоді як "місцеві токени" (не Meme монети) складають понад 70% частки у торгах. Це свідчить про різноманітність ліквідності та стійкість до коливань.
##Економіка токенів: механізм захоплення вартості RAY
RAY являється внутрішнім токеном управління Raydium, загальний обсяг якого становить постійні 5.55 мільярда монет, розподілений таким чином, що враховує як довгострокові стимули, так і розвиток протоколу:
34% використовується для стимулювання видобутку ліквідності (36 місяців поетапно вивільняється)
30% вкладено в екологічний фонд розвитку
20% виділяється для основної команди (заморожується на три роки)
8% для будівництва початкової ліквідності
Протокол розробив чіткий механізм відшкодування вартості: 12% від комісії за кожну угоду використовуються для викупу токенів RAY, що безпосередньо підвищує рідкість токенів. Крім того, користувачі можуть отримати право голосу та додатковий прибуток, здійснивши заставу RAY (поточна річна процентна ставка приблизно 4,45%).
##LaunchLab: перетворення економіки творців Solana
23 червня 2025 року Raydium оголосив про запуск LaunchLab - платформи для випуску монет без кодування, що свідчить про стратегічну трансформацію з торговельного протоколу в екосистему багатьох вимірів.
LaunchLab вирішила проблему технічного порогу традиційного випуску токенів, дозволяючи авторам реалізувати це без програмування:
Налаштуйте обсяг постачання токенів та параметри залучення коштів
Налаштування терміну володіння (vesting) та механізм блокування токенів
Включення моделі розділу комісій за «Burn & Earn"
Повернення 10% комісії з торгів раннім користувачам
Його економічна модель є особливо винахідливою, вона використовує фіксовану комісію у розмірі 1% і розділяється на три частини: 50% повертається авторам і трейдерам, 25% викупає RAY, 25% підтримує операції платформи. Ця структура глибоко зв'язує інтереси авторів, користувачів та протоколу.
LaunchLab розглядається як сильна відповідь Raydium на нове запропонування PumpSwap від pump.fun, спрямоване на повернення гегемонії на другорядному ринку Solana.
Підвищення технічного рівня та виклики: шлях еволюції V3
Для відповіді на постійно зростаючу кількість користувачів та попит на угоди, Raydium продовжує оптимізувати свою технічну архітектуру. Випущена у 2024 році версія V3 принесла значні вдосконалення:
Суттєво знизити вартість створення пулу: з 0,4 SOL у V2 до 0,15-0,2 SOL
Введення більш ефективного басейну протоколу CPMM
Спростити процес роботи, стати типовим торговим інтерфейсом веб-сайту
Проте виклики все ще існують. У початковому етапі V3 стикається зі затримкою у виконанні угод (до 40 хвилин) та проблемами індексації (складно відображати на платформах типу DexScreener), що впливає на користувацький досвід та бажання учасників угод. Це відображає складність побудови надійної інфраструктури на швидкорозвиваючому громадському ланцюжку.
Перспективи: розширення багатьох ланцюжків та інтеграція екосистеми
З встановленням Solana як провідної громадської ланцюжки майбутній розвиток Raydium буде зосереджений на двох аспектах:
Поглиблення внутрішньої інтеграції Solana: розширення співпраці з проектами NFT та GameFi, покращення застосування RAY в екосистемі
Дослідження ліквідності між ланцюжками: хоча наразі Raydium сильно покладається на Solana, але функція міжланцюжковості може відкрити для неї ширший ринок
Розширення екосистеми розробників: за допомогою відкритого API та модулів LaunchLab привернути сторонні розробницькі команди до своєї екосистеми
Засновник Raydium AlphaRay наголосив: "Нашою метою є з'єднання всіх платформ та ліквідності, ставши першим вибором для проектів, що випускають монети на Solana." Ця мета поступово досягається завдяки вдосконаленню продуктової матриці.
З запуском платформи з видачі монет без кодування вчора Raydium більше не задовольняється лише найбільшим "центром купівлі токенів" на Solana. Він перетворюється на мотор економіки творців, що дозволяє будь-кому легко випускати токени, як створення облікового запису у соціальних мережах.
Від партнерів з ліквідністю Serum, до Meme Engine від pump.fun, а тепер до платформи без коду LaunchLab - стратегія Raydium завжди була чіткою: стати невід'ємним "продавцем лопат" в кожній екосистемі хвилі Solana.
Автор: Команда блогу
* Цей вміст не є пропозицією, запитом або рекомендацією. Перед тим як робити будь-яке інвестиційне рішення, завжди шукайте незалежну професійну пораду.
*Будьте уважні, Gate може обмежувати або забороняти надання всіх або деяких послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, перегляньте користувацьку угоду для отримання додаткової інформації, посилання:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Solana 生态的 Децентралізовані фінанси 引擎：Raydium 如何引领 DEX 创新与创作者经济
!
2021 року, коли Raydium з'явився як перший автоматизований ринок (AMM) на Solana, він несе в собі амбіції: агрегувати роздроблену ліквідність, зробити децентралізовану торгівлю швидшою, дешевшою та ефективнішою.
Через чотири роки Raydium вже став непохитним ліквідним інфраструктурним підґрунтям у Соланівському екосистемі, щомісячний обсяг угод часом перевищував стару DEX на основі Ethereum, займаючи частку у 60,7% від загального обсягу угод Solana DEX.
##AMM + Order Book: основна інновація Raydium
Команда засновників Raydium складається з групи ветеранів кількісного трейдингу з Уолл-стріт та розробників блокчейну, засновник під псевдонімом AlphaRay в інтерв'ю прямо вказав на болючі точки DeFi в той час: високі комісії, фрагментована ліквідність, одноманітність функцій.
Їхнє рішення є дуже інноваційним - побудовано гібридну модель AMM на платформі Solana. Raydium надає не лише власний пул ліквідності, але й глибоку інтеграцію з централізованою книгою лімітованих замовлень Serum (тепер OpenBook).
Це означає, що користувачі торгів можуть одночасно отримувати доступ до ліквідності AMM-пулу та книги замовлень, отримуючи кращі ціни та менший slippage. Гроші постачальників ліквідності також не просто лежать без діла, система автоматично перетворює їх на лімітні замовлення в книзі замовлень, що підвищує ефективність капіталу.
Незважаючи на те, що пізніше Raydium тимчасово вимкнула функцію спільного забезпечення ліквідності з ордербуком через високу волатильність довгих хвостових активів, таких як Meme Coin. Але її технічна структура вже поклала фундамент для ефективного обміну токенів на Solana.
##Рост разом зі Солана: користувачі та спонсори процвітання екосистеми
2024 рік стане роком вибуху Solana. Ціна SOL зросте на 680%, кількість активних адрес та щоденний обсяг торгів на ланцюгу перевершать інші провідні громадські ланцюги. І саме Raydium стане основним користувачем цього зростання.
Як протокол торгівлі на нижньому рівні, обсяг угод Raydium тісно пов'язаний з процвітанням екосистеми Solana:
Рейдіум завдяки своєму багатотиповому дизайну фондів (стандартний AMM / постійний CPMM / централізований ліквідний CLMM) задовольняє різноманітні потреби у торгівлі, від основних валютних пар до довгих хвостових Meme-монет, глибина ліквідності стабільно утримується на першому місці у Solana DEX.
##Meme криптовалюта: закон степеней Рейдіуму
У початку 2024 року мем-монета на Solana спричинила безпрецедентний ріст для Raydium. Ключовим катализатором було стратегічне партнерство з платформою запуску pump.fun.
Коли капіталізація токенів, випущених на pump.fun, досягне 69,000 доларів, платформа автоматично впровадить 12,000 доларів ліквідності в Raydium. Цей механізм спричиняє позитивний цикл:
pump.fun випуск валюти → Raydium створення пулу → привернення трейдерів → більше вибору проектів для випуску валюти → подальше зміцнення ліквідності Raydium.
Дані вказують на дивовижну реальність: понад 90% токенів, створених pump.fun, торгуються на Raydium, роблячи його безперечним центром торгівлі Meme монет на Solana.
Але Raydium не був "викрадений" Meme монетою. У його обсязі торгів основні торгові пари, такі як SOL-USDC, становлять понад 50%, тоді як "місцеві токени" (не Meme монети) складають понад 70% частки у торгах. Це свідчить про різноманітність ліквідності та стійкість до коливань.
##Економіка токенів: механізм захоплення вартості RAY
RAY являється внутрішнім токеном управління Raydium, загальний обсяг якого становить постійні 5.55 мільярда монет, розподілений таким чином, що враховує як довгострокові стимули, так і розвиток протоколу:
Протокол розробив чіткий механізм відшкодування вартості: 12% від комісії за кожну угоду використовуються для викупу токенів RAY, що безпосередньо підвищує рідкість токенів. Крім того, користувачі можуть отримати право голосу та додатковий прибуток, здійснивши заставу RAY (поточна річна процентна ставка приблизно 4,45%).
##LaunchLab: перетворення економіки творців Solana
23 червня 2025 року Raydium оголосив про запуск LaunchLab - платформи для випуску монет без кодування, що свідчить про стратегічну трансформацію з торговельного протоколу в екосистему багатьох вимірів.
LaunchLab вирішила проблему технічного порогу традиційного випуску токенів, дозволяючи авторам реалізувати це без програмування:
Його економічна модель є особливо винахідливою, вона використовує фіксовану комісію у розмірі 1% і розділяється на три частини: 50% повертається авторам і трейдерам, 25% викупає RAY, 25% підтримує операції платформи. Ця структура глибоко зв'язує інтереси авторів, користувачів та протоколу.
LaunchLab розглядається як сильна відповідь Raydium на нове запропонування PumpSwap від pump.fun, спрямоване на повернення гегемонії на другорядному ринку Solana.
Підвищення технічного рівня та виклики: шлях еволюції V3
Для відповіді на постійно зростаючу кількість користувачів та попит на угоди, Raydium продовжує оптимізувати свою технічну архітектуру. Випущена у 2024 році версія V3 принесла значні вдосконалення:
Проте виклики все ще існують. У початковому етапі V3 стикається зі затримкою у виконанні угод (до 40 хвилин) та проблемами індексації (складно відображати на платформах типу DexScreener), що впливає на користувацький досвід та бажання учасників угод. Це відображає складність побудови надійної інфраструктури на швидкорозвиваючому громадському ланцюжку.
Перспективи: розширення багатьох ланцюжків та інтеграція екосистеми
З встановленням Solana як провідної громадської ланцюжки майбутній розвиток Raydium буде зосереджений на двох аспектах:
Засновник Raydium AlphaRay наголосив: "Нашою метою є з'єднання всіх платформ та ліквідності, ставши першим вибором для проектів, що випускають монети на Solana." Ця мета поступово досягається завдяки вдосконаленню продуктової матриці.
З запуском платформи з видачі монет без кодування вчора Raydium більше не задовольняється лише найбільшим "центром купівлі токенів" на Solana. Він перетворюється на мотор економіки творців, що дозволяє будь-кому легко випускати токени, як створення облікового запису у соціальних мережах.
Від партнерів з ліквідністю Serum, до Meme Engine від pump.fun, а тепер до платформи без коду LaunchLab - стратегія Raydium завжди була чіткою: стати невід'ємним "продавцем лопат" в кожній екосистемі хвилі Solana.
Автор: Команда блогу * Цей вміст не є пропозицією, запитом або рекомендацією. Перед тим як робити будь-яке інвестиційне рішення, завжди шукайте незалежну професійну пораду. *Будьте уважні, Gate може обмежувати або забороняти надання всіх або деяких послуг з обмежених регіонів. Будь ласка, перегляньте користувацьку угоду для отримання додаткової інформації, посилання: