Ціна Ethereum (ETH) здається, що віддача слабка, сьогодні (25) на ранкових торгах в Азії тимчасово становить 3,677 доларів. Після того, як за короткий місяць відбулося 50%-е параболічне зростання, Ethereum зазнав відкату — це типовий шаблон на ринку криптоактивів, оскільки RSI охолоджується, ринок починає шукати ліквідність з лонг позицій, а інвесторські настрої швидко змінюються.
Зазвичай такі корективи вважаються необхідним «перезавантаженням» — очищенням від надмірного важеля, щоб фінансова ставка повернулася до рівноваги. Теоретично, саме в цей момент «розумні гроші» починають тихо накопичуватися.
Однак для Ethereum несподіваний фактор повністю змінив ситуацію: з його екосистеми було виведено ETH на суму 600 мільйонів доларів. Ринок не тільки не отримав здорового відкату, але й зіткнувся зі структурними ризиками у сфері DeFi Ethereum — це тривожний сигнал, який не можна ігнорувати.
Aave вичерпано, двигун прибутку Ethereum вийшов з ладу
Aave (AAVE) вже давно є важливим вузлом ліквідності в екосистемі DeFi Ethereum. Уся система покладається на потужну ліквідність, щоб підтримувати делікатний баланс між відсотковими ставками за кредитами. Однак, цей баланс зазнав серйозного удару.
Все почалося з того, що відомий адрес гаманця раптово відкликав з системи ETH на суму 600 мільйонів доларів, що спричинило величезний дефіцит ліквідності. В результаті резерви ETH на Aave майже вичерпалися.
!
（джерело：X）
Які наслідки? Волатильні ставки позик ETH різко зросли, перевищивши 10,06%, що робить вартість використання фінансового важеля надзвичайно високою. Найбільше постраждали "циклічні трейдери" — вони обертаються між stETH та ETH, щоб оптимізувати прибуток від стейкінгу.
Спосіб роботи стратегії є наступним: користувач через Lido стейкає ETH, отримуючи stETH, а потім використовує stETH як заставу для позики ETH на Aave. Позичений ETH потім знову стейкується, формуючи важільний цикл для максимізації прибутків.
Наприклад, якщо хтось заставляє 100 ETH, він отримає 100 stETH, які зможе вкласти в Aave, позичити 80 ETH, а потім продовжити заставляти, повторюючи цей процес. Коли ставки позики низькі, це є досить привабливим джерелом доходу, і навіть може подвоїти прибуток від застави.
Але коли вартість позик зросла до понад 10%, цикл зруйнувався. Циклісти змушені були закривати позиції, що призвело до хвилі продажу stETH на ринку, а курс stETH до ETH трохи впав.
Виведення капіталу сповільнило ріст ETH
Ефект доміно швидко поширився на ринок Ethereum. Оскільки циклічні користувачі почали продавати stETH, тиск на продаж поширився на ETH, що призвело до обвалу ринку. Ліквідність вичерпалася, з'явилися сліпі замовлення, волатильність зросла.
Водночас, відкриті контракти різко впали. За короткий проміжок часу було ліквідовано близько 150 мільйонів доларів лонг позицій — це збіглося з короткочасним піком ціни ETH приблизно на рівні 3860 доларів. Це типовий «місцевий пік»: ринок перегрітий, важелі зловживаються, і ринкові коливання — лише питання часу.
Хоча під час цього відкату не відбулося масового продажу, це створило суттєвий опір для тенденції зростання, тимчасово зупинивши відновлення Ethereum.
Найбільш важливим є те, на що варто звернути увагу? Факти свідчать, що DeFi платформи Ethereum не настільки децентралізовані, як багато хто уявляє. Одна ротація китів може викликати кризу ліквідності, стерти важелі та виявити вразливість всієї системи. Проте, ETH завдяки своїй стійкості пережив цей крах.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Прогноз ціни Ethereum: Кити вивели 600 мільйонів доларів ETH, продажі коштів призвели до формування "локального піку" на рівні 3860 доларів
Ціна Ethereum (ETH) здається, що віддача слабка, сьогодні (25) на ранкових торгах в Азії тимчасово становить 3,677 доларів. Після того, як за короткий місяць відбулося 50%-е параболічне зростання, Ethereum зазнав відкату — це типовий шаблон на ринку криптоактивів, оскільки RSI охолоджується, ринок починає шукати ліквідність з лонг позицій, а інвесторські настрої швидко змінюються.
Зазвичай такі корективи вважаються необхідним «перезавантаженням» — очищенням від надмірного важеля, щоб фінансова ставка повернулася до рівноваги. Теоретично, саме в цей момент «розумні гроші» починають тихо накопичуватися.
Однак для Ethereum несподіваний фактор повністю змінив ситуацію: з його екосистеми було виведено ETH на суму 600 мільйонів доларів. Ринок не тільки не отримав здорового відкату, але й зіткнувся зі структурними ризиками у сфері DeFi Ethereum — це тривожний сигнал, який не можна ігнорувати.
Aave вичерпано, двигун прибутку Ethereum вийшов з ладу
Aave (AAVE) вже давно є важливим вузлом ліквідності в екосистемі DeFi Ethereum. Уся система покладається на потужну ліквідність, щоб підтримувати делікатний баланс між відсотковими ставками за кредитами. Однак, цей баланс зазнав серйозного удару.
Все почалося з того, що відомий адрес гаманця раптово відкликав з системи ETH на суму 600 мільйонів доларів, що спричинило величезний дефіцит ліквідності. В результаті резерви ETH на Aave майже вичерпалися.
!
（джерело：X）
Які наслідки? Волатильні ставки позик ETH різко зросли, перевищивши 10,06%, що робить вартість використання фінансового важеля надзвичайно високою. Найбільше постраждали "циклічні трейдери" — вони обертаються між stETH та ETH, щоб оптимізувати прибуток від стейкінгу.
Спосіб роботи стратегії є наступним: користувач через Lido стейкає ETH, отримуючи stETH, а потім використовує stETH як заставу для позики ETH на Aave. Позичений ETH потім знову стейкується, формуючи важільний цикл для максимізації прибутків.
Наприклад, якщо хтось заставляє 100 ETH, він отримає 100 stETH, які зможе вкласти в Aave, позичити 80 ETH, а потім продовжити заставляти, повторюючи цей процес. Коли ставки позики низькі, це є досить привабливим джерелом доходу, і навіть може подвоїти прибуток від застави.
Але коли вартість позик зросла до понад 10%, цикл зруйнувався. Циклісти змушені були закривати позиції, що призвело до хвилі продажу stETH на ринку, а курс stETH до ETH трохи впав.
Виведення капіталу сповільнило ріст ETH
Ефект доміно швидко поширився на ринок Ethereum. Оскільки циклічні користувачі почали продавати stETH, тиск на продаж поширився на ETH, що призвело до обвалу ринку. Ліквідність вичерпалася, з'явилися сліпі замовлення, волатильність зросла.
Водночас, відкриті контракти різко впали. За короткий проміжок часу було ліквідовано близько 150 мільйонів доларів лонг позицій — це збіглося з короткочасним піком ціни ETH приблизно на рівні 3860 доларів. Це типовий «місцевий пік»: ринок перегрітий, важелі зловживаються, і ринкові коливання — лише питання часу.
Хоча під час цього відкату не відбулося масового продажу, це створило суттєвий опір для тенденції зростання, тимчасово зупинивши відновлення Ethereum.
Найбільш важливим є те, на що варто звернути увагу? Факти свідчать, що DeFi платформи Ethereum не настільки децентралізовані, як багато хто уявляє. Одна ротація китів може викликати кризу ліквідності, стерти важелі та виявити вразливість всієї системи. Проте, ETH завдяки своїй стійкості пережив цей крах.
!
（джерело: Trading View）