З 29 листопада 2024 року, після аеродромного випуску токенів Hyperliquid та вибуху в мережі, цей сегмент повністю увійшов у швидкісний режим. Hyperliquid, як представник нового покоління DEX з книжкою замовлень Perp, токен HYPE досяг ціни 50 доларів, а наразі стабільно тримається біля 47 доларів, став одним із найпривабливіших проектів цього року з великим ефектом на збагачення.
!
Перп DEX сектор не лише має високий дохід, але й великий потенціал для зростання, що створює безпрецедентну загрозу для CEX. Щоденний обсяг торгівлі крипто деривативами протягом тривалого часу в 4-5 разів перевищує спотові торги, тоді як проникнення ринку деривативів на основі блокчейн наразі становить менше 10%, що означає, що в майбутньому є потенціал для зростання щонайменше в 10 разів.
Як і централізованих бірж ніколи не було єдиного, все більше команд починають приєднуватися до гри, стеля в гонці постійно підвищується, конкуренція стає дедалі жорсткішою. Всі великі проекти постійно оновлюють технології, ліквідність, глибину, досвід користувачів та механізми стимулювання, збільшуючи свої зусилля. Скупченість проектів та часті інновації також призвели до ще більшого ефекту «переливу багатства», що привернуло велику кількість капіталу та постійно привертає увагу користувачів, особливо нової партії неемітованих учасників Perp DEX.
Наразі, другий сезон airdrop'у Hyperliquid незабаром розпочнеться, і з'являються інші нові проекти, які швидко зростають, мають потужні команди та сильні очікування на випуск токенів. У цій статті BlockBeats ми розглянемо п'ять ще не випущених чорних коней Perp DEX — вони або швидко зростають, або мають значні ресурси, або підкріплені зірковими венчурними капіталістами, це ключові проекти, які не можна пропустити армії "грабіжників" та гравців контрактів.
edgeX
edgeX є першим проектом, який Amber Group запустила у липні 2024 року в рамках нової програми прискорення. Наразі він має високу популярність у корейській спільноті, а досвід використання мобільного додатку також непоганий.
Як децентралізована біржа деривативів, основана на StarkEx ZK-Rollup на Ethereum Layer 2, edgeX може обробляти 200 000 замовлень на секунду, затримка виконання замовлень становить менше 10 мілісекунд, що встановлює нові стандарти швидкості та ефективності для децентралізованих бірж деривативів. Щодо комісій, то для Maker вона становить 0,038%, а для Taker – 0,015%.
!
Згідно з останніми даними, фактичний дохід edgex за останні 30 днів склав 5,6 мільйона доларів, що перевищує GMX (2,45 мільйона доларів) та dYdX (1,23 мільйона доларів) серед провідних perp DEX. Проекти, які займають верхні позиції за доходами, мають більш реальний обіг коштів, а комісія користувачів є «реальною». (Hyperliquid, хоча має більший обсяг торгів, через своє власне позиціонування як незалежного ланцюга не був включений до порівняльного списку perp DEX від DefilLama ).
З точки зору глибини ринку, edgeX наразі має найкращі показники серед усіх Perp DEX. Наприклад, у парі BTC/ETH, при спреді 0,01%, edgeX може підтримувати позицію BTC на 6 мільйонів доларів, перевершуючи hyperliquid (5 мільйонів), Aster (4 мільйони) та Lighter (1 мільйон). Хоча загальна глибина все ще трохи поступається hyperliquid, у більшості сценаріїв edgeX має найкращу глибину серед Perp DEX, за винятком hyperliquid.
Порівняння глибини BTC та ETH на платформах з розривом цін 0,01%
Що стосується команди, edgeX підтримується Amber Group, у складі якої є криптовалютні та традиційні фінансові професіонали з провідних установ, таких як Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Bybit тощо, з понад 7-річним досвідом роботи на біржі та торгівлі.
Крім того, можливо, завдяки ресурсам інкубаторів Amber Group, торговий фонд edgeX має більше стратегій дизайну, щоб підвищити ефективність використання капіталу та управління ризиками. У типовій структурі Perp DEX фонд виконує роль центрального ліквідного пулу, відповідального за забезпечення торгівлі та ліквідацію позицій. Хоча статистика зазвичай показує позитивний дохід за квартал, фонд все ще стикається з ризиками однобічного ринкового ризику, ризиком "банкрутства" або атаками на нестачу капіталу.
На відміну від традиційного «MM Vault», eLP (Edge Liquidity Pool) від edgeX поєднує пасивну ліквідність і механізм розумного хеджування, завдяки чому кошти завжди забезпечують глибину на ринку, динамічно хеджуючи великі ризикові позиції. Крім того, у сховищі є динамічне регулювання кредитного плеча та спеціальний страховий фонд, що дозволяє в режимі реального часу коригувати прибуток/кредитне плече, запобігаючи зловмисним операціям з великими коштами; 10% від кожного доходу йдуть до страхового фонду, щоб компенсувати втрати сховища, викликані екстремальними ринковими умовами.
Далі edgeX оновиться з поточного перпетум-апп роллапу (V1) до високопродуктивного фінансового ланцюга (V2), який підтримує повністю модульну, комбіновану фінансову інфраструктуру.
Легший
Lighter є новим перпетумом DEX в екосистемі Ethereum, вперше запущеним як спотовий DEX на Arbitrum у 2023 році, у березні 2024 року трансформувався в DEX на третьому рівні zksync, а в листопаді став ZK Perp DEX, побудованим на zk-rollup, з механізмом, подібним до edgeX. На технічному рівні досягнуто 5 мілісекунд м'якої остаточності та швидкості матчінгу 10 000 одиниць на секунду.
Незважаючи на те, що наразі він все ще є запрошувальним, добовий обсяг торгів Lighter стабільно становить від 1 до 2 мільярдів доларів, загальний обсяг торгів досяг 2,4 мільярдів доларів, поступаючись лише Hyperliquid, займаючи друге місце в мережі, і є найбільш швидко зростаючим Perp DEX.
Однією з причин швидкого зростання обсягу торгів Lighter є його безкоштовна модель, подібна до Robinhood — як для maker, так і для taker повністю відсутні комісії. Однак відповідно, оскільки обсяг торгів Lighter величезний, завдяки його безкоштовній (0-fee) моделі, в обсязі торгів можуть бути елементи wash trading, платформа тимчасово не має міцної моделі доходу.
В механізмі протоколу Lighter має рідний маркетмейкерський фонд LLP, подібний до Hyperliquid HLP. LLP дозволяє роздрібним інвесторам вносити кошти в публічний пул, яким керують професійні трейдери, і отримувати прибуток відповідно до частки внеску, аналогічно на даний момент без комісії. Однак наразі депозити в LLP більше не отримують бонусів у вигляді балів. Наразі бали Lighter на позабіржовому ринку оцінюються в 5 доларів/монета.
Що стосується команди, засновник і CEO Lighter Володимир Новаковський закінчив Гарвардський університет, був ангельським інвестором Fabric Cryptography та Daimo, має глибокий досвід. Інституційні інвестори включають такі провідні капітали, як a16z, Lightspeed Ventures.
Айстра
Aster була оновлена 31 березня 2024 року в результаті злиття Astherus та APX, спочатку зосереджувалася на ліквідності стейкованих активів, а тепер є одним із способів входження в ринок Perp DEX під егідою Binance. Aster тісно пов'язаний з екосистемою BNB, нативно сумісний з гаманцем Binance, отримав повне фінансування від YZi Labs, CZ неодноразово взаємодіяв і підтримував, екосистемні ресурси та підтримка трафіку дуже сильні.
Спина до великого дерева добре охолоджує, і на фоні сильної очікуваності випуску монет, обсяг торгів Aster також швидко зростає, наразі становить 210 мільйонів доларів.
Aster підтримує два типи торгових режимів. Режим Simple прагне до максимальної простоти та зручності; режим Pro орієнтований на професійних користувачів, комісії становлять 0,01% для Maker і 0,035% для Taker. Крім того, Aster інноваційно впровадив гру з прогнозуванням Dumb, що дозволяє користувачам прогнозувати короткострокові коливання активів за хвилину та ставити на них, гра має унікальний підхід.
На відміну від інших Perp DEX, більшість ліквідності Aster підтримується власним ліквідним хабом, без необхідності покладатися на зовнішні команди маркет-мейкерів. Загальний обсяг ліквідності (TVL) стабільних монет USDF у протоколі досяг 130 мільйонів доларів, а TVL asBNB (в співпраці з BNB Chain) складає приблизно 115 мільйонів доларів.
Джерело даних: DefiLama
Крім того, Aster просуває поєднання американських акцій та контрактів, в яких найбільше розбирається криптовалютний ринок. Наразі підтримуються безстрокові контракти на 7 великих американських акцій: Amazon, Apple, Google, Facebook, Microsoft, Nvidia та Tesla. Користувачі можуть торгувати акціями на американському ринку 24/7, використовуючи криптовалюту як заставу, але глибина на ринку під час неактивних годин буде дещо нижчою.
У довгостроковому плані Aster також розробить спеціалізовану публічну блокчейн-мережу Aster Layer 1, призначену для торгівлі деривативами в мережі, щоб забезпечити спеціалізовану інфраструктуру для торгівлі деривативами в мережі.
Ефірний
Ethereal є першим проектом, який був нативно побудований на Ethena Network, а також «улюбленим» проектом спільноти ENA. Він отримує базову підтримку від стабільної монети USDe і має на меті створення універсальної, вертикально інтегрованої DeFi платформи, яка повністю розкриє потенціал USDe.
Ethereal V1 є відправною точкою для цього бачення, яка принесе повнофункціональні спотові та постійні контракти на мережу Ethena, що незабаром запуститься. З технічної точки зору, Ethereal використовує EVM-рішення, розрахунок здійснюється через Converge, Arbitrum виконавче середовище та рівень доступності даних Celestia, затримка виконання замовлень менше 20 мілісекунд, піковий обсяг обробки становить близько 1 мільйона замовлень на секунду, 1000 угод.
В аспекті ліквідності Ethereal V1 прагне стати основним місцем для хеджування та торгівлі USDe на блокчейні. Платформа отримала офіційне схвалення управління Ethena (99,6% підтримки) і зобов'язалася розподілити 15% токенів управління серед стейкерів ENA (sENA), глибоко пов'язуючи інтереси спільноти.
!
20 червня 2025 року Ethereal офіційно запуститься в тестовій мережі, користувачі зможуть випробувати високопродуктивні ланцюгові торгові продукти, підтримувані USDe, через testnet.ethereal.trade.
У майбутньому Ethereal поступово впроваджуватиме спотові торги, кредитування, позики, RWA та інші похідні фінансові продукти на основі USDe, продовжуючи розширювати карту DeFi.
Парадекс
Paradex був інкубований криптоінституційною платформою ліквідності Paradigm (не пов'язаною з однойменною венчурною компанією) і побудований на основі Ethereum Layer 2 блокчейну Paradex Network, що базується на Starknet Stack. Цей Layer 2 позиціонується як високопродуктивна децентралізована торгівля та управління активами.
Хоча інкубатором є не відомий нам крипто-VC Paradigm, а криптовалютна ліквіднісна платформа з такою ж назвою Paradigm, вона все ж заслуговує на увагу.
Paradigm була заснована в 2019 році, надаючи послуги інститутам, таким як хедж-фонди, маркет-мейкери та сімейні офіси, і має тривалий досвід у дослідженні ринку похідних фінансових інструментів, зокрема криптоопціонів. Спочатку їхня модель роботи полягала в обробці позабіржових угод, залишаючи виконання, клиринг та розрахунки біржам, таким як FTX. У свій піковий період вони займали 30% частки на глобальному ринку криптовалютних опціонів, досягнувши оцінки в 400 мільйонів доларів та завершивши фінансування в 35 мільйонів доларів, яке очолили Jump Crypto та Alameda Research.
Але після краху FTX Paradigm, як партнер, також зазнав великого удару, і після різкого падіння обсягу торгівлі запустив Paradex, щоб відновити екосистему.
Завдяки багаторічним дослідженням на ринку деривативів, особливістю Paradex є підтримка безстрокових контрактів, безстрокових ф'ючерсів, безстрокових опціонів та спот-торгівлі, всі угоди об'єднані в одному рахунку, будь-який актив може бути використаний як забезпечення, підтримується моделі маржі за замовленням, перехресної та комбінованої. Щодо зборів, плата за виконання замовлення Paradex становить 0,03%, а для лімітних замовлень (висновків) є ще -0,005% комісії.
У сфері управління активами, Paradex Treasury дозволяє користувачам отримувати LP токени пропорційно їх часткам, а також комбінувати їх з такими основними DeFi, як Pendle, Morpho, Aave. Скарбниця підтримує як активну торгівлю, так і пасивний дохід від торгових фондів скарбниці (VTF), частина LP токенів у майбутньому може бути безпосередньо використана як заставу для участі в додаткових ончейн-стратегіях. Крім того, ринок кредитування, інтегрований у Paradex, дозволяє користувачам безпосередньо позичати та інвестувати за допомогою одного рахунку.
Наразі Paradex оприлюднив токеноміку, спільнота має надзвичайно сильні очікування щодо випуску токенів, а майбутні застосування платформи DIME будуть включати оплату торгових зборів, знижки на збори, стейкінг та винагороди за ліквідність, а також участь у управлінні/голосуванні. Наразі Paradex займає перше місце серед DEX опціонів у криптовалюті, хоча обсяги торгівлі на безстрокових контрактах не є надто видатними.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Шукаєте наступний UNI? Огляд 5 проектів Perp DEX, які варто підписатися, але ще не випущені.
Це безсумнівно найбільша арена в 2025 році.
З 29 листопада 2024 року, після аеродромного випуску токенів Hyperliquid та вибуху в мережі, цей сегмент повністю увійшов у швидкісний режим. Hyperliquid, як представник нового покоління DEX з книжкою замовлень Perp, токен HYPE досяг ціни 50 доларів, а наразі стабільно тримається біля 47 доларів, став одним із найпривабливіших проектів цього року з великим ефектом на збагачення.
!
Перп DEX сектор не лише має високий дохід, але й великий потенціал для зростання, що створює безпрецедентну загрозу для CEX. Щоденний обсяг торгівлі крипто деривативами протягом тривалого часу в 4-5 разів перевищує спотові торги, тоді як проникнення ринку деривативів на основі блокчейн наразі становить менше 10%, що означає, що в майбутньому є потенціал для зростання щонайменше в 10 разів.
Як і централізованих бірж ніколи не було єдиного, все більше команд починають приєднуватися до гри, стеля в гонці постійно підвищується, конкуренція стає дедалі жорсткішою. Всі великі проекти постійно оновлюють технології, ліквідність, глибину, досвід користувачів та механізми стимулювання, збільшуючи свої зусилля. Скупченість проектів та часті інновації також призвели до ще більшого ефекту «переливу багатства», що привернуло велику кількість капіталу та постійно привертає увагу користувачів, особливо нової партії неемітованих учасників Perp DEX.
Наразі, другий сезон airdrop'у Hyperliquid незабаром розпочнеться, і з'являються інші нові проекти, які швидко зростають, мають потужні команди та сильні очікування на випуск токенів. У цій статті BlockBeats ми розглянемо п'ять ще не випущених чорних коней Perp DEX — вони або швидко зростають, або мають значні ресурси, або підкріплені зірковими венчурними капіталістами, це ключові проекти, які не можна пропустити армії "грабіжників" та гравців контрактів.
edgeX
edgeX є першим проектом, який Amber Group запустила у липні 2024 року в рамках нової програми прискорення. Наразі він має високу популярність у корейській спільноті, а досвід використання мобільного додатку також непоганий.
Як децентралізована біржа деривативів, основана на StarkEx ZK-Rollup на Ethereum Layer 2, edgeX може обробляти 200 000 замовлень на секунду, затримка виконання замовлень становить менше 10 мілісекунд, що встановлює нові стандарти швидкості та ефективності для децентралізованих бірж деривативів. Щодо комісій, то для Maker вона становить 0,038%, а для Taker – 0,015%.
!
Згідно з останніми даними, фактичний дохід edgex за останні 30 днів склав 5,6 мільйона доларів, що перевищує GMX (2,45 мільйона доларів) та dYdX (1,23 мільйона доларів) серед провідних perp DEX. Проекти, які займають верхні позиції за доходами, мають більш реальний обіг коштів, а комісія користувачів є «реальною». (Hyperliquid, хоча має більший обсяг торгів, через своє власне позиціонування як незалежного ланцюга не був включений до порівняльного списку perp DEX від DefilLama ).
З точки зору глибини ринку, edgeX наразі має найкращі показники серед усіх Perp DEX. Наприклад, у парі BTC/ETH, при спреді 0,01%, edgeX може підтримувати позицію BTC на 6 мільйонів доларів, перевершуючи hyperliquid (5 мільйонів), Aster (4 мільйони) та Lighter (1 мільйон). Хоча загальна глибина все ще трохи поступається hyperliquid, у більшості сценаріїв edgeX має найкращу глибину серед Perp DEX, за винятком hyperliquid.
Порівняння глибини BTC та ETH на платформах з розривом цін 0,01%
Що стосується команди, edgeX підтримується Amber Group, у складі якої є криптовалютні та традиційні фінансові професіонали з провідних установ, таких як Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs, Bybit тощо, з понад 7-річним досвідом роботи на біржі та торгівлі.
Крім того, можливо, завдяки ресурсам інкубаторів Amber Group, торговий фонд edgeX має більше стратегій дизайну, щоб підвищити ефективність використання капіталу та управління ризиками. У типовій структурі Perp DEX фонд виконує роль центрального ліквідного пулу, відповідального за забезпечення торгівлі та ліквідацію позицій. Хоча статистика зазвичай показує позитивний дохід за квартал, фонд все ще стикається з ризиками однобічного ринкового ризику, ризиком "банкрутства" або атаками на нестачу капіталу.
На відміну від традиційного «MM Vault», eLP (Edge Liquidity Pool) від edgeX поєднує пасивну ліквідність і механізм розумного хеджування, завдяки чому кошти завжди забезпечують глибину на ринку, динамічно хеджуючи великі ризикові позиції. Крім того, у сховищі є динамічне регулювання кредитного плеча та спеціальний страховий фонд, що дозволяє в режимі реального часу коригувати прибуток/кредитне плече, запобігаючи зловмисним операціям з великими коштами; 10% від кожного доходу йдуть до страхового фонду, щоб компенсувати втрати сховища, викликані екстремальними ринковими умовами.
Далі edgeX оновиться з поточного перпетум-апп роллапу (V1) до високопродуктивного фінансового ланцюга (V2), який підтримує повністю модульну, комбіновану фінансову інфраструктуру.
Легший
Lighter є новим перпетумом DEX в екосистемі Ethereum, вперше запущеним як спотовий DEX на Arbitrum у 2023 році, у березні 2024 року трансформувався в DEX на третьому рівні zksync, а в листопаді став ZK Perp DEX, побудованим на zk-rollup, з механізмом, подібним до edgeX. На технічному рівні досягнуто 5 мілісекунд м'якої остаточності та швидкості матчінгу 10 000 одиниць на секунду.
Незважаючи на те, що наразі він все ще є запрошувальним, добовий обсяг торгів Lighter стабільно становить від 1 до 2 мільярдів доларів, загальний обсяг торгів досяг 2,4 мільярдів доларів, поступаючись лише Hyperliquid, займаючи друге місце в мережі, і є найбільш швидко зростаючим Perp DEX.
Однією з причин швидкого зростання обсягу торгів Lighter є його безкоштовна модель, подібна до Robinhood — як для maker, так і для taker повністю відсутні комісії. Однак відповідно, оскільки обсяг торгів Lighter величезний, завдяки його безкоштовній (0-fee) моделі, в обсязі торгів можуть бути елементи wash trading, платформа тимчасово не має міцної моделі доходу.
В механізмі протоколу Lighter має рідний маркетмейкерський фонд LLP, подібний до Hyperliquid HLP. LLP дозволяє роздрібним інвесторам вносити кошти в публічний пул, яким керують професійні трейдери, і отримувати прибуток відповідно до частки внеску, аналогічно на даний момент без комісії. Однак наразі депозити в LLP більше не отримують бонусів у вигляді балів. Наразі бали Lighter на позабіржовому ринку оцінюються в 5 доларів/монета.
Що стосується команди, засновник і CEO Lighter Володимир Новаковський закінчив Гарвардський університет, був ангельським інвестором Fabric Cryptography та Daimo, має глибокий досвід. Інституційні інвестори включають такі провідні капітали, як a16z, Lightspeed Ventures.
Айстра
Aster була оновлена 31 березня 2024 року в результаті злиття Astherus та APX, спочатку зосереджувалася на ліквідності стейкованих активів, а тепер є одним із способів входження в ринок Perp DEX під егідою Binance. Aster тісно пов'язаний з екосистемою BNB, нативно сумісний з гаманцем Binance, отримав повне фінансування від YZi Labs, CZ неодноразово взаємодіяв і підтримував, екосистемні ресурси та підтримка трафіку дуже сильні.
Спина до великого дерева добре охолоджує, і на фоні сильної очікуваності випуску монет, обсяг торгів Aster також швидко зростає, наразі становить 210 мільйонів доларів.
Aster підтримує два типи торгових режимів. Режим Simple прагне до максимальної простоти та зручності; режим Pro орієнтований на професійних користувачів, комісії становлять 0,01% для Maker і 0,035% для Taker. Крім того, Aster інноваційно впровадив гру з прогнозуванням Dumb, що дозволяє користувачам прогнозувати короткострокові коливання активів за хвилину та ставити на них, гра має унікальний підхід.
На відміну від інших Perp DEX, більшість ліквідності Aster підтримується власним ліквідним хабом, без необхідності покладатися на зовнішні команди маркет-мейкерів. Загальний обсяг ліквідності (TVL) стабільних монет USDF у протоколі досяг 130 мільйонів доларів, а TVL asBNB (в співпраці з BNB Chain) складає приблизно 115 мільйонів доларів.
Джерело даних: DefiLama
Крім того, Aster просуває поєднання американських акцій та контрактів, в яких найбільше розбирається криптовалютний ринок. Наразі підтримуються безстрокові контракти на 7 великих американських акцій: Amazon, Apple, Google, Facebook, Microsoft, Nvidia та Tesla. Користувачі можуть торгувати акціями на американському ринку 24/7, використовуючи криптовалюту як заставу, але глибина на ринку під час неактивних годин буде дещо нижчою.
У довгостроковому плані Aster також розробить спеціалізовану публічну блокчейн-мережу Aster Layer 1, призначену для торгівлі деривативами в мережі, щоб забезпечити спеціалізовану інфраструктуру для торгівлі деривативами в мережі.
Ефірний
Ethereal є першим проектом, який був нативно побудований на Ethena Network, а також «улюбленим» проектом спільноти ENA. Він отримує базову підтримку від стабільної монети USDe і має на меті створення універсальної, вертикально інтегрованої DeFi платформи, яка повністю розкриє потенціал USDe.
Ethereal V1 є відправною точкою для цього бачення, яка принесе повнофункціональні спотові та постійні контракти на мережу Ethena, що незабаром запуститься. З технічної точки зору, Ethereal використовує EVM-рішення, розрахунок здійснюється через Converge, Arbitrum виконавче середовище та рівень доступності даних Celestia, затримка виконання замовлень менше 20 мілісекунд, піковий обсяг обробки становить близько 1 мільйона замовлень на секунду, 1000 угод.
В аспекті ліквідності Ethereal V1 прагне стати основним місцем для хеджування та торгівлі USDe на блокчейні. Платформа отримала офіційне схвалення управління Ethena (99,6% підтримки) і зобов'язалася розподілити 15% токенів управління серед стейкерів ENA (sENA), глибоко пов'язуючи інтереси спільноти.
!
20 червня 2025 року Ethereal офіційно запуститься в тестовій мережі, користувачі зможуть випробувати високопродуктивні ланцюгові торгові продукти, підтримувані USDe, через testnet.ethereal.trade.
У майбутньому Ethereal поступово впроваджуватиме спотові торги, кредитування, позики, RWA та інші похідні фінансові продукти на основі USDe, продовжуючи розширювати карту DeFi.
Парадекс
Paradex був інкубований криптоінституційною платформою ліквідності Paradigm (не пов'язаною з однойменною венчурною компанією) і побудований на основі Ethereum Layer 2 блокчейну Paradex Network, що базується на Starknet Stack. Цей Layer 2 позиціонується як високопродуктивна децентралізована торгівля та управління активами.
Хоча інкубатором є не відомий нам крипто-VC Paradigm, а криптовалютна ліквіднісна платформа з такою ж назвою Paradigm, вона все ж заслуговує на увагу.
Paradigm була заснована в 2019 році, надаючи послуги інститутам, таким як хедж-фонди, маркет-мейкери та сімейні офіси, і має тривалий досвід у дослідженні ринку похідних фінансових інструментів, зокрема криптоопціонів. Спочатку їхня модель роботи полягала в обробці позабіржових угод, залишаючи виконання, клиринг та розрахунки біржам, таким як FTX. У свій піковий період вони займали 30% частки на глобальному ринку криптовалютних опціонів, досягнувши оцінки в 400 мільйонів доларів та завершивши фінансування в 35 мільйонів доларів, яке очолили Jump Crypto та Alameda Research.
Але після краху FTX Paradigm, як партнер, також зазнав великого удару, і після різкого падіння обсягу торгівлі запустив Paradex, щоб відновити екосистему.
Завдяки багаторічним дослідженням на ринку деривативів, особливістю Paradex є підтримка безстрокових контрактів, безстрокових ф'ючерсів, безстрокових опціонів та спот-торгівлі, всі угоди об'єднані в одному рахунку, будь-який актив може бути використаний як забезпечення, підтримується моделі маржі за замовленням, перехресної та комбінованої. Щодо зборів, плата за виконання замовлення Paradex становить 0,03%, а для лімітних замовлень (висновків) є ще -0,005% комісії.
У сфері управління активами, Paradex Treasury дозволяє користувачам отримувати LP токени пропорційно їх часткам, а також комбінувати їх з такими основними DeFi, як Pendle, Morpho, Aave. Скарбниця підтримує як активну торгівлю, так і пасивний дохід від торгових фондів скарбниці (VTF), частина LP токенів у майбутньому може бути безпосередньо використана як заставу для участі в додаткових ончейн-стратегіях. Крім того, ринок кредитування, інтегрований у Paradex, дозволяє користувачам безпосередньо позичати та інвестувати за допомогою одного рахунку.
Наразі Paradex оприлюднив токеноміку, спільнота має надзвичайно сильні очікування щодо випуску токенів, а майбутні застосування платформи DIME будуть включати оплату торгових зборів, знижки на збори, стейкінг та винагороди за ліквідність, а також участь у управлінні/голосуванні. Наразі Paradex займає перше місце серед DEX опціонів у криптовалюті, хоча обсяги торгівлі на безстрокових контрактах не є надто видатними.