Після оприлюднення фінансових результатів акції (цінні папери) Coinbase, за даними STRONGData, втратили понад 9% у позаринковій торгівлі й знизилися до $377,7, а наступними днями падіння продовжилося до мінімального рівня $314.

Обсяг спотової торгівлі різко скоротився у річному вимірі, обсяг BTC на балансі перевищує 11 000 монет

Фінансова звітність Coinbase за другий квартал демонструє сукупний дохід у $1,5 млрд — він виріс порівняно з аналогічним періодом минулого року, але не дотягнув до прогнозу аналітиків у $1,59 млрд. Чистий прибуток склав $1,4 млрд, включаючи $1,5 млрд нереалізованих прибутків від стратегічних інвестицій і $362 млн нереалізованого прибутку від криптоактивів. Без цих факторів скоригований чистий прибуток становив $33 млн.

Структура доходів Coinbase містить три основні напрями: дохід від транзакцій, підписок та інші доходи.

Дохід від транзакцій досяг $764 млн — це зниження на 39% порівняно з минулим роком й значно нижчий, ніж очікували на ринку. Загальний обсяг торгів зменшився на 40% квартал до кварталу: обсяг роздрібного сегмента впав на 45%, інституційного — на 38%. Дохід від роздрібного сегмента становив $650 млн (з обсягом торгів $43 млрд). Інституційна торгівля принесла $60,8 млн ($194 млрд у торгах). Інші доходи від транзакцій — $54 млн. Кількість активних трейдерів порівняно з попереднім кварталом знизилася на 1 млн і становить 8,7 млн. Таке суттєве скорочення обсягів пояснюється посиленою обережністю довгострокових користувачів: середній обсяг торгів на одного користувача впав на 38%.

Дохід від підписок і сервісів досяг $656 млн, що на 6% менше порівняно з попереднім кварталом. Дохід від стейблкоїнів (насамперед USDC) склав $333 млн (ріст на 12% за квартал). Середній обсяг USDC на платформах Coinbase дорівнював $13,8 млрд, а $47,4 млрд зберігали поза біржею.

Винагороди за стейкінг забезпечили $145 млн (падіння на 26% квартал до кварталу), доходи від відсотків і фінансових комісій — $59,3 млн (мінус 6%), інший дохід від підписок і сервісів — $120 млн (мінус 15%).

На кінець другого кварталу Coinbase мала $9,3 млрд в активах у доларах США, що на $590 млн (6%) менше порівняно з попереднім кварталом, здебільшого через зростання обсягів кредитування у фіатній валюті й придбання криптоактивів у портфель. Готівка та еквіваленти — $1,449 млрд, чистий обсяг USDC — $1,784 млрд, кошти у фондах грошового ринку — $5,98 млрд. Крім того, $110 млн готівки зберігалося на сторонніх платформах.

Як повідомила Coinbase у своєму офіційному твіті, у другому кварталі вона придбала 2 509 BTC, збільшивши загальний обсяг BTC на балансі до 11 776 монет. Вартість цього портфеля склала $740 млн, а ринкова оцінка на дату звіту — $1,26 млрд.

Активні поглинання і значне розширення бізнесу

Coinbase, як один із провідних публічних американських криптовалютних майданчиків, пропонує широкий портфель продуктів: основна платформа Coinbase, Coinbase Pro (тепер — Coinbase Advanced), Coinbase Wallet, Coinbase Card, Coinbase Earn і Coinbase Cloud. Ці сервіси орієнтовані на роздрібних та інституційних клієнтів і охоплюють торгівлю, кастодіальні послуги, DeFi і платежі.

Останнім часом Coinbase пришвидшує стратегію придбання, щоб розширитися у нових сегментах. 29 липня Bloomberg повідомив про фінальні переговори щодо купівлі індійської криптобіржі CoinDCX компанією Coinbase, однак її CEO Суміт Гупта поспішив спростувати цю інформацію, заявивши, що продажу не буде.

11 липня Coinbase залучила нових співробітників, запросивши CEO Opyn Ендрю Леоне та керівника досліджень Джо Кларка. Вони приєдналися до команди Onchain Markets інституційного підрозділу Coinbase, займаючись розробкою перевірених пулів ліквідності та продуктів для on-chain ринку.

Найбільше придбання цього року відбулося у травні, коли Coinbase офіційно оголосила про злиття з платформою криптодеривативів Deribit задля інтеграції спотової, ф’ючерсної й опціонної торгівлі. Обсяг угоди — близько $2,9 млрд, зокрема $700 млн грошовими коштами та 11 млн акцій класу А Coinbase, що додатково зміцнює позиції компанії в секторі деривативів. Також нещодавно Coinbase придбала Liquifi — платформу для керування токенами, щоб посилити напрями управління активами та випуску токенів.

Окрім цього, Coinbase уклала партнерства з найбільшими гравцями традиційного фінансового ринку — JPMorgan Chase, PNC Bank і American Express — для розвитку фіатних шлюзів і можливості обміну бонусних балів на USDC для клієнтів.

Звіт про прибутки Coinbase виділяє мережу Base як одну з найбільших інфраструктур розповсюдження USDC: більшість P2P-транзакцій у мережі проходить у USDC. Додаток Base наразі працює у публічній бета-версії, пропонуючи інтегрований електронний гаманець, торгівлю, платежі, соціальні та ігрові сервіси, а також доступ до DApp. Згідно з останніми даними growthepie, кількість активних адрес у мережі Base суттєво переважає Optimism (OP) та Arbitrum.

Стосовно регуляторного комплаєнсу: після того як SEC відкликала позов у лютому, у червні Coinbase отримала ліцензію MiCA у Люксембурзі. Це дає право обслуговувати роздрібних та інституційних клієнтів у 30 країнах Європейської економічної зони й закладає підґрунтя для подальшої експансії у Європі.

Ставки на майбутнє: ринки прогнозів і токенізовані акції

Coinbase продовжує масштабуватися у нових сферах діяльності.

Сьогодні віцепрезидент з продукту Coinbase Макс Бранцбург повідомив CNBC, що найближчим часом Coinbase розширить перелік послуг для ринку США, запровадивши універсальну платформу для торгівлі токенізованими акціями, ринками прогнозів, попередніми токен-сейлами та іншими продуктами. Офіційне відео на сторінках Coinbase у соцмережах підтвердило цей напрямок розвитку.

На ринку прогнозів конкурентами Coinbase виступатимуть Kalshi — єдиний федерально ліцензований ринок прогнозів у США — та глобальний лідер Polymarket, який планує вихід на американський ринок після купівлі ліцензованої біржі деривативів QCEX.

Токенізовані акції Coinbase також конкуруватимуть із подібними продуктами Robinhood, Gemini і Kraken, але ці сервіси наразі доступні виключно для інвесторів поза США.

Відмова від відповідальності:

1. Цей матеріал публікується повторно з [Foresight News], авторські права належать першоджерелу [1912212.eth, Foresight News]. Якщо у вас є питання щодо перепублікації, зверніться до команди Gate Learn для оперативного розгляду відповідно до стандартних процедур.
2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки автора є його особистою позицією й не є інвестиційною порадою.
3. Інші мовні версії статті перекладено командою Gate Learn. Заборонено копіювати, поширювати чи відтворювати їх без зазначення джерела Gate.com.