У цьому місяці спостерігалося значні чисті витоки в продукти, пов'язані з обміном біткоїном (ETP), що, можливо, відображає участь хедж-фондів в оперативних угодах (можливо, позиції в біткоїн ETP та короткі позиції в майбутніх угодах з біткоїном).

Перетин між крипто та ШІ зростає, приносячи нові розробки, такі як автономні чат-боти, що просувають мем-монети. Хоча ці проекти можуть здаватися капризними, вони ілюструють потенціал блокчейну в посередництві економічної вартості між людьми, агентами ШІ та підключеними пристроями.

Основні положення:

• Зі зростанням зацікавленості в виборах в США, Bitcoin піднявся в жовтні. Хоча опитування показують висококонкурентну боротьбу за Білий дім, рухи на ринку активів та прогностичні ринки свідчать про те, що інвестори тепер сприймають шанси Трампа на перемогу як вищі.
• Біткойн ETP отримали значні чисті притоки цього місяця, частина попиту, ймовірно, викликана хедж-фондами, що займаються базовою торгівлею (можливо, довгою позицією на біткойн ETP і короткою позицією на ф'ючерси на біткойн).
• Поєднання технологій криптовалюти і штучного інтелекту продовжує створювати тривалі наслідки, включаючи автономні чат-боти, які сприяють мем-монетам. Хоча легко зняти з розгляду як новинку, ці проекти розкривають потенціал блокчейну для сприяння обміну вартості між людьми, агентами штучного інтелекту та підключеними пристроями.

Жовтневий ринок показує більші шанси на перемогу Трампа на виборах:

У вівторок, 5 листопада, виборці США вирушають до виборів, які мають великі наслідки для цифрових активів. Хоча опитування показують рівний змагання за Білий дім, настрої інвесторів у минулому місяці змінилися на користь перемоги Трампа. Наприклад, в кінці вересня прогнозний ринок блокчейнуPolymarketШанси на перемогу віце-президента Гарріс були трохи вищими за Трампа. Крізь пізній жовтень шанси Polymarket на перемогу Трампа зросли до 65% (рисунок 1). Хоча прогнозні ринки не є бездоганними і Гарріс все ще може перемогти, очікування інвесторів щодо перемоги Трампа, здається, підняли ринки активів протягом минулого місяця.

Фігура 1: Прогнозні ринки показують зростаючі шанси на перемогу Трампа на виборах

Хоча це не прямий прогноз, дослідження Grayscale зауважує, що прибутки активів жовтня, здається, узгоджуються з "Трамповою торгівлею" (рисунок 2). Макроекономічно, міцніший долар і слабший юань можуть відображати обурення щодо ризиків тарифів. Зростаючі доходи від облігацій (падіння цін на облігації) та збільшення цін на золото також можуть свідчити про очікування для вищі дефіцити бюджетуі інфляції під президентством Трампа. Біткойн зрос на 9,6% цього місяця, що робить його одним із найкращих активів з урахуванням ризиків. Підтримка Трампа для Біткойну та криптовалюти може пояснити ралі Біткойну, оскільки ринки очікують регуляторного середовища, яке сприятиме Біткойну. Крім того, Біткойн, подібно до золота, може реагувати на очікуванемакроекономічні зрушенняпід політикою Трампа.

Рисунок 2: Біткоїн серед найуспішніших активів жовтня

Вибори в США можуть значно вплинути на галузь цифрових активів. Наступний президент і Конгрес можуть встановити нові регулятивні положення щодо криптовалют та потенційно змінити податкову та фінансову політику, що вплине на фінансові ринки. Дослідження Grayscale зауважує, що контроль над Сенатом може мати особливий вплив на криптовалюту, враховуючи його роль у підтвердженні призначень президента в агентствах, таких як SEC та CFTC.

На рівні виборців дані свідчать про двопартійний інтерес до криптовалюти, причому демократи трохи більше схильні тримати біткойн, ніж республіканці. В обох партіях представлені кандидати, які підтримують криптоінновації. Незалежно від сторони-переможця, Grayscale Research вважає, що двопартійне законодавство може бути найкращим шляхом вперед для сектора цифрових активів США.

Торгівля арбітражем Bitcoin приглушила ефект нетто-припливу Spot Bitcoin ETP на зростання ціни

У жовтні попит на продукти обміну біткоїном, що торгуються на біржі США (ETP), зросла. На 31 жовтня загальний чистий приплив склав 5,3 мільярди доларів, що є зростанням з 1,3 мільярда доларів у вересні, що є найвищим рівнем з лютого. З моменту запуску продуктів обміну біткоїном у січні загальний чистий приплив перевищив 24,2 мільярда доларів, причому продукти обміну біткоїном, що торгуються на біржі США, тепер утримують близько 5% від загального обсягу біткоїну.

Чистий приплив цього року в спотові ETP може чинити тиск на ціни біткойнів у бік зростання. Однак ефект може бути непростим, частково через зростаючу популярність торгівлі хедж-фондами. Зокрема, хедж-фонди (або інші інституційні інвестори) можуть купувати Bitcoin ETP, одночасно шортуючи еквівалентну суму в доларах у ф'ючерсах на біткойн. Цей підхід, відомий як «базисна торгівля» або «арбітражна торгівля», спрямований на отримання прибутку від різниці між спотовими та ф'ючерсними цінами. Оскільки ця стратегія передбачає як купівлю (через ETP), так і продаж Bitcoin (через ф'ючерси), вона навряд чи суттєво вплине на ринкову ціну біткойна.

Ще немає точного виміру, але звіт Комісії з торгівлі товарними фьючерсами США (CFTC) зауважив, що деякі хедж-фонди збільшили свої нетто короткі позиції в фьючерсах на Bitcoin майже на 5 мільярдів доларів з початку року. На основі цієї оцінки Grayscale Research вважає, що з загальних 24,2 мільярдів доларів чистих витоків в U.S.-listed spot Bitcoin ETPs цього року, близько 5 мільярдів доларів можуть бути використані для узгодження позицій на місцях та фьючерсах, тим самим, потенційно обмежуючи зростання ціни на Bitcoin (див. Фігура 3).

Figure 3: Hedge Funds May Be Pairing Bitcoin ETP Longs with Futures Shorts

Блокчейн як платформа для передачі значення для AI агентів

Незважаючи на помітний зріст ціни Bitcoin в жовтні, прибуток в інших криптосекторах був скромний. Наприклад, індекс ринку криптовалютного сектору (CSMI), комбінований індекс, розроблений у співпраці з FTSE/Russell, впав приблизно на 6% (див. рисунок 4).Сектори корисності та послуг у криптоВключаючи токени, пов'язані з децентралізованою AI-технологією, такі як FET, TAO, RENDER та AR, вони були серед найгірших виконавців, падаючи після перших місячних прибутків.

Рисунок 4: Галузі комунального господарства та послуги відстають від інших сегментів криптовалют

Децентралізований штучний інтелект залишається гарячою темою у криптосвіті, завдяки новим застосуванням, які демонструють «AI-агентів», що використовують блокчейн для самостійних завдань та транзакцій.

Одним із яскравих прикладів є Truth Terminal, чат-бот зі штучним інтелектом, створений дослідником Енді Ейрі. Маючи обліковий запис на X (раніше Twitter), чат-бот автономно взаємодіє з іншими користувачами X. Примітно, що Truth Terminal створив свою монету-мем GOAT, яку поклав на блокчейн-гаманець. Потім він рекламував монету серед своїх підписників у соціальних мережах, що викликало значний інтерес громадськості. Згодом вартість монети-мема GOAT різко зросла, що змусило багатьох назвати Truth Terminal «першим агентом-мільйонером зі штучним інтелектом». Незважаючи на те, що цей проєкт є безтурботним, він демонструє, як агенти штучного інтелекту можуть розуміти стимули та використовувати блокчейн для обміну цінністю. Інші інноваційні проєкти вивчають спільні агенти штучного інтелекту, і очікується більше варіантів використання.

Хоча децентралізовані програми штучного інтелекту все ще перебувають на ранніх стадіях, вони натякають на потенціал блокчейну як основної інфраструктури для полегшення обміну цінностями між людьми, агентами штучного інтелекту та фізичними пристроями. У порівнянні з традиційними платіжними системами, інклюзивні блокчейни можуть надати агентам штучного інтелекту більш гнучкий спосіб збору та переказу ресурсів.

Висновок

Вибори в США, які відбудуться 5 листопада, можуть сильно вплинути як на криптовалютні, так і на традиційні фінансові ринки в короткостроковій перспективі. Результати в Білому домі та Конгресі можуть вплинути на траєкторію зростання криптовалютної індустрії США. Обнадійливим є те, що цифрові активи користуються двопартійною підтримкою, а макротенденції сприяють прийняттю біткойнів та останнім технологічним досягненням, особливо на стику криптовалют та штучного інтелекту. Незалежно від результатів виборів, ми з оптимізмом дивимося на подальший прогрес криптовалют у США.

Приєднуйтесь до офіційної спільноти Odaily

Група підписки в Telegram:https://t.me/Odaily_News
Група обговорень у Telegram:https://t.me/Odaily_CryptoPunk
Офіційний обліковий запис у Twitter:https://twitter.com/OdailyChina

Увага:

1. Цю статтю було відтворено зOdaily, а авторські права належать оригінальному автору [@web3 голем]. Щодо питань щодо цієї репродукції, будь ласка, звертайтеся доКоманда Gate Learn, і вони негайно займуться цим.
2. Відмова від відповідальності: Висловлювання, висловлені в цій статті, належать автору і не є інвестиційними порадами.
3. Інші мовні версії цього матеріалу були перекладені командою Gate Learn і не повинні бути копійовані, поширювані або плагіатовані без згадування Gate.io.