Kripto Piyasası Haftalık Raporu: Merkezi Olmayan Finans alanında değer yeniden yapılandırması, bölge rotasyonu belirginleşiyor

Piyasa Genel Görünümü

piyasa ana eğilimleri

• Piyasa duygu endeksi %91'den %53'e düştü, hala açgözlülük aralığında, ancak BTC yüksek seviyelerde dalgalanırken alternatif coin'ler genel olarak baskı altında, bu da piyasanın daha da ayrıştığını gösteriyor.
• USDT ve USDC piyasa değeri sırasıyla +%2.91 ve +%3.23 artış gösterdi, Merkezi Olmayan Finans toplam TVL'si 54.1 milyar dolara yükselmeye devam ediyor, bu da piyasanın genel olarak yeni fonların girişini çekmeye devam ettiğini gösteriyor.
• Merkezi Olmayan Finans bölgesi %16,47'lik haftalık getiri oranıyla piyasayı öncülük ediyor, DEX işlem hacmi 2024'te yeni bir zirveye ulaşarak (63 milyar $) güçlü bir gelişim dinamiği sergiliyor.
• Meme token piyasası, büyük piyasa dalgalanmaları arasında aktif bir şekilde geri dönerek, piyasa için yeni likidite ve kullanıcı büyüme noktaları sağlıyor.
• DEX projeleri en yüksek ilgiyi kazanırken, yapay zeka, oyun finansmanı gibi alanların performansı zayıf kalıyor, bu da pazarın odak noktasının altyapı ve likidite alanlarına kaydığını gösteriyor.
• Yatırımcıların dikkatli olmaları, yeniden teminat projeleri ve DEX bölgesi fırsatlarına odaklanmaları önerilmektedir. Ayrıca, gelecek hafta ABD Merkez Bankası'nın faiz toplantısının pazardaki olası dalgalanmaları üzerindeki etkisini yakından takip etmeleri önemlidir.

Piyasa Duygusu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %91'den %53'e geriledi, yine de boğa bölgesinde kalıyor.
• Altcoinler bu hafta referans endeksin altında bir performans sergileyerek dalgalı bir aşağı yönlü hareket izledi. Haftanın ilk yarısındaki düşüşün ardından, çoğu varlık kaybettikleri alanı geri kazanamadı. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle piyasada yaklaşık 2 milyar dolarlık pozisyon zorunlu tasfiye edildi, uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde kaldıraç azaltma yaşadı. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, altcoinlerin kısa vadede referans endeksle senkronize kalması bekleniyor, bağımsız piyasa olasılığı düşük.

Genel Piyasa Eğilimleri Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta geniş dalgalanma trendinde, duygu endeksi hâlâ boğa aşamasında.
• Merkezi Olmayan Finans sınıfına ait şifreleme projeleri öne çıkıyor, piyasanın temel kazançları artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.
• DEX türündeki projeler bu hafta iyi performans gösterdi, zincir üzerindeki yatırımcıların zincir üzerindeki yatırım faaliyetlerine aktif olarak katılmaya başladığını gösteriyor.
• Bu hafta Meme alanı yeniden görünür hale geldi ve piyasanın dikkatini çekmeye başladı.

Sıcak Yarış Yolu

DEX

Bu hafta, piyasanın genel fiyat dalgalanmaları nedeniyle yatırımcılara birçok kâr fırsatı sundu. Zincir üzerindeki yatırımcılar DEX kullanarak işlem yapmaya başladı ve zincir üzerindeki fonlar ve kullanıcılar DEX alanına sürekli olarak girmeye devam ettikçe, bu durum DEX projelerinin bu hafta büyüme eğilimini artırdı.

DEX'in zincir üzerindeki verileri

DEX'in en gözle görülür verileri DEX'in TVL'si ve işlem hacmidir; bu iki gösterge DEX alanının durumunu en doğrudan yansıtmaktadır.

• TVL: DEX bölgesi projelerinin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde yükseldi, geçen haftaki 25.22B'den şu anki 26.58B'ye yükseldi, artış oranı %5.39'u buldu, bu da fonların DEX projelerine aktif bir şekilde girdiğini gösteriyor.

• DEX haftalık işlem hacmi: DEX bu hafta işlem hacmi 2024 yılının ortasında en yüksek seviyeye ulaştı ve 63 milyar dolar seviyesine geldi, son 24 saatteki işlem hacmi ise 7.58 milyar dolar seviyesine ulaştı, bu da DEX alanındaki işlem hacminin artışını göstermektedir.

DEX bölgesi belirgin bir iş modeli yükseliş trendi sergiliyor. Hyperliquid ve dYdX gibi önde gelen protokoller, tek bir ticaret işlevinden kapsamlı finansal altyapıya stratejik bir dönüşüm yaşıyor. Bu evrim yolu, protokollerin kendi zincir katman mimarisine dayanarak, işlevlerin birleştirilmesi yoluyla dikey entegrasyonu gerçekleştirmesiyle kendini gösteriyor ve tek duraklı Merkezi Olmayan Finans hizmetleri ekosistemini oluşturuyor. Bu tür mimari yenilikler, DEX pistinin tek bir ticaret seviyesinden her yönüyle finansal altyapıya doğru evrildiğini işaret ediyor ve pistin değer yeniden yapılandırılması devam ediyor.

SUI

Sui ekosistemi bu hafta piyasada yüksek bir tartışma konusu oldu, SUI fiyatı bu hafta %7.8 arttı ve BTC ile ETH'den daha iyi bir performans sergiledi. Sui ekosistemindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri bu hafta mükemmel bir büyüme gösterdi.

Sui zincirindeki Merkezi Olmayan Finans projeleri verileri

• TVL: Sui'nin TVL'si bu hafta oldukça hızlı bir şekilde arttı, geçen haftaki 1.598b'den şu anki 1.793b'ye yükseldi, artış oranı %12.88'e ulaştı, zincir üzerindeki fonların Sui zincirine aktif bir şekilde girdiği görülebiliyor.

• Hesap: Sui zincirindeki kullanıcı sayısı 66.543.317'ye ulaştı, geçen haftaki 64.358.562'den 2.184.755 artış gösterdi ve artış oranı %3.39'a ulaştı. Artış oranı büyük görünmese de, bu haftaki sert dalgalanan piyasalarda büyüme sağlanabilmesi Sui zincirinin belirli bir trafik çekme etkisine sahip olduğunu göstermektedir.

• DEX işlem hacmi: Sui ağı üzerindeki başlıca DEX'ler şunlardır: Cetus, Aftermath Finance ve BlueMove DEX. Bu hafta Sui ağı üzerindeki DEX'lerin toplam işlem hacmi 35 milyar doları geçti, günlük ortalama işlem hacmi ise 466 milyon dolara ulaştı. Sui ağı üzerindeki DEX'lerin oldukça aktif olduğu görülmektedir.

• Merkezi Olmayan Finans projeleri için TVL artışı: Sui ekosisteminde TVL sıralamasında ilk üçte yer alan projeler NAVI Protocol, Suilend ve Aftermath Finance olup, sırasıyla borç verme ve DEX bölgesine aittir. Bu hafta TVL artış hızları sırasıyla %1.14, %17.22 ve %1.72'dir. Gözlemlenebileceği gibi, dalgalı bir trend içinde olmasına rağmen, Sui ekosisteminde fonlar sürekli olarak Merkezi Olmayan Finans projelerine girmektedir.

Bir kamu zincirinin piyasa tarafından ne kadar ilgi gördüğünü değerlendirmenin en doğrudan yolu, TVL'sinin artış veya azalış oranıdır. Yukarıdaki verilere dayanarak, mevcut aşamada Sui zincirinin hızlı bir gelişim sergilediği görülmektedir. SUI fiyatı piyasanın üzerinde olduğu için Sui ekosisteminin temel varlıkları sürekli bir artış göstermektedir. Bu durum, zincir üstü Merkezi Olmayan Finans projelerinin APY'sinin artmasına yol açmakta ve aynı zamanda piyasanın genelinde büyük dalgalanmalar yaşanmakta, bu da kâr fırsatları sunmaktadır. Bu nedenle, zincir üstü kullanıcıların katılımını artırarak Sui ekosisteminin gelişimini teşvik etmektedir.

Merkezi Olmayan Finans bölgesi

TVL büyüme sıralaması

Geçtiğimiz hafta piyasa projeleri TVL artışında ilk 5 sırada yer alanlar (TVL'si daha düşük olan kamu projeleri hariç, standart 30 milyon doların üzerinde):

| Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | TVL (milyon) | |---------|----------|----------------| | Synthetix | 87.69% | 576.82 | | Babil | 67.32% | 3782.36 | | Alışılmış Para | 53.61% | 833.76 | | BounceBit | 50.31% | 664.98 | | Equilibria | 40.27% | 281.03 |

Synthetix (SNX): (Öneri Endeksi: ⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Synthetix, blockchain teknolojisi aracılığıyla gerçek dünya varlıklarına zincir üzerindeki maruziyeti sağlamak amacıyla Ethereum tabanlı merkezi olmayan sentetik varlık protokolüdür. Synthetix'in temel işlevleri, kullanıcıların SNX tokenlerini teminat olarak kullanarak sentetik varlıklar oluşturmasına izin vermeyi içerir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Synthetix, LP kullanıcılarının APY'sini artırdı. SCCP-373'ün uygulanmasıyla V3 LP'nin işlem ücreti payı %40'tan %60'a yükseldi. Ayrıca Synthetix Hazine'si, V3 LP'nin gelirini artırmak için bazı entegratör ücretleri almayı planlıyor. Synthetix bu hafta TLX adlı kaldıraç token platformunun satın alımını tamamladığını duyurdu. TLX'in kaldıraç token işlevini entegre edecek, parametreleri iyileştirerek ve sözleşmeleri yeniden dağıtarak piyasaya sürümünü hızlandıracak ve aynı zamanda kaldıraç token teşvik programını başlatacak.

Babylon (henüz çıkmamış): (tavsiye puanı: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Proje Tanıtımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer Proof of Stake blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan stake mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarını etkinleştirerek, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliğine olan talepleri ile yüksek getiri projelerine katılma ihtiyacı arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olmasına rağmen, BTC'nin performansı oldukça güçlü kaldı ve yüksek seviyelerde seyrine devam etti. Kullanıcılar, BTC'nin gelecekteki gelişmelerine genel olarak olumlu bakıyor, bu nedenle daha sağlam bir şekilde elinde tutuyor ve aynı zamanda BTC'nin likiditesini serbest bırakmak istiyorlar. Bu da, BTC tabanlı kazanç projelerine daha fazla yönelmelerine neden olacak. Ayrıca, bu hafta bir ticaret platformu, kullanıcıların doğrudan platformun hesaplarından Babylon'da BTC'lerini teminat göstererek gelir elde edebileceğini duyurdu. Bu, Babylon'a büyük miktarda yeni fon getirdi ve etkinlik süresince etkinliğe katılan kullanıcılara en yüksek %12'lik puan artışı sağladı, bu da çok sayıda kullanıcının katılımını teşvik etti.

Usual Money（USUAL）：（tavsiye endeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Usual Money, bir ticaret platformu tarafından desteklenen bir stabil coin projesidir ve merkezi olmayan bir yöntemle yeni bir stabil coin çözümü sunmayı amaçlamaktadır. Projenin temel mekanizması, üç ana tokeni içermektedir: stabil coin USD0, tahvil ürünü USD0++ ve yönetişim tokeni USUAL.

• Son Gelişmeler: Son zamanlarda Usual Money, Checker güncellemesini gerçekleştirdi. Güncelleme sonrasında, tahvil ürünü USD0++ sahiplerinin yıllık getirisi %48'e ulaştı. Curve'deki USD0/USD0++ ortalama APY'si %54, USD0/USDC ortalama yıllık getiri oranı ise %52 oldu. Aynı zamanda, USUAL madeni para miktarı %17 oranında azaltıldı ve USUAL fiyatı yükseldi. Bu durum, birçok kullanıcının Usual Money'ye katılarak yüksek yıllık arbitraj getirisi elde etmesini sağladı.

BounceBit（BB）：（öneri derecelendirmesi：⭐️⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanıtımı: BounceBit, Bitcoin ekosistemi üzerinde yeniden staking için bir temel katmandır. Tasarımında, belirli bir ticaret platformuyla derin bir işbirliği yaparak yüksek getirili CeDeFi bileşenleri oluşturmuştur; ayrıca, Restaking için somut kullanım senaryoları geliştirmek amacıyla BounceBit Chain'i kendisi inşa etmiştir.

• Son Gelişmeler: Yakın zamanda BounceBit, çeşitli tokenlerin staking oranlarını artırdı. USDT'nin 30 günlük yıllık getirisi %54,25'e, BTC'nin 30 günlük yıllık getirisi %24,55'e, BNB'nin 30 günlük yıllık getirisi %37,13'e ve ETH'nin 30 günlük yıllık getirisi %37,7'ye ulaştı. Bu durum, birçok kullanıcının varlıklarını BounceBit'e yatırarak staking yapmasını sağladı. Aynı zamanda, bu hafta BounceBit, tokenleştirilmiş RWA'yı BounceBit'e entegre etmek için Ondo ile iş birliği yaptı ve RWA pazarına girmeye başladı.

Equilibria（EQB）：（öneri indeksi：⭐️⭐️⭐️）

• Proje Tanımı: Equilibria, kullanıcılar için yüksek getiriler yaratmayı amaçlayan bir makineli tüfek havuz projesidir. Pendle tarafından benimsenen ve verimli getirileri artırma modeli olan vePENDLE aracılığıyla, LP'ye daha yüksek getiriler sağlamak için vePENDLE'nin tokenleştirilmiş versiyonu ePENDLE kullanılmaktadır ve PENDLE sahiplerine ek ödüller sunulmaktadır.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Equilibria, Curve ile işbirliğini güçlendirdi ve kullanıcıların kazancını artırmak için ilk ek güçlendirilmiş havuz olan scrvUSD havuzunu piyasaya sürdü. Ardından SolvBTC, cmETH ve ePENDLE güçlendirilmiş havuzları eklendi ve böylece kullanıcıların APY'si %59'a kadar yükseldi, bu da birçok kullanıcının arbitraj yapmak için katılmasını sağladı.

Özetle, bu hafta TVL'si hızla artan projelerin çoğunun stabilcoin kazanç bölgesinde (makine tüfeği havuzu) yoğunlaştığını görebiliriz.

bölgenin genel performansı

• Stabil coin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde artıyor: USDT, geçen haftaki 141 milyar dolardan 145.1 milyar dolara yükselerek %2.91'lik bir artış gösterdi, USDC ise geçen haftaki 40.2 milyar dolardan 41.5 milyar dolara çıkarak %3.23'lük bir artış kaydetti. Bu haftada hem ABD dışı pazara odaklanan USDT hem de ABD pazarına odaklanan USDC'nin bir artış göstermesi, tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye akışını koruduğunu göstermektedir.

• Likidite giderek artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj oranları, faiz oranlarının sürekli düşmesiyle birlikte sürekli olarak azalırken, zincir üzerindeki Merkezi Olmayan Finans projelerinin arbitraj oranları, kripto varlıkların değerinin artmasıyla birlikte sürekli olarak artmaktadır, DeFi'ye dönüş çok iyi bir seçenek olacaktır.

• Fon Durumu: DeFi projelerinin TVL'si geçen haftaki 53.2 milyar dolardan şu anki 54.1 milyar dolara yükseldi, yeni fonlar %1.69'a ulaştı, bu hafta pozitif büyüme devam ediyor ve son iki aydır süregelen bir artış trendini koruyor, bu da DeFi projelerine sürekli olarak fon girişi olduğunu kanıtlıyor.

derin analiz

Artış itici gücü:

Bu artışın temel itici güçleri aşağıdaki iletim yolları olarak özetlenebilir.